تحليل سوق تخزين سولانا: ترويكا التخزين السائل

المؤلف: هايبو جيانغ ، PANews

مع تعافي السوق ، قفزت Solana (SOL) لتصبح سادس أكبر عملة مشفرة وتحتل المرتبة الثانية من حيث أصول الحصص بعد ETH بين جميع سلاسل الكتل القائمة على إثبات الحصة (PoS). ومع ذلك ، مقارنة بوضعها في السوق ، تتمتع تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي بمستوى منخفض نسبيا من تجميع رأس المال ، حيث تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار ، وهو ما يمثل 11.3٪ فقط من أعلى مستوى لها على الإطلاق.

تعتبر مشاريع التكديس السائل مهمة بشكل خاص في TVL في Solana ، لأنها أساسية لإعادة TVL إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. على هذا المسار ، يحتل Marinade و Jito مكانة بارزة مع أعلى TVL ، مما يسلط الضوء على أهمية فئة التخزين السائل. في هذه المقالة ، ستتعمق PANews في اللاعبين الرئيسيين في مساحة التخزين السائل في Solana وتقدم تحليلا مقارنا لاستراتيجياتهم وأداء السوق.

الوضع العام للتخزين والتكديس السائل

وفقا لمكافآت Staking ، اعتبارا من 12 ديسمبر ، بلغت القيمة السوقية ل SOL 30.53 مليار دولار ، وبلغت القيمة السوقية للتعهد 27.62 مليار دولار ، وكانت نسبة التعهد 69.18٪ ، وعدد التعهدات 391 مليون SOL ، ومعدل التضخم 6.75٪ ، ومعدل المكافأة 6.87٪. من بينها ، تحتل القيمة السوقية للتعهد SOL المرتبة الثانية بين جميع سلاسل PoS العامة ، في المرتبة الثانية بعد ETH ، ونسبة التعهد مرتفعة نسبيا بين أفضل سلاسل PoS العامة من حيث القيمة السوقية.

وفقا لبيانات Marinade ، هناك ما مجموعه 1,986 مدققا في Solana ، ويقدم كبار المدققين APY بنسبة 8٪ تقريبا ، وكلها خالية من العمولات.

من أجل مكافأة حاملي SOL وزيادة مقاومة الأمان والرقابة للشبكة ، أطلقت مؤسسة Solana “برنامج Staking Pool” ، والذي يسمح للمستخدمين بإيداع SOL في مجمع Staking وتلقي رموز SPL التي تمثل حصتهم في مجمع Staking ، وهي رموز Staking السائلة (LST) التي يمكن تداولها بحرية. وفقا لبيانات Solana Compass ، تم قفل ما مجموعه 16.82 مليون SOL في مجمع Staking ، وكان متوسط APY المقدم 6.68٪. بعد ذلك ، تمثل SOL في مجمع الرهان حوالي 4.3٪ من إجمالي الحصة. أكبر 4 مجمعات تخزين هي Marinade و Jito و BlazeStake و Lido ، وهي أكبر 4 مشاريع تخزين سائلة في نظام Solana البيئي.

تمويل ماء مالح

Marinade Finance هو أقدم بروتوكول تخزين سائل في نظام Solana البيئي ، والذي تم تمويله بنجاح من قبل نظام Solana البيئي خلال حدث Solana x Serum Hackathon في ربيع عام 2021 وتم إطلاقه على شبكة Solana الرئيسية في أغسطس 2021. إذا كنت تشارك SOL في Marinade ، فيمكنك الحصول على mSOL ، وسيتم تجميع دخل Staking مباشرة في mSOL.

على عكس المشاريع الأخرى ، تقدم Marinade أيضا خدمات Staking الأصلية ، مما يسمح للمستخدمين بكسب مكافآت Staking دون استخدام أي عقود ذكية (وبالتالي لا توجد LST).

