Revisión anual de 2023: del diseño global de la CBDC, análisis ampliado del dólar digital de Hong Kong y la moneda estable del dólar de Hong Kong

Este artículo proporciona un análisis en profundidad de la distribución actual de los países y regiones de todo el mundo en la vía de la Moneda Digital del Banco Central (CBDC), y ciencia popular sobre las diferencias entre el dólar digital de Hong Kong y la CBDC.

Escrito por: Metaer, autor invitado de Meta Era

Con la llegada de 2024, cada vez más jurisdicciones están comenzando a explorar la moneda digital del banco central (CBDC). Los datos divulgados por PwC muestran que más del 80% de los bancos centrales del mundo están considerando o ya han lanzado CBDC. Por ejemplo, el Banco Popular El RMB digital del Banco de China comenzó a explorarse en 2014 y actualmente está realizando pruebas piloto a gran escala en algunas ciudades. También se ha convertido en uno de los tres únicos métodos de pago aceptados en las sedes durante los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing 2022. Diseño actual de la pista CBDC global ¿Cuál es la situación? Meta Era será analizada en profundidad en este artículo.

CBDC global rastrea el estado de desarrollo y el diseño de políticas

Según el modelo marco principal actual, la vía CBDC actual se divide principalmente en dos categorías: minorista y mayorista. La CBDC minorista explora principalmente la moneda digital para uso del público en general, mientras que la CBDC mayorista es una moneda digital utilizada por instituciones financieras con cuentas en el banco central. Meta Era también llevará a cabo una exploración de clasificación desde estos dos modos marco:

CBDC minorista

CBDC al por mayor

¿Es el dólar digital de Hong Kong una moneda estable del dólar de Hong Kong?

Sabemos que a finales de 2023, la Oficina de Servicios Financieros y del Tesoro (Treasury Bureau) de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA) emitieron conjuntamente un documento de consulta pública para recabar opiniones sobre propuestas legislativas para la supervisión de los emisores de stablecoins. , que propuso formalmente que el sistema de licencias se implemente mediante la introducción de una nueva legislación, que requiere que todos los emisores elegibles de monedas estables de moneda fiduciaria obtengan una licencia de la Autoridad Monetaria, y solo las instituciones autorizadas designadas pueden brindar servicios para la compra de monedas estables de moneda fiduciaria, y Sólo los emisores autorizados pueden proporcionar servicios para la compra de monedas estables en moneda fiduciaria. Las monedas estables legales emitidas por inversores pueden venderse a inversores minoristas.

Según la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Hong Kong promulgó este documento de consulta sobre las monedas estables para proporcionar una guía clara para el marco regulatorio local para las monedas estables. También puede mejorar la transparencia y la confianza de los inversores del mercado de las monedas estables de Hong Kong y brindar a los emisores de monedas estables un servicio. proveedores, promoviendo así el desarrollo de fintech en Hong Kong y atrayendo más transacciones de activos digitales.

Entonces, ¿cuál es la diferencia entre una moneda estable basada en el dólar de Hong Kong y un dólar de Hong Kong digital basado en una CBDC?

Hablando francamente, muchas personas confunden fácilmente los dos conceptos de dólar de Hong Kong digital y moneda estable del dólar de Hong Kong. Meta Era proporcionará una “pequeña ciencia” a partir de los siguientes siete aspectos:

De acuerdo con los requisitos de la Autoridad Monetaria de Hong Kong para las licencias de emisor de monedas estables y con referencia a las prácticas regulatorias internacionales, se recomienda que el requisito de capital de la empresa sea NT$25 millones, o el 2% de la circulación de monedas estables de curso legal, lo que sea mayor. Los altos directivos deben estar destinados permanentemente en Hong Kong, también deben cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero y también deben tener requisitos de divulgación y auditoría.

