Informe Dapp del tercer trimestre de 2025: TVL de Finanzas descentralizadas alcanza un nuevo máximo, el volumen de transacciones de NFT se duplica.

Autor: DappRadar

Compilado por: Felix, PANews

A pesar de que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo a principios de octubre, el tercer trimestre de 2025 ha sentado una base perfecta para el desarrollo de fin de año. Las Dapp han estado afectadas por la baja en el mercado de criptomonedas, pero la innovación nunca se ha detenido. En los últimos tres meses, hemos sido testigos del continuo ascenso de las Dapp, la tokenización se ha convertido en un pilar importante de la industria, los NFT han ganado impulso y el TVL de DeFi también ha alcanzado un máximo histórico.

Puntos clave:

• La cantidad diaria promedio de carteras activas de Dapp es de 18.7 millones, lo que representa una disminución del 22.4% en comparación con el trimestre anterior.
• El juego consolidó su posición de liderazgo en el mercado, creciendo del 20.1% en el segundo trimestre al 25% en el tercer trimestre. NFT (18.5%) y DeFi (17.9%) le siguen de cerca.
• El TVL de DeFi alcanza un nuevo máximo histórico, con un TVL total de 237 mil millones de dólares en todas las blockchains y protocolos.
• El volumen de transacciones de NFT casi se duplicó en este trimestre, alcanzando los 1.58 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, el volumen de ventas de NFT alcanzó un nuevo máximo trimestral, con 18.1 millones de unidades.
• El deporte se ha convertido en el principal mercado de crecimiento de NFT, con un aumento del 337% en el volumen de transacciones, alcanzando los 71,1 millones de dólares.
• Las pérdidas causadas por ataques de hackers han disminuido al mínimo de este año, que es de 434 millones de dólares, pero la amenaza se vuelve cada vez más compleja.

1. Con el desvanecimiento del impulso de SocialFi y AI, la tasa de uso de Dapp está disminuyendo

El número promedio diario de billeteras independientes activas de Dapp ha disminuido un 22.4%. En el tercer trimestre, Dapp atrajo un promedio de 18.7 millones de billeteras por día. A lo largo del trimestre, la cantidad de billeteras activas en cada categoría ha disminuido, pero las categorías de social y AI han mostrado la mayor disminución.

Durante todo el trimestre, la atracción de la categoría de IA ha disminuido, y el número promedio de billeteras activas cayó de 4.8 millones en el Q2 a 3.1 millones en el Q3. Esta tendencia a la baja se puede ver en el éxito de la plataforma de lanzamiento de agentes de IA, Virtuals Protocol. En el Q2, Virtuals Protocol atraía 10,000 billeteras activas por día, mientras millones de usuarios afluían a la plataforma. Hoy en día, atrae entre 1,000 y 1,500 billeteras activas al día, con un volumen de transacciones promedio diario de aproximadamente 100,000 dólares.

Además de la IA, las Dapp sociales también han sido impactadas. En el segundo trimestre de este año, el número de billeteras activas diarias de las Dapp sociales alcanzó los 3.8 millones. Sin embargo, en el tercer trimestre, esta cifra disminuyó más de la mitad, cayendo a 1.57 millones de billeteras activas. Diversas Dapp sociales como The Arena, Layer3 y OnchainGM alcanzaron su pico en el segundo trimestre, pero en los últimos tres meses, su actividad ha disminuido drásticamente.

Si se segmenta por áreas de mercado, las categorías de redes sociales y de IA han perdido cuota de mercado en el último trimestre. En el segundo trimestre, la IA fue el tercer área de mercado más activa, con un 18.6% de participación, mientras que en el tercer trimestre, este porcentaje cayó al 16.8%. El impacto en el área social fue aún mayor, bajando del 15.9% al 8.4%. En términos de dominio del mercado, la cuota de mercado de NFT ha aumentado, ocupando actualmente el segundo lugar con un 18.5%. Mientras tanto, la categoría de juegos sigue dominando la industria de Dapp, con una cuota de mercado del 25%.

