Investigador de Variant: Infografía sobre las tendencias populares del mercado de criptomonedas en 2025

Autor: Alana Levin

Compilado por: Shenchao TechFlow

Nota: Las imágenes en el texto han sido traducidas para las secciones con más texto; si desea más detalles, puede consultar el informe completo.

¡Estoy muy emocionado de publicar mi “Informe sobre las Tendencias Cripto 2025”!

El informe describe el crecimiento de la industria de las criptomonedas como tres historias de curvas S compuestas: creación de activos, acumulación de activos y utilización de activos.

Desde esta perspectiva, el informe pronostica la dirección futura de la industria a partir de cinco áreas temáticas clave: macroeconomía, stablecoins, intercambios centralizados, actividad en cadena y mercados emergentes.

Nuestra posición en cada curva ayuda a identificar las oportunidades de inicio que aún existen, así como las tendencias favorables previsibles.

Desde una perspectiva macro, el tamaño de los principales activos criptográficos sigue expandiéndose. Aunque la cantidad de tokens en el mercado ha alcanzado un nuevo máximo, la concentración de valor de los diez principales activos criptográficos se ha mantenido sorprendentemente estable.

La acumulación de activos es un ciclo de auto-refuerzo: cuanto más personas poseen un activo, más rápido crece su valor, y es más probable que se convierta en un beneficiario del “efecto Lindy” (Efecto Lindy, que se refiere a que cuanto más tiempo existe algo, mayor es la probabilidad de que sobreviva en el futuro).

Esta tendencia es especialmente evidente entre los cinco principales activos criptográficos: casi no ha habido nuevos activos que se unan a este grupo en los últimos años.

Sin embargo, hay una categoría de activos que no se ha incluido en el gráfico anterior, que son las stablecoins.

Nuevas stablecoins están surgiendo a un ritmo récord.

El primer suministro de 100 mil millones de dólares tomó más de 80 meses, el segundo suministro de 100 mil millones de dólares tomó más de 40 meses. Ahora, esperamos que el tercer suministro de 100 mil millones de dólares se complete en menos de 12 meses.

Crear → Acumular + Utilizar

Las stablecoins se están utilizando ampliamente en una variedad de productos y escenarios, incluyendo pagos, protocolos de préstamo, intercambios, e incluso como herramientas de almacenamiento de riqueza.

La tasa de utilización de las stablecoins sigue siendo una gran oportunidad para las startups.

Ya hemos comenzado a ver algunos signos tempranos de productos, como productos de rendimiento, préstamos, pagos de consumo y recibir/aceptar pagos, ¡pero esto es solo el comienzo!

En el futuro, la dirección de la productización de las stablecoins también incluirá más áreas como sistemas de crédito, transacciones privadas, coordinación de fondos y “compra ahora, paga después” (BNPL).

La siguiente parte se centrará en los intercambios centralizados (CEXs):

Los intercambios centralizados se benefician enormemente de la tendencia favorable de “acumulación”. A medida que más personas desean comprar, vender y mantener activos criptográficos, a menudo eligen intercambios centralizados, lo que también les ha traído billones de dólares en volumen de transacciones.

Los exchanges son negocios de tipo compuesto. Empresas como @Coinbase han construido líneas de negocio sólidas en torno a las necesidades secundarias de los usuarios, como servicios de custodia, servicios de staking y productos de rendimiento.

Muchas nuevas formas de utilizar activos criptográficos se construirán directamente en la cadena, pero podrían lograr una poderosa capacidad de distribución a través de intercambios centralizados (como @Coinbase, @RobinhoodApp y @krakenfx).

Entonces, ¿por qué el futuro de la utilización de activos se basará en la cadena?

Las actividades en cadena son un semillero de innovación. Cada etapa del ciclo de vida de los activos puede ser experimentada en la cadena, mientras que en las finanzas tradicionales estos pasos a menudo están sujetos a restricciones y permisos.

Además, los nuevos usuarios ahora tienen más facilidad que nunca para comenzar a explorar la cadena: esto significa que cualquiera, sin importar dónde se encuentre o qué edad tenga, puede comenzar a crear, acumular y utilizar activos criptográficos.

Acerca de la creación: La cantidad de nuevos tokens creados es uno de los gráficos de crecimiento más rápido en el ámbito de las criptomonedas.

Por lo tanto, el volumen total de transacciones se disparó y el desarrollo de los intercambios descentralizados (DEX) continúa. La participación de mercado de los DEX creció en los primeros seis meses de 2025, superando la suma total de 2021-2023.

Otro área donde se pueden observar signos tempranos de utilización de activos es el préstamo en cadena. Los activos en los protocolos de préstamo (como @Morpho) han crecido más de 5 veces en los últimos años y ¡siguen creciendo!

@Morpho también es un buen ejemplo que muestra la tendencia emergente de “construir en la cadena, distribuir y utilizar globalmente”.

Es importante destacar que la curva S de creación de activos aún tiene espacio para desarrollarse. Entonces, ¿dónde podemos encontrar esta oportunidad? ¡Por supuesto, en la cadena!

Una nueva categoría de tokens importante es la de los tokens creados por instituciones. Los Tesorerías Tokenizadas son uno de los primeros ejemplos de muchos nuevos casos emergentes.

De manera similar, también estamos comenzando a ver exploraciones experimentales de la equidad en cadena. Se están probando muchos diseños, y en el futuro podría formarse un espectro diversificado de productos de equidad tokenizados.

Al final, el término “RWA” (Activos del Mundo Real) se expandirá para abarcar una gama más amplia de tipos de productos y formas de construir tokens que las que existen hoy en día. Estos nuevos activos no solo tendrán valor en sí mismos, sino que también catalizarán una nueva ronda de acumulación de activos y demanda de utilización.

La última parte del informe se centra en los mercados de vanguardia, prediciendo que el mercado se convertirá en un caso típico, mostrando cómo transformar productos en plataformas a través de la tecnología criptográfica.

La capacidad de la tecnología blockchain para convertir productos en plataformas no es nueva. Ya lo hemos visto en contratos perpetuos (como @HyperliquidX) y en protocolos de préstamos (como @Morpho).

Por lo tanto, si estás pensando en dónde estará el futuro, ¡considera comenzar a explorar desde la cadena! :)