*Título original: *El estado del capital de riesgo en criptomonedas en 2025
Autor original: Paul Veradittakit, socio de Pantera Capital
Traducción original: Luffy, Foresight News
Resumen
· Desde principios de este año, las empresas de criptomonedas han recaudado más de 16 mil millones de dólares en financiamiento y han realizado más de 100 transacciones de fusiones y adquisiciones. Actualmente, la industria avanza hacia un récord, con un volumen total de transacciones que ya supera el nivel de todo el año 2024.
· Impulsado por una mayor transparencia en la regulación estadounidense y un fuerte crecimiento global, los cimientos de este ciclo son más sólidos.
· La ola de fusiones y adquisiciones estratégicas y de IPO continuará hasta el próximo ciclo.
En 2025, la actividad récord de fusiones y adquisiciones y de ofertas públicas iniciales (IPO) está remodelando y impulsando la actualización de la industria de las criptomonedas, atrayendo nuevos capitales, instituciones, desarrolladores y usuarios, inyectando impulso a la innovación y aplicación de blockchain. Este patrón también ha aparecido en otras transformaciones tecnológicas importantes: después de décadas de construcción de infraestructura, a menudo se produce un crecimiento explosivo. El auge de la inteligencia artificial se debe a décadas de inversión en infraestructura, mientras que la industria de las criptomonedas está madurando a un ritmo mucho más rápido, apoyándose en una pila tecnológica más avanzada y utilizando herramientas de mayor calidad para lograr un crecimiento compuesto. Por esta razón, la dinámica interna del mercado actual es radicalmente diferente a los ciclos anteriores: ya no se basa en la especulación, sino que depende más de la integración estratégica.
Aceleración del impulso de desarrollo: ¿por qué este ciclo es diferente de los demás?
El movimiento del mercado de criptomonedas presenta fluctuaciones como una curva sinusoidal. A pesar de la desaceleración en el crecimiento del capital de riesgo, factores como las regulaciones favorables, la actitud amigable de los gobiernos hacia las criptomonedas, el flujo activo de transacciones, el aumento de inversiones en negocios de criptomonedas por parte de empresas como Robinhood, y la profundización de la intersección entre las criptomonedas y campos adyacentes, muestran que las actividades profundas de la industria en realidad están en una tendencia alcista.
Desde que alcanzó su punto máximo en 2022, la inversión de capital ha disminuido drásticamente en 2023, comenzando a recuperarse en 2024 y acelerándose significativamente en 2025: solo en el segundo trimestre de 2025, hubo 31 transacciones por un monto superior a 50 millones de dólares, con financiamiento posterior como IPOs, fusiones y adquisiciones, y financiamiento de deudas convirtiéndose en los principales motores de crecimiento. Desde principios de año hasta ahora, el capital atraído por el mercado de criptomonedas ha alcanzado los 16,1 mil millones de dólares, pero el capital de riesgo en criptomonedas está imitando el modelo del capital de riesgo tradicional: el capital se concentra en un pequeño número de fondos. La concentración de capital generalmente resulta en un aumento en el monto de inversión por transacción, pero una disminución en el número total de transacciones, lo que refleja que muchas empresas de criptomonedas están avanzando gradualmente hacia la fase de crecimiento, y también significa que, tanto para los fundadores como para los inversores, el actual entorno de financiamiento es más competitivo que nunca.
Múltiples factores actúan en conjunto, haciendo que este ciclo sea único: el precio de los tokens se recupera, se lanzan nuevos productos constantemente, los fundadores tienen más confianza en la industria y los beneficios regulatorios han aclarado la dirección de desarrollo para las stablecoins y los activos digitales, lo que ha desbloqueado más capital para la industria. Durante los últimos años, la ambigüedad regulatoria ha creado fricción entre los innovadores y el ámbito Web3, debido a la preocupación de todas las partes por los riesgos potenciales de sanciones. La administración de Trump adoptó una actitud amigable hacia la industria cripto, estableciendo una base legislativa para la implementación de aplicaciones en cadena a través de la Ley de Genios y la Ley de Claridad. Aunque no podemos determinar el impacto de estas leyes en un futuro distante, lo que es seguro es que estas discusiones y medidas reducirán la vacilación de las personas en términos de percepción y financiación de la inversión cripto. Además, se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en noviembre, lo que podría impulsar más capital hacia activos de riesgo, y el sistema de comercio de activos digitales (DATS) también bloqueará capital en activos de cola larga. La aversión al riesgo de los inversores está disminuyendo gradualmente, y el entusiasmo por la entrada de capital está aumentando continuamente.