هناك 7.058 مليون SOL في Marinade ، وهو أكبر قدر من الرهان بين مشاريع التخزين السائل في Solana ، وهو أيضا أعلى مشروع TVL في Solana ، بقيمة 777 مليون دولار ، مع عائد تخزين بنسبة 6.543٪ وزيادة بنسبة 31.22٪ في آخر 30 يوما.

رمز حوكمة Marinade هو MNDE ، حيث تبلغ القيمة السوقية المتداولة 85.99 مليون دولار والقيمة السوقية الإجمالية 356 مليون دولار ، بزيادة 22.2٪ خلال الأيام السبعة الماضية.

جيتو

أغلقت Jito جولة تمويل من السلسلة A بقيادة Multicoin Capital و Framework Ventures في أغسطس 2022 وأطلقت منصة تخزين سائلة في نهاية عام 2022. إذا كنت تشارك SOL في Jito ، فيمكنك الحصول على JitoSOL ، وسيتم تجميع دخل Staking مباشرة في JitoSOL.

على عكس مشاريع التخزين السائل الأخرى ، طورت Jito البنية التحتية للقيمة القصوى القابلة للاستخراج (MEV) لشبكة Solana ، والتي تتضمن منتجات مثل: Jito Solana من جانب العميل ، وحزم Jito التي تسمح للباحثين بإرسال حزم المعاملات إلى المدققين ، و Jito Block Engine ، ومنشئ blockchain ، ونظام تخصيص MEV. نظرا لأعمال MEV الخاصة بها ، سيتم تخصيص جزء من دخل MEV ل Jisosol ، وبالتالي فإن دخل المستخدمين الذين يراهنون من خلال Jito أعلى نسبيا أيضا.

هناك 6.38 مليون SOL تم التعهد بها في جيتو ، وزاد حجم التعهد بنسبة 17.77٪ في الأيام ال 30 الماضية. تبلغ قيمة TVL 455 مليون دولار ، مع عائد تعهد بنسبة 6.892٪.

رمز حوكمة Jito هو JTO ، بقيمة سوقية متداولة تبلغ 342 مليون دولار وقيمة سوقية إجمالية تبلغ 2.973 مليار دولار ، بزيادة 46.6٪ خلال الأيام السبعة الماضية.

بليز وتد

كان BlazeStake في الأصل عبارة عن مجمع تخزين متخصص تم إطلاقه في مايو 2022 ، ولكن في الآونة الأخيرة بسبب التفشي الجماعي لنظام Solana البيئي ، ارتفع رمز الحوكمة عشرات المرات من أدنى نقطة له ، وتجاوز BlazeStake Lido ليصبح ثالث أكبر مشروع تخزين سائل في Solana. يمكن أن تحصل SOL Staking في BlazeStake على bSOL ، ويتم تجميع مكافآت Staking مباشرة في bSOL.

تستخدم BlazeStake بشكل أساسي العقد الذكي الرسمي لمجمع التخزين من Solana Labs ، والذي يحتوي على أكبر مجموعة من المدققين ، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة السيولة إلى مدققين محددين.

هناك 1.52 مليون SOL في BlazeStake، وزاد حجم الرهان بنسبة 177٪ في الأيام ال 30 الماضية. تبلغ قيمة TVL 108 مليون دولار ، وعائد الرهان 6.232٪.

رمز حوكمة Blaze هو BLZE ، حيث بلغت القيمة السوقية المتداولة غير المعلنة 38.84 مليون دولار ، بزيادة 66.5٪ خلال الأيام السبعة الماضية.

ليدو

أطلقت Lido خدمة تخزين السوائل في Solana في سبتمبر 2021 ، وهي تهيمن على ETH تخزين السوائل. ومع ذلك ، فإن التطوير على سلاسل أخرى ليس مثاليا ، ولم يستوعب ميزة المحرك الأول وميزة العلامة التجارية ، وأعلن في أكتوبر أنه سيتوقف عن قبول رهان جديد على Solana. يمكن أن تحصل SOL Staking في Lido على stSOL ، كما يتم تجميع مكافآت Staking في stSOL.

