Les investisseurs institutionnels se tournent vers Ethereum : d'une simple détention à une participation active à la construction de l'écosystème
Avec la maturation progressive des stratégies de réserve en Bitcoin, de plus en plus d'investisseurs institutionnels commencent à tourner leur attention vers Ethereum. Par rapport à la simple détention de Bitcoin en attendant une appréciation, Ethereum offre aux institutions une nouvelle manière de participer. En stakant des ETH, ces institutions peuvent non seulement obtenir des revenus en chaîne stables et durables, mais aussi participer activement à la construction de l'écosystème, devenant ainsi des "mineurs" importants au sein du réseau. Cette tendance pousse l'ensemble du domaine du staking vers une direction plus normalisée et à grande échelle.
De la détention passive à la participation active : le nouveau rôle des investisseurs institutionnels
Le Bitcoin a récemment atteint un nouveau sommet, et le moteur derrière cette hausse est passé des petits investisseurs aux efforts conjoints des investisseurs institutionnels. L'approbation des ETF au comptant sur le Bitcoin a offert à Wall Street une voie d'entrée conforme, tandis que la valeur comptable considérablement augmentée suite à l'intégration du Bitcoin dans les réserves financières de certaines entreprises cotées renforce encore la crédibilité du Bitcoin en tant qu'option d'allocation d'actifs.
Cependant, le récit de la réserve de Bitcoin est déjà relativement mature. Les premiers entrants, comme certaines entreprises, ont déjà pris une position dominante, rendant difficile pour les nouveaux venus de reproduire leur modèle de succès. Pour la plupart des institutions traditionnelles, détenir des Bitcoins est davantage une stratégie de diversification d'actifs qu'une stratégie de croissance.
En comparaison, Ethereum devient un nouveau point de croissance et une opportunité stratégique. De plus en plus d'institutions commencent à adopter une stratégie de réserve d'ETH, mais sa logique diffère de celle du Bitcoin. Sur le réseau Ethereum, les institutions peuvent participer à la validation du réseau en mettant en jeu de l'ETH et recevoir de l'ETH supplémentaire en récompense, ce qui leur permet de se couvrir contre le risque de dilution causé par l'augmentation d'ETH. Les données montrent qu'à ce jour, 35,8 millions d'ETH ont été mis en jeu, avec un rendement annualisé d'environ 2,8 % pour les stakers, tandis que les non-stakers font face à un taux de dilution annualisé d'environ 1,4 %.
Stakers institutionnels : le nouveau "grand mineur" de l'écosystème Ethereum
Pour les institutions détenant de l'Ethereum, l'ETH n'est plus seulement un actif comptable, mais un actif productif permettant de participer à l'écosystème. Plusieurs entreprises cotées en bourse ont déjà commencé à essayer des réserves stratégiques d'Ethereum et ont obtenu des résultats préliminaires, certaines allant même jusqu'à passer du Bitcoin à l'Ethereum. Ces institutions, en stakant de l'ETH, deviennent en réalité des "grands mineurs" au sein du réseau.
Le mécanisme de destruction d'Ethereum renforce encore cette logique. Lorsque l'activité du réseau est élevée, le nombre d'ETH détruits augmente. Si cela dépasse l'ETH nouvellement émis, le réseau entrera en état de déflation. Cela non seulement renforce la rareté de l'ETH, mais augmente également le rendement réel des stakers, y compris les revenus MEV et les frais de transaction.
Tendance à l'institutionnalisation du marché de la staking
Avec la participation croissante des institutions sur le marché du staking d'Ethereum, le domaine du staking évolue d'une approche native à la cryptographie vers une dynamique institutionnelle, tout en se dirigeant vers la conformité et l'échelle. En plus des entreprises qui détiennent et stake directement de l'ETH, les émetteurs d'ETF sont également en train de se positionner activement. Plusieurs institutions de renom ont soumis des demandes aux régulateurs pour ajouter des fonctionnalités de staking.