Como dijo el Secretario de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, Yu Weiman, las monedas estables tienen la oportunidad de convertirse en la interfaz entre las finanzas tradicionales y el mercado de activos virtuales. Será particularmente importante si las monedas estables realmente cumplen con las condiciones de “estable”. Según el contenido relevante del documento de consulta, dado que solo las monedas estables emitidas por emisores autorizados pueden venderse a inversores minoristas, es decir, las monedas estables como Tether (USDT) que se utilizan actualmente en el mercado para invertir en activos virtuales, sus emisores. En el futuro, si no obtiene una licencia de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, no podrá venderlo a inversores minoristas. Las stablecoins aún no cuentan con un marco regulatorio independiente y, por el momento, al igual que otros activos virtuales, los servicios de compra relacionados sólo están disponibles para inversores profesionales.

En particular, es importante señalar que la emisión y promoción de monedas estables sin una licencia en Hong Kong probablemente constituya un delito penal. Sí, has leído bien: el documento de consulta sobre monedas estables de la Autoridad Monetaria de Hong Kong establece que es un delito penal emitir monedas estables en Hong Kong sin una licencia y publicar anuncios para promocionar monedas estables de emisores sin licencia. El documento también recomienda que el sistema de supervisión introduzca una serie de sanciones civiles y regulatorias. La HKMA puede considerar imponer sanciones apropiadas basadas en la gravedad y duración de la infracción, incluida la suspensión temporal o permanente de la licencia, la revocación de la licencia y una multa de no más de 1000. Diez mil yuanes, o una multa equivalente a tres veces la cantidad de ganancias obtenidas o pérdidas evitadas debido a la infracción, la que sea mayor.

Una cosa que está confirmada es que Hong Kong está proporcionando una orientación clara sobre el marco regulatorio para CBDC y monedas estables, que no solo describe una serie de requisitos para los emisores de monedas estables, las bolsas y los proveedores de servicios de billetera, sino que también cubre la gestión de riesgos, la auditoría y la protección de los inversores. y otros aspectos promoverán el desarrollo de la tecnología financiera en Hong Kong y atraerán más transacciones de activos digitales.

Resumir

En general, CBDC no solo facilitará pagos más eficientes, de menor costo y las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año en la industria de servicios financieros, sino que también beneficiará las transacciones transfronterizas y la economía transfronteriza en todas las jurisdicciones relevantes, como lo señala el Banco Central Europeo. ha confirmado que CBDC se puede aplicar mejor en pagos en línea y transacciones entre pares. Otras funciones de aplicación pueden incluir el pago de impuestos, ingresos por pagos de asistencia social y pagos de transacciones.

Al mismo tiempo, las monedas estables también se están volviendo complementarias del ecosistema de pagos existente y brindan la mayoría de las mismas utilidades que las CBDC, como transmisibilidad, liquidación continua, trazabilidad, interoperabilidad transfronteriza, en comparación con los pagos tradicionales. Tarifas de transacción bajas y programabilidad del infraestructura, pero sin limitaciones.

Del análisis de este artículo sobre el diseño global de CBDC y stablecoins, podemos ver que Hong Kong es una de las pocas jurisdicciones en el mundo que está explorando tanto CBDC como stablecoins. El dólar digital de Hong Kong es también otra moneda digital del banco central lanzada por un La principal economía después del renminbi digital de China, lo que indica que la moneda digital del banco central ha entrado en la etapa de aplicación sustantiva desde la etapa conceptual, y alentará a otros países a acelerar la investigación, el desarrollo y la puesta a prueba de la moneda digital del banco central. Como centro financiero internacional, la moneda digital del banco central de Hong Kong, el “Cyber Hong Kong Dollar”, proporcionará una plataforma para la cooperación con otros países y regiones en el campo de las monedas digitales del banco central y promoverá el uso transfronterizo y la interoperabilidad de la moneda central. monedas digitales bancarias.

En los próximos años, el desarrollo de los mercados de CBDC y stablecoins de Hong Kong dependerá de factores como el entorno regulatorio, las tendencias del mercado y la innovación tecnológica. Una serie de iniciativas positivas también ayudarán a mejorar la transparencia del mercado y la confianza de los inversores.