déterminer à quel moment le marché effectue des achats

Qu’est-ce qu’un ordre au marché ?

Un ordre au marché est un ordre d’achat à « exécution immédiate », sans fixation préalable du prix. Le système exécute alors votre ordre au meilleur prix vendeur disponible sur le marché au moment de la passation. Cela revient à demander à un vendeur : « Achetez au prix actuel », sans négociation, en privilégiant la rapidité et la certitude d’exécution.

Dans le trading crypto, les ordres au marché sont fréquents dans deux cas : lors d’un achat au marché sur une plateforme centralisée (CEX) comme Gate, ou lors de l’échange de tokens au prix du pool sur une plateforme décentralisée (DEX). Les deux visent une exécution instantanée, mais leurs mécanismes de formation des prix diffèrent.

Comment fonctionne un ordre au marché ?

Un ordre au marché a pour principe fondamental de « prendre la liquidité ». Sur une plateforme centralisée, le système exécute votre ordre d’achat en commençant par les ordres de vente les mieux placés dans le carnet d’ordres, en progressant par paliers de prix jusqu’à remplir la quantité demandée. Comme le prix et la quantité varient à chaque niveau, votre prix moyen d’exécution final peut être supérieur au meilleur prix vendeur affiché : c’est ce qu’on appelle le slippage, soit l’écart entre le prix attendu à la passation de l’ordre et le prix réellement obtenu.

Sur un DEX utilisant un automated market maker (AMM), l’achat au marché s’effectue directement auprès du pool de liquidité. Au fur et à mesure de votre achat, le ratio d’actifs du pool évolue, ce qui fait monter le prix — un phénomène appelé price impact, qui reflète l’effet de la taille de votre transaction sur le prix du pool. Le spread désigne l’écart entre les prix d’achat et de vente : une liquidité plus profonde réduit cet écart.

Par exemple, supposons un carnet d’ordres affichant des ventes à 100,00 pour 10 unités et à 100,50 pour 20 unités. Si vous passez un achat au marché de 25 unités, le système exécutera 10 unités à 100,00 et 15 unités à 100,50. Votre prix moyen d’exécution sera donc supérieur à 100,00 — ce surcoût correspond au prix de l’exécution immédiate.

Quand utiliser un ordre au marché ?

Les ordres au marché conviennent lorsque vous souhaitez entrer rapidement sur le marché sans rater une opportunité ; lorsque vous tradez des paires principales à forte liquidité ; lorsque la taille de votre ordre est relativement faible (slippage limité) ; ou si votre stratégie privilégie la prise de position rapide puis l’ajustement ultérieur.

La prudence s’impose dans les situations suivantes : lors de publications de nouvelles ou de données majeures qui accroissent la volatilité et élargissent les spreads ; sur des paires à faible capitalisation ou peu liquides, où carnets d’ordres ou pools sont peu profonds, d’où un slippage potentiellement élevé ; ou lors d’achats importants susceptibles de faire bouger le marché de manière défavorable.

Comment passer un ordre au marché sur Gate ?

Placer un ordre au marché sur la page de trading spot de Gate est simple, mais il convient de respecter quelques étapes clés :

Étape 1 : Sélectionnez la paire de trading (ex. : BTC/USDT). Vérifiez la profondeur du carnet d’ordres et la volatilité récente.

Étape 2 : Dans la zone de saisie d’ordre, sélectionnez « Market ». Cela signifie acheter au prix exécutable actuel.

Étape 3 : Saisissez le montant ou la quantité souhaitée. Il est conseillé de commencer par un montant modéré pour tester le prix d’exécution et le slippage.

Étape 4 : Confirmez et validez l’ordre. Le système l’exécutera immédiatement — vérifiez les détails pour le prix moyen d’exécution et les frais appliqués.

Sur Gate, les principales paires de trading bénéficient en général d’une forte liquidité, ce qui permet de garder le slippage sous contrôle. Toutefois, il est recommandé de toujours consulter le carnet d’ordres et l’évolution récente des prix avant de trader — évitez les périodes de volatilité événementielle qui pourraient élargir brusquement les spreads.

