Gate التمويل اللامركزي اليومي ( 18 سبتمبر ): الاحتياطي الفيدرالي (FED) يخفض أسعار الفائدة مما يعزز السوق، وTVL يعود إلى 162.5 مليار دولار؛ CRV يتصدر منطقة التمويل اللامركزي .

بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، شهد سوق العملات الرقمية整体恢复، وعاد تدفق الأموال إلى التمويل اللامركزي (DeFi). عادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في DeFi إلى 1625.98 مليار دولار، بزيادة بنسبة 1.82% خلال 24 ساعة. ارتفع حجم تداول DEX إلى 189.38 مليار دولار، بزيادة يومية بنسبة 15.7%، مما يدل على زيادة ملحوظة في نشاط التداول في السوق. فيما يتعلق بالأداء داخل السلسلة، لا يزال Solana DEX يحتفظ بمكانته كأعلى حجم تداول، بينما يستمر نظام Base البيئي في النمو العالي؛ في سوق العملات، ارتفعت عملة CRV بشكل كبير بنسبة 8.2%، لتصبح رمز التمويل اللامركزي (DeFi) الرائد في اليوم، كما ارتفعت عملات البروتوكولات الرئيسية مثل AAVE و INJ بشكل عام.

نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي

! DeFi TVL

（المصدر：DeFiLlama）

إجمالي TVL في التمويل اللامركزي في جميع أنحاء الشبكة: بعد أن أعلن الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا، حيث عاد إجمالي TVL في التمويل اللامركزي في جميع أنحاء الشبكة إلى أكثر من 160 مليار دولار، حيث بلغ حاليًا 162.598 مليار دولار، بزيادة قدرها 1.82% خلال 24 ساعة.

حجم التداول لمدة 24 ساعة في DEX: حوالي 189.38 مليار دولار، بزيادة حوالي 15.7% مقارنة باليوم السابق (163.74 مليار دولار)، المراكز الثلاثة الأولى هي: Uniswap (42.76 مليار دولار)، PancakeSwap (34.25 مليار دولار)، Meteora (13.76 مليار دولار).

بروتوكولات شائعة وأداء داخل السلسلة

بالنسبة إلى TVL ، فإن بيانات بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) العشرة الأوائل هي كما يلي:

! DeFi TVL Top10

（المصدر：DeFiLlama）

من بين ذلك، كانت بيانات البروتوكولات الرائدة على النحو التالي:

Aave: TVL حوالي 420.31 مليار دولار، نمو شهري 15.81٪؛

Lido: TVL حوالي 393.24 مليار دولار، ارتفاع شهري بنسبة 5.20%؛

EigenLayer: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 195.32 مليار دولار، نمو شهري 0.93%;

Ethena: القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) حوالي 137.99 مليار دولار، نمو شهري 18.99%;

Pendle: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 131.3 مليار دولار، نمو شهري بنسبة 39.14٪.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاريع العشرة الأولى من حيث رسوم البروتوكول في الساعات الأربع والعشرين الماضية هي كما يلي:

（المصدر：DeFiLlama）

من بين ذلك، بلغت رسوم بروتوكول Uniswap خلال الـ 24 ساعة الماضية 6.06 مليون دولار، لتحتل المرتبة الثالثة بعد Tether و Circle؛ واحتلت منطقة Pump المرتبة الرابعة، حيث بلغت رسوم البروتوكول 4.85 مليون دولار؛ بينما جاءت Hyperliquid في المرتبة الخامسة بمبلغ 4.02 مليون دولار.

ملخص أخبار المشروع

1، وفقًا لرصد باي ديف، تعرضت عملة NGP الخاصة بـ New Gold Protocol للهجوم، مما أسفر عن خسائر بنحو 2 مليون دولار. انخفض سعر عملة NGP بنسبة 88% في غضون ساعة. قام المهاجم بإيداع الأموال المسروقة التي تبلغ 443.8 ETH في بروتوكول الخصوصية Tornado Cash.

2، أكدت الموظفين الرسميين في Meteora على مجتمع Discord أن المراهنين على JUP سيكونون مؤهلين للحصول على توزيع عملات MET. في وقت سابق، أعلنت Meteora أنها ستبدأ في أكتوبر TGE.

