Tokenisation des actions : la nouvelle frontière de l'innovation financière
Récemment, plusieurs entreprises de technologie financière ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant offre aux investisseurs une nouvelle manière de négocier des actions, ce qui mérite d'être approfondi.
Les entreprises de technologie financière mènent la vague de tokenisation des actions
Une célèbre société de technologie financière a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne. Cette innovation permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés suivant le prix des actions, en dollars, et la société effectue automatiquement l'échange en euros, mais facture des frais de conversion de 0,1 %.
Le mécanisme central des jetons d'actions réside dans sa méthode de garde et de mapping unique. Ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant sécurisés par une institution agréée aux États-Unis. L'entreprise est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. Il est à noter qu'en raison de la nature dérivée des jetons d'actions, les titres correspondants ne peuvent être conservés que dans le compte de l'entreprise, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
En matière de conformité réglementaire, les jetons d'actions de l'entreprise sont offerts en tant que contrats dérivés dans le cadre de la directive MiFID II (directive sur les marchés d'instruments financiers II). L'échange acquis par l'entreprise détenait une licence MFT (système multilatéral de négociation), conformément aux exigences de licence de l'UE pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela signifie que ce service est soumis à une réglementation appropriée dans la région de l'UE, offrant aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, il convient de noter que ce service de jetons d'actions n'est actuellement disponible que dans la région de l'UE et n'est pas négociable aux États-Unis.
En termes de temps de négociation, les jetons d'actions de la première phase sont disponibles à la négociation cinq jours par semaine, de lundi 02:00 à samedi 02:00, heure d'été d'Europe centrale. Pour les cas impliquant des opérations sur actions (comme les distributions, les dividendes, les fractionnements, etc.), la société effectuera ces opérations en son nom, y compris les ajustements de position, les distributions en espèces et le traitement des dividendes.
L'émission de jetons d'actions de cette entreprise utilise la technologie blockchain, initialement basée sur une certaine blockchain, avec un plan de migration ultérieure vers une blockchain Layer2 construite par l'entreprise. Cela montre que l'entreprise est déterminée à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Dans le cadre de son programme de promotion des cryptomonnaies à plus grande échelle, l'entreprise a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées d'une certaine entreprise d'IA et d'une certaine société aérospatiale pour les utilisateurs européens. Cette démarche marquante a été rendue possible grâce à un environnement réglementaire plus flexible au sein de l'Union européenne, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à des participations d'entreprises non cotées qui étaient généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Conception ouverte d'une autre plateforme de trading
En même temps, un autre produit de jetons d'actions lancé par une plateforme d'échange de cryptomonnaies a adopté un design plus ouvert.
En ce qui concerne le mécanisme de garde et de mapping, les jetons d'actions de la plateforme sont achetés et gardés par des institutions professionnelles, qui détiennent des actions réelles ou des actifs ETF, conservés dans des institutions de garde tierces conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, et le processus de garde est soumis à une réglementation stricte, garantissant la sécurité et la transparence des actifs. La plateforme souligne que le mécanisme de preuve de réserve est régulièrement vérifié par un oracle, garantissant l'adéquation entre les jetons et les actifs réels.
Ces jetons d'actions sont basés sur un jeton d'une blockchain haute performance, représentant une partie de la propriété des actions ou des ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par des contrats intelligents, et le prix est synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via des oracles. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers des portefeuilles compatibles et les utiliser dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour le trading, le minage de liquidités ou comme garantie. La plateforme souligne que les jetons d'actions peuvent être échangés à tout moment contre la valeur liquide de l'actif sous-jacent, avec un processus de règlement rapide et efficace.
En matière de conformité réglementaire, la plateforme collabore activement avec des institutions professionnelles et des régulateurs du monde entier pour s'assurer que les jetons d'actions respectent les lois et règlements locaux. La plateforme met en œuvre des processus KYC et AML stricts, tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. Actuellement, ce service est uniquement ouvert aux clients non américains et ne prend pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union Européenne et l'Australie, les principaux marchés cibles incluent l'Europe (certaines régions), l'Amérique Latine, l'Afrique et l'Asie.
En termes de temps de négociation, la plateforme prend en charge le trading des jetons d'actions 24/5 (tous les jours de la semaine, du lundi au vendredi), dépassant les limites horaires du marché boursier américain traditionnel. Pendant les périodes de fermeture (week-ends et jours fériés américains), le trading sur la chaîne peut toujours avoir lieu, avec des prix basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix similaires à celles des "marchés de prévision". La plateforme prévoit de réaliser un trading 7/24 à l'avenir.
En ce qui concerne les actions de l'entreprise, les détenteurs de jetons d'actions ne bénéficient pas des droits de vote des actionnaires traditionnels ni du droit de participer aux assemblées générales. Les dividendes sont distribués indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement des prix des jetons, équivalant à un airdrop de jetons de valeur équivalente aux utilisateurs en fonction de leur proportion de détention, garantissant ainsi le transfert des intérêts économiques. D'autres actions de l'entreprise (comme les divisions d'actions ou les fusions) sont gérées par des institutions professionnelles, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les variations des actifs sous-jacents.
