Revisión en vivo: Desde la codificación hasta el trading, hablemos de cómo se forjan los grandes alcistas en el trading.

El 14 de agosto, invitamos a un trader con el apodo de void* a participar en una conversación. Él solía ser programador en una gran empresa, y en 2019 se dedicó a tiempo completo al trading de criptomonedas. Después de experimentar varias veces el dolor de "cortes" provocados por operaciones de alto apalancamiento, gradualmente abandonó la búsqueda de ganancias rápidas para construir un sistema de trading centrado en la "supervivencia a largo plazo". Las opciones son la base de este sistema. Al proporcionar un flujo de efectivo estable, no solo le ayuda a "sobrevivir" en el mercado, sino que también le permite "mantener" los activos clave que considera valiosos, capturando así las ganancias completas del ciclo. A continuación se presenta la recopilación de texto de la transmisión en vivo de esta edición: ¿Cómo pueden los programadores entrar en el mundo del trading? Kunka: Por favor, void* preséntate brevemente, como tu educación y experiencias de crecimiento. void*: Soy graduado de una licenciatura a tiempo completo. Mi edad puede ser ligeramente mayor en comparación con los nuevos compañeros de esta ronda. Después de graduarme, trabajé en una de las tres grandes empresas BAT, entré en el mundo de las criptomonedas en 2016 y comencé a invertir formalmente en 2017. Desde 2019, me dedico a tiempo completo al trading en el mundo de las criptomonedas y en el mercado de valores de EE. UU. Kunka: Comencé a involucrarme en las criptomonedas en 2016, hice una gran inversión en 2017 y desde 2019 estoy a tiempo completo en esto. ¿Puedes contarme cómo fue tu primer contacto con la industria de las criptomonedas? void*: De hecho, cuando me enteré por primera vez fue en 2013, la fecha de registro de mi cuenta de OKX es de 13 años. En ese momento, el precio del bitcoin era de unos cientos de yuanes, hubo un pequeño repunte, así que registré una cuenta y compré un poco de bitcoin con unos cientos de yuanes, y luego lo dejé ahí sin prestarle mucha atención. Hasta 2016 y 2017, cuando esa ola de bull market hizo que el precio de Bitcoin subiera y apareciera en las noticias, volví a interesarme. Justo en ese momento, como soy programador, empecé a revisar detenidamente el código de Bitcoin y a entender algunas características de contabilidad y el diseño de la economía de tokens. Siempre he estado interesado en la inversión, y las criptomonedas son precisamente un campo donde se cruzan la tecnología informática y el comercio en el mercado secundario, así que me interesa bastante. Comencé a hacer algunas inversiones en criptomonedas en 2017, y en ese momento me centré principalmente en Bitcoin. Una mirada a la era de locura de los ICOs Kunka: Tengo la impresión de que su entrada en el círculo fue en 2016 o 2017, lo cual se considera la "época temprana" del mundo de las criptomonedas. En ese momento, además del comercio al contado, ¿prestó atención o participó en otros sectores, como las muy populares ICOs de crowdfunding en ese entonces? void*：ICO significa "pagar para comprar monedas". También participé en la recaudación de fondos de EOS, en ese momento todos estaban invirtiendo, y al final todos perdieron dinero. Recuerdo que el precio de EOS subió a cuánto en la tercera ola? Ya no lo recuerdo, en resumen, al final perdí bastante. EOS salió justo en la fase final del mercado alcista de 2017. En ese momento, Ethereum también había subido un poco, y después de que apareció EOS, se volvió especialmente popular en todo el círculo chino. Recuerdo que había una persona llamada el Maestro que estaba promoviendo EOS por todas partes. Kunka: Ahora que miro hacia atrás, realmente había todo tipo de personas y historias en esa loca era de ICO, fue bastante mágica. ¿Viste alguna vez fenómenos extraños en esa ola de 2016-17? void*: La vez que más perdí fue con EOS. Soy una persona que tiene una preferencia por el riesgo más conservadora, generalmente no me engañan las historias comunes, pero EOS me engañó bastante. Cuando el mercado alcista anterior alcanzó las nubes, no pude aprovecharlo, siento que perdí muchas oportunidades y tendré que esperar tres o cuatro años, lo que me deja insatisfecho. Esta cosa salió en la fase final del mercado, se está especulando tanto y la tecnología se está promocionando tan bien, que es muy fácil hacer que la gente se