El cambio en la asignación de inversiones: un tercio del capital se dirige hacia oportunidades "de abajo hacia arriba", como contratos perpetuos, plataformas de emisión de tokens, mercados de predicción y nuevos protocolos DeFi; los otros dos tercios se centran en áreas "de arriba hacia abajo", incluyendo DATS, tokenización de activos del mundo real (RWAs), fondos cotizados en bolsa (ETFs) y empresas que se preparan para salir a bolsa. En este ciclo, los activos del mercado público dominan, lo que permite que un público más amplio tenga un acceso más fácil a los activos criptográficos. Para la industria, esta es una señal muy saludable. Este equilibrio indica que el mercado está madurando gradualmente, valorando tanto la innovación como la integración con las finanzas tradicionales.
El período de tiempo para la elaboración del marco legislativo de criptomonedas es muy corto, y dado que el gobierno actual tiene una actitud de apoyo hacia la industria de criptomonedas, este período se extenderá hasta las elecciones de mitad de período de 2026. El Fondo de Educación DeFi (DeFi Education Fund) se está esforzando por proteger a los desarrolladores de software: no solo ha presentado comentarios sobre la "Solicitud de Información sobre la Estructura del Mercado de Activos Digitales" del Comité Bancario del Senado, sino que también ha publicado recientemente un borrador de discusión de la "Ley de Innovación Financiera Responsable de 2025". El seminario sobre blockchain de Wyoming de 2025, que se llevó a cabo la semana pasada, se centró en la regulación de activos digitales, enfatizando la urgencia de establecer un marco regulador claro para las criptomonedas en Estados Unidos y la necesidad de construir una estructura de mercado equilibrada. Funcionarios del gobierno actual asistieron a este seminario, y la agenda incluía promover la regulación proactiva. De cara al primer trimestre de 2026, esperamos que la base regulatoria sea más sólida que en cualquier ciclo anterior, especialmente en un contexto de tiempo urgente.
Listado de tokens y reinicio del mercado IPO
En 2025, la cantidad de tokens listados ha disminuido, y hay menos nuevos tokens que pueden mantener su aumento, lo que afecta el flujo de transacciones aguas abajo. Los proyectos que dependen de la emisión de tokens tendrán más dificultades para obtener financiamiento si carecen de atractivo en el mercado.
En contraste, la ventana de IPO se ha reabierto. En 2025, 95 empresas ya se han listado en las bolsas de Estados Unidos, y hasta mediados de junio, el monto recaudado alcanzó los 15.6 mil millones de dólares, un aumento del 30% en comparación con 2024. Las IPO de empresas relacionadas con criptomonedas como Circle y BitGo están marcando la tendencia, creando un nuevo fenómeno en el que los inversores comienzan a asignar capital a acciones de criptomonedas en lugar de tokens. El 5 de junio de 2025, la salida a bolsa de Circle se convierte en un punto clave: su precio de emisión fue de 31 dólares por acción, y hasta mediados de julio, subió a 233 dólares, con un retorno superior a 5 veces, alcanzando una capitalización de mercado de 44.98 mil millones de dólares. Recientemente, Figure y Bullish también completaron su IPO, siendo Bullish la primera empresa en financiarse parcialmente con 1.15 mil millones de dólares a través de stablecoins. BitGo planea avanzar con su IPO y ya había recaudado 100 millones de dólares durante el mercado bajista de 2023, lo que destaca el interés de los inversores. Ahora, las empresas de criptomonedas se centran más en optimizar ingresos y crecimiento, en lugar de perseguir emisiones de tokens especulativos.
La ola de las ICOs y otros campos "top-down" en criptografía está atrayendo a inversores tradicionales a través de modelos de negocio sólidos y orientados a ingresos (en lugar de criptomonedas altamente volátiles). Actualmente, la ola de IPOs apenas está comenzando, y en los próximos meses más empresas se unirán.
