Perspectives de l'écosystème Finance décentralisée en 2024 : tendances clés et directions de développement
Ces dernières années, le domaine de la Finance décentralisée a connu un développement et une transformation rapides. Des projets expérimentaux initiaux, il est devenu une infrastructure indispensable dans le domaine des cryptomonnaies. Bien que certains projets se soient démarqués, la concurrence dans ce secteur devient de plus en plus féroce. Chaque projet développe activement de nouveaux produits pour élargir sa part de marché. Alors, quelles tendances le domaine de la Finance décentralisée pourrait-il présenter en 2024 ? Voici quelques prévisions et analyses des tendances clés dans le domaine de la Finance décentralisée.
Tendance à la plateforme de protocole
Avec le développement et la maturation continus du domaine de la Finance décentralisée, les principaux protocoles de Finance décentralisée commencent à ne plus se satisfaire d'une seule activité principale, mais souhaitent se transformer en plateformes offrant des services intégrés.
Au cours de l'année écoulée, nous avons vu de nombreux protocoles DeFi connus élargir leur champ d'activité. Par exemple, un sous-DAO d'un protocole de prêt célèbre a rapidement atteint un TVL de 1,65 milliard de dollars après son lancement sur Ethereum, devenant ainsi l'une des principales plateformes de prêt. Certains DEX et protocoles de prêt ont également lancé leurs propres stablecoins. D'autres protocoles ont lancé des applications de portefeuille et ont même acquis des plateformes NFT.
Sur les nouvelles blockchains publiques, nous avons également constaté que certains projets ont développé en une seule fois plusieurs fonctionnalités DeFi, y compris des stablecoins, des DEX, des Launchpads et le staking liquide, couvrant presque toutes les activités DeFi courantes à l'exception du prêt.
La plateforme de ce protocole DeFi est devenue une tendance évidente, reflétant la maturité du développement de la finance décentralisée et la concurrence de plus en plus intense. Cette tendance est très susceptible de se renforcer à l'avenir.
Avantages des projets phares en continu
Certains protocoles DeFi de premier plan sont des projets qui existaient avant le dernier cycle haussier. Ils renforcent continuellement leur position dans l'évolution constante du marché, affichant de puissants effets de réseau et une forte influence de marque, tout en étant en constante mise à jour et itération. À court terme, ces projets continueront probablement à occuper une part de marché majeure, difficilement remplaçable.
Par exemple, un DEX de premier plan a annoncé une nouvelle version qui permet d'ajouter diverses fonctionnalités personnalisées via des "crochets" ; en même temps, une solution a été proposée pour signer des ordres hors chaîne et effectuer un règlement en chaîne par le biais d'enchères néerlandaises. La nouvelle version d'une plateforme de prêt majeure a amélioré l'efficacité du capital et s'est étendue sur plusieurs chaînes, consolidant ainsi davantage sa position sur le marché.
Les données montrent qu'un DEX de premier plan détient encore environ 55 % de parts de marché sur les principales chaînes compatibles EVM.
L'exploitation de la liquidité diminue, les fonds se dirigent vers des projets efficaces
Sur les blockchains publiques ayant déjà des écosystèmes matures comme Ethereum, Solana et BNB Chain, le minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, tandis que ces derniers ont également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces.
Récemment, avec le développement de l'écosystème Solana et la hausse du prix de SOL, les DEX qui y sont associés montrent une forte efficacité capitalistique. Les fournisseurs de liquidité actuels s'appuient principalement sur les revenus réels des frais de transaction, et ces projets pourraient attirer davantage de fonds à court terme.
À titre d'exemple avec les données d'un certain jour, les pools SOL/USDC et SOL/USDT sur un DEX de Solana, qui ont la plus grande liquidité, génèrent des revenus moyens quotidiens issus des frais de transaction proches ou dépassant 0,5 %. En revanche, pour les trois principales paires de liquidité ETH/stablecoin sur Ethereum, les revenus quotidiens générés par la fourniture de liquidité ne sont que de 0,068 %, 0,077 % et 0,127 %.
Dans un contexte où l'écart de rentabilité est si important, il est probable que les fournisseurs de liquidité professionnels se tournent vers des projets plus rentables et plus efficaces en capital. Cela ne signifie pas que les projets DeFi de premier plan perdront leur avantage, car ils disposent toujours de fondamentaux supérieurs, d'une sécurité et d'une stabilité accrues, mais leur croissance pourrait être relativement plus lente. Les projets émergents peuvent connaître une croissance plus rapide pendant leur phase de lancement, et les attentes concernant leur croissance future se refléteront également dans le prix des jetons, mais la question de savoir si cette croissance peut se maintenir est une autre affaire.