lance. Los años locos del trading con apalancamiento Kunka: Aparte de proyectos tan grandes como EOS, ¿tienes experiencias de haber perdido mucho dinero en otros proyectos? void*: También hay de segundo nivel. Dado que no tengo formación formal, no es posible que entre en el círculo y empiece a jugar con opciones tan avanzadas. Al principio, comencé con el comercio al contado y luego fui haciendo la transición gradualmente hacia los contratos (futuros). Cuando el mercado estaba en alza en 2017, prácticamente solo operaba con spot; en el pequeño mercado alcista de 2019, comencé a negociar más contratos. Durante el pico del gran mercado alcista de 2019 a 2021, casi operaba contratos todo el día, y prefería operaciones a medio y corto plazo, manteniendo posiciones durante unos días o haciendo entradas y salidas intradía. También utilizaba un apalancamiento relativamente alto, aunque en comparación con muchos jugadores agresivos que utilizan apalancamientos de más de 10 veces, mis cuatro o cinco veces de apalancamiento se consideran moderadas. En ese momento, estaba utilizando la estrategia CTA. Como sé programar, utilicé medios técnicos para realizar pruebas de retroceso con datos históricos durante varios años, calculando la tasa de éxito y la relación de ganancias y pérdidas de la estrategia. Luego, comercié según el modelo como una máquina. Este modelo de estrategia funcionó muy bien en fases específicas (durante unos meses), con una curva de rendimiento muy atractiva. Pero cuando la estructura y el ritmo del mercado cambian, como cuando pasa de una tendencia alcista unilateral a un rango lateral en el nivel semanal, como es el caso actualmente, esa estrategia puramente de compra y venta se vuelve ineficaz y comienza a perder dinero. He experimentado reversiones bastante grandes, como perder el 50% del valor neto de la cuenta en solo dos días, y no ha sido solo una vez. Tengo la impresión de que ha ocurrido tres o cuatro veces, perdiendo la mitad en dos días y luego esforzándome para recuperar; luego otra vez la mitad, y luego recuperando... un ciclo constante de altibajos, hasta que al final no pude soportarlo más. En ese momento pensé: “Es demasiado agotador, la vida es lo más importante.” Así que primero retiré una parte de los fondos de la cuenta para asegurarme. Kunka: ¿En ese momento, tus operaciones de contratos se realizaban principalmente de manera completamente automática a través de programas, sin operaciones manuales, verdad? void*: No del todo. Antes de realizar un pedido, siempre hago una última confirmación manual. Soy bastante cauteloso y no me atrevo a dejar que la máquina haga el pedido automáticamente. Después de todo, el programa de trading que escribí aún no está lo suficientemente maduro como para poder soltarlo por completo, así que siempre intervengo manualmente para verificar. Kunka: ¿No pasarías toda la noche vigilando el mercado en ese momento? void*：Los productos lineales definitivamente se verán afectados por este problema. Porque al utilizar apalancamiento, definitivamente hay que establecer un stop loss, ¿verdad? No se puede simplemente no hacer nada y dormir tranquilamente; si no se establece una línea de stop loss, al despertar, la posición podría haberse ido. Así que después de haber puesto el stop loss, si a medianoche el precio alcanza la línea de stop loss, al sonar la alarma del teléfono, uno tiene que levantarse a revisar. Porque a menudo no te resignas a salir así, aún quieres volver a entrar. Un ejemplo: supongamos que la tendencia es realmente fuerte, subiendo de 5000 dólares a 20000 dólares, y yo me quedo fuera debido a un stop loss que se activa en 6000 o 7000. No estaría satisfecho con eso. Así que, después de que se activa el stop loss, a menudo me quedo observando el mercado: el precio no se mueve cerca del nivel de stop loss, se consolida de un lado a otro, y en ese momento empiezo a pensar si debo volver a entrar en la posición. Así que el trabajo comienza: observar el mercado constantemente. En los meses de enero y febrero antes del colapso del "312" en 2020, pasé varias noches en vela frente a la computadora. Cada vez que el precio caía por debajo del stop loss y me sacaba, lo observaba fijamente; cuando veía que el precio volvía a subir al punto que creía que podría superar, regresaba a comprar. Pero, a los treinta minutos, el mercado se desplomaba de nuevo... Un ciclo interminable, una y otra vez.

