Re-stake et liquidité re-stake : aperçu de l'écosystème
Introduction
Avec les bonnes nouvelles sur l'ETF ETH, le staking et le staking de liquidité ont suscité un large intérêt parmi les utilisateurs. Selon les statistiques de la plateforme de données, le volume total verrouillé de ces deux catégories a augmenté rapidement, se classant cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. L'écosystème de staking se développe rapidement, découvrons d'abord les principes de base du staking et du staking de liquidité.
stake et Liquidité stake contexte
Le staking d'Ethereum fait référence à l'investissement d'ETH pour sécuriser le réseau et obtenir des récompenses supplémentaires en ETH. Bien que le staking d'ETH puisse générer des rendements, il comporte également des risques de pénalité, ainsi que des risques d'insuffisance de liquidité en raison de la période de désengagement.
Devenir validateur nécessite un montant important de 32 ETH, ce qui constitue un seuil élevé pour beaucoup de gens. C'est pourquoi des services de staking groupé ont émergé, permettant à plusieurs utilisateurs de regrouper leurs ETH pour répondre à l'exigence minimale de staking.
Bien que ces services permettent de staker n'importe quelle quantité d'ETH, l'ETH staké reste dans un état de "verrouillage", inaccessible, jusqu'à ce que le dé-staking ( prenne quelques jours ). Le staking de liquidité est apparu comme une alternative innovante, permettant de mint des tokens de liquidité en échange des dépôts d'ETH des utilisateurs. Les tokens de liquidité représentent l'ETH staké, peuvent accumuler des récompenses et être utilisés pour participer à des activités DeFi pour augmenter les rendements. Ces solutions rendent le staking non seulement plus accessible, mais augmentent également la flexibilité et le potentiel de retour pour les investisseurs.
L'essor du re-staking
Le re-staking est un concept proposé pour la première fois par EigenLayer, impliquant l'utilisation d'ETH staké pour sécuriser des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur la EVM, tels que les chaînes latérales, les réseaux d'oracles et les couches de disponibilité des données. Ces modules nécessitent généralement leurs propres jetons pour se sécuriser et sont confrontés à des problèmes tels que la nécessité de créer leur propre réseau de sécurité et modèle de confiance. Le re-staking résout ce problème, car la sécurité peut être tirée du grand ensemble de validateurs d'Ethereum, attaquer son pool de staking nécessite des coûts plus élevés.
Bien qu'EigenLayer soit le premier protocole de re-staking, d'autres protocoles sont également devenus des concurrents. Ils visent tous à utiliser les actifs re-stakés pour fournir de la sécurité, mais il existe quelques différences dans les détails.
Aperçu de l'accord de re-stake
Actuellement, il existe principalement trois protocoles de re-staking : EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils présentent certaines différences en termes d'actifs supportés, de modèle de sécurité, de couche d'exécution, etc.
EigenLayer ne prend actuellement en charge que ETH et le jeton de staking liquidité ETH (LST), tandis que Karak et Symbiotic prennent en charge une gamme d'actifs plus large. EigenLayer offre une sécurité supérieure, mais une flexibilité inférieure. Karak et Symbiotic proposent des options de sécurité plus flexibles.
En termes de conception, les contrats intelligents de base d'EigenLayer et de Karak sont évolutifs et gérés par des signatures multiples. Le contrat de base de Symbiotic est immuable, ce qui peut éliminer les risques de gouvernance, mais s'il y a des problèmes dans le code, un redéploiement est nécessaire.
EigenLayer et Symbiotic n'acceptent principalement que les actifs sur Ethereum, tandis que Karak prend actuellement en charge les dépôts sur 5 chaînes. L'intégration de plus de chaînes peut réduire le besoin de ponts, mais les actifs de re-stake sur Ethereum peuvent toujours offrir la plus haute sécurité.
Le succès de ces protocoles dépend finalement des partenariats qu'ils peuvent établir. EigenLayer, en tant que pionnier, a le plus grand nombre de services de validation active (AVS) construits dessus. Karak et Symbiotic développent également activement des partenariats.
Aperçu de la Liquidité de Re-stake
Le protocole de re-staking de liquidité offre aux utilisateurs des tokens de liquidité emballés. Selon les différents protocoles, les utilisateurs peuvent choisir parmi plusieurs options de dépôt d'actifs.
Il existe principalement trois types de tokens de liquidité de re-staking : LRT basé sur un panier, LRT natif et LRT indépendant. Le LRT basé sur un panier représente une combinaison d'actifs sous-jacents, le LRT natif n'accepte que les dépôts d'ETH natif, et le LRT indépendant émet des tokens spécifiques pour des dépôts spécifiques.
La proposition de valeur de ces protocoles est de débloquer l'efficacité du capital, permettant aux utilisateurs d'obtenir des revenus cumulatifs grâce au re-stake et à la Liquidité. Ils s'intègrent à divers protocoles DeFi et prennent en charge plusieurs réseaux Layer 2.
