En 2024, la blockchain TON devient le centre d'attention du marché crypto – non pas grâce à un protocole DeFi cassure, mais à l'explosion d'une série de jeux "tap-to-earn" sur Telegram. Des noms comme Hamster Kombat et Notcoin ont attiré des millions de joueurs en seulement court terme, portant le nombre de portefeuilles actifs quotidiens sur TON à près de 2 millions en septembre 2024.
Portefeuille Telegram Actif Quotidien (source: Tonstat).Cette croissance prouve la capacité d'attraction des utilisateurs exceptionnelle de TON, mais elle expose également la fragilité du modèle basé sur l'effet de contagion : la plupart des joueurs ne participent que pour les récompenses rapides, puis s'en vont lorsque les incitations prennent fin. Le capital spéculatif – qui est flexible et basé sur des opportunités – se retire également rapidement par la suite.
Impact restant après la frénésie
La "réduction de la température" après la frénésie du jeu n'est pas un effondrement, mais une restructuration. En janvier 2024, avant l'explosion du jeu, TON n'enregistrait en moyenne que 26 000 portefeuilles actifs par jour. Après le pic, ce chiffre s'est stabilisé entre 100 000 et 200 000, soit plusieurs fois plus que la plateforme initiale.
Plus important encore, le flux de développeurs et d'utilisateurs a jeté les bases du développement de l'écosystème. Le nombre de protocoles DeFi sur TON est passé de 35 à 67 en 2024, soit une augmentation de 91 %, ce qui montre une tendance au déplacement de la promotion à court terme vers une infrastructure financière durable.
La peinture DeFi de TON
L'écosystème DeFi sur TON comprend actuellement des échanges de jetons, du staking et des prêts. Début 2024, EVAA sera lancé en tant que protocole de prêt. D'ici la fin de l'été, AMM STON.fi aura levé près de 400 millions USD de liquidités. Actuellement, Tonstakers (staking lỏng) et STON.fi (swap) sont en tête en termes de valeur verrouillée (TVL), reflétant la demande concentrée sur des services de base à forte liquidité.
Au sommet, la TVL de l'ensemble du réseau TON a atteint 1,1 milliard USD en juillet 2024, avant de descendre à 600 millions USD au début de 2025 et se situe actuellement autour de 400 millions USD. Ces chiffres montrent que la liquidité de TON est toujours fortement affectée par des facteurs de marché court terme.
TVL DeFi (source: DefiLlama)D'ici fin 2024, TON aura près de 38 millions d'adresses de portefeuille, mais le nombre de nouveaux portefeuilles a fortement diminué, passant de 724 000 portefeuilles/jour à l'automne à seulement 33 000 au début de 2025. Dans ce contexte, le staking émerge comme un refuge sûr, avec environ 790 millions de TON actuellement en staking, concentrant la liquidité vers des couches d'infrastructure fondamentales moins risquées.
Pourquoi la révolution n'a-t-elle pas encore eu lieu ?
Comparé à Ethereum ou Solana, la profondeur de liquidité et la diversité des produits sur TON sont encore en phase de développement. Une partie de la raison en est la conception : TON a été construit pour évoluer à une échelle massive, entraînant une structure technique plus complexe pour les développeurs.
Le contrat intelligent de TON utilise un langage de bas niveau, ce qui nécessite le développement de nombreux composants depuis le début, rendant le progrès initial de DeFi plus lent. Cependant, cette approche peut offrir des solutions plus efficaces et durables à long terme. L'équipe centrale s'efforce actuellement de réduire les barrières pour les développeurs, ouvrant la voie à une croissance plus rapide.
Un autre facteur est la dépendance à Telegram. Cette intégration offre un avantage décisif - l'accès à plus d'un milliard d'utilisateurs - et une utilité pratique puisque, à partir de 2024, les propriétaires de chaînes Telegram pourront générer des revenus publicitaires en utilisant TON. Mais en même temps, cela crée également un risque de concentration : toute interruption de Telegram pourrait avoir un impact immédiat sur TON.
