Solana enfrenta una prueba de vida o muerte: ¿una fiesta de 1000 dólares o una pesadilla de 100 dólares?

En noviembre de 2025, Solana (SOL) se encuentra atrapada en un duelo entre compradores y vendedores en el punto clave de capitalización de mercado de 80 mil millones de dólares: el ETF Al Contado ha tenido una entrada neta de 351 millones de dólares durante 11 días de negociación consecutivos, en contraste con el desbloqueo de 193,800 SOL de los activos en quiebra de FTX. El análisis técnico muestra que el soporte de capitalización de mercado de 80 mil millones de dólares, formado por la media móvil de 100 semanas, se convierte en un punto de inflexión para la tendencia a medio plazo; si se mantiene, podría iniciar un camino hacia los 1,000 dólares, mientras que si se pierde, se enfrenta al riesgo de retroceder a la zona de 100 dólares. Esta lucha entre el capital institucional y la presión de venta técnica se está convirtiendo en la piedra de toque para evaluar la capacidad de resiliencia de las cadenas de bloques públicas.

Enfrentamiento positivo entre flujos de fondos del ETF de Solana y la presión de venta de FTX

Según el monitoreo de datos en la cadena de EmberCN, FTX y Alameda recientemente desbloquearon 193,800 SOL y los distribuyeron a 28 direcciones de billetera independientes. Este método de disposición por lotes evita la venta concentrada, pero aún genera presión psicológica a corto plazo. En marcado contraste, el ETF de Solana Al Contado de EE. UU. ha mantenido un récord perfecto desde su lanzamiento, con 11 días de negociación consecutivos de entradas netas que han hecho que la gestión de activos se eleve rápidamente a 351 millones de dólares, superando incluso a Bitcoin y Ethereum la semana pasada como el activo criptográfico con más entradas de capital.

Esta divergencia en la tendencia resalta un cambio estructural en el mercado. SoFi Bank, como institución financiera regulada que gestiona 36 mil millones de dólares en depósitos, permite por primera vez a los clientes comprar SOL directamente desde cuentas de cheques, marcando la apertura de un canal financiero tradicional. Al mismo tiempo, Solana continúa liderando en volumen de transacciones DEX e ingresos de aplicaciones en cadena, mostrando la resiliencia de sus fundamentos ecológicos. El analista de blockchain Zhang Wei señala: “La disposición de activos de FTX es como desactivar una bomba en cámara lenta, mientras que los fondos de ETF son un canal de suministro continuo; la diferencia de ritmo entre ambos crea el actual equilibrio.”

Significado técnico de una capitalización de mercado de 800 mil millones de dólares y punto crítico de compra/venta

Varios analistas técnicos en la plataforma X enfatizan que el rango de capitalización de mercado de 80 mil millones de dólares coincide en gran medida con la media móvil de 100 semanas, formando la “línea Maginot” de la tendencia a medio plazo de Solana. Observando los patrones históricos, SOL ha probado esta área en diciembre de 2024 y marzo de 2025, después de lo cual experimentó un aumento de más del 200%. Si esta vez puede mantenerse nuevamente, según los cálculos del objetivo de expansión de Fibonacci, es técnicamente razonable que alcance los 1000 dólares (correspondiente a una capitalización de mercado de aproximadamente 450 mil millones de dólares) en los próximos 3 a 6 meses.

Sin embargo, BeInCrypto advirtió en un análisis anterior que Solana está probando la línea de tendencia a largo plazo tras un retroceso del 20%, y la zona de soporte de 100 dólares está bajo prueba. Los datos del mercado de derivados muestran que la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos de SOL se mantiene neutral, sin grandes liquidaciones de posiciones largas; sin embargo, la plataforma de predicción Polymarket solo otorga un 1% de probabilidad de que SOL alcance los 300 dólares antes de noviembre de 2025, lo que refleja que el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso. El trader técnico Li Zhe opina: “Una limpieza de liquidez (liquidity sweep) podría romper temporalmente el soporte, pero si se recupera rápidamente los 176 dólares, confirmará la continuación de la estructura del mercado alcista.”

