Gate Ventures Research Insights : L’innovation ReFi marque le début d’une nouvelle ère pour les applications grand public

Introduction

Piloté par la blockchain, le Web3 instaure un paradigme économique et culturel radicalement distinct du monde hors blockchain. Ce bouleversement ouvre de nouvelles perspectives, mais crée aussi des défis de compatibilité avec le Web2 : l’adoption de masse est entravée, car les utilisateurs Web2 disposent d’actifs et d’infrastructures intrinsèquement différents. Si les actifs de ces utilisateurs pouvaient migrer sur la blockchain, l’économie on-chain serait revitalisée et chaque individu pourrait en extraire plus de valeur. Ce mécanisme élargirait également la diversité des actifs hors blockchain disponibles pour les applications Web3, accélérant ainsi la mue et la diversification de l’écosystème on-chain.

Le cas WiFi Master Key est exemplaire. Lancé en 2012 au moment où la Chine passait de la 3G à la 4G — une époque synonyme de tarifs élevés pour les données mobiles —, WiFi Master Key a permis le partage à grande échelle du WiFi pour pallier la rareté des réseaux publics et le coût prohibitif des connexions privées. Son modèle reposait sur le partage volontaire du WiFi domestique, ce qui a contribué à bâtir un écosystème partagé robuste. À son zénith, WiFi Master Key comptait 900 millions d’utilisateurs et 370 millions d’utilisateurs actifs chaque mois. Mais avec la chute des coûts des données, l’arrivée de forfaits WiFi domestiques abordables et l’extension des offres mobiles illimitées, l’infrastructure WiFi publique s’est densifiée. Le produit, reposant sur le partage d’accès WiFi par récupération de mots de passe, a ensuite engendré une augmentation des coûts de données et la congestion des réseaux, provoquant la désaffection des utilisateurs et l’érosion de sa position dominante.

Ce scénario montre comment WiFi Master Key a su s’appuyer sur l’infrastructure WiFi existante afin de créer un réseau mutualisé, quasiment gratuit et réutilisable, à l’échelle d’un milliard d’utilisateurs. Les utilisateurs Web2 détiennent naturellement des actifs massifs, mais leur incompatibilité avec la logique d’actifs Web3 empêche toute valorisation optimale de ces ressources.

Nous identifions toutefois une opportunité : grâce à la liquidité mondiale du Web3, aux économies ouvertes, au consensus vérifiable et aux mécanismes DeFi, l’infrastructure existante du Web2 peut être exploitée plus efficacement. Cette perspective s’inscrit dans le ReFi — Repurpose Finance.

ReFi s’écarte profondément des démarches DePIN actuelles. DePIN suppose l’acquisition de matériel dédié, ce qui entrave la montée en puissance à grande échelle. Un véritable accès au marché passe par la constitution de réseaux de distribution et de chaînes d’approvisionnement locaux. Pour les solutions de première nécessité, la rentabilité n’est pas seule en jeu : la compétitivité doit répondre aux usages et attentes réels. Beaucoup d’équipes manquent des moyens ou de la capacité à bâtir un écosystème complet et s’appuient sur des leaders d’opinion ou des agents commerciaux pour promouvoir du matériel de minage. Cela ramène trop souvent le modèle économique à un schéma pyramidal.

À l’inverse, ReFi mise sur la réaffectation du stock d’actifs existant à l’échelle mondiale, sans nécessiter la fabrication ni la vente de nouveau matériel, ce qui abaisse les obstacles à l’entrée de façon notable.

Nous mettons en lumière plusieurs cas où la migration des actifs Web2 sur la blockchain crée une valeur considérable, stimule l’innovation entrepreneuriale et intègre directement les ressources Web2 existantes. Ce modèle s’affranchit de l’approche commerciale centrée sur le matériel propre à DePIN, et offre aux innovateurs un accès direct au succès par l’intégration de véritables actifs Web2 dans l’économie blockchain.

