11 gigantes financieros de Wall Street muestran una "gran divergencia" en los informes del tercer trimestre: algunos cierran todas las posiciones en tecnología y en encriptación, mientras que otros aumentan su inversión.

Autor: Nancy, PANews

Las acciones estadounidenses son sin duda el principal campo de batalla con mayor liquidez global, especialmente las acciones tecnológicas lideradas por Nvidia, que afectan los nervios del capital global y se convierten en una señal de referencia importante para la asignación de posiciones.

Hoy en día, el mercado de criptomonedas también se ve influenciado por el comportamiento de las acciones tecnológicas en el mercado estadounidense, y su correlación de precios está aumentando constantemente. Según datos de Bloomberg citados por The Kobeissi Letter, la correlación de 30 días entre Bitcoin y el índice Nasdaq 100 ha alcanzado recientemente aproximadamente 0.8, el nivel más alto desde 2022 y el segundo más alto en casi diez años. En comparación, la correlación de Bitcoin con el efectivo y el oro es prácticamente cero. El rendimiento de Bitcoin se asemeja cada vez más al de una acción tecnológica apalancada.

Con la divulgación de los informes trimestrales de las acciones de EE. UU., este artículo analiza los movimientos de capital de 11 gigantes financieros, mostrando una clara tendencia de diferenciación de riesgos. Instituciones como JPMorgan, Invesco y Wells Fargo han optado por aumentar su inversión en acciones tecnológicas, mientras que Berkshire ha reducido su participación en Apple y ha comenzado a invertir en Google por primera vez. Por otro lado, Bridgewater y el fondo soberano de Arabia Saudita han adoptado estrategias defensivas, reduciendo drásticamente su exposición a acciones tecnológicas sobrevaloradas y aumentando su asignación a ETF de índices. Además, en cuanto a activos criptográficos, también hay varias instituciones que han realizado inversiones relacionadas, aunque la proporción de inversión es en general bastante pequeña.

JPMorgan: sigue aumentando su inversión en acciones tecnológicas, Nvidia supera a Microsoft como la mayor posición

El informe financiero del tercer trimestre de JPMorgan tuvo un rendimiento destacado, con ingresos y ganancias que superaron las expectativas del mercado, estableciendo un nuevo récord en los mejores resultados trimestrales de la historia de la compañía, y durante esta temporada continuaron invirtiendo en acciones tecnológicas líderes.

Los últimos documentos 13F muestran que, hasta el 30 de septiembre de 2025, el valor total de las posiciones de JPMorgan se acerca a 1.67 billones de dólares, de los cuales las diez principales posiciones representan el 26.36%, siendo estas NVIDIA, Microsoft, Apple, META, Amazon, SPY, Broadcom, Alphabet y Tesla. Es notable que, en este trimestre, la posición de NVIDIA supera por primera vez a la de Microsoft, convirtiéndose en la mayor posición de JPMorgan.

Desde la perspectiva de los cambios específicos en las posiciones, este trimestre JPMorgan agregó 864 acciones, al mismo tiempo que aumentó su participación en 3144 acciones, siendo las cinco acciones con mayor aumento Apple, Nvidia, las acciones de clase C de Alphabet, las acciones de clase A de Alphabet y Palantir. Al mismo tiempo, JPMorgan redujo su participación en 2747 acciones y liquidó 527 acciones, siendo las cinco acciones más grandes que redujo Amazon, IVV, META, Netflix y Visa.

Además, JPMorgan también posee más de 5.28 millones de acciones de IBIT (valoradas en aproximadamente 343 millones de dólares) en este trimestre, lo que representa un aumento del 64.2% en comparación con el trimestre anterior, y también tiene opciones de compra de IBIT valoradas en 68 millones de dólares y opciones de venta valoradas en 133 millones de dólares. Al mismo tiempo, JPMorgan también redujo y liquidó sus participaciones en FBTC, GBTC y BITB en el tercer trimestre.

Berkshire Hathaway: Aumenta la venta de acciones de Apple, establece una posición en Google por primera vez.

Como el último informe financiero de Buffett antes de su despedida, el documento 13F muestra que, a finales del tercer trimestre, el valor de la cartera de Berkshire Hathaway era de 267,3 mil millones de dólares. De los cuales, la concentración de las diez principales participaciones alcanzó el 86,69%, que son Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, Occidental Petroleum, Moody's, Swiss Re, Kraft Heinz y Alphabet (la empresa matriz de Google).