Le jeton d'actions de cette plateforme est actuellement basé sur une blockchain haute performance, adoptant une norme de jeton spécifique. La plateforme affirme que cette blockchain a été choisie comme plateforme de lancement en raison de son haut débit, de ses faibles coûts de transaction et de son écosystème mature. À l'avenir, il est prévu d'étendre le jeton d'actions à d'autres blockchains haute performance afin d'améliorer l'interopérabilité et la couverture du marché.
Actuellement, la plateforme a lancé des versions tokenisées de 60 actions américaines et ETF, y compris des entreprises technologiques bien connues et des ETF d'indices majeurs. Ces jetons sont également négociables sur d'autres plateformes de trading de cryptomonnaies et plateformes DeFi, élargissant ainsi la couverture du marché.
Résumé
En comparaison, les solutions de tokenisation des actions des deux entreprises ont chacune leurs caractéristiques. La première a une meilleure conformité et une couverture plus importante auprès des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; tandis que la seconde couvre plus de régions et prend en charge les transactions sur chaîne native et les protocoles DeFi, étant ainsi plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.
Pour les équipes de startup, participer à l'émission de nouveaux actifs de jetons boursiers peut faire face à une concurrence intense, mais il existe toujours deux types d'opportunités : d'une part, fournir des services à des groupes cibles ou à des régions spécifiques, couvrant des marchés que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent couvrir ; d'autre part, innover dans les produits financiers, en proposant de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading, comme des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., après que les jetons boursiers aient été intégrés dans le pool d'actifs, afin de créer un avantage concurrentiel différencié.
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¯\_(ツ)_/¯
· 08-14 20:25
Hehe, les pigeons sont de retour.
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DeepRabbitHole
· 08-14 12:06
Encore un nouveau gadget pour faire tomber les pigeons.
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MeaninglessApe
· 08-13 23:20
Tu veux encore lever des fonds, n'est-ce pas ?
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BearMarketSurvivor
· 08-13 20:31
Encore en train de se faire prendre pour des cons ?
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SchrödingersNode
· 08-12 16:23
Quand est-ce qu'on va aussi tokeniser les prix des logements ?
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AirdropHunter420
· 08-12 16:20
Il vaut mieux directement trader des alts.
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MEVSandwichVictim
· 08-12 16:16
0,1 % de prélèvement, c'est vraiment trop sévère 8
La vague de tokenisation des actions arrive : les géants de la fintech se lancent dans des modèles de trading innovants.
Tokenisation des actions : la nouvelle frontière de l'innovation financière
Récemment, plusieurs entreprises de technologie financière ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant offre aux investisseurs une nouvelle manière de négocier des actions, ce qui mérite d'être approfondi.
Les entreprises de technologie financière mènent la vague de tokenisation des actions
Une célèbre société de technologie financière a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne. Cette innovation permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des dérivés suivant le prix des actions, en dollars, et la société effectue automatiquement l'échange en euros, mais facture des frais de conversion de 0,1 %.
Le mécanisme central des jetons d'actions réside dans sa méthode de garde et de mapping unique. Ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant sécurisés par une institution agréée aux États-Unis. L'entreprise est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. Il est à noter qu'en raison de la nature dérivée des jetons d'actions, les titres correspondants ne peuvent être conservés que dans le compte de l'entreprise, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
En matière de conformité réglementaire, les jetons d'actions de l'entreprise sont offerts en tant que contrats dérivés dans le cadre de la directive MiFID II (directive sur les marchés d'instruments financiers II). L'échange acquis par l'entreprise détenait une licence MFT (système multilatéral de négociation), conformément aux exigences de licence de l'UE pour les entreprises fournissant des services de négociation de dérivés. Cela signifie que ce service est soumis à une réglementation appropriée dans la région de l'UE, offrant aux utilisateurs une certaine garantie de conformité. Cependant, il convient de noter que ce service de jetons d'actions n'est actuellement disponible que dans la région de l'UE et n'est pas négociable aux États-Unis.
En termes de temps de négociation, les jetons d'actions de la première phase sont disponibles à la négociation cinq jours par semaine, de lundi 02:00 à samedi 02:00, heure d'été d'Europe centrale. Pour les cas impliquant des opérations sur actions (comme les distributions, les dividendes, les fractionnements, etc.), la société effectuera ces opérations en son nom, y compris les ajustements de position, les distributions en espèces et le traitement des dividendes.
L'émission de jetons d'actions de cette entreprise utilise la technologie blockchain, initialement basée sur une certaine blockchain, avec un plan de migration ultérieure vers une blockchain Layer2 construite par l'entreprise. Cela montre que l'entreprise est déterminée à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité et la transparence des transactions.