القراءة ذات الصلة: “ليدو: إغلاق العديد من خدمات السلسلة العامة ، والنظام البيئي ETH فانغ غير مرحب به”

هناك 887،000 SOL مربوطة في ليدو ، وانخفض حجم الرهان بنسبة 41.43٪ في الأيام ال 30 الماضية ، و TVL على Solana هو 63.4 مليون دولار ، وعائد Staking هو 6.717٪.

رمز حوكمة Lido هو LDO ، حيث تبلغ القيمة السوقية المتداولة 2.095 مليار دولار والقيمة السوقية الإجمالية 2.356 مليار دولار ، بانخفاض 6.7٪ خلال الأيام السبعة الماضية.

العديد من التطبيقات LST في DeFi

يتم دعم mSOL من Marinade و JitoSOL من Jito و bSOL من Blaze و Lido’s stSOL بشكل جيد في تطبيقات DeFi من Solana.

يدعم أكبر بروتوكولين للإقراض في Solana ، marginfi و Solend ، mSOL و JitoSOL و bSOL كضمان للإقراض ، ولكن بعد الإعلان عن إطلاق Lido ، تم شطب stSOL من قبل هذين المشروعين.

من بين DEX Orca الأكثر شعبية على Solana ، يتمتع كل من mSOL / SOL و bSOL / SOL بسيولة تزيد عن 10 ملايين دولار ، وهناك أيضا أزواج تداول بين mSOL و bSOL يمكن تداولها مباشرة ، في حين أن Jito / SOL و stSOL / SOL لديهما سيولة قليلة نسبيا.

قد يكون نمو الرهان والسيولة في DEX مرتبطا بحوافز المشروع ، حيث تقدم Blaze أعلى الحوافز ، حيث تتلقى الودائع في Solend دعما بنسبة 15.37٪ من APR في رموز حوكمة BLZE وتتلقى ودائع mSOL دعما بنسبة 1.98٪ من APR في رموز حوكمة MNDE. لم تحفز Jito بعد اعتماد JitoSOL في DeFi ، وتم توزيع رموز Lido بالكامل تقريبا ، ولم يعد من الممكن تحفيزها وإلغاء الاشتراك في السوق.

ملخص

يتضمن نظام Solana البيئي مجموعة متنوعة من مخططات تخزين السوائل التمثيلية ، وكلها مدعومة بمشاريع DeFi في النظام البيئي. كانت Marinade أول من أطلق ولديها خدمة تخزين أصلية ، وتقدم Jito عوائد أعلى من خلال البنية التحتية MEV ، ويسمح BlazeStake للمستخدمين بالمشاركة SOL إلى مدققين محددين ، ويمثل Lido مزود خدمة تخزين مصرفي متعدد السلاسل. ومع ذلك، فإن المبلغ الإجمالي للتخزين السائل صغير، ولا تمثل SOL التي تم التعهد بها من خلال مجمعات التخزين سوى 4.3٪ من جميع SOL التكديس. كما أدت وفرة مخططات السيولة إلى تشتت السيولة، وقد تظهر بعض المخططات التنافسية في المستقبل، مثل LST MarginFi.

لا تزال الحوافز تبدو حاسمة للتخزين والسيولة LST في DEXs ، مع كون مشروع Blaze هو الأقل شهرة ولكنه يقدم أعلى دعم APR في DEXs وبروتوكولات الإقراض ، مع زيادة بنسبة 177٪ في الرهان خلال الأيام ال 30 الماضية. على الرغم من أن Lido هو الأكثر شهرة في مجال تخزين السوائل وتم إطلاقه على Solana في وقت سابق ، فقد تم توزيع جميع رموزه تقريبا ، وهو غير قادر على المشاركة في حرب الدعم ويختار الإغلاق.