A principios de este año, los juegos, DeFi y la IA dominaron, seguidos de cerca por las redes sociales y los NFT. La situación dio un giro en el tercer trimestre. Los juegos aún dominan, pero la clasificación de los NFT ha aumentado, ocupando actualmente el segundo lugar. DeFi y la IA les siguen de cerca, mientras que las redes sociales son ahora el área más débil del mercado, superada por una variedad de Dapps en la categoría "otros".

Si se observan individualmente las distintas Dapps, se verá que las Dapps de juegos siguen ocupando una posición dominante. Aunque la aplicación de compras KAI-CHING atrae la mayor cantidad de billeteras activas, una gran parte de las cinco principales Dapps está ocupada por juegos. "World of Dypians" es un metaverso de juego social, HOT Protocol ofrece servicios gamificados, mientras que KGeN es una plataforma de interacción de juegos.

2. DeFi TVL alcanzó 2370 mil millones de dólares en un nuevo récord histórico

Con el aumento de los precios de las criptomonedas, la innovación está llevando al mercado DeFi a máximos históricos. Los protocolos de préstamos están prosperando, la liquidez entre cadenas se ha convertido en un tema candente en la industria, y el auge de las monedas meme y los tokens de IA ha traído una gran cantidad de liquidez a ciertos ecosistemas. Además, el surgimiento de las stablecoins está llevando a DeFi a la atención del sector financiero tradicional.

Q3, Estados Unidos aprobó tres leyes de criptomonedas, siendo la Ley GENIU la más destacada. Esta ley proporciona el primer marco legal para las stablecoins, exigiendo a los emisores mantener reservas en efectivo o bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo. Al mismo tiempo, empresas y fondos de inversión han invertido miles de millones de dólares en la compra de Bitcoin a través de ETF de Bitcoin. El lanzamiento de la cadena de stablecoins Plasma, así como el anuncio de empresas como Circle y PayPal de lanzamientos de redes, destaca la demanda de instituciones financieras tradicionales por esta versión criptográfica del dólar, euro, won surcoreano o yen.

Fue en este contexto que el campo de DeFi estableció un nuevo récord de TVL. Al final del tercer trimestre, había 237 mil millones de dólares bloqueados en contratos inteligentes de DeFi. Este es el récord más alto de la historia, y con el desarrollo de la tokenización de activos del mundo real y el continuo avance en el campo de las stablecoins, esto podría ser el comienzo de una gran afluencia de liquidez.

Sin embargo, a pesar de que Ethereum ha sido el líder en el campo de DeFi, no logró captar la atención en el tercer trimestre. Aunque Ethereum sigue manteniendo su liderazgo con un TVL de 119 mil millones de dólares, su TVL ha disminuido un 4%.

Solana ha logrado mantener su segunda posición, pero ha sido la que más ha caído entre las diez principales blockchains. El TVL de Solana disminuyó un 33%, cayendo a 13.8 mil millones de dólares, lo que se debe principalmente a la disminución del impulso en torno a Pump.fun y las monedas meme.

La situación de las otras 8 blockchain en la lista es mucho más optimista. BNB Chain lanzó el DEX perpetuo Aster, lo que causó un gran revuelo. Hyperliquid, diseñado específicamente para el trading perpetuo en cadena, también ha sido muy destacado en el último año, con un aumento del TVL del 29%, alcanzando los 2.850 millones de dólares. Esta también es una tendencia en este trimestre, donde las funciones de los DEX están volviéndose cada vez más ricas, similares a las de los CEX.

3. NFT la cantidad de ventas alcanza un nuevo máximo desde 2022

Debido a que hoy en día muchos NFT tienen precios de transacción bajos, el volumen de transacciones ha disminuido ligeramente. Sin embargo, la cantidad de transacciones en 2025 ha aumentado. En el primer trimestre se registraron 7 millones de ventas de NFT, y en el segundo trimestre alcanzó los 12.5 millones. Esta tendencia de aumento sigue en curso. En el tercer trimestre, el mercado registró más de 18.1 millones de ventas de NFT, creando un volumen de transacciones de 1.6 mil millones de dólares.