3، وفقًا لمنصة تحليل blockchain Bubblemaps، هناك علاقة بين أكبر خمسة متداولين في حجم تداول العملة الجديدة STBL التي أطلقها المؤسس المشارك Tether Reeve Collins، وقد حققوا أرباحًا تتجاوز 10 ملايين دولار.

تحليلها يشير إلى أن أكبر خمسة متداولين رابحين في STBL حصلوا على دعم مالي في نفس الوقت تمامًا، وكان ذلك قبل عام و187 يومًا. وقد تم الحصول على مصدر هذه الأموال من خلال Tornado Cash، ثم استخدم الروبوت لاقتراض USDC من بروتوكول Venus، وجملة الأرباح تجاوزت 10 مليون دولار. أضافت Bubblemaps أنه لا توجد أدلة ملموسة حتى الآن تشير إلى أن هؤلاء المتداولين مرتبطون بالفريق الأساسي، وقد حقق هذا التنظيم الروبوتي أرباحًا سابقًا من عملات أخرى.

4، وفقًا لما ذكره The Block، اشترت DeFi Development Corp مرة أخرى 62,745 عملة SOL، بقيمة حوالي 14.6 مليون دولار. وقد تجاوز إجمالي حيازات الشركة من SOL 2 مليون عملة، بقيمة تقارب 500 مليون دولار. تمتلك الشركة حاليًا حوالي 25 مليون سهم متداول، وبحسب ذلك، فإن مؤشر "قيمة SOL لكل سهم" يبلغ حوالي 19.44 دولار. إذا تم احتساب خيارات الأسهم التي تم إصدارها في جولة التمويل الأخيرة، سيزداد إجمالي أسهم DFDV إلى 31.5 مليون سهم. تخطط الشركة لاستمرار "تخزين العملات" التي تم شراؤها مؤخرًا لدى عدة عقد تحقق، بما في ذلك عقد التحقق من Solana الذي تديره داخليًا.

5، اقترح مؤسس Curve Finance، ميخائيل إيجوروف، خطة جديدة بعنوان "أساس العائد"، حيث يعتزم إصدار 60 مليون دولار من عملة crvUSD المستقرة لدعم تشغيل ثلاثة تجمعات لتداول البيتكوين. على وجه التحديد، ستعيد الخطة ما يصل إلى 65% من الإيرادات إلى حاملي veCRV، وستخصص 25% من رموز "أساس العائد" لنظام Curve البيئي. في وقت نشر هذا الاقتراح، كان ميخائيل إيجوروف يواجه تدقيقًا بسبب عدة أحداث تصفية لعملات CRV، بما في ذلك خسارة ضخمة بلغت 140 مليون دولار في يونيو وخسارة قدرها 882 ألف دولار في ديسمبر.

6، شبكة L1 Mavryk Network تعلن عن إكمال تمويل بقيمة 10 ملايين دولار، بقيادة مجموعة MultiBank. ستقوم Mavryk Network بتوسيع خطة توكينز للأصول الواقعية (RWA)، من خلال منصة RWA التابعة لمجموعة MultiBank لتوكينز العقارات في دولة الإمارات العربية المتحدة بقيمة تتجاوز 10 مليارات دولار.

7، منصة التداول اللامركزية Aster أعلنت أن عملة ASTER تم إطلاقها للتداول اليوم في الساعة 20:00 على Aster Spot، ويمكن للمستخدمين الآن المطالبة بعملة ASTER، واستلامها مباشرة في حساب التداول الفوري على Aster Spot. ستفتح ميزة سحب ASTER في 1 أكتوبر.

8، أعلنت Superform Labs عن إكمال جولة التمويل المجتمعي بقيمة 1.4 مليون دولار من خلال منصة Echo، حيث قادت Polymer Pals الجولة، وشارك فيها Tea Club وTachyon. Superform هو سوق عوائد عبر السلاسل غير مصرح به، يتيح بروتوكولات DeFi إدراج خزائنها أو تجمعاتها، ويمكن لمستخدمي التشفير إيداع أموالهم في هذه الخزائن والحصول على العوائد.

