Un artículo para entender Hedera ( HBAR ): La cadena de bloques empresarial está activamente posicionándose en las áreas de RWA y AI, el progreso del ETF recibe seguimiento.

En el mercado de Activos Cripto de 2025, Hedera (HBAR) se ha convertido en uno de los puentes clave que conecta el TradFi con el mundo de la Cadena de bloques, gracias a su única estructura de gobernanza a nivel empresarial, la creciente actividad en la red y los avances sustanciales en la tokenización de activos del mundo real (RWA). A pesar de que el precio ha experimentado un retroceso significativo recientemente, el potencial mostrado por sus fundamentos y la intensa Fluctuación del sentimiento del mercado presentan a los inversores una proposición de decisión de alto riesgo y alta recompensa.

Uno, Análisis de los fundamentos del ecosistema

1. Los indicadores clave destacan la vitalidad de la red

Los indicadores clave de la red Hedera muestran una fuerte orientación hacia el valor práctico:

• Actividades en la red: Según los datos de AInvest, HBAR procesó más de 1.2 mil millones de transacciones mensuales en junio de 2025, y el volumen de transacciones diarias creció un 25.8% en promedio, lo que refleja que su red está siendo impulsada por aplicaciones reales, y no solo por actividades especulativas.
• Valor total bloqueado (TVL) y el ecosistema DeFi: Aunque ha habido fluctuaciones recientes en los precios, su ecosistema DeFi sigue en construcción. Su intercambio descentralizado líder, SaucerSwap, ha logrado más de 284 millones de dólares en volumen de transacciones en 30 días, lo que indica que hay un flujo de fondos activo dentro del ecosistema.
• Flujo de fondos institucionales: Los datos en cadena muestran que desde octubre de 2024, el número de direcciones de ballenas que poseen entre 1 millón y 10 millones de HBAR ha seguido creciendo, lo que indica que los grandes inversores mantienen la confianza en su perspectiva a largo plazo.

2. Posicionamiento único y ventaja tecnológica

La principal ventaja competitiva de Hedera radica en su arquitectura subyacente diseñada para aplicaciones empresariales:

• Hashgraph: A diferencia de la Cadena de bloques tradicional, utiliza un mecanismo de consenso de tolerancia a fallos bizantinos asíncronos (aBFT), logrando una capacidad de procesamiento de más de 10,000 transacciones por segundo (TPS) y la finalización de transacciones en solo 3-5 segundos, manteniendo al mismo tiempo emisiones de carbono negativas, lo que lo hace muy atractivo desde el punto de vista medioambiental.
• Gobernanza a nivel empresarial: El consejo de Hedera, compuesto por 39 grandes empresas de todo el mundo (incluyendo Google, IBM, Boeing, Deutsche Telekom, entre otras), gestiona conjuntamente la red. Este modelo de gobernanza proporciona una estabilidad y conformidad extremas, lo que es clave para atraer a empresas tradicionales.
• Comparación con competidores: En comparación con cadenas de bloques públicas como Ethereum, Hedera tiene ventajas significativas en velocidad de transacción, costos y sostenibilidad ambiental. En comparación con nuevas cadenas de bloques emergentes como Hyperliquid, la ventaja competitiva de Hedera radica en su arquitectura sólida, validada durante años y respaldada por empresas de clase mundial, que se centra más en servir aplicaciones empresariales de alta frecuencia y gran escala, en lugar de la pura especulación financiera.

3. Modelo económico de token: controversias sobre la transparencia y presión inflacionaria

El modelo económico del Token de HBAR es la parte más controvertida y también es un punto de riesgo que los inversores potenciales deben tener en cuenta.

• Controversia sobre la oferta: La oferta máxima de HBAR es de 50 mil millones de monedas. Sin embargo, la comunidad tiene preocupaciones sobre la transparencia del crecimiento de su oferta, ya que hay informes que indican que su suministro circulante ha aumentado continuamente de los 32 mil millones iniciales a 47 mil millones, y ahora ha alcanzado los 50 mil millones. Esta falta de comunicación clara sobre el crecimiento de la oferta podría ejercer una presión continua sobre el precio.
• Mecanismo de acumulación de valor: HBAR se utiliza para pagar las tarifas de transacción de la red, proteger la seguridad de la red y obtener recompensas a través de la participación (la tasa de interés anual actual es de aproximadamente 6%-8%). Su valor depende en gran medida del aumento en el uso de la red. Con la explosión de aplicaciones como RWA y monedas estables (el total de monedas estables en cadena ha superado los 212 millones de dólares), se espera que la demanda práctica del token aumente.

