ابدأ من الصفر في تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية: دليل التداول والوقاية من المخاطر

هل ترغب في دخول سوق العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ولكن لا تعرف من أين تبدأ؟ هذا الدليل الشامل سيساعدك على التعلم بسرعة، من المفاهيم الأساسية إلى العمليات الفعلية، ومن إدارة المخاطر إلى كل شيء آخر.

ما هو العقود الآجلة للأسهم الأمريكية

العقد الآجل هو وعد ثنائي الاتجاه: يوافق طرفا الصفقة على تبادل أصل معين في وقت محدد في المستقبل بسعر محدد الآن. لنضرب مثال النفط ليكون واضحًا — إذا اشتريت عقد نفط آجلاً بثمن 80 دولارًا، ينتهي بعد 3 أشهر، فهذا يعني أنه يجب عليك شراء حوالي 1000 برميل نفط بالسعر المحدد في غضون 3 أشهر. إذا ارتفع سعر النفط إلى 90 دولارًا، فإن هذا العقد سيكون مربحًا لك.

منطق العقود الآجلة للأسهم الأمريكية هو نفسه تمامًا، لكن الأصل يتحول من سلعة إلى مؤشر أسهم. عند شراء أو بيع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، أنت في الواقع تتداول سلة من الأسهم الأمريكية.

هناك صيغة حساب مهمة يجب أن تتقنها: نقطة المؤشر × المضاعف (بالدولار) = القيمة الاسمية لمحفظة الأسهم

على سبيل المثال، عند شراء عقد مصغر لمؤشر ناسداك 100 (رمزه MNQ) عند 12800 نقطة، فإن القيمة الفعلية للأسهم التي تمتلكها تساوي: 12800 × 2 دولار = 25,600 دولار

بالنسبة للتسوية، تستخدم العقود الآجلة للأسهم الأمريكية طريقة التسوية المالية — عند انتهاء العقد، يتم تبادل النقود فقط، دون الحاجة لتسليم الأسهم فعليًا. ذلك لأن تسليم 500 سهم من مكونات مؤشر S&P 500 سيكون معقدًا جدًا.

ماذا يمكن أن تفعل بالعقود الآجلة للأسهم الأمريكية

المشاركون في السوق يستخدمون العقود الآجلة للأسهم الأمريكية لأغراض ثلاثة رئيسية:

التحوط من المخاطر — عندما تمتلك مجموعة من الأسهم الأمريكية وتخشى هبوط السوق، يمكنك بيع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية لتثبيت الأرباح. على سبيل المثال، إذا كانت لديك محفظة بقيمة 20,000 دولار، يمكنك التحوط باستخدام عقد مصغر لمؤشر S&P 500 (افترض أن المؤشر عند 4000 نقطة):
4000 × 5 دولارات = 20,000 دولار.
وبذلك، حتى لو هبط السوق بشكل كبير، فإن أرباح العقود الآجلة ستعوض خسائر الأسهم.

المضاربة الاتجاهية — هل تتوقع ارتفاع أسهم التكنولوجيا الأمريكية؟ ببساطة، اشترِ عقد مستقبلي لمؤشر ناسداك 100. إذا ارتفع المؤشر، تربح؛ وإذا انخفض، تخسر. ميزة الرافعة المالية للعقود الآجلة تجعل المتداولين يشاركون بمبالغ صغيرة نسبيًا في صفقات كبيرة.

تثبيت السعر مسبقًا — إذا توقعت أن لديك استثمارًا خلال 3 أشهر، لكنك تريد الاستفادة من السعر المنخفض الحالي، يمكنك شراء عقود آجلة بقيمة اسمية تساوي مبلغ استثمارك المستقبلي الآن. هكذا، عندما تصل الأموال، تكون قد “قيدت” سعر الدخول.

نصيحة صغيرة: عند اختيار العقود الآجلة، حاول اختيار تلك ذات حجم تداول كبير ومشاركة واسعة، لتسهيل عمليات الشراء والبيع لاحقًا.

ما هي أكثر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية تداولًا

السوق الأمريكية تتداول بأربعة عقود آجلة رئيسية تعتمد على مؤشرات S&P 500، ناسداك 100، Russell 2000، و Dow Jones الصناعي. كل مؤشر ينقسم إلى “ميني” (E-mini) و"ميكرو" (Micro E-mini) بحجم أصغر، والضمانات المالية للعقود الميكرو هي عُشر حجم الميني.

كيف تختار عقد العقود الآجلة المناسب لك

الخطوة الأولى: تحديد اتجاه السوق — إذا كنت تتوقع ارتفاع السوق بشكل عام، اختر S&P 500؛ إذا كنت تتوقع ارتفاع قطاع التكنولوجيا، اختر ناسداك 100؛ إذا كنت تتوقع أداء أسهم الشركات الصغيرة، اختر Russell 2000.

الخطوة الثانية: اختيار الحجم المناسب — إذا كانت لديك 20,000 دولار للتداول، لا تختار ES (الذي يتطلب قيمة اسمية قدرها 200,000 دولار)، بل اختر MES.

الخطوة الثالثة: مراعاة التقلبات — مؤشر ناسداك 100 أكثر تقلبًا، لذا قد تحتاج إلى تقليل حجم العقد للسيطرة على المخاطر بشكل أفضل.