9، أعلنت Wormhole عن ترقية العملة 2.0، وذكرت في الإعلان أن Wormhole ستقوم بإدخال إيرادات وقيمة البروتوكولات داخل السلسلة وخارجها الناتجة عن Wormhole وWormhole Portal وتطبيقات النظام البيئي إلى W، وستساهم بالعائدات في احتياطي Wormhole.

بالإضافة إلى ذلك، قام Wormhole 2.0 بإعادة تعريف العوائد. سيبدأ حاملو W الذين يواصلون المساهمة في الحوكمة قريبًا في الحصول على عوائد أكثر استقرارًا. على الرغم من أن مكافآت Staking متغيرة، يمكن لحامليها الحصول على مكافآت أعلى من خلال كونهم مستخدمين نشطين في التطبيقات البيئية. ستأتي العوائد من دمج العرض الحالي للعملات وعائدات البروتوكول. لن يقدم W تضخمًا، وسيظل الحد الأقصى للإمداد الإجمالي 10 مليارات عملة.

اعتبارًا من 3 أكتوبر 2025، ستتحول وتيرة فتح W من تقلب كبير يحدث مرة واحدة سنويًا إلى مرة كل أسبوعين، مما يجعلها أكثر استقرارًا وتوقعًا. يضمن المساهمون في Wormhole أن يلتزم المستثمرون ومحققو Guardian بالبروتوكول لمدة 6 أشهر إضافية قبل أكتوبر 2028. على الرغم من أن عملة المساهمين الأساسيين ستفتح كل أسبوعين WF، إلا أن جميع البروتوكولات مع هذه الكيانات ستظل وفقًا لجدول الفتح السنوي الأصلي.

10، أعلنت شركة DeFi Dev Corp (DFDV) المدرجة في ناسداك عن زيادة حيازتها من 62,745 عملة SOL، مما رفع إجمالي حيازتها من عملة SOL في الخزينة إلى 2,095,748 عملة، بقيمة تقدر بحوالي 499 مليون دولار وفقًا لحسابات 16 سبتمبر 2025.

11، قامت Falcon Finance بفتح تسجيل محفظة FF للعملة. وأكد الفريق أنه يجب على المستخدمين تسجيل المحفظة قبل 28 سبتمبر 2025 في الساعة 23:59 (UTC). هذه الخطوة إلزامية، حيث ستُلغى مؤهلات المحفظة التي لم تُسجل قبل الموعد النهائي. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لأفضل 200 فائز من Miles وYap2Fly، والمستثمرين في Kaito الاستعلام عن نتائج طلب العملة في هذه المرحلة، حيث لم يتم فتح الطلب بعد.

12، تظهر البيانات أن pumpfun قد أنفقت 14098.99 عملة SOL (حوالي 329.7 ألف دولار) لاستعادة 4.059 مليون عملة PUMP. منذ بدء استعادة PUMP في 15 يوليو، تم استعادة عملات PUMP بقيمة حوالي 1.008 مليون دولار، مما أدى إلى تقليل إجمالي المعروض المتداول بنسبة 6.794٪.

قائمة بمشاريع التمويل اللامركزي الرائدة في جميع الأنظمة البيئية

حجم التداول على Solana DEX على مدار 24 ساعة يستقر في المركز الأول، حوالي 43.98 مليار دولار، وارتفع بنسبة 26.7% خلال الأسبوع الماضي، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

Meteora (1.376 مليار دولار)، Orca (1.047 مليار دولار)، Raydium (687.73 مليون دولار)؛

احتلت DEX على شبكة إيثيريوم المرتبة الثالثة في حجم التداول خلال 24 ساعة، حوالي 33.57 مليار دولار، حيث كانت المشاريع الثلاثة الأولى هي:

Uniswap (17.05 مليار دولار)، Fluid (6.0495 مليار دولار)، Pendle (2.8524 مليار دولار);

حجم التداول على Base DEX على مدار 24 ساعة دخل المراكز الأربعة الأولى، وارتفع بنسبة 19.94% في الأسبوع الماضي، حوالي 20.33 مليار دولار، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

Aerodrome (9.7134 مليون دولار أمريكي)، Uniswap (6.6574 مليون دولار أمريكي)، PancakeSwap (3.6235 مليون دولار أمريكي).