El aumento en la cantidad de ventas no se refleja en la aplicación real. A pesar de que el número de comerciantes de NFT ha alcanzado el mayor número mensual en 12 meses, el aumento es insignificante en comparación con la cantidad de ventas.

En el primer trimestre de 2025, había 1.66 millones de billeteras que transaccionaban NFT. Durante el mismo período, se registraron 7 millones de NFT vendidos, lo que significa que, en promedio, cada billetera transaccionó 4.2 NFT. En el tercer trimestre, 2.14 millones de billeteras transaccionaron 18.1 millones de activos NFT. Esto significa que, en promedio, cada billetera transaccionó 8.4 NFT.

Entre dos trimestres, las ventas crecieron un 158%. Sin embargo, el número de billeteras solo creció un 28.6%. Esto indica un firme apoyo de los participantes existentes, y no una gran afluencia de nuevos usuarios.

La única categoría de NFT que experimentó una caída fue la de juegos. En el último trimestre, el volumen de transacciones de NFT de juegos disminuyó un 17%, mientras que la cantidad vendida cayó un 32%. En comparación, el volumen de transacciones de NFT deportivos creció un 337%, alcanzando los 71 millones de dólares, y la cantidad vendida aumentó un 143%, alcanzando los 4,1 millones de piezas.

El aumento en el volumen de transacciones también se debe a algunos desarrollos. Por ejemplo, OpenSea lanzó una campaña para su próximo token, recompensando a los comerciantes más activos de su plataforma. Esto llevó a los usuarios a comenzar a negociar NFT de bajo valor para cumplir con los estándares diarios. OpenSea logró aumentar su cantidad de ventas en un 29%, alcanzando 9.27 millones de activos.

Al mismo tiempo, PFP (NFT de perfil personal) encabezados por CryptoPunks, Moonbirds, BAYC y Pudgy Penguins han ganado atención. El volumen de transacciones de PFP creció un 187% en comparación trimestral, alcanzando los 544 millones de dólares. Aunque CryptoPunks sigue siendo el santo grial de los coleccionistas de NFT, Pudgy Penguins está evolucionando gradualmente hacia una marca de entretenimiento integrada en Web3, abarcando juegos y otras formas de entretenimiento.

La empresa detrás de Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, vendió parte de sus activos para centrarse en BAYC, MAYC y Otherside. Esto trajo nueva vitalidad a la comunidad de Bored Ape. Sin embargo, también vendieron Moonbirds.

Moonbirds se ha convertido en el proyecto destacado de este trimestre con 8,311 NFT vendidos y un volumen de transacciones de 88 millones de dólares. La propiedad intelectual de Moonbirds ahora pertenece a Orange Cap Games, que anunció en la primera semana de octubre sus planes para introducir el token BIRB en Solana.

Dejando de lado los datos, una verdadera transformación está ocurriendo silenciosamente. El NFT ya no es solo una imagen JPEG de un mono, sino que se está fusionando con la emergente tendencia de RWA y DeFi.

La serie NFT líder es Courtyard, que tokeniza tarjetas coleccionables físicas y luego las vende en forma de NFT en la blockchain. Cada NFT en Courtyard es una tarjeta de transacción física tokenizada, como una tarjeta de Pokémon o una tarjeta de béisbol. Los usuarios pueden comerciar versiones digitales de coleccionables físicos o canjear tarjetas físicas. Solo en el tercer trimestre, Courtyard vendió 1.55 millones de artículos, con un volumen de transacciones superior a 145 millones de dólares.

En septiembre surgió una nueva tendencia: la microestrategia NFT. Token Works lanzó un concepto de protocolo automatizado llamado PunkStrategy, destinado a comprar y vender activos CryptoPunks. Los usuarios obtienen tokens PNKSTR, y el 10% de las tarifas de transacción se destina a un fondo. Una vez que el protocolo recauda suficiente dinero, comprará el CryptoPunk más barato y luego lo listará a un precio que sea un 20% superior al precio de compra.