Desvelarse observando el mercado, en gran medida, se debe a que después de salir con una pérdida, uno se siente insatisfecho y siempre piensa en arriesgarse una vez más; o después de salir con ganancias, uno quiere ganar un poco más, así que se queda esperando una oportunidad para volver a entrar. Para mí, observar el mercado se origina principalmente en esta psicología. Kunka: ¿Cómo estaba tu estado físico en ese momento bajo una vigilancia continua de alta intensidad y sin dormir? void*：Joven, a corto plazo puedo aguantar desvelos, siempre y cuando no lo haga durante años. Pero, para ser honesto, durante ese tiempo estaba en un estado de alta excitación todos los días, sentía un poco de manía. Porque cuando las operaciones salen bien es especialmente satisfactorio, gané mucho de repente; cuando salían mal, me daba un golpe en la cara, la diferencia de ánimo era muy grande. Cuando me calme, también reflexionaré: si en ese momento no hubiera estado tan loco, hubiera sido un poco más sensato, o si hubiera usado ese tiempo para jugar al fútbol o correr, ¿no estaría mejor ahora? Opciones: una herramienta de trading con mayor tolerancia a errores Kunka: Después de haber experimentado varias veces caídas extremas del 50% en el valor neto en un plazo de dos a tres días, ¿cómo han influido estas experiencias en tu estilo de trading actual? void*：No se trata de "dar un golpe mortal" a las estrategias de alto apalancamiento a corto plazo, hay algunos operadores que hacen contratos muy bien. Pero en mi opinión, si solo se hace este tipo de trading con apalancamiento lineal a largo plazo y se quiere obtener grandes beneficios, una gran retracción es casi inevitable: ¿quién puede caminar cerca del río sin mojarse los zapatos? Hacer trading a corto plazo con un apalancamiento de cuatro o cinco veces o incluso mayor, a largo plazo, tarde o temprano se encontrará con momentos de pérdidas.

Es precisamente por eso que, alrededor de finales de 2019, durante la última fase del mercado bajista, comencé a centrarme en el comercio de opciones. Las opciones se pueden utilizar para cubrir riesgos, lo que equivale a aligerar la carga, y ahora utilizo opciones para reducir el nivel general de riesgo en mis transacciones. Kunka: ¿Cuáles son las principales diferencias entre las tres herramientas de trading, desde el comercio al contado al principio, luego el apalancamiento para contratos, y finalmente el uso de opciones durante el mercado bajista? void*: La diferencia que entiendo es la siguiente: el spot significa tener el activo subyacente directamente, las fluctuaciones de precio no te sacarán del mercado; los contratos de apalancamiento amplifican las ganancias y pérdidas en proporción, pero si enfrentas fluctuaciones extremas, es posible que te veas obligado a cerrar posiciones por falta de margen en medio del proceso—siempre que uses apalancamiento, esto es inevitable; las opciones son una herramienta no lineal que puede ofrecer más ángulos y más dimensiones de tiempo para expresar tu opinión sobre el mercado. En términos de tolerancia al error, las opciones te brindan más espacio, lo que te permite operar con más calma. Por supuesto, cuando se necesita vigilar el mercado, se debe hacer, pero no es necesario estar tan nervioso como con los contratos de alta apalancamiento, mirándolo cada cinco minutos. Kunka: Aparentemente, las opciones son el área en la que ha estado enfocado en el comercio. ¿Puede compartir por qué las opciones valen la pena para que usted se dedique a ellas a largo plazo? void*：Las opciones en sí mismas no me han hecho ganar más dinero, pero me han permitido mantenerme firme en los activos que considero prometedores. A través de estrategias de opciones, tengo flujo de efectivo entrando todos los días, lo que me permite sostener cómodamente los activos al contado. Estos flujos de efectivo acumulados en el día a día pueden ser utilizados para adquirir un poco de apalancamiento de bajo costo, lo que reduce el costo de stop-loss del apalancamiento, permitiéndome obtener grandes ganancias en la tendencia de gran escala a nivel semanal.