مواصفات تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية التي يجب أن تعرفها

قبل فتح حساب وتداول، من المهم أن تفهم هذه المعلومات الأساسية:

ما معنى الهامش؟ عليك أن تودع مبلغ الهامش الابتدائي في حسابك لفتح الصفقة. الأرباح يمكن سحبها، لكن الخسائر تُخصم من حسابك. إذا انخفض رصيد حسابك إلى أقل من هامش الصيانة، ستُطلب منك إضافة أموال فورًا، وإلا ستقوم الوسيط بإغلاق الصفقة تلقائيًا.

أوقات التداول: CME تفتح العقود الآجلة للأسهم الأمريكية 5 أيام في الأسبوع، لمدة 23 ساعة يوميًا (تبدأ من الأحد 6:00 مساءً بتوقيت نيويورك، متزامنًا مع الأسواق الآسيوية).

تاريخ الانتهاء: كل عقد له تاريخ انتهاء محدد (ثالث جمعة من مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر). عند انتهاء العقد، يتم تحديد سعر التسوية النهائي عند افتتاح السوق في نيويورك (9:30 صباحًا بتوقيت شرق أمريكا). إذا لم تغلق الصفقة، يتم التسوية على أساس هذا السعر، ويُحتسب الربح أو الخسارة بناءً عليه.

حساب سريع للأرباح والخسائر للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية

الصيغة بسيطة: تغير السعر (بالنقاط) × المضاعف = الربح/الخسارة

مثلاً، إذا اشتريت عقد ES عند 4000 نقطة:

• سعر البيع: 4050 نقطة
• التغير: 50 نقطة
• المضاعف: 50 دولار
• الربح: 50 × 50 = 2,500 دولار

الأسئلة الشائعة للمتداولين

س: إذا اقترب العقد من انتهاء صلاحيته وأريد الاستمرار في الاحتفاظ به، ماذا أفعل؟
ج: عليك إغلاق العقد الحالي وفتح عقد جديد بتاريخ انتهاء لاحق. يُعرف هذا بـ"نقل العقد"، وغالبًا يمكن تنفيذه بضغطة زر على منصة التداول. بما أن العقود الآجلة تسوى ماليًا، فإن عدم نقل العقد عند انتهاء صلاحيته يعني أن الأرباح أو الخسائر ستُحسب تلقائيًا على أساس سعر التسوية النهائي.

س: ما العوامل التي تؤثر على سعر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟
ج: لأنها تمثل سلة من الأسهم، فإن أي عامل يؤثر على سوق الأسهم بشكل عام — أرباح الشركات، النمو الاقتصادي، سياسات البنوك المركزية، الأحداث الجيوسياسية، التقييمات السوقية — كلها تؤثر على سعر العقود.

س: ما مدى الرافعة المالية للعقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟
ج: يتم حسابها بقسمة القيمة الاسمية على هامش البداية. على سبيل المثال، لمؤشر S&P 500 عند 4000 نقطة،
(4000 × 50) ÷ 12,320 ≈ 16.2 مرة رافعة.
هذا يعني أن تغير 1% في المؤشر يسبب تغيرًا في حسابك بنسبة 16.2%.

س: ما الذي يجب أن أكون حذرًا منه عند تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟
ج: كثير من المتداولين يقللون من المخاطر، حيث يرون فقط هامش البداية (12,320 دولارًا)، ويتجاهلون القيمة الاسمية التي تصل إلى حوالي 200,000 دولار. تداول عقد واحد من ES يعادل إدارة أصول بقيمة تقارب 2 مليون يوان، وهو مخاطرة عالية جدًا.

س: ما هو جوهر إدارة المخاطر؟
ج: العقود الآجلة للأسهم الأمريكية هي منتجات ذات رافعة، ويمكن أن تتسبب في خسائر غير محدودة عند البيع على المكشوف. لذلك، وضع أوامر وقف الخسارة بشكل صارم قبل الدخول في الصفقة هو أمر ضروري، ويجب تحديد مستوى وقف الخسارة قبل فتح الصفقة.

العقود الآجلة للأسهم الأمريكية غالية؟ جرب العقود مقابل الفروقات (CFD)

إذا كانت الهامش، حجم العقد، أو متطلبات النقل تزعجك، فإن العقود مقابل الفروقات (CFD) تعتبر بديلًا.

الفرق الرئيسي بينهما:

مزايا CFD:

• حجم العقد مرن، ويتيح دخول السوق بمبالغ أقل
• رافعة مالية عالية، تتيح تحقيق أرباح أكبر بمبالغ أقل
• لا يوجد تاريخ انتهاء، لا حاجة لنقل العقود
• بعض الوسطاء لا يفرضون عمولة
• بعض المنصات تدعم التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع

عيوب CFD:

• محظور في بعض الدول/المنطقة
• الرافعة العالية تزيد من المخاطر، وتضاعف الخسائر
• تختلف المواصفات بين الوسطاء، مما قد يسبب لبسًا
• التبييت ليلاً يتطلب دفع رسوم

الخلاصة

العقود الآجلة للأسهم الأمريكية أداة قوية للتحوط والمضاربة، لكن طبيعتها ذات الرافعة العالية تجعلها منتجات عالية المخاطر. قبل التداول، فكر جيدًا: أي مؤشر تختار؟ كم حجم الصفقة؟ أين تضع وقف الخسارة؟ بعد فهم هذه النقاط، ابدأ بشكل تدريجي، ولا ترفع الرافعة بشكل متهور.

أما العقود مقابل الفروقات، فهي تختلف في طريقة الحساب ولكنها تشترك مع العقود الآجلة في بعض الخصائص، ومعرفة الفروقات يساعدك على اختيار الأداة الأنسب لاحتياجاتك. في النهاية، إدارة المخاطر دائمًا تأتي في المقام الأول.