La plupart des protocoles de liquidité de re-staking ont été intégrés avec EigenLayer et Karak. Avec le lancement de Symbiotic, certains protocoles ont également commencé à collaborer avec lui pour maintenir leur part de marché.
Croissance du staking
Les dépôts de nouveau staking ont explosé depuis la fin de 2023. Le ratio de Liquidité de nouveau staking ( Liquidité de nouveau staking TVL/nouveau staking TVL ) a atteint plus de 70%, avec une croissance continue de 5 à 10% ces derniers mois.
Cependant, récemment, des sorties de dépôts ont été observées sur Eigenlayer et Pendle, probablement en raison de l'événement de génération de jetons (TGE) et de la distribution des jetons pour la plupart des principaux protocoles de liquidité de staking en 2024.
Avec le TGE futur de Symbiotic et de Karak ainsi que l'augmentation des limites de dépôt, les utilisateurs pourraient continuer à cultiver sur ces protocoles.
Conclusion
À partir du 1er juillet 2024, environ 33 millions d'ETH ont été stakés, dont environ 13,4 millions d'ETH(460 milliards de dollars) ont été stakés via des plateformes de Liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH stakés.
Avec l'activation des récompenses et des pénalités du service de validation active (AVS), de nouveaux services sur le protocole de re-staking peuvent distribuer des récompenses par le biais de nouveaux jetons. Bien qu'il puisse y avoir des sorties de Liquidité à court terme, à long terme, les chercheurs de rendement pourraient être attirés.
Actuellement, le ratio de re-staking par rapport au staking liquide est d'environ 35,6 %. Avec l'annulation des limites de dépôt par les plateformes de re-staking et l'extension à d'autres actifs, il est prévu d'attirer davantage de fonds à l'avenir.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
9 J'aime
Récompense
9
10
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
GasFeeVictim
· 07-08 00:58
Après avoir staké, les pigeons sont vraiment fatigués.
Voir l'originalRépondre0
HackerWhoCares
· 07-07 05:28
Jouez fort, mettez tout !
Voir l'originalRépondre0
TokenStorm
· 07-05 21:25
Opportunité d'arbitrage, ne pas faire All in est idiot
Voir l'originalRépondre0
LiquidityNinja
· 07-05 02:07
Roulez le stake, roulez encore et stakez !
Voir l'originalRépondre0
DefiPlaybook
· 07-05 02:07
La tendance du TVL mérite d'être vigilante, attention au contrôle des risques.
Voir l'originalRépondre0
OnchainDetective
· 07-05 02:06
Système de Ponzi typique, où est passée la Liquidité ?
Voir l'originalRépondre0
OnlyOnMainnet
· 07-05 02:04
L'écosystème ETH est vraiment incroyable
Voir l'originalRépondre0
StableGeniusDegen
· 07-05 02:00
Le staking n'est pas aussi bon que le spot.
Voir l'originalRépondre0
rugpull_survivor
· 07-05 01:49
Il y a clairement tant de perspectives pour augmenter les gains.
Voir l'originalRépondre0
AirdropHunterKing
· 07-05 01:43
Juste ces frais de gas, même en profitant, c'est une perte.
Re-staking et liquidité re-staking : analyse des nouvelles tendances de l'écosystème ETH
Re-stake et liquidité re-stake : aperçu de l'écosystème
Introduction
Avec les bonnes nouvelles sur l'ETF ETH, le staking et le staking de liquidité ont suscité un large intérêt parmi les utilisateurs. Selon les statistiques de la plateforme de données, le volume total verrouillé de ces deux catégories a augmenté rapidement, se classant cinquième et sixième parmi toutes les catégories DeFi. L'écosystème de staking se développe rapidement, découvrons d'abord les principes de base du staking et du staking de liquidité.
stake et Liquidité stake contexte
Le staking d'Ethereum fait référence à l'investissement d'ETH pour sécuriser le réseau et obtenir des récompenses supplémentaires en ETH. Bien que le staking d'ETH puisse générer des rendements, il comporte également des risques de pénalité, ainsi que des risques d'insuffisance de liquidité en raison de la période de désengagement.
Devenir validateur nécessite un montant important de 32 ETH, ce qui constitue un seuil élevé pour beaucoup de gens. C'est pourquoi des services de staking groupé ont émergé, permettant à plusieurs utilisateurs de regrouper leurs ETH pour répondre à l'exigence minimale de staking.
Bien que ces services permettent de staker n'importe quelle quantité d'ETH, l'ETH staké reste dans un état de "verrouillage", inaccessible, jusqu'à ce que le dé-staking ( prenne quelques jours ). Le staking de liquidité est apparu comme une alternative innovante, permettant de mint des tokens de liquidité en échange des dépôts d'ETH des utilisateurs. Les tokens de liquidité représentent l'ETH staké, peuvent accumuler des récompenses et être utilisés pour participer à des activités DeFi pour augmenter les rendements. Ces solutions rendent le staking non seulement plus accessible, mais augmentent également la flexibilité et le potentiel de retour pour les investisseurs.