Une fois que ces ETF seront approuvés et attireront d'importants fonds institutionnels, cela élargira encore la taille du marché du staking d'Éther. Actuellement, la valeur totale du staking liquide sur Ethereum est proche d'un nouveau sommet historique, ayant fortement augmenté par rapport aux points bas précédents.
Il convient de noter que la participation des institutions impose également des exigences plus élevées aux protocoles de staking, y compris la sécurité, la conformité et la capacité de gestion de la liquidité. Certaines institutions ont déjà établi des critères de sélection clairs pour les partenaires de staking, préférant collaborer avec de grands fournisseurs de services conformes, ce qui pourrait poser de plus grands défis aux protocoles de staking de taille moyenne et petite.
Actuellement, le marché des liquidités de staking d'Ethereum présente une tendance de concentration évidente, avec des protocoles dominants. En plus des services de staking mainstream, le marché a également vu émerger des projets innovants couvrant le re-staking, les infrastructures et des sous-domaines tels que LSTfi.
Dans l'ensemble, avec l'accélération de l'entrée des différentes institutions, le marché de la mise en gage d'Éthereum est en train de connaître de nouvelles opportunités de développement. Cependant, il faudra du temps et de la pratique pour vérifier si cette stratégie de réserve peut soutenir durablement le développement à long terme du marché de la mise en gage.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
18 J'aime
Récompense
18
7
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
DegenGambler
· 07-21 19:04
Je suis tombé exactement sur le bon moment pour les pigeons.
Voir l'originalRépondre0
MetaNomad
· 07-21 09:03
N’avez-vous pas gagné de l’argent en déplaçant des briques et n’êtes-vous toujours pas monté dans la voiture ?
Voir l'originalRépondre0
VirtualRichDream
· 07-20 08:25
Dans l'univers de la cryptomonnaie, il vaut mieux faire du staking plutôt que de rester trop longtemps.
Voir l'originalRépondre0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-18 19:42
La tendance haussière est formée, mais n'oubliez pas de bien gérer le risque. La rupture de 0,074 est un piège.
Voir l'originalRépondre0
MidnightTrader
· 07-18 19:41
Faire de l'argent, c'est faire de l'argent. Qui se stabilise, peu importe.
Voir l'originalRépondre0
CommunityLurker
· 07-18 19:29
Il n'est pas étonnant que l'eth pump autant récemment.
Les investisseurs institutionnels se positionnent pour staker de l'Éther et devenir les nouveaux "grands mineurs" du réseau
Les investisseurs institutionnels se tournent vers Ethereum : d'une simple détention à une participation active à la construction de l'écosystème
Avec la maturation progressive des stratégies de réserve en Bitcoin, de plus en plus d'investisseurs institutionnels commencent à tourner leur attention vers Ethereum. Par rapport à la simple détention de Bitcoin en attendant une appréciation, Ethereum offre aux institutions une nouvelle manière de participer. En stakant des ETH, ces institutions peuvent non seulement obtenir des revenus en chaîne stables et durables, mais aussi participer activement à la construction de l'écosystème, devenant ainsi des "mineurs" importants au sein du réseau. Cette tendance pousse l'ensemble du domaine du staking vers une direction plus normalisée et à grande échelle.
De la détention passive à la participation active : le nouveau rôle des investisseurs institutionnels
Le Bitcoin a récemment atteint un nouveau sommet, et le moteur derrière cette hausse est passé des petits investisseurs aux efforts conjoints des investisseurs institutionnels. L'approbation des ETF au comptant sur le Bitcoin a offert à Wall Street une voie d'entrée conforme, tandis que la valeur comptable considérablement augmentée suite à l'intégration du Bitcoin dans les réserves financières de certaines entreprises cotées renforce encore la crédibilité du Bitcoin en tant qu'option d'allocation d'actifs.