Actividades de fusiones y adquisiciones y madurez de la industria
El año 2024 será un año récord para las fusiones y adquisiciones, con más de 100 transacciones y un monto total de 1.73 mil millones de dólares; se espera que la cantidad de transacciones en 2025 supere la de 2024. Solo entre enero y julio de este año, ya se han completado 76 transacciones, con un monto total de 6.23 mil millones de dólares, que es 3.6 veces el monto total de transacciones de todo 2024. Si se mantiene este ritmo, se espera que el total de transacciones de fusiones y adquisiciones en 2025 alcance las 130.
El impulso de las fusiones y adquisiciones en 2025 refleja más bien señales de madurez natural de la industria, que de una liberación de la demanda acumulada. Por ejemplo, la adquisición de Bitstamp por parte de Robinhood es una fusión estratégica que indica que las empresas maduras están trabajando para crear una plataforma integrada. La apuesta de Robinhood de invertir miles de millones de dólares en el futuro de las criptomonedas añade más credibilidad al ecosistema. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos de Robinhood en su negocio de criptomonedas se dispararon un 98% interanual, alcanzando los 160 millones de dólares; los ingresos totales de la empresa crecieron un 45%, alcanzando los 989 millones de dólares, con un beneficio de 386 millones de dólares. Como una plataforma de trading de acciones centrada en usuarios minoristas, la aceptación de Robinhood de la infraestructura de blockchain resalta la tendencia de la industria hacia la transformación de infraestructuras a la corriente principal y a la regulación.
De igual manera, las transacciones de financiamiento en etapas posteriores también reflejan un enfoque en el «modelo orientado a los ingresos y cumplimiento», por ejemplo, en el segundo trimestre de 2025, Securitize recaudó 400 millones de dólares de Mantle para la tokenización de RWA; la plataforma de mercado predictivo Kalshi recaudó 185 millones de dólares, alcanzando una valoración de 2 mil millones de dólares. Estas iniciativas indican que el enfoque de la industria cripto se ha desplazado hacia la colaboración con instituciones financieras tradicionales, en lugar de simplemente perseguir oportunidades especulativas.
La fusión e intersección de la industria de la criptografía con otros campos
La industria de las criptomonedas ya no está en un estado de aislamiento, sino que se está integrando profundamente con las tecnologías de vanguardia y el sistema financiero global de hoy.
En el campo de la inteligencia artificial, la pila tecnológica OM1 + FABRIC de OpenMind llena la "capa faltante" en la industria robótica, logrando la colaboración entre diferentes robots de forma descentralizada; el sistema de verificación de identidad mediante escaneo de iris de Worldcoin, basado en la capa de identidad blockchain, tiene el potencial de permitir que los agentes de IA realicen autenticaciones y transacciones de manera autónoma, resolviendo el problema clave de la interacción segura de los agentes de IA en el ámbito de las criptomonedas; plataformas de IA descentralizadas como Sahara AI (versión descentralizada de Scale AI) y Sentient (versión descentralizada de Hugging Face) están revolucionando la infraestructura tradicional de IA. Actualmente, la capa de aplicación de la IA criptográfica aún se encuentra en una etapa embrionaria, pero su potencial podría dar lugar a una nueva estructura de mercado a través de agentes y sistemas de transacción en la cadena.
En el ámbito de los pagos, las stablecoins (especialmente el USDC de Circle) se han convertido en una parte importante del sistema de pagos global, mientras que la "Ley de Genios" ha acelerado aún más la adopción del USDC. En el primer trimestre de 2025, los ingresos de Circle crecieron un 58.6%, alcanzando los 579 millones de dólares. Los analistas predicen que en los próximos tres años el volumen diario de transacciones de stablecoins podría alcanzar los 250 mil millones de dólares; si la tendencia de crecimiento se mantiene, en los próximos diez años incluso podría superar a sistemas de pago tradicionales como Visa. Empresas como PayPal y Visa están explorando la integración de stablecoins, incorporando estas monedas en canales de pago convencionales. La colaboración entre Robinhood y Arbitrum permite a los usuarios de Robinhood realizar transacciones de USDC directamente en Arbitrum, reduciendo la barrera de entrada para los usuarios minoristas que utilizan stablecoins. Esta colaboración es solo el comienzo, y Arbitrum desempeña un papel clave en la expansión del uso de stablecoins, además de confirmar el valor de las soluciones de Layer 2 en la conexión entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales.