LST mène la croissance du TVL des nouvelles chaînes publiques
Bien que les projets de staking liquide existent depuis longtemps sur de nombreuses blockchains utilisant un mécanisme de preuve d'enjeu, les tokens de staking liquide (LST) n'ont commencé à être largement discutés qu'avant la mise à niveau d'Ethereum Shanghai. Aujourd'hui, un leader du staking liquide est devenu le projet avec le TVL le plus élevé.
Cette tendance apparaît également sur Solana, où deux projets de staking liquide occupent respectivement les deux premières places du TVL de l'écosystème Solana. Ces projets non seulement ont conduit à une récente augmentation du TVL de Solana, mais ont également favorisé l'augmentation du TVL de l'ensemble de l'écosystème grâce aux attentes liées aux airdrops et aux incitations continues à l'utilisation des LST dans les protocoles de Finance décentralisée.
D'autres blockchains espérant augmenter leur TVL semblent également avoir découvert l'importance des LST pour la promotion de l'écosystème. Par exemple, dans l'écosystème d'une nouvelle blockchain émergente, les paires de trading LST sur un DEX affichent un APR allant jusqu'à 49,04 %, dont 48,09 % proviennent de récompenses officielles. Dans un autre écosystème de blockchain, un leader du prêt a également développé un service LST, et actuellement, le TVL généré par les LST a déjà dépassé celui des activités de prêt.
Perp DEX ou pourrait connaître une percée
Les échanges décentralisés de contrats perpétuels (Perp DEX) ont toujours suscité un grand intérêt, et plusieurs projets réussis ont vu le jour. Cependant, les principaux projets Perp DEX existants présentent encore des avantages et des inconvénients en termes d'expérience utilisateur.
Par exemple, la version v1 d'un projet est déséquilibrée en termes de ratio long/court lors de marchés unilatéraux, ce qui n'est pas favorable aux fournisseurs de liquidité ; en même temps, les diverses frais facturés aux traders sont également élevés. La version v2 a introduit des glissements de transaction pour équilibrer les positions longues et courtes, mais cela a également apporté une incertitude pour les utilisateurs. Dans un autre projet, le taux de financement fluctue énormément, et l'utilisation d'oracles hors chaîne entraîne des délais entre la commande et l'exécution.
Récemment, certains projets de DEX Perp ont montré des caractéristiques attrayantes. Par exemple, dans le pool DLP d'un certain projet, le rendement des liquidités pour certains couples de trading sur 30 jours peut atteindre plusieurs centaines, voire plus de mille pourcents. Bien que fournir des liquidités avec effet de levier présente des risques importants, cela peut également entraîner des rendements plus élevés. De plus, certains projets ont proposé des solutions de DEX Perp offrant une efficacité des fonds supérieure.
Opportunités et défis des actifs du monde réel
Les projets d'actifs du monde réel (RWA) suscitent certaines controverses. Ils nécessitent souvent de s'appuyer sur une entité unique, ce qui peut poser des défis réglementaires, ce qui n'est pas complètement en accord avec le principe de décentralisation de la Finance décentralisée.
Actuellement, il semble que la dette américaine soit la seule direction RWA capable d'être largement adoptée. D'autres actifs tels que l'immobilier et les œuvres d'art, bien qu'ils puissent également être tokenisés, manquent encore de liquidité sur la chaîne en raison de leur nature non standard.
Avec les changements dans les attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, les rendements des obligations à court terme devraient chuter considérablement en 2024, ce qui affectera directement le rendement des produits RWA. En même temps, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait diminuer l'attractivité de ces produits. Selon les données récentes d'un projet RWA bien connu, l'émission de stablecoins a déjà commencé à diminuer depuis la fin octobre.
Néanmoins, de nombreux entrepreneurs Crypto conservent un intérêt pour l'exploration de ce secteur. Ce processus pourrait potentiellement introduire des institutions financières traditionnelles influentes en tant que partenaires pour les RWA, ce qui deviendrait au moins un récit captivant.
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BearMarketBuilder
· 08-16 05:38
TVL hausse hausse hausse c'est la dure vérité
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LayoffMiner
· 08-16 03:26
La TVL n'est pas à la hauteur de celle de l'année précédente. Quelles sont les perspectives ?
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GateUser-c802f0e8
· 08-15 20:08
Il est temps de faire des BTC.
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airdrop_huntress
· 08-13 07:30
tvl big pump encore comment, ce n'est pas du tout de la spéculation.
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Fren_Not_Food
· 08-13 07:25
Cette année, j'ai l'impression de m'être libéré.