Cependant, le récit de la réserve de Bitcoin est déjà relativement mature. Les premiers entrants, comme certaines entreprises, ont déjà pris une position dominante, rendant difficile pour les nouveaux venus de reproduire leur modèle de succès. Pour la plupart des institutions traditionnelles, détenir des Bitcoins est davantage une stratégie de diversification d'actifs qu'une stratégie de croissance.
En comparaison, Ethereum devient un nouveau point de croissance et une opportunité stratégique. De plus en plus d'institutions commencent à adopter une stratégie de réserve d'ETH, mais sa logique diffère de celle du Bitcoin. Sur le réseau Ethereum, les institutions peuvent participer à la validation du réseau en mettant en jeu de l'ETH et recevoir de l'ETH supplémentaire en récompense, ce qui leur permet de se couvrir contre le risque de dilution causé par l'augmentation d'ETH. Les données montrent qu'à ce jour, 35,8 millions d'ETH ont été mis en jeu, avec un rendement annualisé d'environ 2,8 % pour les stakers, tandis que les non-stakers font face à un taux de dilution annualisé d'environ 1,4 %.
Stakers institutionnels : le nouveau "grand mineur" de l'écosystème Ethereum
Pour les institutions détenant de l'Ethereum, l'ETH n'est plus seulement un actif comptable, mais un actif productif permettant de participer à l'écosystème. Plusieurs entreprises cotées en bourse ont déjà commencé à essayer des réserves stratégiques d'Ethereum et ont obtenu des résultats préliminaires, certaines allant même jusqu'à passer du Bitcoin à l'Ethereum. Ces institutions, en stakant de l'ETH, deviennent en réalité des "grands mineurs" au sein du réseau.
Le mécanisme de destruction d'Ethereum renforce encore cette logique. Lorsque l'activité du réseau est élevée, le nombre d'ETH détruits augmente. Si cela dépasse l'ETH nouvellement émis, le réseau entrera en état de déflation. Cela non seulement renforce la rareté de l'ETH, mais augmente également le rendement réel des stakers, y compris les revenus MEV et les frais de transaction.
Tendance à l'institutionnalisation du marché de la staking
Avec la participation croissante des institutions sur le marché du staking d'Ethereum, le domaine du staking évolue d'une approche native à la cryptographie vers une dynamique institutionnelle, tout en se dirigeant vers la conformité et l'échelle. En plus des entreprises qui détiennent et stake directement de l'ETH, les émetteurs d'ETF sont également en train de se positionner activement. Plusieurs institutions de renom ont soumis des demandes aux régulateurs pour ajouter des fonctionnalités de staking.
Une fois que ces ETF seront approuvés et attireront d'importants fonds institutionnels, cela élargira encore la taille du marché du staking d'Éther. Actuellement, la valeur totale du staking liquide sur Ethereum est proche d'un nouveau sommet historique, ayant fortement augmenté par rapport aux points bas précédents.
Il convient de noter que la participation des institutions impose également des exigences plus élevées aux protocoles de staking, y compris la sécurité, la conformité et la capacité de gestion de la liquidité. Certaines institutions ont déjà établi des critères de sélection clairs pour les partenaires de staking, préférant collaborer avec de grands fournisseurs de services conformes, ce qui pourrait poser de plus grands défis aux protocoles de staking de taille moyenne et petite.
Actuellement, le marché des liquidités de staking d'Ethereum présente une tendance de concentration évidente, avec des protocoles dominants. En plus des services de staking mainstream, le marché a également vu émerger des projets innovants couvrant le re-staking, les infrastructures et des sous-domaines tels que LSTfi.
Dans l'ensemble, avec l'accélération de l'entrée des différentes institutions, le marché de la mise en gage d'Éthereum est en train de connaître de nouvelles opportunités de développement. Cependant, il faudra du temps et de la pratique pour vérifier si cette stratégie de réserve peut soutenir durablement le développement à long terme du marché de la mise en gage.