قد تكون عام 2026 تجربة مثيرة أخرى تتشكل بفعل تغييرات السياسات الأمريكية. حروب التجارة، التحولات الاقتصادية، والتوترات الجيوسياسية؟ كلها تؤثر على سوق العملات الرقمية. الأموال الذكية تراقب بالفعل كيف يمكن أن تعيد رياح التنظيم وتدفقات رأس المال العالمية تشكيل ساحة اللعب في العام المقبل. استعد.

أسواق الأسهم الأمريكية؟ نعم، لقد ارتفعت بنسبة 13% منذ بداية العام. قفزت بنسبة 50% خلال عامين. الأسبوع الماضي أخضر. الشهر الماضي أخضر. لكن إليك الشيء الذي لا يتحدث عنه أحد—عندما كانت كل الأشياء تتصاعد بهذه القوة لفترة طويلة، يبدأ المتداولون في التصرف بشكل غريب. يشعرون بالبارانويا حتى. الجميع في انتظار السقوط المفاجئ. إنه نمط سلوكي غريب: كلما ارتفعت الأسواق، زادت قلق الناس بشأن ما سينكسر أولاً. تعب من الموجة الصاعدة ممزوجًا بـ FOMO يخلق هذا الفخ النفسي حيث تبدو المكاسب كأنها وقت مستعار.

تظهر عيوب في عمالقة التكنولوجيا. $MSFT و $AAPL؟ يبدو الأمر هزيلاً في أفضل الأحوال. في الوقت الحالي، يلعب السوق المفضلات - المطاردة وراء الزخم تشبه الفخ. فقط الإعدادات الصلبة تستحق الانتباه. ربما $GOOGL يمكن أن يسجل عودة. ربما $TSLA يجد أرضية تستحق الدفاع. ولكن كل شيء آخر؟ تقدم بحذر. ليس هذا هو الوقت للتجارة بسبب FOMO. التمركز الانتقائي يتفوق على اللعب العدواني عندما يتعثر القائد.

لقد رفعت متاجر الخصم لتوها توقعاتها السنوية، وإليك المفاجأة - إنها ليست أخبار جيدة تمامًا للاقتصاد الأوسع. إن التوقعات المحدثة تنبع من قيام المتسوقين بشكل متزايد بالبحث عن الصفقات والتداول من العلامات التجارية الفاخرة. عندما تبدأ سلاسل الميزانية في الازدهار بينما يقوم المستهلكون بتشديد أحزمتهم، فإن ذلك عادة ما يكون علامة تحذيرية حول تآكل القوة الشرائية. غالبًا ما يسبق هذا التحول في سلوك الإنفاق رياح اقتصادية أوسع من المحتمل أن تؤثر على الأصول عالية المخاطر. يستحق الأمر المراقبة كيف سيتطور هذا الضغط الاستهلاكي عبر الأسواق.

أنت محق تمامًا - فإن نسبة WTI/الذهب تظل تتردد في أفكاري أيضًا. أدوات التحوط من التضخم؟ إنها موجودة في كل مكان إذا كنت تعرف أين تبحث. إن البلاتين يجلس عند مستويات رخيصة الآن. ولا تنم على الأسهم من البرازيل أو جنوب شرق آسيا - تلك الأسواق تقدم تنويعًا حقيقيًا عندما تصبح الأصول التقليدية غير مستقرة. سلال متعددة، مناطق متعددة، هذه هي اللعبة.

نظرة على المكان الذي وصلت إليه أسعار الفائدة الأمريكية مقارنةً قبل اثني عشر شهرًا—هناك تحول مثير للاهتمام يحدث هنا.
بالنسبة لفترات الاستحقاق القصيرة إلى المتوسطة؟ لقد انخفضت بشكل ملحوظ. ولكن عند التمديد إلى نهاية الـ 20 عامًا و30 عامًا، سترى فقط ارتفاعات طفيفة.
إعادة تشكيل المنحنى تحكي قصة عن المكان الذي انحرفت فيه توقعات السوق.

يبدو أن البنك المركزي الأوروبي قد يحافظ على معدلات الفائدة ثابتة حتى عام 2026. تشير الاستطلاعات الأخيرة إلى أنهم يراهنون على استقرار الاقتصاد. بالنسبة لسوق العملات الرقمية، قد يعني هذا ظروف سيولة مشددة مطولة في التمويل التقليدي - وهو أمر يستحق المتابعة لأنه عادةً ما يؤثر على تدفقات الأصول عالية المخاطر.

هذا الأسبوع شهد السوق انسحاب للخلف، وهناك متغير رئيسي وراء ذلك - هناك جدل كبير داخل الاحتياطي الفيدرالي (FED) حول ما إذا كان سيتم خفض الفائدة في ديسمبر أم لا. يعتقد المحافظون مثل باول أنه ليس من الضروري اتخاذ أي إجراء، لكن بيانات تسريح العمال التي أصدرتها جولدمان ساكس للتو لا تقول نفس الشيء.
تشير مؤشرات التتبع لديهم إلى أن سوق العمل الأمريكي يتجه نحو التغيير. بدأت علاقة العرض والطلب على العمالة، التي كانت محتدمة سابقًا، في التخفيف، وزادت احتمالية ارتفاع معدل البطالة في الأشهر المقبلة بشكل واضح. كانت هذه المؤشرات عالقة في معظم أوقات هذا العام بين -2 و -1، في ذلك الوقت كانت الشركات تتنافس بشدة ع

أنت تعرف، تلك الوضعية المتعلقة بمعدل الهامش؟ هذا في الواقع هو السبب الذي جعلهم يفرضون تلك الحدود في المقام الأول.