La fusión cruzada de estas industrias clave reúne a expertos en inteligencia artificial, tecnología financiera y tecnología de consumo, difuminando las fronteras de la industria. La industria de las criptomonedas, como infraestructura de sistemas descentralizados, está convirtiéndose gradualmente en una capa clave en la pila tecnológica global.
Perspectivas para el futuro
Esperamos que el ciclo del mercado sea estructuralmente más fuerte desde el cuarto trimestre de 2025 hasta el primer trimestre de 2026. La claridad regulatoria sin precedentes, las esperadas reducciones de tasas de interés y la afluencia masiva de capital resultante de fusiones y adquisiciones estratégicas y OPI están construyendo conjuntamente una base sólida para la industria. Este nuevo impulso centrado en el "valor de aplicación real" está sentando las bases para un crecimiento acelerado en la industria. Nuestra estrategia es aprovechar esta oportunidad, concentrando recursos en inversiones de alta certeza en empresas de la Ronda A que tengan el potencial de definir su campo.
Desde principios de 2025 hasta ahora, el mercado de IPO en EE. UU. ha recibido 224 IPO. En la primera mitad de 2024, el número de IPO fue de 94, mientras que en la primera mitad de 2025 alcanzó las 165, un aumento del 76%. Solo en la primera mitad de 2025, hubo 185 transacciones de fusiones y adquisiciones relacionadas con criptomonedas, y se espera que supere el total de 248 en todo 2024. El exitoso IPO de empresas reconocidas como Circle, así como la adquisición de empresas de criptomonedas por gigantes de las finanzas tradicionales, destacan la intensidad del ciclo que se avecina.
La fusión cruzada de criptomonedas con inteligencia artificial, pagos e infraestructura, junto con un entorno regulatorio favorable y el gran interés de los inversores, impulsará a la industria hacia una era de crecimiento acelerado. Aprovechando esta oportunidad, continuaremos consolidando la posición de la industria de criptomonedas como un pilar global de finanzas y tecnología.
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Pantera Socios: ¿Por qué el panorama de encriptación VC de 2025 es diferente a los ciclos anteriores?
*Título original: *El estado del capital de riesgo en criptomonedas en 2025
Autor original: Paul Veradittakit, socio de Pantera Capital
Traducción original: Luffy, Foresight News
Resumen
· Desde principios de este año, las empresas de criptomonedas han recaudado más de 16 mil millones de dólares en financiamiento y han realizado más de 100 transacciones de fusiones y adquisiciones. Actualmente, la industria avanza hacia un récord, con un volumen total de transacciones que ya supera el nivel de todo el año 2024.
· Impulsado por una mayor transparencia en la regulación estadounidense y un fuerte crecimiento global, los cimientos de este ciclo son más sólidos.
· La ola de fusiones y adquisiciones estratégicas y de IPO continuará hasta el próximo ciclo.
En 2025, la actividad récord de fusiones y adquisiciones y de ofertas públicas iniciales (IPO) está remodelando y impulsando la actualización de la industria de las criptomonedas, atrayendo nuevos capitales, instituciones, desarrolladores y usuarios, inyectando impulso a la innovación y aplicación de blockchain. Este patrón también ha aparecido en otras transformaciones tecnológicas importantes: después de décadas de construcción de infraestructura, a menudo se produce un crecimiento explosivo. El auge de la inteligencia artificial se debe a décadas de inversión en infraestructura, mientras que la industria de las criptomonedas está madurando a un ritmo mucho más rápido, apoyándose en una pila tecnológica más avanzada y utilizando herramientas de mayor calidad para lograr un crecimiento compuesto. Por esta razón, la dinámica interna del mercado actual es radicalmente diferente a los ciclos anteriores: ya no se basa en la especulación, sino que depende más de la integración estratégica.
Aceleración del impulso de desarrollo: ¿por qué este ciclo es diferente de los demás?
El movimiento del mercado de criptomonedas presenta fluctuaciones como una curva sinusoidal. A pesar de la desaceleración en el crecimiento del capital de riesgo, factores como las regulaciones favorables, la actitud amigable de los gobiernos hacia las criptomonedas, el flujo activo de transacciones, el aumento de inversiones en negocios de criptomonedas por parte de empresas como Robinhood, y la profundización de la intersección entre las criptomonedas y campos adyacentes, muestran que las actividades profundas de la industria en realidad están en una tendencia alcista.