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ForkMonger
· 08-13 07:25
lmao une autre année de protocole darwinisme... la survie des plus exploitables tbh
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OnchainDetective
· 08-13 07:11
Cette année est encore un bon moment pour se faire prendre pour des cons.
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GhostAddressMiner
· 08-13 07:10
Même le TVL doit être falsifié Pour voir à travers ce groupe de transporteurs de fonds
Les six grandes tendances de la Finance décentralisée en 2024 : plateforme de protocole, avantages des leaders et nouvelles opportunités
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Ces dernières années, le domaine de la Finance décentralisée a connu un développement et une transformation rapides. Des projets expérimentaux initiaux, il est devenu une infrastructure indispensable dans le domaine des cryptomonnaies. Bien que certains projets se soient démarqués, la concurrence dans ce secteur devient de plus en plus féroce. Chaque projet développe activement de nouveaux produits pour élargir sa part de marché. Alors, quelles tendances le domaine de la Finance décentralisée pourrait-il présenter en 2024 ? Voici quelques prévisions et analyses des tendances clés dans le domaine de la Finance décentralisée.
Tendance à la plateforme de protocole
Avec le développement et la maturation continus du domaine de la Finance décentralisée, les principaux protocoles de Finance décentralisée commencent à ne plus se satisfaire d'une seule activité principale, mais souhaitent se transformer en plateformes offrant des services intégrés.
Au cours de l'année écoulée, nous avons vu de nombreux protocoles DeFi connus élargir leur champ d'activité. Par exemple, un sous-DAO d'un protocole de prêt célèbre a rapidement atteint un TVL de 1,65 milliard de dollars après son lancement sur Ethereum, devenant ainsi l'une des principales plateformes de prêt. Certains DEX et protocoles de prêt ont également lancé leurs propres stablecoins. D'autres protocoles ont lancé des applications de portefeuille et ont même acquis des plateformes NFT.
Sur les nouvelles blockchains publiques, nous avons également constaté que certains projets ont développé en une seule fois plusieurs fonctionnalités DeFi, y compris des stablecoins, des DEX, des Launchpads et le staking liquide, couvrant presque toutes les activités DeFi courantes à l'exception du prêt.
La plateforme de ce protocole DeFi est devenue une tendance évidente, reflétant la maturité du développement de la finance décentralisée et la concurrence de plus en plus intense. Cette tendance est très susceptible de se renforcer à l'avenir.
Avantages des projets phares en continu
Certains protocoles DeFi de premier plan sont des projets qui existaient avant le dernier cycle haussier. Ils renforcent continuellement leur position dans l'évolution constante du marché, affichant de puissants effets de réseau et une forte influence de marque, tout en étant en constante mise à jour et itération. À court terme, ces projets continueront probablement à occuper une part de marché majeure, difficilement remplaçable.
Par exemple, un DEX de premier plan a annoncé une nouvelle version qui permet d'ajouter diverses fonctionnalités personnalisées via des "crochets" ; en même temps, une solution a été proposée pour signer des ordres hors chaîne et effectuer un règlement en chaîne par le biais d'enchères néerlandaises. La nouvelle version d'une plateforme de prêt majeure a amélioré l'efficacité du capital et s'est étendue sur plusieurs chaînes, consolidant ainsi davantage sa position sur le marché.
Les données montrent qu'un DEX de premier plan détient encore environ 55 % de parts de marché sur les principales chaînes compatibles EVM.
L'exploitation de la liquidité diminue, les fonds se dirigent vers des projets efficaces
Sur les blockchains publiques ayant déjà des écosystèmes matures comme Ethereum, Solana et BNB Chain, le minage de liquidités est progressivement devenu une chose du passé. Les projets s'appuient davantage sur des "revenus réels" pour attirer des fonds, tandis que ces derniers ont également tendance à se diriger vers des endroits plus efficaces.
Récemment, avec le développement de l'écosystème Solana et la hausse du prix de SOL, les DEX qui y sont associés montrent une forte efficacité capitalistique. Les fournisseurs de liquidité actuels s'appuient principalement sur les revenus réels des frais de transaction, et ces projets pourraient attirer davantage de fonds à court terme.
À titre d'exemple avec les données d'un certain jour, les pools SOL/USDC et SOL/USDT sur un DEX de Solana, qui ont la plus grande liquidité, génèrent des revenus moyens quotidiens issus des frais de transaction proches ou dépassant 0,5 %. En revanche, pour les trois principales paires de liquidité ETH/stablecoin sur Ethereum, les revenus quotidiens générés par la fourniture de liquidité ne sont que de 0,068 %, 0,077 % et 0,127 %.
