Tether se convierte en el mayor holder de oro independiente del mundo, con el objetivo de crear un sistema de criptomonedas "respaldado por oro".

El precio del oro ha alcanzado nuevos máximos este año, y muchos en el exterior lo explican por la devaluación de la moneda y la inversión en refugios, pero el Financial Times (FT) cree que el verdadero impulsor podría ser Tether. Esta empresa, el mayor emisor de moneda estable del mundo, está comprando oro físico a gran escala, convirtiéndose en el mayor holder de oro fuera de los Bancos Centrales. Los análisis sugieren que el verdadero objetivo de las agresivas compras de Tether podría ser apostar a que la “tokenización del oro” se convierta en la próxima narrativa encriptada.

Tether compra 116 toneladas de oro, convirtiéndose en el mayor tenedor de oro del Banco Central.

La última investigación del banco de inversión estadounidense Jefferies señala que Tether posee 116 toneladas de oro físico en sus reservas a finales de septiembre de 2024, un tamaño comparable al de los Bancos Centrales de Corea del Sur, Hungría y Grecia, convirtiéndose así en el mayor titular de oro fuera del sistema de Bancos Centrales a nivel mundial.

Cuando el precio del oro subió considerablemente, muchos comentaristas discutieron sobre la devaluación de la moneda y la debilidad del dólar, pero FT señala que la agresiva compra de Tether también podría ser una causa importante del aumento de precios.

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Tether logra sacudir el mercado de oro: la compra en un trimestre representa el 2% de la demanda global

En comparación con la cantidad de tenencia, la velocidad de compra de Tether es aún más sorprendente.

Jefferies estima que la cantidad de compras de oro de Tether en el último trimestre fue mayor que la de todos los Bancos Centrales juntos, con un volumen de aproximadamente el 2% de la demanda mundial de oro, equivalente al 12% de la cantidad comprada por los Bancos Centrales del mundo.

La cantidad de compras de oro de Tether en el último trimestre superó claramente a la de los bancos centrales globales.

El análisis señala que la agresiva compra de Tether en los últimos dos meses ha llevado a un ajuste en la oferta del mercado a corto plazo, lo que ha creado un sentimiento de especulación hacia el aumento del precio del oro hace unos meses.

Los inversores revelaron que Tether planea comprar 100 toneladas de oro en 2025, utilizando las ganancias de 15.000 millones de dólares que se espera obtener este año, casi sin dificultad.

¿Por qué Tether quiere comprar oro? Surge la narrativa de la “tokenización del oro”.

Es interesante que la loca acumulación de Tether parece no tener relación con la disposición de sus productos. La Ley Genius de EE. UU. prohíbe a los emisores de moneda estable utilizar oro como activo de reserva, lo que significa que el oro de Tether no puede respaldar su próxima moneda estable regulada, USAT.

Jefferies especula que Tether quiere adelantarse en el mercado de “tokenización de oro”.

Los analistas creen que las desventajas de la inversión en oro tradicional incluyen la necesidad de almacenar oro físico, las tarifas de gestión de los ETF, los costos de renovación de futuros, la imposibilidad de operar 24/7, la lenta velocidad de liquidación y el alto umbral de inversión. En comparación, el oro tokenizado ofrece la posibilidad de operar en cualquier momento, liquidaciones instantáneas, cero tarifas de gestión y un umbral de entrada más bajo.

Actualmente, solo hay dos empresas en el mundo que pueden superar los 1000 millones de dólares, Tether es una de ellas, su Token de oro XAU₮ ha crecido el doble en los últimos seis meses, desde agosto ha adquirido más de 275,000 onzas de oro ( aproximadamente 1100 millones de dólares ) en reservas de XAU₮.

(Tether Gold superó a PAXG gracias a la empresa de reservas de oro, con un valor de mercado que supera los 22 millones de dólares)

El objetivo de Tether: crear un “sistema de criptomonedas respaldado por oro”

FT considera que el CEO de Tether, Paolo Ardoino, como un “pesimista del dólar”, su ambición final podría no ser solo la emisión de monedas estables, sino crear un sistema de intercambio de valor encriptado basado en “tokenización de oro” en lugar de “monedas estables fiduciarias”.

Al respecto, FT no puede evitar hacer algunas críticas: “Convencer a los inversionistas reacios al riesgo de entregar su valor a una empresa privada registrada en El Salvador, que posee cientos de toneladas de oro no auditado y almacenado en un almacén anónimo en Suiza, probablemente no sea tan fácil.”

Por supuesto, esta medida sin duda ha provocado discusiones en la comunidad de encriptación sobre “Ardoino prefiere el oro en lugar de Bitcoin”. El exanalista de Swan, Sam Callahan, comentó al respecto: “Tether ha utilizado hasta el 15% de sus ganancias operativas netas desde 2023 para comprar más Bitcoin, y actualmente posee alrededor de 87,000 monedas.”

El verdadero enfoque es que Tether ya no es solo un emisor de moneda estable, sino un grupo empresarial global.

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