غنى باول بشكل غير متوقع "حمامة" ، وزاد توقع خفض سعر الفائدة ، BTC اخترق 43000 دولار على المدى القصير

المؤلف: بيتبوشنيوز ماري ليو

بعد ظهر يوم 13 ديسمبر، بالتوقيت الشرقي، أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة في النطاق الحالي من 5.25٪ -5.50٪ كما هو مقرر، مسجلا التوقف الرابع في رفع أسعار الفائدة هذا العام بعد الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في نوفمبر وسبتمبر ويونيو.

والأمر الأكثر إثارة للدهشة هو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أشار إلى أوضح إشارة له حتى الآن بأنه يتوقع سلسلة من التخفيضات في أسعار الفائدة في العام المقبل، والتي كانت أكبر مما توقعه الاقتصاديون. يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن أن يكون سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية 4.6٪ فقط بحلول نهاية عام 2024 ، مقارنة ب 5.1٪ قبل ثلاثة أشهر ، مما يعني ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية في العام المقبل.

بعد الإعلان ، انتعشت BTC فوق 43000 دولار ، بزيادة 24 ساعة بأكثر من 4٪ ، لكنها لم تعد بعد إلى أعلى مستوى سنوي بأكثر من 44300 دولار في أوائل ديسمبر. تبلغ القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة حاليا 1.65 تريليون دولار ، بزيادة 3.6٪ في ال 24 ساعة الماضية. ارتفعت العملات البديلة مثل Avalanche (AVAX) و Cardano (ADA) و Injective (INJ) بنسبة 10٪ تقريبا.

بالإضافة إلى إعلان سعر الفائدة ، أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضا توقعات اقتصادية ربع سنوية محدثة. يتوقع البنك المركزي الآن أن يبلغ التضخم الأساسي 3.2٪ في عام 2023 ، مقارنة ب 3.7٪ قبل ثلاثة أشهر. من المتوقع الآن أن يبلغ معدل النمو النهائي 2.4٪ في عام 2024 ، مقارنة ب 2.6٪ سابقا. تم تعديل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي نزولا إلى 1.4٪ من 1.5٪ في عام 2024.

منعطف باول الحمائمي

أثار خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي قلق الاقتصاديين ، الذين أرسلوا أوضح إشارة حتى الآن إلى أن تشديد السياسة النقدية قد انتهى وأن تخفيضات أسعار الفائدة “مطروحة الآن على الطاولة”. ووصف المطلعون على الصناعة المؤتمر الصحفي بأنه أكثر تشاؤما مما كان متوقعا.

وقال باول: “نشهد نموا قويا يبدو أنه يتباطأ”. نحن نرى سوق العمل يستعيد توازنه، ونشهد تقدما حقيقيا في التضخم. هذه هي الأشياء التي كنا نرغب دائما في رؤيتها".

وقال مايكل فيرولي الخبير الاقتصادي في جي بي مورغان تشيس إن الأمر يشبه “12 حمامة تقفز”.

“قبل 12 يوما فقط ، أرجأ باول تكهنات خفض سعر الفائدة وكشف الآن أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تناقش علنا التيسير المستقبلي” ، قال مدير الأصول NewEdge Wealth على المنصة X. لذلك ، فإن اجتماع اليوم هو محور حقيقي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والذي له تأثير كبير على الظروف المالية. "

قرار الاحتياطي الفيدرالي وأسواق العملات المشفرة

يؤثر قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي بشكل مباشر على سوق العملات المشفرة لأنه يمكن أن يؤثر على سلوك المستثمرين. عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، تكون فئات الأصول الاستثمارية التقليدية ، مثل السندات وغيرها من الأصول ذات الدخل الثابت ، أكثر جاذبية للمستثمرين بسبب العوائد المستقرة. يقوم المستثمرون بدورهم بنقل أموالهم بعيدا عن الأصول المتقلبة مثل العملات المشفرة ، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب ويحتمل أن يتسبب في تصحيحات الأسعار أو انخفاضها.

بمجرد انخفاض أسعار الفائدة ، يصبح تحمل السوق للمخاطر أقوى ، وتبدأ الأموال في التدفق مرة أخرى إلى أسواق الأسهم والعملات المشفرة من فئات الأصول الأقل تقلبا.

بسبب ارتفاع التضخم، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تشديد أسعار الفائدة في مارس 2022، ورفعها من أدنى مستوياتها من 0٪ إلى 0.25٪، وكان آخر رفع لسعر الفائدة في يوليو.

انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وخاصة الأوراق المالية ذات آجال الاستحقاق من 2 إلى 7 سنوات، بأكثر من 15 نقطة أساس. وتشير هذه التغيرات إلى أن السياسة النقدية قد تكون أكثر تيسيرا، مما يعني ضمنا وجود بيئة مواتية لنمو الأصول الخطرة مثل الأصول BTC.

تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة الحالية إلى فرصة تزيد عن 60٪ لخفض سعر الفائدة بحلول مارس 2024. وقد ارتفع الاحتمال بشكل حاد، مع ارتفاع توقعات خفض سعر الفائدة في مايو إلى 90٪.

وقال محللو Bitfinex “تاريخيا ، كان الحفاظ على أسعار الفائدة أو خفضها يميل إلى جلب التفاؤل للمستثمرين لأنه يعني المزيد من الدخل المتاح وربما زيادة الاستثمار في مجموعة متنوعة من فئات الأصول”. "لا يقتصر هذا التأثير على الأسواق التقليدية ويمتد إلى أنواع جديدة من الأصول مثل العملات المشفرة. "

صناديق الاستثمار المتداولة والمحفز للتنصيف

مع توقعات خفض أسعار الفائدة لعام 2024 ، وموافقات ETF ، وحدث النصف BTC في أبريل ، يبدو أن الزخم الأساسي لزيادة أسعار BTC قوي للغاية.

ذكرت Bitui سابقا ، بما في ذلك BlackRock (BLK. N) والعديد من الشركات المالية الكبرى الأخرى التي قدمت إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة BTC الفورية التي ، إذا تمت الموافقة عليها ، يمكن أن تجذب تدفقات مؤسسية ضخمة إلى العملات المشفرة. تقدر شركة التشفير الأمريكية NYDIG أن الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة BTC الفورية يبلغ حوالي 30 مليار دولار. قارنت حساباتهم حجم الذهب وصناديق الاستثمار المتداولة BTC (210 مليار دولار و 28.8 مليار دولار على التوالي) وتم تعديلها وفقا لتقلباتها النسبية.

ومن المتوقع أن يكون “النصف” BTC التالي في أبريل من العام المقبل. تم تصميم هذه العملية لإبطاء إصدار BTC ، ويبلغ الحد الأقصى لإمدادات BTC 21 مليونا ، تم بالفعل سك 19 مليون منها.

وقال باترفيل المحلل في كوين شيرز إن BTC انتعشت في النصف الثالث السابق ، وكان آخرها في عام 2020. ومع ذلك ، نظرا لظروف السوق المختلفة ، فمن غير الواضح ما إذا كان هذا سيؤدي إلى ارتفاع آخر. وقال: “إذا جمعنا ذلك مع ارتفاع الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة ، وقللنا من كمية المعروض الجديد ، فقد يكون لذلك تأثير ، لكنني سأظل متفائلا بحذر”.