De acuerdo con los datos de Whalewisdom, las cinco principales posiciones aumentadas por Berkshire en el tercer trimestre son Alphabet, Chubb, Lennar Corporation, Domino's Pizza y Sirius XM. Entre ellas, Berkshire inició una nueva posición en Alphabet, añadiendo aproximadamente 17.85 millones de acciones, con un valor de aproximadamente 4.34 mil millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 1.6% de su cartera.

En cuanto a la reducción de participaciones, Berkshire ha vendido las cinco acciones más importantes: Verizon, DaVita, Bank of America, Horton y Nucor. Es notable que Berkshire ha estado deshaciéndose de Apple durante dos trimestres consecutivos, reduciendo su participación en aproximadamente 41.79 millones de acciones en el tercer trimestre, lo que representa una disminución de aproximadamente 10.6 mil millones de dólares en el valor de la participación en comparación con el final del segundo trimestre, aunque sigue siendo su principal acción en cartera.

Invesco: Apuesta por acciones tecnológicas, aumenta posiciones en Nvidia y Apple

Según los últimos informes 13F divulgados, al final del tercer trimestre de 2025, el valor total de las participaciones del gigante de gestión de activos global Invesco supera los 634.7 mil millones de dólares. Las diez principales acciones en su cartera representan el 21.34% del valor total de la inversión, siendo Nvidia la más destacada, con un valor de participación de aproximadamente 26.64 mil millones de dólares, lo que equivale al 4.2%.

En el tercer trimestre, Invesco realizó ajustes activos en la cartera: compró 131 acciones, aumentó su participación en 2005 acciones, siendo las cinco principales inversiones incrementadas Nvidia, Apple, Google, Applovin y Broadcom; redujo su participación en 1597 acciones, liquidó 104 acciones, y las cinco principales inversiones reducidas fueron Amazon, HCA Healthcare, Intuitive Surgical, ServiceNow y Costco.

En la parte de inversión en criptomonedas, Invesco ha aumentado su participación en el ETF de Bitcoin en diferentes grados este trimestre, incluyendo aproximadamente 1.64 millones de dólares en IBIT, así como una pequeña cantidad de FBTC y GBTC.

Wells Fargo: Aumento continuo de la participación en los “siete gigantes”

Los documentos 13F muestran que Wells Fargo tenía un valor total de $526,000 millones en el tercer trimestre, un aumento del 8.8% con respecto al trimestre anterior. Las diez principales posiciones representan el 19.54%, que son Microsoft, Apple, IVV, Nvidia, ITOT, Broadcom, Vanguard, JP Morgan, Google y Amazon, todos los “siete gigantes” han incrementado sus participaciones en diferentes grados. Además, Wells Fargo también aumentó significativamente su posición en las opciones de compra del ETF tecnológico más grande de EE.UU., el Nasdaq 100 ETF-Invesco QQQ Trust, con un aumento del 66.4%.

En el tercer trimestre, Wells Fargo agregó 501 acciones, aumentó su participación en 3686 acciones, siendo los cinco principales objetivos de compra Apple, Google, las opciones de compra del ETF Nasdaq 100 - Invesco QQQ Trust, Nvidia y Broadcom; redujo su participación en 2068 acciones, liquidó 562 acciones, siendo los cinco principales objetivos de venta el ETF S&P 500 - SPDR, Accenture, el ETF Russell 2000 - iShares, el ETF Russell 2000 - Vanguard y Chubb.

Además, Wells Fargo aumentó su posición en IBIT y opciones de compra y venta relacionadas en el tercer trimestre, con un valor de posición superior a 520 millones de dólares.

Bridgewater Associates: Reduce significativamente su participación en acciones tecnológicas como Nvidia, fortaleciendo la estrategia defensiva.

El fondo Bridgewater realizó una asignación defensiva en el tercer trimestre, reduciendo su exposición a acciones tecnológicas sobrevaloradas, oro y mercados emergentes, mientras aumentó la asignación a ETF del índice amplio de acciones de EE. UU.

