JPMorgan lanza un bono estructurado de Bitcoin: combina un ciclo de cuatro años, apostando por el bull run de 2028

Si crees en el ritmo de precios de “ciclo de cuatro años” de Bitcoin: es decir, que después de un Halving sube, dos años después entra en un Mercado bajista y luego llega un bull run. Entonces, el último producto financiero estructurado lanzado por JPMorgan Chase podría convertirse en parte de tu cartera de inversión en encriptación a largo plazo. Este instrumento vinculado al ETF de Bitcoin ya ha presentado documentos a los reguladores esta semana, ofreciendo la oportunidad de participar en la Fluctuación del mercado de Bitcoin en los próximos años, y ha diseñado la posibilidad de lograr un alto retorno potencial en los años clave de 2026 y 2028.

La lógica del “ciclo de cuatro años” de Bitcoin: este documento justo está en el punto.

Desde su creación, los observadores del mercado generalmente consideran que la tendencia de precios de Bitcoin tiene un claro “ciclo de cuatro años”: después de cada Halving (aproximadamente cada cuatro años), normalmente se experimenta un mercado alcista con un aumento de precios; luego, aproximadamente dos años después, se entra en un mercado bajista de ajuste, para luego fortalecerse nuevamente en el siguiente Halving o en su víspera.

El año 2024 Bitcoin habrá completado su reciente Halving, si el patrón histórico se repite, el mercado podría enfrentar una corrección en 2026, y luego volver a experimentar un fuerte aumento en 2028. El diseño de los notas estructuradas lanzadas por JPMorgan se alinea perfectamente con esta expectativa cíclica.

Aspectos destacados del diseño estructural: si no se cumplen los estándares antes de 2026, se “extenderá” hasta 2028.

Este producto estructurado está vinculado al ETF de Bitcoin de BlackRock: IBIT. El mecanismo de funcionamiento del producto es el siguiente:

Período de observación de la primera fase: hasta finales de 2026, si el precio de IBIT alcanza o supera el precio objetivo establecido por JPMorgan, el pagaré será “redimido anticipadamente”, y los inversores recibirán al menos un 16% de rendimiento fijo.

Si el IBIT no alcanza el objetivo, el bono se extenderá hasta finales de 2028, y los inversores continuarán manteniendo esa posición, disfrutando de un potencial de mayores rendimientos.

Mecanismo de retorno de alta palanca: se puede ganar hasta 1.5 veces, sin límite.

Si se mantiene hasta finales de 2028 y el precio del IBIT ETF supera el precio objetivo final establecido por JPMorgan, los inversores obtendrán un retorno de 1.5 veces la cantidad original invertida, y no hay límite en el retorno. Esto significa que si el mercado de Bitcoin en 2028 se comporta tan agresivamente como se espera, los retornos podrían ser mucho mayores que los de las herramientas de inversión tradicionales.

Este diseño ha atraído a instituciones o inversores avanzados que buscan realizar una distribución precisa en el mercado de encriptación, especialmente ahora que los productos ETF se están convirtiendo en herramientas de asignación de activos de uso general.

Mecanismo de protección de riesgos: si cae no más del 30%, se puede proteger el capital, pero si excede, habrá pérdidas.

Aunque este producto ofrece múltiples oportunidades de ganancias, no está exento de riesgos. JPMorgan enfatiza que los bonos no garantizan el capital. Si se mantiene hasta 2028 y el precio del IBIT ETF cae más del 30%, los inversionistas perderán su capital en proporción a la caída.

Por ejemplo, si el precio final de IBIT es un 40% más bajo que el precio inicial, los inversores perderán más del 40% de su capital. JPMorgan escribió en su declaración de riesgos:

“Si el precio final de IBIT al vencimiento del pagaré es inferior al 'precio de barrera' que hemos establecido (es decir, por debajo del 70% del precio inicial), el inversor perderá un 1% del capital por cada 1% que baje.”

Esto significa que, en caso de un mercado bajista extremo, la peor situación podría llevar a la pérdida total del capital.

¿Por qué las instituciones de Wall Street quieren promover este tipo de productos?

El momento del lanzamiento de este producto de JPMorgan es intrigante, ya que coincide con el hecho de que cada vez más grandes instituciones de Wall Street intentan participar en el mercado de encriptación de una manera de “riesgo controlado y lógica clara”. En lugar de comprar monedas directamente o hacer operaciones de fluctuación, los billetes estructurados permiten a los gestores de activos realizar “apuestas condicionales” para aprovechar el momento en que el mercado cambia.

Además, con la aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la SEC de EE. UU., la demanda de productos financieros encriptados que sean legales, transparentes y regulados ha aumentado drásticamente. Los notas estructuradas se han convertido en una nueva parte de esta tendencia, marcando la creciente fusión entre las finanzas tradicionales y los activos digitales.

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