Actuellement, pour de nombreux utilisateurs ordinaires, l'application mini sur Telegram n'est encore qu'un jeu de divertissement et n'est pas encore un outil financier. Si cela ne sort pas de ce cadre, TON aura du mal à attirer des capitaux institutionnels.
Déverrouiller le potentiel DeFi
Le chemin à suivre pour TON est clair : sortir du cycle de « hype » court terme et fournir des services financiers de masse, intégrés de manière transparente à l'expérience Telegram.
Les scénarios potentiels comprennent :
Paiement sans barrière : envoyez des cryptomonnaies directement dans le chat Telegram, aussi simple que d'envoyer un message.
Utilité quotidienne : paiement de biens, de services ou de factures de restaurant avec des jetons TON.
Crédit accessible : offre de petits prêts et des solutions de crédit dans des zones non desservies par les banques.
Si elle est mise en œuvre avec succès, TON pourrait dépasser l'image de « phénomène de jeu » pour devenir l'interface principale de la vulgarisation des jetons numériques à l'échelle mondiale.
Signe de confiance de l'organisation
Les grandes organisations financières commencent à reconnaître le potentiel de TON. En mars 2024, Sequoia Capital, Draper Associates, Kingsway, CoinFund, Ribbit et Skybridge ont tous investi dans Toncoin.
D'ici janvier 2025, Zodia Custody (, filiale de Standard Chartered), annoncera son soutien à la norme de jeton Jetton de TON, ouvrant la voie aux banques et aux investisseurs institutionnels pour la garde des actifs TON. En juillet 2025, The Open Platform – l'entité développant le protocole et les applications basées sur Telegram – a levé avec succès 28,5 millions USD à une valorisation de 1 milliard USD auprès de Ribbit Capital et Pantera Capital.
Conclusion : Du potentiel à la réalité
L'explosion de 2024 prouve que la combinaison de la puissance de diffusion de Telegram avec la technologie blockchain peut secouer le marché. Cependant, pour vraiment changer, TON doit évoluer d'une "rampe de lancement de la fièvre" vers un écosystème financier solide.
Les plateformes nécessaires sont en place : la communauté de développement est en pleine expansion, l'infrastructure s'améliore de plus en plus et il existe un canal de distribution énorme via Telegram. Si DeFi sur TON peut simplifier l'expérience utilisateur et fournir des services essentiels dans un environnement qu'ils connaissent déjà, TON ne se contentera pas de participer à l'avenir de la finance numérique – mais pourra également contribuer à le façonner.
Ceci est l'avis de Slavik Baranov, PDG de STON.fi, un projet basé sur la blockchain TON, donc il y aura certaines choses qui ne sont pas objectives, vous ne devez le considérer qu'à titre de référence.
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TON : De la frénésie des jeux sur Telegram à l'ambition de façonner la finance numérique
En 2024, la blockchain TON devient le centre d'attention du marché crypto – non pas grâce à un protocole DeFi cassure, mais à l'explosion d'une série de jeux "tap-to-earn" sur Telegram. Des noms comme Hamster Kombat et Notcoin ont attiré des millions de joueurs en seulement court terme, portant le nombre de portefeuilles actifs quotidiens sur TON à près de 2 millions en septembre 2024.
Impact restant après la frénésie
La "réduction de la température" après la frénésie du jeu n'est pas un effondrement, mais une restructuration. En janvier 2024, avant l'explosion du jeu, TON n'enregistrait en moyenne que 26 000 portefeuilles actifs par jour. Après le pic, ce chiffre s'est stabilisé entre 100 000 et 200 000, soit plusieurs fois plus que la plateforme initiale.
Plus important encore, le flux de développeurs et d'utilisateurs a jeté les bases du développement de l'écosystème. Le nombre de protocoles DeFi sur TON est passé de 35 à 67 en 2024, soit une augmentation de 91 %, ce qui montre une tendance au déplacement de la promotion à court terme vers une infrastructure financière durable.
La peinture DeFi de TON
L'écosystème DeFi sur TON comprend actuellement des échanges de jetons, du staking et des prêts. Début 2024, EVAA sera lancé en tant que protocole de prêt. D'ici la fin de l'été, AMM STON.fi aura levé près de 400 millions USD de liquidités. Actuellement, Tonstakers (staking lỏng) et STON.fi (swap) sont en tête en termes de valeur verrouillée (TVL), reflétant la demande concentrée sur des services de base à forte liquidité.