Según los últimos documentos 13F divulgados, al 30 de septiembre de 2025, el tamaño de la cartera del mayor fondo de cobertura del mundo, Bridgewater Associates, alcanzó aproximadamente 25,53 mil millones de dólares, un aumento del 33,3% respecto al final del segundo trimestre. Las diez principales posiciones representan un 32,54% del total, de las cuales el SPDR S&P 500 ETF (SPY) y el iShares Core S&P 500 ETF (IVV) representan más del 17,3%.

En el tercer trimestre, Bridgewater realizó ajustes significativos en la estructura de su cartera. Los datos de Whalewisdom muestran que adquirió 493 nuevas acciones, aumentó su participación en 325 acciones, siendo los cinco principales activos aumentados IVV, Lam Research (LRCX), Adobe, Sea, el pequeño Tencent del sudeste asiático y Reddit; redujo su participación en 194 acciones, liquidó 64 acciones, siendo los cinco principales activos reducidos IEMG, NVIDIA, Google, el ETF de oro-SPDR(GLD.US) y Microsoft. Vale la pena mencionar que Bridgewater, además de reducir drásticamente su participación en NVIDIA en aproximadamente un 62%, también redujo su participación en acciones tecnológicas como Amazon, Alphabet y Meta, pero Google y Microsoft aún se mantienen en las cuatro principales posiciones de su cartera.

Fondo soberano de Arabia Saudita: reducción de casi un 20% en una sola temporada, solo mantiene seis acciones estadounidenses.

El Fondo Soberano de Arabia Saudita es uno de los fondos soberanos más grandes del mundo, con un tamaño de aproximadamente 1 billón de dólares. Según el último documento 13F, hasta finales del tercer trimestre, el valor total de las participaciones de este fondo en acciones estadounidenses es de aproximadamente 19.4 mil millones de dólares, lo que representa una disminución de más del 18% en comparación con finales del segundo trimestre.

En este trimestre, el fondo soberano de Arabia Saudita ha retirado masivamente inversiones de acciones estadounidenses, liquidando 51 acciones, incluyendo Nvidia, Intercontinental Exchange, New Era Energy, Google, Apple, Netflix, Microsoft y Pinduoduo, entre otras. Actualmente, el fondo solo mantiene acciones de 6 empresas en EE. UU., que son Uber, Electronic Arts, Lucid Group, Take-Two, Claritev y Allurion Technologies.

Citigroup: Recorta acciones tecnológicas y aumenta la estrategia de opciones.

Según el último documento 13F, hasta finales del tercer trimestre de 2025, el valor total de las participaciones de Citigroup es de aproximadamente 224.3 mil millones de dólares, un aumento de aproximadamente el 10% en comparación con los 204 mil millones de dólares del trimestre anterior. Las diez principales acciones en cartera representan el 19.48% de la inversión, entre las cuales Nvidia, Microsoft, Apple y Amazon han experimentado reducciones en diferentes grados.

En el tercer trimestre, Citigroup realizó ajustes activos en su cartera, especialmente en acciones tecnológicas. La institución compró 826 nuevas acciones y aumentó su participación en 1833 acciones, siendo los cinco activos con mayor aumento: iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG, opciones de venta), opciones de venta de Nvidia, opciones de venta de Invesco QQQ Trust ETF, opciones de compra de Applovin Corp y opciones de venta de Tesla, lo que muestra su enfoque en activos de opciones. Al mismo tiempo, Citigroup liquidó 399 acciones y redujo su participación en 3028 acciones, siendo los cinco activos con mayor reducción: Nvidia, Meta, Amazon, Microsoft y Apple.

SoftBank: Las acciones de IA impulsan un gran aumento en las posiciones, reduciendo la inversión en acciones pesadas de T-Mobile

El informe financiero del tercer trimestre del gigante financiero japonés SoftBank muestra que, debido al destacado rendimiento de las acciones de IA en las que tiene una fuerte inversión, el valor total de su cartera supera los 25,9 mil millones de dólares. Las diez principales participaciones representan el 95,94%, incluyendo T-Mobile US, Nvidia, Intel, Symbotic y WEBTOON, entre otros. Cabe mencionar que SoftBank reveló que en octubre vendió todas sus acciones de Nvidia por 5,8 mil millones de dólares.

En el tercer trimestre, SoftBank añadió 4 nuevas acciones y aumentó su participación en 2 acciones, siendo las cinco principales acciones en las que aumentó su participación Intel, Nvidia, Klarna, Manbang y Ambiq Micro. Al mismo tiempo, el fondo redujo su participación en 4 acciones y liquidó 2 acciones, siendo las cinco principales acciones que vendió T-Mobile US, Oracle, Lemonade, el minero de bitcoin Cipher Mining y Nu Holdings.