Dans un contexte où l'écart de rentabilité est si important, il est probable que les fournisseurs de liquidité professionnels se tournent vers des projets plus rentables et plus efficaces en capital. Cela ne signifie pas que les projets DeFi de premier plan perdront leur avantage, car ils disposent toujours de fondamentaux supérieurs, d'une sécurité et d'une stabilité accrues, mais leur croissance pourrait être relativement plus lente. Les projets émergents peuvent connaître une croissance plus rapide pendant leur phase de lancement, et les attentes concernant leur croissance future se refléteront également dans le prix des jetons, mais la question de savoir si cette croissance peut se maintenir est une autre affaire.
LST mène la croissance du TVL des nouvelles chaînes publiques
Bien que les projets de staking liquide existent depuis longtemps sur de nombreuses blockchains utilisant un mécanisme de preuve d'enjeu, les tokens de staking liquide (LST) n'ont commencé à être largement discutés qu'avant la mise à niveau d'Ethereum Shanghai. Aujourd'hui, un leader du staking liquide est devenu le projet avec le TVL le plus élevé.
Cette tendance apparaît également sur Solana, où deux projets de staking liquide occupent respectivement les deux premières places du TVL de l'écosystème Solana. Ces projets non seulement ont conduit à une récente augmentation du TVL de Solana, mais ont également favorisé l'augmentation du TVL de l'ensemble de l'écosystème grâce aux attentes liées aux airdrops et aux incitations continues à l'utilisation des LST dans les protocoles de Finance décentralisée.
D'autres blockchains espérant augmenter leur TVL semblent également avoir découvert l'importance des LST pour la promotion de l'écosystème. Par exemple, dans l'écosystème d'une nouvelle blockchain émergente, les paires de trading LST sur un DEX affichent un APR allant jusqu'à 49,04 %, dont 48,09 % proviennent de récompenses officielles. Dans un autre écosystème de blockchain, un leader du prêt a également développé un service LST, et actuellement, le TVL généré par les LST a déjà dépassé celui des activités de prêt.
Perp DEX ou pourrait connaître une percée
Les échanges décentralisés de contrats perpétuels (Perp DEX) ont toujours suscité un grand intérêt, et plusieurs projets réussis ont vu le jour. Cependant, les principaux projets Perp DEX existants présentent encore des avantages et des inconvénients en termes d'expérience utilisateur.
Par exemple, la version v1 d'un projet est déséquilibrée en termes de ratio long/court lors de marchés unilatéraux, ce qui n'est pas favorable aux fournisseurs de liquidité ; en même temps, les diverses frais facturés aux traders sont également élevés. La version v2 a introduit des glissements de transaction pour équilibrer les positions longues et courtes, mais cela a également apporté une incertitude pour les utilisateurs. Dans un autre projet, le taux de financement fluctue énormément, et l'utilisation d'oracles hors chaîne entraîne des délais entre la commande et l'exécution.
Récemment, certains projets de DEX Perp ont montré des caractéristiques attrayantes. Par exemple, dans le pool DLP d'un certain projet, le rendement des liquidités pour certains couples de trading sur 30 jours peut atteindre plusieurs centaines, voire plus de mille pourcents. Bien que fournir des liquidités avec effet de levier présente des risques importants, cela peut également entraîner des rendements plus élevés. De plus, certains projets ont proposé des solutions de DEX Perp offrant une efficacité des fonds supérieure.
Opportunités et défis des actifs du monde réel
Les projets d'actifs du monde réel (RWA) suscitent certaines controverses. Ils nécessitent souvent de s'appuyer sur une entité unique, ce qui peut poser des défis réglementaires, ce qui n'est pas complètement en accord avec le principe de décentralisation de la Finance décentralisée.
Actuellement, il semble que la dette américaine soit la seule direction RWA capable d'être largement adoptée. D'autres actifs tels que l'immobilier et les œuvres d'art, bien qu'ils puissent également être tokenisés, manquent encore de liquidité sur la chaîne en raison de leur nature non standard.
Avec les changements dans les attentes de hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, les rendements des obligations à court terme devraient chuter considérablement en 2024, ce qui affectera directement le rendement des produits RWA. En même temps, si le marché des cryptomonnaies entre dans un marché haussier, la demande pour les stablecoins augmentera, ce qui pourrait diminuer l'attractivité de ces produits. Selon les données récentes d'un projet RWA bien connu, l'émission de stablecoins a déjà commencé à diminuer depuis la fin octobre.
Néanmoins, de nombreux entrepreneurs Crypto conservent un intérêt pour l'exploration de ce secteur. Ce processus pourrait potentiellement introduire des institutions financières traditionnelles influentes en tant que partenaires pour les RWA, ce qui deviendrait au moins un récit captivant.