¿Estados Unidos permitirá que el Bitcoin entre en los fondos de jubilación 401K? Se van a desbloquear 25 billones de dólares en fondos.

La propuesta del Partido Republicano permite que Bitcoin ingrese a los fondos de jubilación 401K

El congresista republicano Troy Downing presentó el 14 de octubre el "Proyecto de Ley de Opciones de Inversión para la Jubilación", que tiene como objetivo incorporar la orden ejecutiva sobre criptomonedas firmada por el presidente Trump en agosto a la legislación federal.

Si se aprueba el proyecto de ley, se obligará a los proveedores de planes 401K a ofrecer opciones de inversión en Bitcoin y criptomonedas en Estados Unidos, lo que podría inyectar grandes cantidades de dinero en la industria de ahorros para el retiro en EE. UU., que alcanza los 25 billones de dólares, pero los analistas advierten que los jubilados enfrentarán un mayor riesgo de volatilidad.

Contenido central y motivación legislativa del proyecto de ley del Partido Republicano

El congresista Troy Downing (R-MT) es un nuevo miembro del Congreso que ha convertido las criptomonedas en uno de los temas más destacados de este año. Según confirmó un representante del congresista a Decrypt, presentará un proyecto de ley el 14 de octubre que incorporará la orden ejecutiva del presidente Trump sobre Bitcoin y el plan 401K de Estados Unidos en la ley.

Según una copia del proyecto de ley vista por Decrypt, esta legislación llamada "Ley de Opción de Inversión para el Retiro" (Retirement Investment Choice Act) es de solo una página y su contenido es bastante conciso: simplemente otorga al presidente la orden de "efecto legal". Aunque es breve, su impacto potencial es extremadamente profundo. La noticia del proyecto de ley fue reportada por primera vez por Politico.

La orden ejecutiva original de Trump insiste en que los estadounidenses que se preparan para la jubilación deberían poder acceder a oportunidades de inversión en activos alternativos, incluyendo herramientas de inversión en criptomonedas, siempre que los proveedores de 401K "determinen que este método de adquisición ofrece oportunidades adecuadas" para aumentar el retorno de sus ahorros para la jubilación. Este requisito es actualmente solo una guía de política del poder ejecutivo y no tiene carácter vinculante para las instituciones financieras.

Si la ley de Taning es aprobada, entonces este requisito ya no será solo una política del departamento ejecutivo que el próximo presidente pueda revocar fácilmente, sino un asunto de ley federal que necesita ser modificado por el Congreso. Esta transición de un decreto ejecutivo a legislación aumentará significativamente la estabilidad y la fuerza de ejecución de la política.

La filosofía de políticas del Senador Tang Ning

Este miembro del Congreso declaró el 14 de octubre en una declaración compartida con Decrypt: "Las inversiones alternativas tienen el potencial de transformar y pueden mejorar la seguridad financiera de los ahorros para la jubilación de innumerables estadounidenses. Alabo el liderazgo del presidente Trump en la democratización financiera y estoy orgulloso de liderar los esfuerzos en el Congreso para codificar su orden ejecutiva en la ley y grabar esta iniciativa para las generaciones futuras."

El discurso de Tan Ning refleja la postura constante del Partido Republicano sobre la expansión de las opciones de inversión. Ellos creen que el gobierno no debería restringir en exceso las opciones de inversión de los individuos, sino permitir que el mercado y las personas decidan libremente cómo asignar sus ahorros para la jubilación. Dentro de este marco ideológico, incluir Bitcoin en los 401K en Estados Unidos es una extensión natural de la "democratización financiera" — permitiendo que los estadounidenses comunes accedan a activos alternativos que anteriormente solo estaban al alcance de los ricos y los inversores institucionales.

Sin embargo, esta idea de "libertad de elección" también ha generado controversia. Los críticos argumentan que la mayoría de los ahorradores de jubilación comunes carecen del conocimiento especializado para evaluar los riesgos de las criptomonedas, exponiendo sus fondos de jubilación a activos de alta volatilidad, lo que podría resultar en graves consecuencias financieras. El núcleo de este debate es: ¿debería priorizarse la protección de los inversores contra los riesgos, o debería priorizarse el respeto por la libertad de elección de los inversores?