Dans le cadre de son programme de promotion des cryptomonnaies à plus grande échelle, l'entreprise a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie blockchain, en lançant des actions tokenisées d'une certaine entreprise d'IA et d'une certaine société aérospatiale pour les utilisateurs européens. Cette démarche marquante a été rendue possible grâce à un environnement réglementaire plus flexible au sein de l'Union européenne, permettant aux investisseurs ordinaires d'accéder à des participations d'entreprises non cotées qui étaient généralement réservées aux initiés et aux investisseurs fortunés.
Conception ouverte d'une autre plateforme de trading
En même temps, un autre produit de jetons d'actions lancé par une plateforme d'échange de cryptomonnaies a adopté un design plus ouvert.
En ce qui concerne le mécanisme de garde et de mapping, les jetons d'actions de la plateforme sont achetés et gardés par des institutions professionnelles, qui détiennent des actions réelles ou des actifs ETF, conservés dans des institutions de garde tierces conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, et le processus de garde est soumis à une réglementation stricte, garantissant la sécurité et la transparence des actifs. La plateforme souligne que le mécanisme de preuve de réserve est régulièrement vérifié par un oracle, garantissant l'adéquation entre les jetons et les actifs réels.
Ces jetons d'actions sont basés sur un jeton d'une blockchain haute performance, représentant une partie de la propriété des actions ou des ETF sous-jacents. Le processus de tokenisation est réalisé par des contrats intelligents, et le prix est synchronisé en temps réel avec le marché traditionnel via des oracles. Les utilisateurs peuvent transférer les jetons vers des portefeuilles compatibles et les utiliser dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour le trading, le minage de liquidités ou comme garantie. La plateforme souligne que les jetons d'actions peuvent être échangés à tout moment contre la valeur liquide de l'actif sous-jacent, avec un processus de règlement rapide et efficace.
En matière de conformité réglementaire, la plateforme collabore activement avec des institutions professionnelles et des régulateurs du monde entier pour s'assurer que les jetons d'actions respectent les lois et règlements locaux. La plateforme met en œuvre des processus KYC et AML stricts, tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. Actuellement, ce service est uniquement ouvert aux clients non américains et ne prend pas en charge les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union Européenne et l'Australie, les principaux marchés cibles incluent l'Europe (certaines régions), l'Amérique Latine, l'Afrique et l'Asie.
En termes de temps de négociation, la plateforme prend en charge le trading des jetons d'actions 24/5 (tous les jours de la semaine, du lundi au vendredi), dépassant les limites horaires du marché boursier américain traditionnel. Pendant les périodes de fermeture (week-ends et jours fériés américains), le trading sur la chaîne peut toujours avoir lieu, avec des prix basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché, ce qui peut entraîner des fluctuations de prix similaires à celles des "marchés de prévision". La plateforme prévoit de réaliser un trading 7/24 à l'avenir.
En ce qui concerne les actions de l'entreprise, les détenteurs de jetons d'actions ne bénéficient pas des droits de vote des actionnaires traditionnels ni du droit de participer aux assemblées générales. Les dividendes sont distribués indirectement par le biais d'un mécanisme d'ajustement des prix des jetons, équivalant à un airdrop de jetons de valeur équivalente aux utilisateurs en fonction de leur proportion de détention, garantissant ainsi le transfert des intérêts économiques. D'autres actions de l'entreprise (comme les divisions d'actions ou les fusions) sont gérées par des institutions professionnelles, et le nombre ou la valeur des jetons est ajusté en conséquence pour refléter les variations des actifs sous-jacents.
Le jeton d'actions de cette plateforme est actuellement basé sur une blockchain haute performance, adoptant une norme de jeton spécifique. La plateforme affirme que cette blockchain a été choisie comme plateforme de lancement en raison de son haut débit, de ses faibles coûts de transaction et de son écosystème mature. À l'avenir, il est prévu d'étendre le jeton d'actions à d'autres blockchains haute performance afin d'améliorer l'interopérabilité et la couverture du marché.
Actuellement, la plateforme a lancé des versions tokenisées de 60 actions américaines et ETF, y compris des entreprises technologiques bien connues et des ETF d'indices majeurs. Ces jetons sont également négociables sur d'autres plateformes de trading de cryptomonnaies et plateformes DeFi, élargissant ainsi la couverture du marché.
Résumé
En comparaison, les solutions de tokenisation des actions des deux entreprises ont chacune leurs caractéristiques. La première a une meilleure conformité et une couverture plus importante auprès des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; tandis que la seconde couvre plus de régions et prend en charge les transactions sur chaîne native et les protocoles DeFi, étant ainsi plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.
Pour les équipes de startup, participer à l'émission de nouveaux actifs de jetons boursiers peut faire face à une concurrence intense, mais il existe toujours deux types d'opportunités : d'une part, fournir des services à des groupes cibles ou à des régions spécifiques, couvrant des marchés que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent couvrir ; d'autre part, innover dans les produits financiers, en proposant de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading, comme des contrats à effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., après que les jetons boursiers aient été intégrés dans le pool d'actifs, afin de créer un avantage concurrentiel différencié.