Études de cas

WiFi

L’association de la tokenomique et du WiFi offre un potentiel notable : si l’infrastructure WiFi existante était rendue accessible à des tiers, chacun pourrait percevoir des revenus en louant ou partageant son réseau, l’incitation par token stimulant la participation.

Ce modèle cible les utilisateurs à la recherche de WiFi extérieur à haut débit gratuit et de longue durée. Les foyers n’ont plus intérêt à proposer un accès gratuit à mesure que les coûts de données s’effondrent, d’autant que le débit baisse et la latence augmente. La tokenomique modifie la donne : elle récompense le partage d’accès réseau, rendant fructueux les échanges de valeur et le partage des bénéfices.

En 2023, le marché mondial du WiFi a atteint 14,5 milliards de dollars. Il devrait dépasser 39,4 milliards de dollars en 2028, soit un TCAC de 22,2 %. Les recettes du marché mondial des données mobiles sont prévues à 600 milliards de dollars en 2024, une croissance annuelle de 4,30 % devant porter ce chiffre à 800 milliards de dollars en 2029. Ces indicateurs révèlent que les modèles de partage WiFi propulsés par la tokenomique sont bien placés pour s’emparer d’une part significative d’un secteur en pleine expansion.

Bande passante

Grass figure parmi les plus prometteurs des projets ReFi. Il permet aux utilisateurs de monétiser leur bande passante Internet inutilisée, qui leur rapporte une rémunération. Aujourd’hui, de grandes entreprises recourent à des réseaux de proxies résidentiels — orientant leur trafic via des millions de foyers pour simuler le comportement d’utilisateurs réels et contourner le risque d’attaque DDoS ciblée. Ces proxies résidentiels sont couramment utilisés pour le scraping web, l’analyse de données, les études de marché, la gestion des réseaux sociaux ou la billetterie.

Jusqu’ici, les entreprises à la recherche de proxies résidentiels faisaient appel à des prestataires tiers qui récupéraient des adresses IP domestiques en incitant les utilisateurs à installer des plugins, via des partenariats avec des FAI ou l’achat auprès de fournisseurs d’adresses IP — sans verser la moindre rémunération à l’utilisateur final. Grass révolutionne ce schéma en permettant aux particuliers de valoriser leur propre bande passante et en rendant ce marché transparent et orienté utilisateur.

Ce secteur reste de niche pour le particulier : les ventes mondiales de proxies résidentiels s’élevaient à 620 millions de dollars en 2023 et sont attendues à 840 millions de dollars en 2030, soit un TCAC de 4,6 %.

Données

La participation des utilisateurs Web2 à la production de données ouvre des perspectives majeures, à l’heure où LLM et agents IA peinent à réunir la puissance de calcul et la qualité de données nécessaires. Scale AI en fournit l’exemple avec sa signature : « Donnez du pouvoir à l’IA avec vos données. »

Modèle économique de Scale AI, source : Scale AI

Le modèle Scale AI relie la donnée utilisateur à une plateforme dédiée, s’appuyant sur une main d’œuvre d’annotateurs à faible coût en Asie du Sud-Est, chargés de taguer les données puis de nourrir les grands modèles, avant l’évaluation des résultats obtenus. Donnée pour LLM ou modèles spécialisés, c’est la matière première : Scale AI est d’ailleurs comparé à un « vendeur de pelles » lors de la ruée vers l’or. Les annotateurs perçoivent la plupart du temps entre 1 et 2 dollars l’heure, ce qui permet à Scale AI de fonctionner à une échelle industrielle et optimisée.