Desde que alcanzó su punto máximo en 2022, la inversión de capital ha disminuido drásticamente en 2023, comenzando a recuperarse en 2024 y acelerándose significativamente en 2025: solo en el segundo trimestre de 2025, hubo 31 transacciones por un monto superior a 50 millones de dólares, con financiamiento posterior como IPOs, fusiones y adquisiciones, y financiamiento de deudas convirtiéndose en los principales motores de crecimiento. Desde principios de año hasta ahora, el capital atraído por el mercado de criptomonedas ha alcanzado los 16,1 mil millones de dólares, pero el capital de riesgo en criptomonedas está imitando el modelo del capital de riesgo tradicional: el capital se concentra en un pequeño número de fondos. La concentración de capital generalmente resulta en un aumento en el monto de inversión por transacción, pero una disminución en el número total de transacciones, lo que refleja que muchas empresas de criptomonedas están avanzando gradualmente hacia la fase de crecimiento, y también significa que, tanto para los fundadores como para los inversores, el actual entorno de financiamiento es más competitivo que nunca.
Múltiples factores actúan en conjunto, haciendo que este ciclo sea único: el precio de los tokens se recupera, se lanzan nuevos productos constantemente, los fundadores tienen más confianza en la industria y los beneficios regulatorios han aclarado la dirección de desarrollo para las stablecoins y los activos digitales, lo que ha desbloqueado más capital para la industria. Durante los últimos años, la ambigüedad regulatoria ha creado fricción entre los innovadores y el ámbito Web3, debido a la preocupación de todas las partes por los riesgos potenciales de sanciones. La administración de Trump adoptó una actitud amigable hacia la industria cripto, estableciendo una base legislativa para la implementación de aplicaciones en cadena a través de la Ley de Genios y la Ley de Claridad. Aunque no podemos determinar el impacto de estas leyes en un futuro distante, lo que es seguro es que estas discusiones y medidas reducirán la vacilación de las personas en términos de percepción y financiación de la inversión cripto. Además, se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en noviembre, lo que podría impulsar más capital hacia activos de riesgo, y el sistema de comercio de activos digitales (DATS) también bloqueará capital en activos de cola larga. La aversión al riesgo de los inversores está disminuyendo gradualmente, y el entusiasmo por la entrada de capital está aumentando continuamente.
El cambio en la asignación de inversiones: un tercio del capital se dirige hacia oportunidades "de abajo hacia arriba", como contratos perpetuos, plataformas de emisión de tokens, mercados de predicción y nuevos protocolos DeFi; los otros dos tercios se centran en áreas "de arriba hacia abajo", incluyendo DATS, tokenización de activos del mundo real (RWAs), fondos cotizados en bolsa (ETFs) y empresas que se preparan para salir a bolsa. En este ciclo, los activos del mercado público dominan, lo que permite que un público más amplio tenga un acceso más fácil a los activos criptográficos. Para la industria, esta es una señal muy saludable. Este equilibrio indica que el mercado está madurando gradualmente, valorando tanto la innovación como la integración con las finanzas tradicionales.
El período de tiempo para la elaboración del marco legislativo de criptomonedas es muy corto, y dado que el gobierno actual tiene una actitud de apoyo hacia la industria de criptomonedas, este período se extenderá hasta las elecciones de mitad de período de 2026. El Fondo de Educación DeFi (DeFi Education Fund) se está esforzando por proteger a los desarrolladores de software: no solo ha presentado comentarios sobre la "Solicitud de Información sobre la Estructura del Mercado de Activos Digitales" del Comité Bancario del Senado, sino que también ha publicado recientemente un borrador de discusión de la "Ley de Innovación Financiera Responsable de 2025". El seminario sobre blockchain de Wyoming de 2025, que se llevó a cabo la semana pasada, se centró en la regulación de activos digitales, enfatizando la urgencia de establecer un marco regulador claro para las criptomonedas en Estados Unidos y la necesidad de construir una estructura de mercado equilibrada. Funcionarios del gobierno actual asistieron a este seminario, y la agenda incluía promover la regulación proactiva. De cara al primer trimestre de 2026, esperamos que la base regulatoria sea más sólida que en cualquier ciclo anterior, especialmente en un contexto de tiempo urgente.