25 mil millones de dólares en el mercado de pensiones: impacto potencial

Los analistas estiman que si la industria de ahorros para jubilación de EE. UU., que alcanza los 25 billones de dólares, abre sus puertas a productos criptográficos, esto podría inyectar miles de millones e incluso cientos de miles de millones de dólares en la economía de activos digitales. La magnitud de esta cifra debe entenderse en contexto: la capitalización total del mercado de criptomonedas a nivel mundial es de aproximadamente 2.5 billones de dólares, de los cuales el valor de Bitcoin en EE. UU. representa aproximadamente el 40%.

Incluso si solo el 1% de los fondos del 401K se asigna a Bitcoin en Estados Unidos, esto significaría un flujo potencial de 250 mil millones de dólares. Dada la liquidez y la capitalización de mercado actuales de Bitcoin, esta demanda a tal escala tendría un impacto significativo en el precio. Algunos analistas optimistas incluso predicen que, si la legislación se aprueba y se adopta ampliamente, podría convertirse en un catalizador clave para impulsar el precio de Bitcoin a nuevos máximos históricos.

Sin embargo, la velocidad y la escala de la entrada de fondos dependerán de múltiples factores. Primero está la disposición de los proveedores de 401K. Aunque la ley puede exigirles que ofrezcan opciones de Bitcoin en Estados Unidos, aún pueden reducir la tasa de adopción real estableciendo advertencias de riesgo más altas, limitando la proporción de asignación o proporcionando una interfaz de operación menos conveniente.

En segundo lugar, está la aversión al riesgo de los ahorradores para la jubilación. Los estudios muestran que las personas cercanas a la edad de jubilación tienden a ser más conservadoras, inclinándose hacia productos de renta fija y acciones de blue-chip. Los participantes jóvenes de 401K pueden estar más dispuestos a asignar criptomonedas, pero sus saldos de cuentas suelen ser más pequeños. Por lo tanto, el flujo de fondos real puede estar muy por debajo del límite teórico.

El panorama actual de los ETF de criptomonedas

Actualmente, Bitcoin y Ethereum ETF son los únicos activos directamente relacionados con las criptomonedas en Wall Street. Pero esta situación está a punto de cambiar. Se espera que numerosos productos cotizados en bolsa de altcoins y monedas meme, incluidos los productos relacionados con Solana y Dogecoin, obtengan pronto la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).

Esta diversificación de productos ofrecerá a los participantes de 401K una gama más amplia de opciones. Además de Bitcoin, que es un activo criptográfico relativamente "conservador" en Estados Unidos, en el futuro podrían asignar tokens DeFi con características de riesgo y rendimiento completamente diferentes, fondos índice de NFT o combinaciones de monedas meme. Este crecimiento explosivo de opciones es tanto una oportunidad como un desafío: más opciones significan mayores rendimientos potenciales, pero también significan una mayor complejidad en la toma de decisiones y un mayor riesgo de errores.

Además, cada vez más empresas que cotizan en bolsa comienzan a vincular su destino con los precios de varias criptomonedas a través de la inversión en grandes reservas de activos digitales. Empresas conocidas como Strategy, Tesla y Square poseen una cantidad considerable de Bitcoin estadounidense en sus balances. En los últimos meses, los precios de estas acciones relacionadas con criptomonedas han subido como la espuma, pero también ha habido muchas acciones que han caído en picado. Esta volatilidad ofrece una advertencia a los participantes de 401K: el potencial de retorno de los activos criptográficos coexiste con el riesgo.

Perspectivas legislativas y realidades políticas

A pesar de que el Partido Republicano actualmente tiene el poder tripartito en Washington (controlando la Casa Blanca, el Senado y la Cámara de Representantes), aún no está claro si el proyecto de ley de Downing podrá convertirse en ley. La experiencia histórica muestra que incluso bajo el control del mismo partido, el proceso legislativo está lleno de incertidumbres.

Desde marzo, la Cámara de Representantes también ha intentado codificar la orden ejecutiva firmada por el presidente Trump para establecer una reserva estratégica de Bitcoin, pero no ha tenido éxito. Ese proyecto de ley también tenía como objetivo elevar la orden ejecutiva a ley federal, pero se encontró con resistencia en la etapa del comité. Algunos legisladores republicanos temen que la tenencia de grandes cantidades de Bitcoin por parte del gobierno federal pueda traer riesgos financieros y problemas contables; mientras que los legisladores demócratas cuestionan si esta práctica es compatible con el principio de independencia del banco central.

La "Ley de Opciones de Inversión para la Jubilación" de Tang Ning podría enfrentar obstáculos similares. Aunque el proyecto de ley en sí tiene solo una página, el marco regulatorio, los mecanismos de protección al consumidor y los problemas de estabilidad financiera involucrados son extremadamente complejos. El Congreso podría llevar a cabo audiencias, invitando a la SEC, al Departamento de Trabajo, a representantes de la industria financiera y a organizaciones de derechos del consumidor a testificar, lo que podría llevar varios meses.