Dos, Análisis técnico y previsión de desarrollo

El precio de HBAR ha experimentado recientemente una montaña rusa, proporcionando pistas claras para el análisis técnico.

1. Tendencia de precios actual y formas clave

• Retroceso violento y búsqueda de soporte: HBAR experimentó una caída significativa a mediados de octubre, cayendo más del 10% en 24 horas, alcanzando un mínimo de $0.1688. Desde entonces, el precio ha estado luchando cerca del nivel psicológico clave de $0.17, y en un momento rebotó hasta $0.1745.
• Patrones clave en el gráfico: Durante el período de septiembre a octubre, se formaron en el gráfico un posible patrón de doble fondo y un triángulo descendente, que generalmente se consideran señales de continuación alcista. Sin embargo, la caída de octubre dañó la integridad de esta estructura, y el mercado necesita tiempo para reconstruir la confianza.

2. Señales de indicadores técnicos

• Soportes y resistencias：
  • Soporte inmediato: $0.168 - $0.172 se ha convertido en la zona de soporte clave en recientes. Perder este nivel podría abrir espacio para un mayor retroceso.
  • Resistencia clave: La fuerte resistencia en la parte superior se encuentra en el rango de $0.23 - $0.242. Superar con éxito esta área es la primera señal importante para confirmar un cambio de tendencia alcista a medio plazo.
• Análisis de Volumen: Cuando el precio cayó, el volumen se disparó un 71%, lo que indica una presión de venta significativa. En el rebote posterior, aunque hubo un aumento temporal en el volumen, la fuerza de continuidad fue insuficiente, mostrando que la compra sigue siendo cautelosa.

3. Predicción de precios

• Corto plazo (1-4 semanas): Se espera que fluctúe en un rango entre $0.17 - $0.23. Si se mantiene el soporte de $0.17 y se acompaña de un aumento en el volumen de transacciones, existe la posibilidad de volver a probar el nivel de resistencia de $0.23. Por el contrario, si se rompe el soporte, podría bajar a $0.15.
• Medio plazo (3-6 meses): Si el sentimiento general del mercado de Activos Cripto se calienta y HBAR puede romper efectivamente $0.242, el análisis técnico indica que el siguiente objetivo está en $0.30, e incluso se espera desafiar el máximo del año de $0.40. Algunos analistas predicen que el siguiente ciclo de mercado alcista estará entre $0.50 y $0.70.
• Largo plazo (más de 1 año): El valor a largo plazo depende completamente del salto en la tasa de adopción de la red. Si la adopción por parte de las empresas avanza como se espera, se espera que la valoración totalmente diluida (FDV) supere los 10,000 millones de dólares, con un objetivo de precio que puede alcanzar $1.00 - $1.20.

Tres, Resumen de Oportunidades y Riesgos

Catalizador alcista:

1. Expectativa de ETF: La expectativa del mercado sobre el ETF de HBAR es actualmente el mayor potencial beneficio. Se espera que la SEC tome una decisión sobre las solicitudes relacionadas en noviembre; si se aprueba, traerá una gran cantidad de fondos institucionales y respaldo de legitimidad para HBAR.
2. La narrativa RWA se hace realidad: Hedera se encuentra en una posición de liderazgo en el campo de la tokenización de activos del mundo real, por ejemplo, la plataforma inmobiliaria StegX ha tokenizado más de 100 millones de dólares en activos, y la plataforma de créditos de carbono DOVU ha gestionado 1.1 mil millones de dólares en créditos de carbono. Estas aplicaciones crearán una demanda real por HBAR.
3. Colaboración estratégica e integración de IA: La colaboración con gigantes tecnológicos como NVIDIA tiene como objetivo fusionar la tecnología Hashgraph con IA y computación GPU, abriendo nuevos escenarios de aplicación y mejorando continuamente su narrativa tecnológica.
4. Red de empresas poderosa: Los miembros del consejo continúan expandiéndose, y el apoyo constante de gigantes proporciona una credibilidad y canales de expansión comercial incomparables para la red.

