Anchorage adquiere Hedgey ¡Estrategia completa! Desde la custodia hasta TGE, creando un imperio de tokens

Anchorage Digital anunció esta semana la adquisición de Hedgey, una startup de gestión de estructura accionarial de tokens, siendo esta la segunda adquisición en tres días por parte de Anchorage. El lunes, Anchorage adquirió el departamento de gestión de patrimonio de Securitize, y ahora incorpora la tecnología de distribución, asignación y gestión de tokens de Hedgey.

De gigante de la custodia a gestor del ciclo de vida de tokens: una transformación estratégica

(Fuente: Anchorage Digital)

Anchorage es la primera empresa de criptomonedas en obtener una licencia bancaria federal de la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) en Estados Unidos. Con más empresas de criptomonedas entrando en el sector bancario cripto, Anchorage ha estado expandiendo sus operaciones. Por ejemplo, Anchorage ha incrementado su presencia en el ámbito de stablecoins y está ampliando su equipo de gestión de patrimonio. Esta adquisición de Hedgey marca un paso clave en la transformación estratégica de Anchorage.

Tradicionalmente, Anchorage es conocida por sus servicios de custodia de activos digitales a nivel institucional. Sin embargo, un negocio de custodia puro y duro enfrenta una competencia cada vez más feroz en el sector de las criptomonedas, con rivales como Coinbase Custody, BitGo y Fireblocks luchando por cuota de mercado. Anchorage ha reconocido que, para mantener su liderazgo, debe extenderse en la cadena de valor del ciclo de vida de los tokens, ofreciendo servicios más integrados.

El CEO de Anchorage, Nathan McCauley, declaró: «Los fundadores deberían centrarse en desarrollar productos, comunidades y usuarios, en lugar de en riesgos operativos. Cuando se trata de la economía de tokens, especialmente al tratar con inversores institucionales, la infraestructura que eligen determina su reputación». Esta declaración revela la propuesta de valor central de Anchorage: facilitar infraestructura confiable para que los emprendedores puedan centrarse en su negocio principal.

Al integrar Hedgey, Anchorage podrá ofrecer a sus clientes un servicio integral que abarca desde el diseño, emisión, distribución y gestión a largo plazo de tokens. Esta estrategia vertical permite a Anchorage capturar valor en cada etapa y ofrecer una experiencia fluida a sus clientes. Para los proyectos que preparan un evento de generación de tokens (TGE), elegir Anchorage significa reducir la necesidad de coordinar con múltiples proveedores, minimizando costos y riesgos operativos.

Cómo la tecnología de Hedgey complementa el ecosistema de tokens de Anchorage

Hedgey proporciona una plataforma para gestionar la asignación, distribución y planes de vesting de tokens, facilitando los TGE y el seguimiento post-emisión. Estas funciones son críticas para cualquier proyecto que realice un TGE, pero también son las más propensas a errores. La asignación de tokens implica lógica compleja en contratos inteligentes, y los planes de vesting requieren seguimiento y ejecución a largo plazo, donde errores pueden derivar en problemas legales o pérdida de confianza comunitaria.

McCauley añadió que, al integrar Hedgey y contratar a su equipo experimentado, Anchorage busca reducir las «fricciones y errores» comunes en la gestión de la estructura accionarial de tokens. En X, Anchorage señala que su plataforma adquirida puede ayudar a startups a mantener una «estructura accionarial completa», facilitar un proceso de incorporación «tipo white glove» y gestionar con precisión la asignación y los aspectos fiscales relacionados.

El servicio de incorporación tipo white glove es un diferenciador clave de Anchorage. Muchas plataformas de gestión de tokens ofrecen herramientas de autoservicio, pero para proyectos con asignaciones de cientos de millones de dólares, lo que necesitan es asesoramiento profesional y soluciones personalizadas. La adquisición de Hedgey permite a Anchorage ofrecer estos servicios premium a clientes de alto valor.

«Además de la gestión y distribución de tokens, podemos ayudarle a considerar cómo establecer soporte de custodia y staking, distribución, estrategias de market making y gestión integral de fondos en efectivo y criptomonedas», afirmó Anchorage. Esta visión refleja su enfoque de servicio de ciclo completo: desde la creación del token, custodia, gestión de liquidez en mercado, hasta la asignación a largo plazo, Anchorage aspira a ser el socio único de los proyectos.

El valor de la licencia OCC en el nuevo escenario competitivo

La semana pasada, la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), uno de los principales reguladores bancarios en EE. UU., aprobó condicionalmente a cinco empresas de criptomonedas —Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets y Paxos— como bancos fiduciarios. Es probable que estas empresas quieran convertirse en bancos de uso limitado para ofrecer servicios de stablecoins, en línea con la ley GENIUS firmada por el presidente Trump en verano.

Este desarrollo representa tanto una oportunidad como un desafío para Anchorage. Por un lado, la entrada de más competidores en el sector bancario cripto regulado puede disminuir la ventaja de la licencia OCC de Anchorage. Por otro, como la primera en obtenerla, Anchorage ha acumulado años de experiencia en cumplimiento y relaciones regulatorias, una ventaja difícil de replicar.

Las tres principales ventajas competitivas de Anchorage

Ventaja de ser pionero con la licencia OCC: Como la primera en obtener una licencia bancaria federal, Anchorage lidera en comprensión regulatoria y cumplimiento frente a sus competidores

Integración del ciclo de vida completo: Gracias a la adquisición de Hedgey y Securitize Wealth Management, Anchorage ofrece un ecosistema cerrado que abarca desde la creación de tokens hasta la gestión de activos

Confianza institucional: La reputación construida a través de años sirviendo a clientes institucionales le da a Anchorage una ventaja en la captación de proyectos de alto valor

La estrategia de doble adquisición de Anchorage demuestra su aguda percepción de los cambios en el escenario competitivo. Cuando gigantes como Circle y Ripple también obtienen la aprobación OCC, depender únicamente de la licencia regulatoria ya no es suficiente para mantener la ventaja competitiva. Anchorage debe construir nuevas barreras en la profundidad y amplitud de sus servicios, y la gestión del ciclo de vida de tokens representa un mercado aún poco explotado y con gran potencial.

Las ambiciones futuras en infraestructura de economía de tokens

La visión de Anchorage no solo es ofrecer servicios, sino convertirse en la capa de infraestructura de la economía de tokens. Controlando cada etapa, desde el diseño hasta la gestión a largo plazo, Anchorage puede crear un ecosistema autosostenible. Los proyectos que realicen un TGE con Anchorage, naturalmente optarán por sus servicios de custodia; los activos custodiados podrán integrarse sin problemas con los servicios de gestión de patrimonio y market making de Anchorage.

Este efecto de ecosistema bloqueado es crucial para el valor a largo plazo de Anchorage. En fintech, los costos de cambio para los clientes son altos, lo que profundiza las barreras de entrada. Cuando toda la estructura accionarial, registros de asignación de tokens, activos en custodia y portafolios de inversión están en el sistema de Anchorage, los costos de cambiar de proveedor son muy elevados.

A medida que más empresas tradicionales exploren la tokenización, los servicios de ciclo completo de Anchorage serán aún más atractivos. Las empresas necesitan no solo soluciones tecnológicas, sino también garantías regulatorias y socios a largo plazo. La licencia OCC y la capacidad de ofrecer servicios integrales hacen de Anchorage el socio ideal para estas organizaciones.