Si hablamos de especulación a corto plazo con opciones, definitivamente no es tan emocionante como entrar directamente en un contrato. Pero al extender el período, las opciones me ayudan a mantener una posición más estable, controlar mejor mi mentalidad y hacer una buena gestión de riesgos, lo que me permite evitar con éxito un prolongado mercado bajista, como este período de consolidación que ha durado unos meses, e incluso uno o dos años. Kunka: En un mercado alcista, bajista o en consolidación, ¿cuál crees que puede ser el papel de las opciones en cada uno de ellos? void*：En la primera etapa del mercado alcista, prefiero usar el flujo de efectivo acumulado durante el mercado bajista para comprar opciones de compra a largo plazo. Si el precio de las opciones de compra es demasiado alto, simplemente entro en el contrato y luego compro opciones de venta para protegerme. Comenzar a hacer cobertura/contracobertura para reducir costos durante un rango lateral, vender un poco de mercancía adecuadamente, y volver a comprar cuando el precio baje. En un mercado bajista, personalmente no me gusta hacer cortos. Hacer esto es como no querer acortar tu propia patria, no deberías acortar tu propia industria. Ya sea en una posición larga o corta, una tendencia muy larga requiere una creencia de tenencia a largo plazo. Hacer largas es relativamente más fácil, pero bajo diversas noticias negativas, también es difícil mantenerla, y hacer cortos es aún más complicado. El mercado bajista llega rápidamente, y el rebote también es rápido, lo que hace que tomar ganancias sea muy difícil. Hacer cortos es más difícil que hacer largos. El camino del trading: Lo más importante es elegir el activo correcto. Kunka: Como un trader experimentado, seguramente tiene su propio sistema de trading. ¿Cómo se ha construido su sistema de trading? void*：Antes de hablar sobre el sistema de trading, creo que lo más importante es elegir el objeto de trading correcto. No importa cuán bueno sea el sistema, si eliges el objeto equivocado, todo será en vano. Así que el primer paso es seleccionar un activo en el que hayas investigado a fondo y en el que creas sinceramente, especialmente debes considerar si todavía tienes confianza en mantenerlo en su peor momento. Por ejemplo, durante la caída de Bitcoin en marzo de 2020, que llegó a bajar a más de 3000 dólares, ¿podrías mantenerlo en ese momento tan oscuro? Si el activo que eliges no tiene tales fundamentos, entonces todo lo demás no tiene sentido. Este es el requisito previo para establecer un sistema de trading. En cuanto a mi sistema de trading en sí, lo divido en varios aspectos: el primero es el análisis de mercado (principalmente análisis técnico, complementado con análisis macro y fundamental); el segundo es la gestión de capital y el control de riesgos; el tercero es la mentalidad de trading; el cuarto es la elección de herramientas de trading.