ARK: Enfoque en tecnología y acciones criptográficas

El último documento 13F muestra que, hasta el 30 de septiembre de 2025, los fondos ARK gestionados por Cathie Wood tienen un valor total cercano a los 16,8 mil millones de dólares. De estos, las diez principales acciones representan el 46,1% de la cartera, que son Tesla, Coinbase, Roku, Palantir, Roblox, Robinhood, Shopify, Crispr Therapeutics, Tempus AI, AMD y Circle, aunque la mayoría experimentó reducciones de participación en diferentes grados durante este trimestre.

En cuanto a los cambios en la cartera, según los datos de Whalewisdom, ARK agregó 14 acciones en el tercer trimestre y aumentó su participación en 108 acciones, siendo las cinco acciones con mayor aumento Tesla, BitMime, Brera Holdings, Bullish y TeraWulf, que involucran varias acciones del concepto de criptomonedas. Al mismo tiempo, ARK redujo su participación en 74 acciones y liquidó 8 acciones, con las cinco principales acciones reducidas que incluyen Coinbase, Roku, Robinhood, Roblox y Guardant Health. Además, ARK también posee acciones valoradas en 240 millones de dólares de ARKB.

Soros Fund Management: Amazon se convierte en la primera acción de gran peso

El valor total de la cartera del fondo Soros Fund Management, perteneciente al magnate financiero George Soros, en el tercer trimestre es de 7,020 millones de dólares, lo que representa una disminución del 13% en comparación con el trimestre anterior. Las diez principales acciones en las que invierte representan el 31.1% de la cartera, incluyendo Amazon, Smurfit WestRock, Spotify, CenterPoint Energy, Google, PG&E, RSP y Rivian, entre otras. Amazon se ha convertido en la acción más ponderada, con un aumento del 481.4% en comparación con el trimestre anterior.

En el tercer trimestre, el fondo adquirió 77 nuevas acciones, aumentó su participación en 44 acciones, siendo los cinco principales activos en los que incrementó su posición Amazon, el ETF de índice ponderado promedio-Rydex S&P, Google, notas industriales de Forward y el ETF de índice de semiconductores-VanEck opciones de venta, lo que muestra su enfoque en tecnología y opciones de ETF. Al mismo tiempo, el fondo redujo su participación en 45 acciones y liquidó 95 acciones, siendo los cinco principales activos vendidos las opciones de compra de First Solar, las opciones de venta del ETF iShares Russell 2000, las opciones de compra del ETF Invesco Nasdaq 100, las opciones de venta del ETF SPDR S&P 500 y Liberty Broadband-C.

Thiel Macro LLC: Liquidación de Nvidia, cartera reducida a tres acciones

El fondo Thiel Macro LLC, del inversor de Silicon Valley Peter Thiel, redujo drásticamente su participación en el tercer trimestre de 2025. El último documento 13F muestra que, a fecha del 30 de septiembre, su cartera solo contiene tres acciones: Tesla, Microsoft y Apple, con un valor total de aproximadamente 74,48 millones de dólares, lo que representa una disminución del 64,9% en comparación con el trimestre anterior.

En concreto, en este trimestre Thiel Macro LLC liquidó su posición en Nvidia, que había llegado a representar el 40% de la cartera del fondo en el trimestre anterior. Al mismo tiempo, el fondo redujo su participación en Vistra Energy y disminuyó significativamente su inversión en Tesla (con una reducción del 76%), aunque Tesla sigue siendo su mayor posición, representando aproximadamente el 38.8%. Es notable que Thiel Macro LLC eligió establecer posiciones en Microsoft y Apple por primera vez en este trimestre, que representan aproximadamente el 34.1% y el 27.1% de la cartera de inversiones, respectivamente.

Además, el fondo de capital de riesgo Founders Fund, dirigido por Peter Thiel, también realizó ajustes estratégicos en sus inversiones en DAT (compañía de tesorería criptográfica) en el tercer trimestre, incluyendo la venta de aproximadamente la mitad de su participación en BitMine, y actualmente todavía posee alrededor de 2.547 millones de acciones; al mismo tiempo, redujo su participación en acciones de ETHZilla, bajando al 5.6%.