Según Mars Finance, el 5 de diciembre, Estados Unidos publicará esta noche los datos de inflación PCE de septiembre. Siendo el indicador de precios más relevante para la Reserva Federal, el resultado influirá directamente en la decisión sobre los tipos de interés de diciembre. Actualmente, la probabilidad de una bajada de tipos de 25 puntos básicos se mantiene en el 87%. El mercado espera que la tasa anual de crecimiento del PCE subyacente se sitúe en torno al 2,8%, ligeramente por encima del objetivo pero en línea con la tendencia de enfriamiento; si los datos son inferiores a lo esperado, se reforzará la narrativa de un “aterrizaje suave” y el inicio de un ciclo de relajación monetaria.

A nivel macroeconómico, los datos débiles de empleo ADP publicados ayer han hecho que el mercado sea más sensible a los resultados de esta inflación. Un dato en línea o por debajo de las expectativas presionará a la baja el dólar y apoyará a los activos de riesgo; si supera las previsiones, la persistencia de la inflación podría elevar los rendimientos de la deuda estadounidense, reducir las expectativas de bajadas de tipos y provocar una retirada de capital de los activos de alta volatilidad a corto plazo. El sentimiento general es de cautela, con la liquidez a la espera de eventos clave antes de reposicionarse.

El mercado cripto sigue en un patrón de volatilidad, con BTC rondando los 92.000 dólares; a corto plazo, se prevé que la reacción al PCE provoque una variación del 3–5%. La resistencia superior se encuentra en los 93.800–95.400; si los datos resultan dovish, es probable un rápido intento de ruptura, mientras que si son hawkish, los soportes de 90.700 y 89.000 serán puestos a prueba. Desde el punto de vista técnico, el mercado es neutral con sesgo bajista, con predominio de compras en futuros y una limitada demanda en el mercado spot.

Analista de Bitunix: Antes de la publicación del PCE, el mercado entra en una fase de compresión de la volatilidad y espera, con el núcleo de la batalla entre alcistas y bajistas de BTC concentrado entre 91.000 y 95.000. Si los datos confirman una disminución de la inflación, aumentará la probabilidad de un rebote a final de año; de lo contrario, continuará la volatilidad y los flujos de capital se orientarán de nuevo hacia posiciones defensivas y de corto plazo.

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