Análisis de mercado: Hay muchas corrientes de análisis técnico en el mercado, como formaciones de velas, teoría de ondas, sistemas de medias móviles, etc. Aparentemente son muy diversas, pero en esencia describen las características comunes de la tendencia del mercado, solo que su apariencia es diferente. En última instancia, el análisis técnico es un "espejo retrovisor", no puede permitirte siempre comprar en el mínimo y vender en el máximo. Pero encontrar un método que te resulte cómodo y que te permita juzgar aproximadamente la dirección de la tendencia y los puntos altos y bajos de cada etapa es suficiente para mí. Mi enfoque es utilizar los fundamentos como una validación y complemento de las conclusiones del análisis técnico. Esto se debe a que la información fundamental que es bien conocida por el público suele ser retrasada, y siempre hay alguien en el mercado que sabe de la noticia antes que tú. Ellos negocian basándose en la información que han obtenido con anticipación, ya han reflejado los cambios en el análisis técnico del mercado. Por lo tanto, generalmente hago un juicio inicial basado en el análisis técnico, y luego utilizo los cambios fundamentales posteriores para verificar si mi juicio técnico es correcto. Por ejemplo: entre octubre y noviembre de 2022, Bitcoin comenzó a formar un suelo y a recuperarse tras una caída continua. En ese momento, la Reserva Federal todavía estaba aumentando las tasas, pero noté que en noviembre, el aumento se redujo de 50 puntos básicos a 25 puntos básicos. En ese momento, a través del análisis técnico, juzgué que podría ser un fondo temporal, y luego vi que esta señal fundamental coincidía con mi juicio, así que me convencí aún más de aprovechar esa ola de aumento. En resumen, mi filosofía es: "el técnico descubre primero la tendencia, luego los fundamentos la corroboran". Gestión de fondos y control de riesgos: Este aspecto debe combinarse con la propia tolerancia al riesgo. Mi tolerancia al riesgo personal no es alta, tengo muy claro que solo soy una persona común y que no puedo acertar siempre. La manifestación de aceptar esto es que, cuando siento que estoy cerca de un fondo o un pico, controlaré activamente mi posición. Por ejemplo, supongamos que divido mi posición en 10 partes; cuando juzgo que ha llegado un pico temporal, iré vendiendo gradualmente algunas partes para asegurar beneficios; a la inversa, cuando creo que estoy cerca de un fondo temporal, también iré recuperando posiciones poco a poco. Ya no actúo como antes, apostando todo y entrando y saliendo. Apostar todo a que estoy en lo correcto es realmente emocionante, pero si me equivoco, las pérdidas son extremadamente severas, lo que puede resultar muy agotador y afectar la vida diaria. Ahora me enfoco más en diversificar mis posiciones y reducir la presión psicológica causada por la volatilidad. Además, hay muchos detalles en el control de riesgos, como la configuración de los puntos de stop-loss, la proporción de apalancamiento de la posición, etc., así que no me extenderé en eso. Gestión de la mentalidad: esto varía de persona a persona. Hay algunos comerciantes en el círculo que conozco bien, siempre creen firmemente que su juicio es correcto, no pueden evitar promocionar "esta vez seguro que sube" a cualquier persona que encuentren, y después disfrutan mostrando sus resultados, disfrutando de esa satisfacción de "ser comprobados correctos". Pero para mí, en el fondo, reconozco que no puedo predecir el mercado. Si acierto en mi juicio, hay un componente de suerte, tal vez también un poco de habilidad técnica, pero me importa más si puedo soportar las pérdidas si me equivoco. Así que ahora trato de mantener la calma, ver tanto lo correcto como lo incorrecto como algo muy normal. Antes de realizar una orden, siempre me pregunto: "Si estoy equivocado, ¿puedo aceptar esta pérdida?" en lugar de fantasear con "si apuesto bien, ¿cuánto puedo ganar?" No debería pensar en ganar suficiente para comprar una casa o un coche tan pronto como abra una posición, sino primero pensar en qué hacer si me equivoco. Además, no intentes ir en contra del mercado deliberadamente. Por ejemplo, si todo el mercado está convencido de que algo va a suceder, si decides apostar en contra de que no suceda, este tipo de operación que va en contra de la tendencia probablemente será muy dolorosa. Selección de herramientas: no todas las herramientas de trading son aplicables en cualquier mercado. En una tendencia alcista de subida, en realidad la mayoría de las personas pueden ganar dinero con cualquier método: ya sea con medias móviles o bandas de