Listado de tokens y reinicio del mercado IPO
En 2025, la cantidad de tokens listados ha disminuido, y hay menos nuevos tokens que pueden mantener su aumento, lo que afecta el flujo de transacciones aguas abajo. Los proyectos que dependen de la emisión de tokens tendrán más dificultades para obtener financiamiento si carecen de atractivo en el mercado.
En contraste, la ventana de IPO se ha reabierto. En 2025, 95 empresas ya se han listado en las bolsas de Estados Unidos, y hasta mediados de junio, el monto recaudado alcanzó los 15.6 mil millones de dólares, un aumento del 30% en comparación con 2024. Las IPO de empresas relacionadas con criptomonedas como Circle y BitGo están marcando la tendencia, creando un nuevo fenómeno en el que los inversores comienzan a asignar capital a acciones de criptomonedas en lugar de tokens. El 5 de junio de 2025, la salida a bolsa de Circle se convierte en un punto clave: su precio de emisión fue de 31 dólares por acción, y hasta mediados de julio, subió a 233 dólares, con un retorno superior a 5 veces, alcanzando una capitalización de mercado de 44.98 mil millones de dólares. Recientemente, Figure y Bullish también completaron su IPO, siendo Bullish la primera empresa en financiarse parcialmente con 1.15 mil millones de dólares a través de stablecoins. BitGo planea avanzar con su IPO y ya había recaudado 100 millones de dólares durante el mercado bajista de 2023, lo que destaca el interés de los inversores. Ahora, las empresas de criptomonedas se centran más en optimizar ingresos y crecimiento, en lugar de perseguir emisiones de tokens especulativos.
La ola de las ICOs y otros campos "top-down" en criptografía está atrayendo a inversores tradicionales a través de modelos de negocio sólidos y orientados a ingresos (en lugar de criptomonedas altamente volátiles). Actualmente, la ola de IPOs apenas está comenzando, y en los próximos meses más empresas se unirán.
Actividades de fusiones y adquisiciones y madurez de la industria
El año 2024 será un año récord para las fusiones y adquisiciones, con más de 100 transacciones y un monto total de 1.73 mil millones de dólares; se espera que la cantidad de transacciones en 2025 supere la de 2024. Solo entre enero y julio de este año, ya se han completado 76 transacciones, con un monto total de 6.23 mil millones de dólares, que es 3.6 veces el monto total de transacciones de todo 2024. Si se mantiene este ritmo, se espera que el total de transacciones de fusiones y adquisiciones en 2025 alcance las 130.
El impulso de las fusiones y adquisiciones en 2025 refleja más bien señales de madurez natural de la industria, que de una liberación de la demanda acumulada. Por ejemplo, la adquisición de Bitstamp por parte de Robinhood es una fusión estratégica que indica que las empresas maduras están trabajando para crear una plataforma integrada. La apuesta de Robinhood de invertir miles de millones de dólares en el futuro de las criptomonedas añade más credibilidad al ecosistema. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos de Robinhood en su negocio de criptomonedas se dispararon un 98% interanual, alcanzando los 160 millones de dólares; los ingresos totales de la empresa crecieron un 45%, alcanzando los 989 millones de dólares, con un beneficio de 386 millones de dólares. Como una plataforma de trading de acciones centrada en usuarios minoristas, la aceptación de Robinhood de la infraestructura de blockchain resalta la tendencia de la industria hacia la transformación de infraestructuras a la corriente principal y a la regulación.
De igual manera, las transacciones de financiamiento en etapas posteriores también reflejan un enfoque en el «modelo orientado a los ingresos y cumplimiento», por ejemplo, en el segundo trimestre de 2025, Securitize recaudó 400 millones de dólares de Mantle para la tokenización de RWA; la plataforma de mercado predictivo Kalshi recaudó 185 millones de dólares, alcanzando una valoración de 2 mil millones de dólares. Estas iniciativas indican que el enfoque de la industria cripto se ha desplazado hacia la colaboración con instituciones financieras tradicionales, en lugar de simplemente perseguir oportunidades especulativas.