Cuando se venda un CryptoPunk en el mercado público, el protocolo utilizará el ETH obtenido para comprar PNKSTR en el mercado. Estos tokens serán destruidos posteriormente, saliendo de circulación. Por lo tanto, PNKSTR se convierte en una forma de acceder a CryptoPunk sin necesidad de comprar un costoso NFT.

Los NFT ya no se limitan solo a la colección. Este activo digital puede representar la propiedad de activos físicos y también puede convertirse en parte de protocolos DeFi automatizados.

4. **La amenaza de los hackers nunca ha cesado,**4.34 mil millones de dólares han sido robados

En el tercer trimestre, los hackers robaron más de 434 millones de dólares en criptomonedas. El mayor incidente de ataque involucró ingeniería social y explotación de vulnerabilidades. En julio, un hacker manipuló las medidas de seguridad contable interna utilizando un contrato malicioso de GMX V1, lo que le permitió extraer fondos por encima de lo que le correspondía, causando una pérdida de 42 millones de dólares. Unos días después, CoinDCX perdió 44 millones de dólares debido a una invasión de su servidor.

La última vez fue en septiembre, cuando el proyecto social UXLINK sufrió un ataque de vulnerabilidad de firma múltiple, lo que resultó en el robo de activos por valor de 21,7 millones de dólares. Además, los hackers obtuvieron derechos de acuñación no autorizados y emitieron mil millones de tokens UXLINK. La venta masiva provocó una caída del 70% en el valor de este token. Irónicamente, este hacker posteriormente perdió tokens por valor de 48 millones de dólares debido a un ataque de phishing.

El segundo gran evento del Q3 fue el ataque hacker a la bolsa turca BTCTurk. Sin embargo, el primero fue un víctima que perdió 783 bitcoins (aproximadamente 91 millones de dólares) a través de un fraude de ingeniería social. Los atacantes engañaron a la víctima haciéndose pasar por el servicio al cliente de la bolsa y de la billetera. Los detalles específicos son desconocidos, pero con el auge de las herramientas de IA, este tipo de ataques parece ser más probable.

Estos 5 incidentes constituyen la mayor parte de los fondos robados en el tercer trimestre. El monto robado alcanzó los 434 millones de dólares, y la intensidad de los ataques en este trimestre parece haber disminuido. Sin embargo, con la tokenización de activos del mundo real, el surgimiento de funciones DeFi más avanzadas y las instituciones buscando adoptar stablecoins, es seguro que las billeteras de criptomonedas seguirán siendo un objetivo para estafadores y hackers. Informes recientes sobre vulnerabilidades de cero clic en el sistema operativo iOS y WhatsApp indican que los usuarios de criptomonedas deben mantenerse alerta.

Conclusión

El tercer trimestre mostró la resiliencia y adaptabilidad de Dapp en el volátil mercado de criptomonedas. A pesar de la disminución en el número de billeteras activas diarias y los desafíos en los campos de SocialFi y AI, Dapp sigue avanzando de manera constante y ha alcanzado hitos significativos. El TVL de DeFi alcanzó un récord de 237 mil millones de dólares, lo que indica un fuerte crecimiento y un interés creciente por parte de los inversores institucionales, especialmente en lo que respecta a las stablecoins y los activos tokenizados.

Las ventas en el mercado de NFT se dispararon a 18.1 millones, lo que resalta su papel en constante evolución, que ha trascendido la categoría de coleccionables y se ha fusionado con DeFi y activos del mundo real. El sector de los videojuegos sigue siendo el dominante.

Dapp está llegando gradualmente a la vida de los usuarios diarios que buscan servicios financieros, juegos divertidos o cartas de Pokémon raras. Actualmente, el número de billeteras activas se cuenta por millones, pero pronto alcanzará miles de millones.

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