Les prix du pétrole chutent ! Les perspectives de croissance économique mondiale ne sont pas bonnes, La Réserve fédérale (FED) va-t-elle baisser les taux d'intérêt en juin cette année ?

Le prix du pétrole brut a connu un gros problème ! Sous l'influence de l'augmentation de la production de pétrole brut par les pays membres de l'OPEP+, le contrat à terme sur le pétrole brut Brent a chuté jusqu'à 4,6 % ce matin après l'ouverture, frôlant les 58 dollars le baril ; le contrat à terme sur le pétrole brut WTI a également chuté de 5 %, passant en dessous de 56 dollars. La chute folle des prix du pétrole brut international n'est pas une bonne nouvelle pour l'économie mondiale.
Bien sûr, la chute des prix du pétrole brut est principalement due aux attentes d'augmentation de l'offre de pétrole, mais en réalité, du point de vue de la demande, la demande actuelle de pétrole brut ne montre pas de hausse significative et présente même des signes de contraction de la demande. La racine du problème réside dans le fait que les grandes économies de consommation, dirigées par les États-Unis, montrent des signes de ralentissement de la croissance économique, voire de stagflation.
La chute des prix du pétrole est certainement une bonne chose pour la pression sur l'inflation, mais cela se manifeste principalement dans les pays avec des niveaux d'inflation élevés. En revanche, pour des pays manufacturiers comme "Dongda", la chute continue des prix du pétrole pourrait entraîner une situation de "déflation" passive, nuisant à l'augmentation de l'IPC et à la relance des grandes industries de consommation, ce qui affectera à son tour la croissance macroéconomique.
La chute des prix internationaux du pétrole est également due à la pression exercée par Trump sur l'Arabie Saoudite, dont le but est de freiner le niveau d'inflation aux États-Unis et d'inciter La Réserve fédérale (FED) à abaisser les taux d'intérêt rapidement. Trump a déjà plusieurs fois publiquement appelé le président de la FED, Jerome Powell, à mettre en œuvre une stratégie de baisse des taux ; cependant, Powell soutient actuellement que l'économie américaine n'a pas de problèmes majeurs, surtout sous l'effet de la guerre commerciale, les anticipations d'inflation aux États-Unis se renforçant, ce qui ne remplit pas pour le moment les conditions d'une baisse des taux.
En réalité, d'un point de vue macroéconomique, le produit intérieur brut (PIB) des États-Unis a diminué au premier trimestre de cette année, en partie en raison des fluctuations des importations, ce qui est bien sûr lié à la guerre des tarifs douaniers. Cependant, les stocks des entreprises peuvent encore se maintenir pendant un certain temps, ce qui retardera quelque peu les effets négatifs de la guerre des tarifs douaniers. De plus, les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis pour le mois d'avril ont clairement dépassé les attentes, ce qui indique que le taux de chômage local reste à un niveau relativement bas, et les attentes de baisse des taux d'intérêt diminuent.
D'après les prévisions des données récentes du CME, la probabilité que La Réserve fédérale (FED) maintienne les taux d'intérêt inchangés en mai de cette année atteint 94,4 %, mais la probabilité d'une baisse cumulative de 25 points de base en juin est d'environ 65,5 %. Le marché parie généralement sur une baisse des taux à partir de juin, mais actuellement cette probabilité ne peut pas être considérée comme trop élevée, après tout, la probabilité prévue n'a pas encore atteint 80 % ou plus.
Selon les prévisions de la grande banque d'investissement internationale Goldman Sachs, Goldman Sachs estime qu'à partir de juin de cette année, La Réserve fédérale (FED) procédera à trois baisses consécutives des taux d'intérêt, chacune de 25 points de base. En revanche, Morgan Stanley prévoit une baisse des taux une fois avant juin, mais avec une approche attentiste par la suite. Il est évident que cette fois, Goldman Sachs est plus agressif dans ses prévisions de baisse des taux.
Après la chute folle des prix du pétrole international, si les prix du pétrole de mai peuvent maintenir une tendance baissière faible et volatile, alors en juin, le taux d'inflation aux États-Unis pourrait encore baisser davantage, et les données à ce moment-là pourraient fournir un soutien à La Réserve fédérale (FED) pour abaisser les taux d'intérêt.
De plus, en juin de cette année, environ 6 500 milliards de dollars d'obligations américaines arriveront à échéance. Actuellement, le rendement des obligations américaines à 10 ans reste élevé, atteignant environ 4,31 %, ce qui constitue toujours une pression énorme sur les finances américaines. La Réserve fédérale (FED) doit abaisser les taux d'intérêt pour sauver les obligations américaines et réduire le rendement des obligations américaines, afin de garantir la crédibilité et la liquidité des obligations américaines. C'est probablement la raison principale pour laquelle Trump demande sans cesse à la Réserve fédérale (FED) de baisser les taux d'intérêt.
De plus, en avril, le prix international de l'or a fortement augmenté, tandis que le prix des obligations américaines a connu une chute importante, ce qui a gravement nui à la valeur refuge et à la liquidité des obligations américaines. Pour protéger la valeur refuge et la liquidité des actifs des obligations américaines, Wall Street utilisera par la suite la puissance du capital pour faire pression de manière frénétique sur le prix de l'or international, permettant à une partie des fonds d'entrer sur le marché pour racheter des obligations américaines.
Si les prix internationaux de l'or et du pétrole suivent une tendance similaire en mai, avec une chute continue, alors il sera logique que la Réserve fédérale (FED) baisse les taux d'intérêt par la suite.
En résumé, l'auteur pense que la possibilité que La Réserve fédérale (FED) abaisse les taux d'intérêt en juin de cette année devrait être supérieure à 80 %, car, à ce stade, la principale tâche de La Réserve fédérale (FED) est de sauver la dette américaine. Une fois que la crédibilité de la dette américaine s'effondre, la crédibilité internationale du dollar sera nécessairement gravement affectée, ce qui mettra directement en danger l'hégémonie mondiale du dollar.
Après la baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED), notre banque centrale suivra probablement rapidement. Ici, nous avons déjà parlé d'une baisse des taux d'intérêt « opportuniste » pendant près de six mois. Une fois que cela se concrétisera, il est probable que le marché des capitaux réagira fortement. Les investisseurs devront surtout observer les courtiers, et ils peuvent s'attendre à voir.
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