Bollinger, mientras la dirección sea correcta, todos ganan. Pero en un mercado lateral prolongado, usar herramientas lineales como futuros puede ser bastante incómodo: después de abrir una posición, el mercado no se mueve, y sigues siendo golpeado por stop-loss y take-profit, pudiendo que las ganancias obtenidas en la tendencia anterior se vayan desvaneciendo poco a poco en la larga oscilación. Todos saben que los movimientos bruscos de alza y baja solo representan una pequeña parte del tiempo total; la mayoría del tiempo el mercado está lateral. Por eso debemos considerar cómo enfrentar un período prolongado de lateralidad y obtener algunas ganancias para compensar la espera. Por ejemplo, vender opciones para recibir primas compensa, en cierta medida, la falta de ganancias de tendencia durante el período lateral. Por supuesto, si el tiempo de lateralidad se prolonga demasiado y la volatilidad sigue disminuyendo, las ganancias para el vendedor también serán cada vez más limitadas. En este caso, es mejor optar por esperar y aguardar la llegada de la próxima gran tendencia. Kunka: Dijiste que la división de posiciones en el trading es muy importante, ¿cómo se divide la posición? void*: Un solo tipo de activo debe ser acumulado en lotes, por ejemplo, en 5 partes, o comprar 5 opciones con diferentes precios de ejercicio y diferentes fechas de ejercicio, no comprarlas todas de una vez. Distribuya el precio de entrada y la fecha de entrada para aumentar su margen de error. Las bases rara vez son en forma de V, así que dése espacio para el margen de error. Si está formando una base en un gráfico semanal, tómese su tiempo y divídalo en varias horas o uno o dos días, no entre todo de una vez. Me gusta tener una parte de spot, contratos y opciones bajo condiciones de riesgo controlado, para tener control sobre la cuenta general. Mantenga la tasa de ocupación del margen de la cuenta (MM) en ≤5%. Kunka: ¿Podrías hablarme sobre cuáles son las estrategias de opciones que sueles utilizar? ¿En qué situaciones usas cada estrategia? void*：Mi estrategia es seguir mis propias opiniones. Por ejemplo, creo que este es un fondo a nivel semanal, así que empezaré a vender en partes opciones de venta (Put) que están fuera del dinero. Cuando el mercado entre en una corrección a nivel diario o de 4 horas, haré más operaciones según la situación, como comprar, cerrar posiciones, o usar otros métodos para cubrirme. Kunka: Si te encuentras en una situación extrema como la 312, ¿tendrás formas adicionales de responder? ¿Por ejemplo, recargas fuera de línea? void*: En situaciones como la 312, si no tienes una posición demasiado grande, no está tan mal, como mucho solo has adquirido algunos chips relativamente caros. Creo que las medidas para prevenir riesgos extremos deben implementarse antes de que ocurra el riesgo. Es importante establecer tus límites y manejar el riesgo adecuadamente. Trata de no llevarte a ti mismo a un callejón sin salida. Cuando las cosas realmente suceden, aparte de recargar, hay muy poco que puedas hacer, lo que pone a prueba mucho la experiencia en el momento y el estado psicológico. Kunka: Desde que entraste al círculo en 2016, ¿qué opinas sobre las diferentes áreas de la industria cripto, como DeFi, GameFi, RWA, etc.? void*: Personalmente, soy bastante conservador. Para que una industria atraiga más fondos y tráfico, es necesario crear puntos de interés; estos puntos generan un efecto de riqueza, lo que puede atraer a nuevos participantes. En cuanto a las diversas áreas, mi observación es que los mismos tipos de cosas que ya fueron extremadamente populares en la última ronda del mercado probablemente serán difíciles de replicar en la próxima ronda y repetir el mito de riqueza explosiva. Lo que se puede observar son algunas cosas relativamente nuevas en cada ciclo, que nunca han aparecido en la historia, que tienen un gran interés y son discutidas por muchas personas. Lo mejor es que muchas personas sin experiencia o de menor influencia estén discutiendo, en lugar de que solo los KOL con un gran número de seguidores hablen sobre este tema. Kunka: Desde que conociste el libro blanco de Bitcoin y Ethereum como desarrollador, después de tantos años de observación, ¿ha cambiado tu opinión sobre el valor de la infraestructura en estos dos mundos de criptomonedas? void*: Siempre he estado convencido de que BTC puede satisfacer una parte de la demanda de finanzas descentralizadas o del derecho absoluto de propiedad personal. Actualmente, BTC se ha convertido en algo casi religioso, no necesita hacer diversas iteraciones, todos tienen un consenso