En quoi l’achat au marché diffère-t-il sur un DEX ?

Sur les DEX, acheter au marché revient à échanger des tokens au taux actuel du pool. Contrairement aux carnets d’ordres, le prix AMM varie selon la taille de la transaction.

Étape 1 : Sélectionnez la paire et vérifiez le « price impact », c’est-à-dire l’estimation de la variation de prix causée par votre transaction.

Étape 2 : Définissez votre « slippage tolerance » — l’écart de prix maximal que vous acceptez. Si elle est trop faible, la transaction peut échouer ; trop élevée, vous risquez d’exécuter à un prix nettement moins avantageux. Ajustez ce paramètre selon la profondeur du pool et le montant de la transaction.

Étape 3 : Surveillez les frais de gas et les risques d’exécution. Les frais de gas sont les coûts de transaction sur blockchain ; les transactions on-chain peuvent aussi être affectées par le MEV (miner extractable value) et les sandwich attacks, où des bots anticipent ou suivent votre transaction pour détériorer votre exécution.

Par exemple, échanger des stablecoins contre un token à faible capitalisation dans un pool peu profond peut générer un price impact de 5 % — si vous achetez une grande quantité en une seule fois, votre prix réel peut être bien supérieur à celui affiché. Fractionner vos transactions ou trader lors de périodes/pools à forte liquidité peut aider à limiter cet effet.

Quels sont les risques et coûts des ordres au marché ?

Les principaux coûts et risques d’un ordre au marché sont :

• Slippage et spread : l’exécution immédiate peut impliquer l’achat à des prix plus élevés, d’où un prix moyen supérieur au meilleur prix vendeur affiché.
• Risque de liquidité : sur des carnets ou pools peu profonds, même de petits ordres peuvent provoquer un impact significatif sur le prix.
• Risque de volatilité : en période de forte volatilité, le prix exécuté peut s’écarter fortement des attentes, et il est difficile d’annuler ou de modifier l’ordre instantanément.
• Frais et coûts de gas : les plateformes centralisées prélèvent des frais de trading ; les DEX exigent des frais de gas pouvant augmenter lors des pics d’activité.
• Risque d’exécution on-chain : sur les DEX, vous pouvez être exposé au MEV et aux sandwich attacks, aggravant l’exécution.

Toute opération de trading comporte un risque : adaptez la taille de vos positions et le timing à votre tolérance au risque et à votre stratégie.

Comment choisir entre ordres au marché et ordres à cours limité ?

Les ordres au marché privilégient la rapidité et la certitude d’exécution — idéaux si la prise de position immédiate est cruciale. Les ordres à cours limité ne s’exécutent qu’au prix que vous fixez ou à un prix meilleur, ce qui offre un contrôle du prix mais sans garantie d’exécution immédiate ou future.

Si votre priorité est « d’entrer en position », utilisez un ordre au marché ; si « obtenir votre prix » est plus important, privilégiez un ordre à cours limité. Beaucoup de traders combinent les deux : entrée initiale au marché sur de petits montants, puis renforcement progressif avec des ordres à cours limité.

Exemple pratique et checklist pour les ordres au marché

Exemple : vous souhaitez acheter du BTC avec un budget de 1 000 USDT.

Étape 1 : Sur Gate, examinez le carnet d’ordres BTC/USDT et la volatilité de la dernière heure pour vérifier la liquidité.

Étape 2 : Passez un premier achat au marché de 200 USDT — surveillez le prix moyen d’exécution et le slippage.

Étape 3 : Montez progressivement en puissance : selon le slippage et la volatilité observés, répartissez les 800 USDT restants en deux ou trois transactions pour éviter de faire bouger le prix de façon significative.

Étape 4 : Suivez vos coûts : calculez le prix moyen d’exécution, les frais payés, le coût total par rapport au budget — utilisez ces données pour affiner vos stratégies futures.