Además, incluso si el proyecto de ley es aprobado en la Cámara de Representantes, aún necesita la aprobación del Senado. El ritmo legislativo del Senado suele ser más lento que el de la Cámara de Representantes y se enfoca más en el consenso bipartidista. Si los senadores demócratas se oponen colectivamente, los republicanos pueden necesitar utilizar el procedimiento de reconciliación presupuestaria (budget reconciliation) u otras herramientas legislativas especiales para forzar su aprobación.

Reacción potencial de los organismos reguladores

Incluso si el proyecto de ley finalmente se convierte en ley, la implementación sigue siendo un desafío. El Departamento de Trabajo es responsable de regular los planes 401K, y este departamento ha tenido tradicionalmente una actitud cautelosa hacia la inclusión de activos de alto riesgo en los planes de jubilación. Pueden emitir orientaciones estrictas que exigen a los proveedores de 401K que proporcionen divulgaciones de riesgos detalladas sobre las inversiones en criptomonedas, o limitar el límite de asignación de activos criptográficos en cuentas individuales.

La SEC también podría desempeñar un papel clave. Aunque el proyecto de ley en sí no involucra directamente la jurisdicción de la SEC, la agencia tiene la última palabra sobre qué productos criptográficos pueden cotizar como ETF. Si la SEC se niega a aprobar ciertos ETF criptográficos, entonces, incluso si la ley de 401K permite invertir en Bitcoin estadounidense, las herramientas de inversión realmente disponibles estarán limitadas.

El gobierno de Trump ha nombrado a un presidente de la SEC amigable con las criptomonedas, lo que podría acelerar el proceso de aprobación de ETFs. Sin embargo, la independencia del regulador significa que la presión política no siempre se traduce en resultados políticos. La SEC debe encontrar un equilibrio entre fomentar la innovación y proteger a los inversores, y este equilibrio suele ser sutil y controvertido.

Impacto y riesgos reales para los ahorradores de jubilación

Para los estadounidenses comunes, el impacto más directo que esta legislación podría tener es la aparición de nuevas opciones de inversión en sus cuentas 401K. Cuando inicien sesión en sus cuentas de planes de jubilación, además de los fondos mutuos tradicionales, los fondos de bonos y los fondos de fecha objetivo, podrían ver opciones como "ETF de Bitcoin en EE.UU." o "Fondo de Asignación Diversificada de Criptomonedas".

Este cambio es tanto emocionante como inquietante. Para los jóvenes inversores que están familiarizados con las criptomonedas y creen en su valor a largo plazo, esta es la oportunidad que han estado esperando. Pueden asignar Bitcoin en sus cuentas 401K con ventajas fiscales en EE. UU., disfrutando de los beneficios del crecimiento diferido de impuestos. Si Bitcoin continúa su trayectoria de crecimiento histórico en los próximos 20-30 años, estos primeros asignadores podrían obtener una riqueza para la jubilación que supera con creces la de los activos tradicionales.

Pero para los inversores con una baja tolerancia al riesgo o que carecen de conocimientos sobre criptomonedas, esto puede ser una tentación peligrosa. El mercado de criptomonedas es conocido por su intensa volatilidad, y fluctuaciones de precio del 10-20% en un solo día no son inusuales. Para aquellos que están cerca de la edad de jubilación y necesitan una fuente de ingresos estable, invertir la mayor parte de sus ahorros para la jubilación en Bitcoin de EE. UU. puede llevar a consecuencias financieras desastrosas.

Las organizaciones de defensa de los consumidores ya han expresado su preocupación al respecto. Señalan que muchos participantes del 401K son "inversores pasivos" que eligen configuraciones predeterminadas o toman decisiones basadas en información limitada. Si las opciones de criptomonedas se presentan de manera demasiado atractiva, o se destacan en exceso en la interfaz de la cuenta, podría llevar a que muchas personas que no están adecuadamente preparadas para asumir tales riesgos sigan la tendencia de manera ciega.

ETH-2.79%
SOL-2.21%
DOGE-2.77%
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
  • Recompensa
  • Comentar
  • Republicar
  • Compartir
Comentar
0/400
Sin comentarios
  • Anclado
Opera con criptomonedas en cualquier momento y lugar
qrCode
Escanee para descargar la aplicación Gate
Comunidad
Español
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)