تعتقد أن مهارات إدارة محفظتك سيئة؟
لا. أنت فقط لم تبني النظام الصحيح بعد.
قم بإعداد عمليات الشراء التلقائية. جدولة DCA. دع الروبوتات تتولى إعادة التوازن.
توقف عن الاعتماد على الانضباط وحده - المال الذكي يعمل بنظام الطيار الآلي.

أكتوبر جلب بعض الراحة في جبهة التضخم. جاءت الأرقام بالضبط كما توقعها الاقتصاديون - تباطأ التضخم الأساسي إلى 3.6% من 3.8%، بينما انخفض الرقم الرئيسي إلى 3.4% من 3.5%. ما هو الشيء المثير للاهتمام؟ هذا يمهد الطريق لخفض محتمل في الأسعار في ديسمبر. بالطبع، هذا يفترض أن إعلان الميزانية القادم لا يضع عقبة في الطريق. الأسواق تراقب عن كثب.

العملة لديها دعم من تدفق نقدي حقيقي، فقط عندها تعتبر أنها عاشت حقًا. هذه هي النموذج الذي يجب أن يسير عليه عالم التشفير - ليس بالاعتماد على الضجيج، ولكن من خلال العوائد الحقيقية.

أصدر الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك للتو أرقامًا جديدة - التصنيع يحقق أفضل معدل نمو له في 12 شهرًا. قدم نوفمبر زخمًا قويًا: الطلبات الجديدة تتصاعد، والشحنات تتقدم، والتوظيف يرتفع شهرًا بعد شهر. نوع الإشارة الماكرو التي تتنقل عبر كل فئة من فئات الأصول.

انخفض معدل التضخم في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر إلى 3.6%، مما يشير إلى تراجع ضغوط الأسعار. هذه النتيجة الأقل من المتوقع جعلت المتداولين يتحدثون عن احتمال خفض أسعار الفائدة قبل نهاية العام. عادةً ما تخفف البنوك المركزية السياسة عندما يعتدل التضخم، والأسواق بالفعل تسعر تحركاً في ديسمبر. قد يكون هذا تحولاً يستحق المتابعة بالنسبة للأصول عالية المخاطر.

لقد قدم البنك المركزي الأسترالي للتو رؤية مثيرة للاهتمام. شهد سبتمبر استقرار الأجور بشكل أساسي، ومع ذلك، فإن بنك الاحتياطي الأسترالي قلق بشأن شيء آخر تمامًا - الإنتاجية في تدهور. حجتهم؟ هذا الانخفاض في الإنتاجية يرفع بهدوء تكاليف العمالة لكل وحدة من الإنتاج، مما يساهم مباشرة في التضخم. إنها واحدة من تلك اللحظات الاقتصادية غير البديهية: الشيكات الثابتة لا تعني دائمًا تراجع الضغوط السعرية عندما تتخلف كفاءة العمال.

لذلك تم اسقاط تفاصيل صفقة الولايات المتحدة والسعودية. نظرت إلى ورقة الحقائق - بصراحة؟ إنها مليئة بكلمات مثل "التزام" و "مذكرة تفاهم". هناك الكثير من "التسليمات المستقبلية" التي يتم ذكرها أيضًا.
ثقيل في الوعود. خفيف في التفاصيل الفعلية.
كتاب لعب كلاسيكي عندما تفكر في الأمر. تبدو مذكرات التفاهم رسمية، لكنها ليست عقود ملزمة. وتلك الجداول الزمنية للتسليم في المستقبل؟ قد تعني العام المقبل. قد تعني أبدا. لقد رأينا هذا السيناريو من قبل مع الاتفاقيات الثنائية الكبرى - عناوين كبيرة اليوم، تنفيذ غامض غدا.
قد تتفاعل الأسواق مع الانطباعات على المدى القصير. ولكن حتى نرى جداول زمنية ملموسة، أو تدفقات رأس ال

يواصل البيت الأبيض دفع اقتراحه بشأن عائدات الرسوم الجمركية. يعزز ترامب فكرة أن الأمريكيين قد يرون مدفوعات مباشرة ممولة من إيرادات الرسوم الجمركية - وهي خطوة مالية تثير جدلاً حول تأثيرها الاقتصادي الحقيقي وإمكانية تنفيذها.

اندلعت واشنطن هذا الأسبوع بسبب الأرقام المتضاربة حول برنامج تمويل نقدي مقترح بضرائب التعرفة. خطة الإدارة لإرسال شيكات بقيمة 2000 دولار للمواطنين تم إحباطها للتو من قبل الاقتصاديين الجامعيين الذين قاموا بتحليل الأرقام - اتضح أنها قد تستنفد $450 مليار، مما يعني أنها ستبخر تقريبًا كل حصيلة التعرفة السنوية.
أحدث باحثو السياسات تقريرًا صادمًا يشكك في ما إذا كانت إيرادات الجمارك يمكن أن تمول فعليًا هذه التجربة الشعبوية. تسلط هذه المواجهة المالية الضوء على توتر أكبر: وعود الحملة مقابل واقع الميزانية. الأسواق تكره عدم اليقين، وهذه الملحمة المتعلقة بالرسوم الجمركية تقدم الكثير منه. عندما تتلاعب الحكوم

من المضحك كيف أن الغرب يستمر في الحديث عن البقاء تنافسيًا بينما تستمر الأسواق الشرقية في البناء.

تؤتي زيارة ترامب الأخيرة للشرق الأوسط ثمارها بشكل أكبر من المتوقع. تلك الزيارة إلى السعودية كانت قد ضمنت في البداية $600 مليار من الالتزامات الاستثمارية - والآن قامت المملكة بزيادتها إلى تريليون رائع. ما تأثير ذلك؟ قد يعني خلق وظائف جادة في الداخل. عندما تتدفق رؤوس الأموال بهذا الحجم، تميل أسواق العمل إلى أن تتبع.