Checklist :

• Tradez-vous des paires principales pendant les périodes de forte liquidité ?
• Avez-vous évalué le slippage, le spread et le price impact ?
• Avez-vous contrôlé la taille de chaque transaction et fractionné les ordres si nécessaire ?
• Sur DEX, avez-vous défini une tolérance au slippage adaptée et surveillé les risques de gas/MEV ?
• Avez-vous mis en place des mesures de gestion du risque (stop-loss, couverture, etc.) ?

Points clés à retenir sur les ordres au marché

L’essence des ordres au marché réside dans la « rapidité et la garantie d’exécution », au prix d’un risque de prix moyen plus élevé dû au slippage. Sur les plateformes centralisées comme Gate, la profondeur du carnet d’ordres conditionne la qualité d’exécution ; sur les DEX, la liquidité du pool et les conditions on-chain sont tout aussi déterminantes. Le choix d’un ordre au marché dépend de l’arbitrage entre timing et contrôle du prix. Gérer la taille des positions, fractionner les transactions, opérer lors de périodes liquides, définir une tolérance au slippage raisonnable et maintenir des contrôles de risque rigoureux sont essentiels pour des achats au marché plus sûrs et efficaces.

FAQ

Quelle est la différence entre un achat au marché et un achat à cours limité ?

Un achat au marché s’exécute immédiatement au prix du marché. Un achat à cours limité fixe un prix cible : l’exécution n’a lieu que si le marché atteint ce niveau. L’avantage de l’achat au marché est la rapidité, ce qui le rend adapté aux achats urgents ; l’achat à cours limité peut demander plus de temps mais offre un meilleur contrôle du prix d’entrée, ce qui convient aux investisseurs patients. Votre choix dépend de l’urgence et de votre sensibilité au prix.

Pourquoi le prix de mon achat au marché est-il parfois supérieur à celui affiché ?

Cela s’explique par le slippage. Après la soumission d’un ordre au marché, les prix peuvent évoluer avant l’exécution — en particulier en cas de faible liquidité ou de forte volatilité. Pour limiter le slippage, privilégiez les plateformes majeures comme Gate à forte liquidité et évitez les ordres au marché lors de mouvements de prix brusques.

Que doivent savoir les débutants sur les ordres au marché en bourse ?

D’abord, assurez-vous que votre compte dispose des fonds nécessaires et fixez des montants d’achat raisonnables — évitez d’investir la totalité d’un coup. Ensuite, choisissez des paires très liquides pour une exécution plus rapide et à de meilleurs prix. Enfin, restez prudent lors des périodes de volatilité, car le risque de slippage augmente. Gate propose des cotations en temps réel et un carnet d’ordres — prenez le temps d’étudier ces outils avant de trader.

Les coûts des ordres au marché diffèrent-ils beaucoup entre plateformes centralisées et DEX ?

Les principales différences concernent les frais et le slippage. Les plateformes centralisées comme Gate offrent une forte liquidité avec des frais transparents (généralement 0,1 % à 0,2 %) et un slippage limité ; les DEX présentent une liquidité plus fragmentée, un slippage potentiellement plus élevé, ainsi que des frais de gas obligatoires. Pour de petits ordres, les CEX sont généralement préférables ; pour de gros volumes, comparez les coûts effectifs sur les deux options.

Comment savoir si mon ordre au marché va « prendre de la liquidité » ?

Une activité de « taker » signifie que votre ordre s’exécute sur les prix vendeurs existants, potentiellement plus élevés. Évaluez la liquidité en consultant la profondeur du carnet d’ordres : plus il est profond et dense, plus le risque de payer un prix défavorable est faible. Trader des actifs populaires à gros volumes réduit ce risque. Les outils de carnet d’ordres de Gate permettent d’évaluer facilement la liquidité — prenez toujours quelques secondes pour vérifier avant d’exécuter une transaction.