Au sommet, la TVL de l'ensemble du réseau TON a atteint 1,1 milliard USD en juillet 2024, avant de descendre à 600 millions USD au début de 2025 et se situe actuellement autour de 400 millions USD. Ces chiffres montrent que la liquidité de TON est toujours fortement affectée par des facteurs de marché court terme.
Pourquoi la révolution n'a-t-elle pas encore eu lieu ?
Comparé à Ethereum ou Solana, la profondeur de liquidité et la diversité des produits sur TON sont encore en phase de développement. Une partie de la raison en est la conception : TON a été construit pour évoluer à une échelle massive, entraînant une structure technique plus complexe pour les développeurs.
Le contrat intelligent de TON utilise un langage de bas niveau, ce qui nécessite le développement de nombreux composants depuis le début, rendant le progrès initial de DeFi plus lent. Cependant, cette approche peut offrir des solutions plus efficaces et durables à long terme. L'équipe centrale s'efforce actuellement de réduire les barrières pour les développeurs, ouvrant la voie à une croissance plus rapide.
Un autre facteur est la dépendance à Telegram. Cette intégration offre un avantage décisif - l'accès à plus d'un milliard d'utilisateurs - et une utilité pratique puisque, à partir de 2024, les propriétaires de chaînes Telegram pourront générer des revenus publicitaires en utilisant TON. Mais en même temps, cela crée également un risque de concentration : toute interruption de Telegram pourrait avoir un impact immédiat sur TON.
Actuellement, pour de nombreux utilisateurs ordinaires, l'application mini sur Telegram n'est encore qu'un jeu de divertissement et n'est pas encore un outil financier. Si cela ne sort pas de ce cadre, TON aura du mal à attirer des capitaux institutionnels.
Déverrouiller le potentiel DeFi
Le chemin à suivre pour TON est clair : sortir du cycle de « hype » court terme et fournir des services financiers de masse, intégrés de manière transparente à l'expérience Telegram.
Les scénarios potentiels comprennent :
Si elle est mise en œuvre avec succès, TON pourrait dépasser l'image de « phénomène de jeu » pour devenir l'interface principale de la vulgarisation des jetons numériques à l'échelle mondiale.
Signe de confiance de l'organisation
Les grandes organisations financières commencent à reconnaître le potentiel de TON. En mars 2024, Sequoia Capital, Draper Associates, Kingsway, CoinFund, Ribbit et Skybridge ont tous investi dans Toncoin.
D'ici janvier 2025, Zodia Custody (, filiale de Standard Chartered), annoncera son soutien à la norme de jeton Jetton de TON, ouvrant la voie aux banques et aux investisseurs institutionnels pour la garde des actifs TON. En juillet 2025, The Open Platform – l'entité développant le protocole et les applications basées sur Telegram – a levé avec succès 28,5 millions USD à une valorisation de 1 milliard USD auprès de Ribbit Capital et Pantera Capital.
Conclusion : Du potentiel à la réalité
L'explosion de 2024 prouve que la combinaison de la puissance de diffusion de Telegram avec la technologie blockchain peut secouer le marché. Cependant, pour vraiment changer, TON doit évoluer d'une "rampe de lancement de la fièvre" vers un écosystème financier solide.
Les plateformes nécessaires sont en place : la communauté de développement est en pleine expansion, l'infrastructure s'améliore de plus en plus et il existe un canal de distribution énorme via Telegram. Si DeFi sur TON peut simplifier l'expérience utilisateur et fournir des services essentiels dans un environnement qu'ils connaissent déjà, TON ne se contentera pas de participer à l'avenir de la finance numérique – mais pourra également contribuer à le façonner.
Ceci est l'avis de Slavik Baranov, PDG de STON.fi, un projet basé sur la blockchain TON, donc il y aura certaines choses qui ne sont pas objectives, vous ne devez le considérer qu'à titre de référence.
Vương Tiễn