Solana datos clave de la lucha entre alcistas y bajistas

• Precio actual: 152.43 dólares
• Soporte clave de capitalización de mercado: 800 mil millones de dólares (promedio móvil de 100 semanas)
• Objetivo alcista: 1000 dólares (aumento del 556%)
• Objetivo bajista: 100 dólares (caída del 34%)
• FTX a disposición: 19.38 mil SOL (aproximadamente 29.5 millones de dólares)
• ETF neto de entrada: 3.51 millones de dólares (11 días de negociación)

Competencia de cadenas públicas: la ventaja ecológica y los desafíos de Solana

A pesar de las fluctuaciones de precios a corto plazo, el desarrollo del ecosistema de Solana sigue siendo destacado. Según los datos de Dune Analytics, su volumen de transacciones mensual de DEX se mantiene estable por encima de 30 mil millones de dólares, superando a Ethereum y su red de segunda capa. El TVL combinado de los principales protocolos como Jito y Raydium supera los 5 mil millones de dólares, y la actividad comercial de las monedas meme sigue liderando. Especialmente en el ámbito de los pagos, las características de liquidación instantánea de Solana Pay han sido integradas por plataformas de comercio electrónico como Shopify, ampliando continuamente los casos de uso.

En términos de innovación tecnológica, Solana implementó con éxito la actualización del cliente Firedancer en 2025, elevando la TPS teórica a 150,000 y reduciendo la tasa de fallos a casi cero. Esta optimización técnica le da una ventaja en escenarios de trading de alta frecuencia, atrayendo a intercambios de contratos perpetuos como Drift Protocol a migrar. Sin embargo, la competencia en la pista de las cadenas públicas sigue siendo intensa, y nuevas cadenas públicas como Aptos y Sui están alcanzando rápidamente con el apoyo de fondos institucionales, mientras que la solución Layer2 de Ethereum, Arbitrum y Base, también están compitiendo por los mismos recursos de desarrolladores.

Perspectiva de Estrategia de Inversión: Cómo posicionarse en los puntos de inflexión clave de Solana

Para los inversores con diferentes tolerancias al riesgo, la posición actual de Solana ofrece múltiples opciones estratégicas. Los traders de tendencia pueden esperar la confirmación del rompimiento de la resistencia de 180 dólares antes de entrar, con un objetivo en niveles técnicos de 250 dólares y 400 dólares; los traders de reversión pueden acumular posiciones por partes en la zona de soporte de 130-150 dólares, estableciendo un stop-loss por debajo de 120 dólares. Los inversores en opciones pueden considerar combinaciones de spreads alcistas con riesgo definido, como comprar la opción de compra de 150 dólares mientras venden la opción de compra de 180 dólares, para limitar el riesgo a la baja.

En cuanto a la asignación institucional, dado que el ETF de Solana ofrece exposición regulada, los fondos tradicionales tienden a participar a través de este canal, evitando los problemas de custodia directa. El asesor financiero Wang Mingyuan sugiere: “La proporción de asignación debería controlarse entre el 3-5% de la cartera de inversiones, y debe complementarse con Bitcoin y Ethereum. Las altas características beta de Solana se destacan en un mercado alcista, pero la volatilidad también es relativamente alta, lo que lo hace adecuado para inversores con una mayor capacidad de asumir riesgos.”

Pruebas de supervivencia en la evolución de las cadenas públicas

Solana se encuentra en la encrucijada de una capitalización de mercado de 80 mil millones de dólares, no solo es un enfrentamiento entre toros y osos en el aspecto técnico, sino también una prueba de presión sobre el modelo de desarrollo de las cadenas públicas. Cuando los fondos institucionales fluyen constantemente a través de los canales de ETF, contrarrestando la presión técnica de venta de activos en quiebra, esta situación compleja refleja precisamente la estructura de capital cada vez más madura del mercado de criptomonedas. Ya sea el entusiasmo de alcanzar los 1000 dólares o la advertencia de retroceder a los 100 dólares, el caso de Solana recuerda al mercado: en el mundo de la blockchain, la ventaja tecnológica necesita la paciencia del capital, y la prosperidad del ecosistema requiere tiempo para sedimentarse. Cuando la volatilidad a corto plazo choca con el valor a largo plazo, los verdaderos ganadores suelen ser aquellos que pueden ver la esencia en medio de la niebla.