بيانات سوق عملات بروتوكول التمويل اللامركزي Gate

وفقًا لبيانات صفحة أسعار Gate، فإن أداء أسعار العملات العشر الأولى في منطقة DeFi هو كما يلي:

! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة

(المصدر: سوق العملات الرقمية Gate DeFi )

اعتبارًا من 18 سبتمبر، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا عامًا، وارتفعت عملات منطقة التمويل اللامركزي، وبشكل محدد:

UNI حاليا بسعر 9.57 دولار، وارتفع بنسبة 3.56% خلال 24 ساعة؛

WLFI سجلت مؤقتًا 0.2225 دولار، وارتفعت بنسبة 2.58% خلال 24 ساعة؛

AAVE تبلغ حاليا 308.68 دولار، وارتفاع بنسبة 4.43% خلال 24 ساعة؛

MYX يبلغ حالياً 16.89 دولار، مع ارتفاع بنسبة 2.66% خلال 24 ساعة؛

INJ مؤقتاً عند 14.51 دولار، مع ارتفاع 24 ساعة بنسبة 5.96%;

CRV يبلغ حاليًا 0.7842 دولار، وارتفاعه خلال 24 ساعة هو 8.2٪؛

MORPHO يبلغ 2.07 دولار، مع ارتفاع بنسبة 4.24% خلال 24 ساعة.

تفسير اتجاه السوق

TVL ارتفع إلى 1625 مليار دولار: الاحتياطي الفيدرالي (FED) خفض الفائدة وأطلق إشارة للتخفيف، مما دفع الأموال للعودة إلى سوق العملات الرقمية، ودفع إجمالي قفل التمويل اللامركزي (DeFi) للعودة فوق المستوى الحاسم.

زيادة نشاط تداول DEX: بلغ حجم التداول خلال 24 ساعة 189.38 مليار دولار، حيث احتلت Uniswap وPancakeSwap وMeteora المراكز الثلاثة الأولى، مما يدل على زيادة الطلب على التداول في النظام البيئي متعدد السلاسل.

أداء البروتوكول مستقر: تحافظ بروتوكولات القيادة مثل Aave وLido على نمو إيجابي شهري، حيث بلغ معدل الزيادة في Pendle 39.14%، مما يبرز ميزتها المستمرة في مجال العائدات.

عملة السوق普涨：CRV ارتفع 8.2%، في منطقة التمويل اللامركزي表现最为强势；AAVE، INJ、MORPHO等均有 4%–6% 的涨幅，市场情绪回暖明显。

تفريق الهيكل البيئي: حجم تداول Solana هو 43.98 مليار دولار ويستمر في الصدارة، بينما بلغ حجم تداول Base DEX 20.33 مليار دولار بزيادة تقارب 20% خلال أسبوع، مما يقلل الفجوة مع Ethereum.

وجهة نظر المحللين

يعتقد المحللون أن تفضيل المخاطر المالية قد ارتفع بعد خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، **وقد استفاد قطاع التمويل اللامركزي ** بالتزامن، ومن المتوقع أن يستمر الارتفاع في الأسعار على المدى القصير، مما يعلن عن قدوم موسم العملات البديلة.

أشار الباحثون إلى أن الأداء القوي لـ Solana و Base يدل على أن الأموال تتدفق من سلسلة رئيسية واحدة إلى نظام متعدد السلاسل، وأصبحت السيولة عبر السلاسل نقطة نمو جديدة في السوق. المنافسون لإيثيريوم يلاحقون بسرعة، وقد احتلت Solana مرارًا وتكرارًا المركز الأول في حجم تداول DEX.

شدد المعلقون في السوق على أن سعر CRV قد ارتفع بشكل كبير على المدى القصير بسبب اقتراح Curve الجديد، لكن اتجاهه على المدى الطويل لا يزال يعتمد على تحسين دخل البروتوكول.

تعتقد التحليلات المؤسسية أن النمو السريع لـ Pendle يظهر تأثير جذب الأموال للبروتوكولات الربحية، وإذا استمر بيئة سعر الفائدة في التيسير في المستقبل، قد تستقبل مشاريع DeFi ذات العائد جولة جديدة من تدفق الأموال.