Factores de riesgo:

1. Transparencia en el suministro de Token: Como se mencionó anteriormente, la falta de transparencia en la cantidad de Token es una espada de Damocles que pesa sobre los inversores, lo que puede provocar una crisis de confianza y presión de venta.
2. Incertidumbre regulatoria: A pesar de que la estructura de gobernanza es conforme, todo el mercado de Activos Cripto aún enfrenta presión regulatoria. Si HBAR es considerado un valor por las autoridades regulatorias, esto tendría un impacto severo. Sin embargo, el nuevo equipo de liderazgo de la SEC bajo la administración de Trump ya ha abandonado el enfoque del anterior presidente Gary Gensler, optando en cambio por abrazar activamente la industria de encriptación y promoviendo continuamente el desarrollo regulatorio. El riesgo de que HBAR sea clasificado como un valor naturalmente también disminuye.
3. La competencia del mercado es intensa: Otras cadenas públicas (como Solana, Avalanche, etc.) también están evolucionando rápidamente, compitiendo por los recursos de empresas y desarrolladores, Hedera enfrenta una intensa competencia en el mercado.
4. Riesgo de ejecución técnica: A pesar de que la tecnología Hashgraph es avanzada, cualquier interrupción de la red o vulnerabilidad de seguridad puede dañar gravemente su reputación como infraestructura de nivel empresarial.

Cuatro, FAQ

1、¿Qué es Hedera (HBAR)?

Hedera es un libro mayor distribuido público diseñado para aplicaciones de nivel empresarial, que utiliza un mecanismo de consenso de gráfico hash único. Su token nativo HBAR se utiliza para pagar tarifas de red, hacer staking y para la seguridad de la red.

2、¿Vale la pena invertir en HBAR?

Esta es una inversión de alto riesgo y alto potencial de retorno. Tiene una base técnica sólida, poderosos socios empresariales y perspectivas de casos de uso reales. Sin embargo, los inversores deben estar alerta ante las controversias de su modelo de economía de tokens, la alta fluctuación y el riesgo general del mercado de Activos Cripto. Es adecuada para inversores con una alta tolerancia al riesgo que buscan valor a largo plazo.

3、¿Subirá o bajará HBAR a corto plazo?

La tendencia a corto plazo es extremadamente incierta, impulsada principalmente por el sentimiento del mercado, el movimiento de BTC y las noticias relacionadas con ETF. El análisis técnico muestra que se está buscando un soporte en la parte inferior, pero antes de confirmar la ruptura de la zona de resistencia de $0.23-$0.24, la tendencia a corto plazo sigue siendo de fluctuación.

4、¿Cuál es el potencial a largo plazo de HBAR?

El potencial a largo plazo es enorme, pero depende completamente de la adopción generalizada de su ecosistema. Si sus colaboraciones en los campos de RWA, DeFi y AI pueden implementarse a gran escala, generando una gran demanda de transacciones en la red, las perspectivas de precios a largo plazo son prometedoras.

5、¿Cuál es la mejor estrategia para invertir en HBAR?

Para los nuevos inversores, se recomienda una estrategia cautelosa y paso a paso. Considere abrir posiciones en lotes cerca del nivel de soporte actual y establecer el stop loss por debajo del nivel de soporte clave (por ejemplo, USD 0.16). El HBAR se utiliza como parte de la cartera de asignación de alto riesgo, y la proporción de posiciones está estrictamente controlada.

Cinco, Conclusión

Hedera (HBAR) presenta al mercado un panorama lleno de contradicciones pero increíblemente atractivo: por un lado, está el “estudiante de honor” con un sólido poder técnico y aliados prominentes, y por el otro, el “controversial” con precios fluctuantes y una comunidad con dudas. En 2025, un nuevo ciclo definido por activos del mundo real en la cadena impulsado por instituciones, la posición única de Hedera no puede ser ignorada. Sin embargo, invertir en ella significa que debes creer en su futuro tecnológico y aceptar con calma las pruebas actuales que su modelo económico de Token y la fluctuación del mercado presentan. En última instancia, la capacidad de HBAR para cumplir sus promesas dependerá de su habilidad para convertir relaciones sólidas en un efecto de red imparable, y esto requiere tiempo y la validación de la paciencia.