Los activos bajo gestión (AUM) de los fondos de criptomonedas se duplicaron hasta los USD 52 mil millones, con Bitcoin liderando el repunte

Butterfill dijo que la creciente correlación entre los bonos y las acciones, que ahora está en su punto más alto, se considera un impulsor de la necesidad de los inversores de diversificar sus inversiones de manera efectiva.

De 2022 a 2023, los activos bajo gestión (AUM) de los fondos de criptomonedas crecieron un 134%, según la gestora de activos CoinShares. En 2022, la exposición de los inversores a los criptoactivos a través de fondos alcanzó los 22.300 millones de dólares. Según los últimos datos compartidos por CoinShares, al 22 de diciembre, la cifra se situaba en 52.100 millones de dólares.

James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares, dijo que el fuerte aumento de los activos bajo gestión puede atribuirse a los movimientos macroeconómicos de 2023. El abandono de las subidas de tipos de interés por parte de la Fed afectó a la subida de los precios de Bitcoin en el primer semestre de 2023.

Butterfill explica:

"Como reserva de valor emergente, Bitcoin es particularmente sensible a los cambios en la tasa de interés, compitiendo con otras reservas de valor como los bonos del Tesoro, que se vuelven atractivas cuando los rendimientos caen. Además, las altas tasas de interés también han creado desafíos para el sector bancario, incluido el colapso de algunos grandes bancos y la posterior intervención de la Reserva Federal para respaldar el sistema. La agitación ha provocado una búsqueda de activos de calidad, siendo Bitcoin el principal beneficiario. "

Butterfill añadió que la segunda mitad de 2023 estuvo impulsada en gran medida por el entusiasmo del mercado por el posible lanzamiento de los ETF de SpotBitcoin en Estados Unidos. Con 11 emisores, incluido BlackRock, el administrador de activos más grande del mundo, presentando solicitudes ante la SEC y la victoria legal de Grayscale sobre la SEC, los precios de Bitcoin se han visto afectados significativamente.

El éxodo hacia los activos de alta calidad mencionado por el jefe de investigación de CoinShares se puede ver en el aumento de los activos bajo gestión de los fondos de criptomonedas vinculados al precio de Bitcoin (BTC), que experimentó un aumento del 173% en los activos bajo gestión de 2022 a 2023, lo que representa el 71.7% del total de los activos bajo gestión.

Sin embargo, el crecimiento más significativo de los activos bajo gestión es el rendimiento de los fondos de criptoactivos que se correlacionan con el precio de Solana. Los activos bajo gestión de estos vehículos de inversión comienzan en 27 millones de dólares en 2023 y alcanzarán los 747 millones de dólares a finales de año, lo que representa una tasa de crecimiento anual del 2.665%.

Expectativas para 2024

James Butterfill ve 2024 como un año crucial para los activos digitales, y se esperan varios desarrollos clave. Un evento importante es el esperado lanzamiento de un ETF de Bitcoin basado en Spot en los Estados Unidos, un proceso que ha tardado casi una década en gestarse.

“Este desarrollo, junto con la aprobación de la SEC de EE. UU., podría abrir el acceso al mercado a una amplia gama de inversores y podría marcar un hito significativo en la aceptación de los activos digitales”, dijo Butterfill. "Incluso las estimaciones más conservadoras sugieren que un aumento del 10% en los activos líquidos bajo gestión (unos 3.000 millones de dólares) podría elevar el precio de Bitcoin a unos 60.000 dólares. "

Además, el jefe de investigación de CoinShares señaló que para 2024, el suministro de Bitcoin se reducirá a la mitad y la producción diaria se reducirá de 900 Bitcoin a 450 Bitcoin, lo que históricamente respaldará los aumentos de precios. No obstante, la política monetaria seguirá desempeñando un papel crucial en las valoraciones de Bitcoin, especialmente a medida que cambien las preferencias de los inversores debido a la subida de tipos de interés.

"Si bien se espera que tanto EE. UU. como Europa reduzcan las tasas de interés, un período prolongado de tasas de interés más altas podría ralentizar el aumento de los precios de Bitcoin. "

Butterfill dijo que la creciente correlación entre los bonos y las acciones, que ahora está en su punto más alto, se considera un impulsor de la necesidad de los inversores de diversificar sus inversiones de manera efectiva. Cree que Bitcoin ha demostrado su potencial para ofrecer una mayor diversificación que las clases de activos tradicionales. Es probable que esta realización aumente aún más su tasa de adopción y valoración en un futuro próximo.