Le Web3 peut bouleverser la donne en offrant des incitations en token qui font grimper ces rémunérations. Vana, soutenu par Paradigm, s’appuie sur une DAO de données, mais reste limité par la faible notoriété du concept et une demande en token encore marginale. Aggregata opte pour un modèle plus direct : il cible les commerçants et exploite les conversations ChatGPT pour un entraînement secondaire, bénéficiant déjà du soutien de Binance Labs. Grâce aux récompenses tokenisées, la part majoritaire des profits irrigue fournisseurs et contributeurs, au lieu de rester concentrée chez l’opérateur de plateforme.

Le marché de l’annotation de données pèse 838,2 millions de dollars en 2024 et pourrait culminer à 10,3462 milliards de dollars d’ici 2033, avec une croissance annuelle de 32,2 %.

Énergie

Daylight offre un cas de réussite ReFi, incitant les utilisateurs à valoriser l’énergie excédentaire pour générer des revenus complémentaires. Avec 13,2 millions de dollars levés auprès d’A16Z et Lattice Fund Lead, l’entreprise construit et gère des micro-réseaux locaux. Elle recourt à la tokenisation pour récompenser l’installation et la gestion connectée d’équipements tels que panneaux solaires ou chauffe-eau, versant des tokens aux utilisateurs. Ce modèle accélère l’utilisation des énergies propres tout en régulant la charge sur le réseau centralisé.

Si le modèle rappelle DePIN, ReFi cherche à optimiser les équipements propres existants — sans nouvel achat — via des récompenses tokenisées, simplifiant l’accès à l’amélioration. Le modèle Daylight repose sur la vente d’équipements ; ReFi, lui, valorise et tokenise l’ensemble d’actifs existants. Collaborer avec les industriels pour normaliser les interfaces et permettre aux dispositifs énergétiques déjà installés de se connecter à la blockchain et de générer des tokens pourrait ouvrir la voie à de nouveaux modèles économiques. L’innovation est attendue sur ce segment.

En 2022, la valeur mondiale de l’équipement de production d’énergie était de 110,4 milliards de dollars, prévision portée à 173,1 milliards de dollars en 2032, soit une croissance annuelle de 4,8 %.

Conclusion

Cette réflexion met en lumière l’incompatibilité fondamentale des utilisateurs Web3 et Web2, en particulier sur la couche « actifs ». Nous ouvrons une nouvelle voie : le ReFi (Repurpose Finance), qui exploite l’infrastructure et les actifs massifs du Web2, en s’appuyant sur la blockchain et la tokenomique pour migrer ces ressources sur la chaîne et enclencher une nouvelle phase de création de valeur.

L’essence du ReFi consiste à exploiter le potentiel d’actifs mondiaux existants — du GPU résidentiel au WiFi, de la bande passante aux données et à l’énergie — facilement mis à niveau à grande échelle. Si le concept existe déjà, sa différence clé avec le DePIN réside dans l’absence d’achat de matériel neuf : le ReFi mise sur la tokenomique pour ouvrir de nouveaux usages aux actifs existants sur le marché.

L’efficience et l’aspect opérationnel priment : certains axes, tel le modèle Grass : échange de bande passante contre accès proxy, répondent à des marchés restreints et exigent peu de performances. À l’opposé, la fourniture de bande passante ou de GPU pour l’entraînement IA requiert une performance optimale, et la viabilité commerciale reste limitée à ce stade de la technologie.

Nous espérons une adoption plus large du ReFi, permettant aux entrepreneurs de mobiliser le potentiel latent des 8 milliards d’utilisateurs Web2, de les intégrer au Web3 via la liquidité mondiale, le stockage décentralisé et la tokenomique, et d’ouvrir une nouvelle ère d’exploitation renforcée de la valeur et des ressources.

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À propos de Gate Ventures

Gate Ventures constitue le pôle capital-risque de Gate, dédié à l’investissement dans l’infrastructure décentralisée, le développement de l’écosystème et les applications qui dessinent l’avenir à l’ère Web3. Gate Ventures collabore avec des leaders mondiaux pour soutenir les équipes et startups innovantes et faire émerger de nouveaux paradigmes sociaux et financiers.

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