L'essor du re-staking
Le re-staking est un concept proposé pour la première fois par EigenLayer, impliquant l'utilisation d'ETH staké pour sécuriser des modules qui ne peuvent pas être déployés ou vérifiés sur la EVM, tels que les chaînes latérales, les réseaux d'oracles et les couches de disponibilité des données. Ces modules nécessitent généralement leurs propres jetons pour se sécuriser et sont confrontés à des problèmes tels que la nécessité de créer leur propre réseau de sécurité et modèle de confiance. Le re-staking résout ce problème, car la sécurité peut être tirée du grand ensemble de validateurs d'Ethereum, attaquer son pool de staking nécessite des coûts plus élevés.
Bien qu'EigenLayer soit le premier protocole de re-staking, d'autres protocoles sont également devenus des concurrents. Ils visent tous à utiliser les actifs re-stakés pour fournir de la sécurité, mais il existe quelques différences dans les détails.
Aperçu de l'accord de re-stake
Actuellement, il existe principalement trois protocoles de re-staking : EigenLayer, Karak et Symbiotic. Ils présentent certaines différences en termes d'actifs supportés, de modèle de sécurité, de couche d'exécution, etc.
EigenLayer ne prend actuellement en charge que ETH et le jeton de staking liquidité ETH (LST), tandis que Karak et Symbiotic prennent en charge une gamme d'actifs plus large. EigenLayer offre une sécurité supérieure, mais une flexibilité inférieure. Karak et Symbiotic proposent des options de sécurité plus flexibles.
En termes de conception, les contrats intelligents de base d'EigenLayer et de Karak sont évolutifs et gérés par des signatures multiples. Le contrat de base de Symbiotic est immuable, ce qui peut éliminer les risques de gouvernance, mais s'il y a des problèmes dans le code, un redéploiement est nécessaire.
EigenLayer et Symbiotic n'acceptent principalement que les actifs sur Ethereum, tandis que Karak prend actuellement en charge les dépôts sur 5 chaînes. L'intégration de plus de chaînes peut réduire le besoin de ponts, mais les actifs de re-stake sur Ethereum peuvent toujours offrir la plus haute sécurité.
Le succès de ces protocoles dépend finalement des partenariats qu'ils peuvent établir. EigenLayer, en tant que pionnier, a le plus grand nombre de services de validation active (AVS) construits dessus. Karak et Symbiotic développent également activement des partenariats.
Aperçu de la Liquidité de Re-stake
Le protocole de re-staking de liquidité offre aux utilisateurs des tokens de liquidité emballés. Selon les différents protocoles, les utilisateurs peuvent choisir parmi plusieurs options de dépôt d'actifs.
Il existe principalement trois types de tokens de liquidité de re-staking : LRT basé sur un panier, LRT natif et LRT indépendant. Le LRT basé sur un panier représente une combinaison d'actifs sous-jacents, le LRT natif n'accepte que les dépôts d'ETH natif, et le LRT indépendant émet des tokens spécifiques pour des dépôts spécifiques.
La proposition de valeur de ces protocoles est de débloquer l'efficacité du capital, permettant aux utilisateurs d'obtenir des revenus cumulatifs grâce au re-stake et à la Liquidité. Ils s'intègrent à divers protocoles DeFi et prennent en charge plusieurs réseaux Layer 2.
La plupart des protocoles de liquidité de re-staking ont été intégrés avec EigenLayer et Karak. Avec le lancement de Symbiotic, certains protocoles ont également commencé à collaborer avec lui pour maintenir leur part de marché.
Croissance du staking
Les dépôts de nouveau staking ont explosé depuis la fin de 2023. Le ratio de Liquidité de nouveau staking ( Liquidité de nouveau staking TVL/nouveau staking TVL ) a atteint plus de 70%, avec une croissance continue de 5 à 10% ces derniers mois.
Cependant, récemment, des sorties de dépôts ont été observées sur Eigenlayer et Pendle, probablement en raison de l'événement de génération de jetons (TGE) et de la distribution des jetons pour la plupart des principaux protocoles de liquidité de staking en 2024.
Avec le TGE futur de Symbiotic et de Karak ainsi que l'augmentation des limites de dépôt, les utilisateurs pourraient continuer à cultiver sur ces protocoles.
Conclusion
À partir du 1er juillet 2024, environ 33 millions d'ETH ont été stakés, dont environ 13,4 millions d'ETH(460 milliards de dollars) ont été stakés via des plateformes de Liquidité, représentant 40,5 % de tous les ETH stakés.
Avec l'activation des récompenses et des pénalités du service de validation active (AVS), de nouveaux services sur le protocole de re-staking peuvent distribuer des récompenses par le biais de nouveaux jetons. Bien qu'il puisse y avoir des sorties de Liquidité à court terme, à long terme, les chercheurs de rendement pourraient être attirés.
Actuellement, le ratio de re-staking par rapport au staking liquide est d'environ 35,6 %. Avec l'annulation des limites de dépôt par les plateformes de re-staking et l'extension à d'autres actifs, il est prévu d'attirer davantage de fonds à l'avenir.