suficiente sobre él. Pero Ethereum no es así, se parece más a una empresa tecnológica emergente, necesita seguir haciendo algunos avances tecnológicos brillantes y visionarios para que la gente pueda ver el futuro, de esta manera sus expectativas podrán sostener mejor el precio hacia arriba. Este es un punto en el que creo que se diferencia de BTC. Kunka: ¿Entonces tienes una fe firme en la tenencia de Bitcoin? void*：Si no hago análisis técnico y no me preocupo por lo macro, lo tengo. Pero dado que siento que puedo ver un ciclo general, todavía haré algunos juicios de temporización. Consejos para principiantes y traders intermedios Kunka: Si quieres empezar con las opciones, ¿por dónde crees que sería mejor comenzar? ¿Cuáles son las trampas en las que los principiantes suelen caer? void*：Para aprender sobre opciones, creo que buscar los videos de SignalPlus en Bilibili es bastante bueno. Pero un factor más importante es que se puede ganar una cantidad significativa de dinero, no porque las opciones amplíen tus ganancias, sino porque el activo que eliges es lo suficientemente bueno, y tú, además, tienes la suerte de estar en el ciclo correcto, eligiendo la dirección del ciclo adecuadamente, manteniéndolo firmemente, y además gestionando bien el riesgo con opciones o utilizando un apalancamiento adecuado, solo así se puede lograr un resultado bastante bueno. Todo esto es complementario, ninguno puede faltar. Además, creo que hay un punto que tal vez otros profesores no han mencionado, que primero debes tener tu propia opinión sobre el mercado. Si no tienes una opinión sobre el mercado, será difícil utilizar las opciones de manera efectiva. A menos que tengas una gran cantidad de capital, para hacer arbitraje de volatilidad. Para quienes tienen capital medio o pequeño, definitivamente se debe basar en su propio conjunto de opiniones sobre el mercado, y no en mirar el análisis de A hoy, el de B mañana, y el de C pasado mañana, dejando que otros influyan en tus operaciones. Debes tener una sensación propia sobre si los precios son altos o bajos. Kunka: Si quisieras dar algunos consejos a los nuevos que están haciendo trading de opciones a largo plazo, ¿qué dirías? void*：Toma una pequeña cantidad de fondos que puedas permitirte perder y prueba primero. Tengo muchos amigos que quieren aprender, pero solo han estado leyendo libros, quizás durante tres o cuatro meses, y aún no han abierto una cuenta. Kunka: ¿Qué consejos tienes para un trader intermedio que ya ha estado en el mercado durante un tiempo? void*: Esto varía de persona a persona, cada trader tiene su propio estilo. Permítanme compartir mi experiencia: si una persona ha estado inmersa en el mercado durante varios años y aún sigue activa (es decir, no ha sido eliminada), entonces primero debe examinar y refinar repetidamente su perspectiva de trading, aclarando en qué realmente es bueno y en qué no lo es. En términos simples, debe saber en qué etapas del año ha logrado ganar dinero con confianza. Por el contrario, también debe entender en qué tipo de condiciones del mercado es muy probable que no gane dinero, e incluso que tenga pérdidas. Si después de algunos años puedes reconocer esto, entonces en las fases del mercado en las que eres competente, puedes aumentar tu inversión con confianza para mejorar tus ganancias; mientras que en los intervalos del mercado en los que no eres bueno, debes descansar o reducir tu posición.

Muchos veteranos en realidad hacen esto: cuando el mercado no está favorable, se retiran o solo utilizan pequeñas posiciones para ejecutar algunas estrategias, asegurándose de no cometer grandes errores. Personalmente, elijo en esos períodos de "sin probabilidades" utilizar algunos programas cuantitativos o vender opciones, entre otros métodos estables, para generar un poco de flujo de efectivo. Porque cuando has sobrevivido en el mercado durante muchos años, probablemente tengas un juicio vago sobre el rango de precios y el ritmo del mercado, y puedes aprovechar esos juicios para hacer algunas estrategias de venta de bajo riesgo, garantizando que en las etapas en las que es difícil ganar dinero aún puedas comer y beber. De esta manera, incluso si el mercado temporalmente no presenta oportunidades de tendencia, no me desestabilizo ni me quedo sin recursos; cuando surja una tendencia importante adecuada para mí, podré mantener un buen estado y suficiente munición para volver a entrar. En resumen, los traders intermedios necesitan saber cuándo atacar y cuándo retirarse. Manteniendo el estado con pequeñas ganancias, esperan su oportunidad de victoria o derrota.