La fusión e intersección de la industria de la criptografía con otros campos
La industria de las criptomonedas ya no está en un estado de aislamiento, sino que se está integrando profundamente con las tecnologías de vanguardia y el sistema financiero global de hoy.
En el campo de la inteligencia artificial, la pila tecnológica OM1 + FABRIC de OpenMind llena la "capa faltante" en la industria robótica, logrando la colaboración entre diferentes robots de forma descentralizada; el sistema de verificación de identidad mediante escaneo de iris de Worldcoin, basado en la capa de identidad blockchain, tiene el potencial de permitir que los agentes de IA realicen autenticaciones y transacciones de manera autónoma, resolviendo el problema clave de la interacción segura de los agentes de IA en el ámbito de las criptomonedas; plataformas de IA descentralizadas como Sahara AI (versión descentralizada de Scale AI) y Sentient (versión descentralizada de Hugging Face) están revolucionando la infraestructura tradicional de IA. Actualmente, la capa de aplicación de la IA criptográfica aún se encuentra en una etapa embrionaria, pero su potencial podría dar lugar a una nueva estructura de mercado a través de agentes y sistemas de transacción en la cadena.
En el ámbito de los pagos, las stablecoins (especialmente el USDC de Circle) se han convertido en una parte importante del sistema de pagos global, mientras que la "Ley de Genios" ha acelerado aún más la adopción del USDC. En el primer trimestre de 2025, los ingresos de Circle crecieron un 58.6%, alcanzando los 579 millones de dólares. Los analistas predicen que en los próximos tres años el volumen diario de transacciones de stablecoins podría alcanzar los 250 mil millones de dólares; si la tendencia de crecimiento se mantiene, en los próximos diez años incluso podría superar a sistemas de pago tradicionales como Visa. Empresas como PayPal y Visa están explorando la integración de stablecoins, incorporando estas monedas en canales de pago convencionales. La colaboración entre Robinhood y Arbitrum permite a los usuarios de Robinhood realizar transacciones de USDC directamente en Arbitrum, reduciendo la barrera de entrada para los usuarios minoristas que utilizan stablecoins. Esta colaboración es solo el comienzo, y Arbitrum desempeña un papel clave en la expansión del uso de stablecoins, además de confirmar el valor de las soluciones de Layer 2 en la conexión entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales.
La fusión cruzada de estas industrias clave reúne a expertos en inteligencia artificial, tecnología financiera y tecnología de consumo, difuminando las fronteras de la industria. La industria de las criptomonedas, como infraestructura de sistemas descentralizados, está convirtiéndose gradualmente en una capa clave en la pila tecnológica global.
Perspectivas para el futuro
Esperamos que el ciclo del mercado sea estructuralmente más fuerte desde el cuarto trimestre de 2025 hasta el primer trimestre de 2026. La claridad regulatoria sin precedentes, las esperadas reducciones de tasas de interés y la afluencia masiva de capital resultante de fusiones y adquisiciones estratégicas y OPI están construyendo conjuntamente una base sólida para la industria. Este nuevo impulso centrado en el "valor de aplicación real" está sentando las bases para un crecimiento acelerado en la industria. Nuestra estrategia es aprovechar esta oportunidad, concentrando recursos en inversiones de alta certeza en empresas de la Ronda A que tengan el potencial de definir su campo.
Desde principios de 2025 hasta ahora, el mercado de IPO en EE. UU. ha recibido 224 IPO. En la primera mitad de 2024, el número de IPO fue de 94, mientras que en la primera mitad de 2025 alcanzó las 165, un aumento del 76%. Solo en la primera mitad de 2025, hubo 185 transacciones de fusiones y adquisiciones relacionadas con criptomonedas, y se espera que supere el total de 248 en todo 2024. El exitoso IPO de empresas reconocidas como Circle, así como la adquisición de empresas de criptomonedas por gigantes de las finanzas tradicionales, destacan la intensidad del ciclo que se avecina.
La fusión cruzada de criptomonedas con inteligencia artificial, pagos e infraestructura, junto con un entorno regulatorio favorable y el gran interés de los inversores, impulsará a la industria hacia una era de crecimiento acelerado. Aprovechando esta oportunidad, continuaremos consolidando la posición de la industria de criptomonedas como un pilar global de finanzas y tecnología.
Fuente: Foresight News