¿Por qué las monedas estables pueden ayudar a arreglar el mercado crediticio actual?

Al utilizar monedas estables, las empresas de tecnología financiera pueden ingresar a nuevos mercados donde las oportunidades de servicios bancarios tradicionales son limitadas y brindar soluciones financieras más convenientes y eficientes a escala global.

Escrito por: Christine Cai

Compilado por: Songxue, Golden Finance

El mercado de préstamos está en constante evolución, pasando de un marco tradicional centrado en los bancos a un ecosistema más diverso y tecnológicamente avanzado. Esta evolución ha sido particularmente evidente desde la crisis financiera global (CFG) y está remodelando fundamentalmente el panorama de la agregación y asignación de capital.

Sin embargo, la estructura actual del mercado todavía enfrenta fricciones considerables. Creemos que la integración de blockchain en la tecnología financiera existente aumentará la eficiencia de los flujos de capital y ampliará el acceso.

Tras la crisis financiera mundial, los bancos tradicionales desempeñaron un papel cada vez menor en la asignación de capital, allanando el camino para las empresas de préstamos fintech como SoFi y Ramp. Estas empresas están aprovechando las plataformas en línea, el análisis de datos y el aprendizaje automático para llenar este vacío con soluciones innovadoras como las opciones comprar ahora, pagar después (BNPL).

A pesar de los avances, persisten problemas como los sistemas de pago anticuados y los déficits de financiación para las pymes. Las monedas estables pueden ayudar a superar estos desafíos al revolucionar el pago de fondos a un costo y velocidad superiores. Al aprovechar las monedas estables, las empresas de tecnología financiera pueden ingresar a nuevos mercados con oportunidades limitadas para los servicios bancarios tradicionales y brindar soluciones financieras más convenientes y eficientes a escala global.

El crédito privado experimentó un auge después de la crisis financiera mundial, alcanzó los 1,6 billones de dólares y se convirtió en una fuente competitiva de financiación a gran escala. Sin embargo, en comparación con el estado innovador de la asignación de capital, el crecimiento de la agregación de capital se ha visto históricamente obstaculizado por sus procesos manuales y su plétora de intermediarios, lo que hace que sea antieconómico incorporar un gran número de socios comanditarios más pequeños.

La tokenización puede simplificar y automatizar estos procesos operativos intensivos. Esta eficiencia trae dos ventajas principales. En primer lugar, ahora es más viable económicamente suscribir préstamos pequeños. En segundo lugar, democratiza las oportunidades de inversión y reduce las barreras de entrada para una gama más amplia de prestamistas, incluidos aquellos con contribuciones de capital más pequeñas que a menudo se pasan por alto en la actualidad. Otros beneficios incluyen una mayor transparencia, liquidez secundaria y una personalización de riesgos simplificada gracias a la programabilidad de los contratos inteligentes.

Según una investigación reciente de Bain & Company, las inversiones alternativas representan una proporción baja de las carteras individuales (los individuos poseen el 50% de la riqueza global, pero sólo el 5% se asigna a alternativas, mientras que las pensiones públicas asignan aproximadamente el 25% a la misma clase de activos). A pesar de las barreras de las diferentes necesidades de liquidez y la naturaleza altamente manual de la industria de fondos alternativos, Bain dejó claro que la tokenización podría ayudar a la industria de los mercados privados a aprovechar el espacio de los inversores individuales de 150 billones de dólares, “desbloqueando… generando potencialmente aproximadamente 400 mil millones de dólares en ingresos adicionales”. ingresos anuales para la industria de inversión alternativa."

Ampliar el papel de las monedas estables en la asignación de capital: en 2023, empresas como Visa, Mastercard y Checkout.com integrarán las monedas estables con una variedad de aplicaciones. Para 2024, esperamos una adopción más amplia de pagos globales, impulsada por una mayor transparencia regulatoria en jurisdicciones como Hong Kong y el Reino Unido. Un avance clave en este espacio son los servicios de préstamos basados en monedas estables. Se espera que estos servicios tengan un impacto particular en áreas donde el financiamiento bancario tradicional es ineficiente o escaso.

Tokenización de fondos de activos alternativos: durante el año pasado, pioneros como Hamilton Lane y KKR adoptaron estrategias de tokenización para atraer inversores individuales reduciendo los costos y los montos mínimos de suscripción. De cara al 2024, esperamos que más fondos de crédito privados exploren las ventajas de la tokenización y utilicen la tecnología blockchain para optimizar la agregación de capital. Al mismo tiempo, las soluciones de crédito privado basadas en DeFi seguirán creciendo y resolviendo la brecha de financiación del real. economía.

En resumen, la tecnología blockchain es fundamental para mejorar la eficiencia y el acceso a los mercados de capital a través de innovaciones como las monedas estables y la tokenización.