تقرير Gate DeFi ( 17 سبتمبر ): انخفض TVL مرة أخرى دون 160 مليار دولار، وارتفع MYX بنسبة 45% ليتصدر المنطقة

حتى 17 سبتمبر، انخفض إجمالي قيمة قفل DeFi في الشبكة إلى 1594.85 مليار دولار، كاسراً حاجز 1600 مليار دولار، حيث تظل الأموال في السوق بشكل عام حذرة. انخفض حجم التداول في DEX إلى 163.74 مليار دولار، بتراجع يومي يقارب 19%، مما يدل على تراجع النشاط على المدى القصير. على مستوى البروتوكول، لا تزال رسوم بروتوكول Pump مرتفعة، وتحافظ المشاريع الرائدة مثل Pendle و Ethena على نمو ثابت. ومن الجدير بالمتابعة، أن سعر عملة MYX ارتفع بأكثر من 45%، مما جعلها أبرز نقطة في المنطقة ذلك اليوم، مما يدل على أن الأموال لا تزال تبحث عن فرص عائد مرتفع في مجالات ناشئة محددة.

نظرة عامة على سوق التمويل اللامركزي

! DeFi TVL

（المصدر：التمويل اللامركزي）

إجمالي TVL في التمويل اللامركزي على الشبكة: بعد الاستمرار لعدة أيام، انخفض إلى أقل من 160 مليار دولار، ويبلغ حاليًا 1594.85 مليار دولار، بانخفاض طفيف قدره 0.27% خلال 24 ساعة.

حجم التداول في DEX خلال 24 ساعة: حوالي 163.74 مليار دولار، بانخفاض قدره حوالي 18.7% عن اليوم السابق (194.33 مليار دولار)، وتحتل المراتب الثلاثة الأولى كل من: Uniswap (34.1 مليار دولار)، PancakeSwap (27.83 مليار دولار)، Meteora (12.41 مليار دولار).

بروتوكولات شائعة والأداء على السلسلة

حسب TVL ، فإن بيانات البروتوكولات العشرة الأولى للتمويل اللامركزي هي كما يلي:

! DeFi TVL Top10

（المصدر：DeFiLlama）

من بينها، كانت بيانات البروتوكولات ذات الترتيب العالي كما يلي:

Aave: TVL حوالي 410.53 مليار دولار، ارتفع بنسبة 3.54% خلال الأسبوع الماضي؛

Lido: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 389.85 مليار دولار، ارتفعت بنسبة 4.31% في الأسبوع الماضي؛

EigenLayer: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 193.6 مليار دولار، ارتفع بنسبة 2.79% خلال الأسبوع الماضي؛

Ethena: TVL حوالي 137.73 مليار دولار، ارتفع 3.45% في الأسبوع الماضي؛

Pendle: القيمة الإجمالية المقيدة حوالي 130.56 مليار دولار، ارتفع بنسبة 9.42% خلال الأسبوع الماضي.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاريع العشرة الأولى من حيث رسوم البروتوكول في الـ 24 ساعة الماضية هي كما يلي:

（المصدر：DeFiLlama）

حيث بلغت رسوم بروتوكول Pump في الساعات الـ 24 الماضية 6.12 مليون دولار، لتحتل المرتبة الثالثة بعد Tether و Circle؛ وجاء Aave في المرتبة الرابعة، حيث بلغت رسوم البروتوكول في الساعات الـ 24 الماضية 4.26 مليون دولار؛ بينما دخلت Uniswap في المراتب الخمس الأولى بمبلغ 3.39 مليون دولار.

ملخص أخبار المشروع

1، تم إطلاق عقود Hyperliquid الآجلة SKY، مع دعم أقصى للرافعة المالية بنسبة 3 مرات.

2، حركة المختبرات تتحول رسمياً إلى سلسلة كتل L1، لتعزيز الأداء، ودعم الرهانات الأصلية، وإطلاق Move 2.0.

3، أعلنت Sui أنها أصبحت أحد الشركاء الأوائل في بروتوكول المدفوعات Agentic Payments Protocol (AP2) الذي أطلقته جوجل حديثًا - هذا المعيار يسمح لوكلاء AI بإجراء المعاملات نيابة عن المستخدمين. أصدرت جوجل خطة دفع جديدة تهدف إلى تسهيل إرسال واستلام الأموال بين تطبيقات AI المختلفة. يدعم هذا البروتوكول مفتوح المصدر طرق الدفع التقليدية مثل بطاقات الائتمان والخصم، بالإضافة إلى العملات المستقرة.

4، حجم التداول على منصة Hyperliquid لتداول المشتقات اللامركزية قد وصل الآن إلى حوالي 14% من حجم التداول في CEX الرائد.

5، أعلنت Falcon Finance التابعة لشركة DWF Labs عن تأسيس كيان مستقل يسمى مؤسسة FF، والتي تمتلك السيطرة الكاملة على جميع عملات FF. سيتم فك وتوزيع العملات وفقًا لجدول زمني ثابت، تحت إدارة آلية مستقلة، لضمان العدالة والاتساق.

6، استثمرت Circle في HYPE، وتخطط لتصبح مصدق عقد شبكة، واستكشاف HyperEVM و HIP-3 خطة تحفيز.

7، أعلنت Circle أن USDC الأصلي و CCTP V2 قد تم إطلاقهما على HyperEVM، يمكن الآن للمطورين والمؤسسات والمتداولين الوصول إلى USDC على HyperEVM.

8، أعلنت Maple و Plasma عن إطلاق 2 مليار دولار من syrupUSDT كوديعة مسبقة، تهدف إلى تقديم الدعم الأولي للسيولة، بالإضافة إلى تقديم مكافآت حصرية XPL للمشاركين. ستفتح الوديعة المسبقة رسمياً في الساعة 21:00 بتوقيت بكين في 16 سبتمبر، مع فترة قفل مدتها شهرين، وحد أدنى للإيداع يبلغ 125,000 دولار، وتدعم الأصول بما في ذلك syrupUSDT و USDT أو USDC، ومفتوحة لجميع المستخدمين دون الحاجة إلى إذن. مع إطلاق الشبكة الرئيسية Plasma، يمكن للمشاركين أيضاً الحصول على فرص Plasma DeFi، مما يوفر عائدات إضافية من syrupUSDT. سيكون هناك 2 مليار دولار متاحة للإقراض في اليوم الأول.

9، مؤسس Kaito Yu Hu غرد قائلاً إن Boundless (ZKC) أكملت توزيع أول بيع عام سابقًا، لكن تجربة المستخدم لم تكن كما هو متوقع. أعرب فريق Kaito عن اعتذاره الصادق عن ذلك، وأشار إلى أن المشاكل الرئيسية تشمل: تأخير التوزيع، ارتفاع رسوم الغاز على Ethereum أثناء استخدام المحفظة الذكية، وفشل تحميل المحفظة بسبب زيادة حركة المرور.

تأخر التوزيع ناتج عن مشاكل في تكامل الشركاء، مما أدى إلى تأخير توزيع العملات في محفظة المستخدم بحوالي 1.5 ساعة؛ بعض المستخدمين واجهوا رسوم غاز إيثيريوم مرتفعة أثناء إعداد المحفظة الذكية واستخدامها، وذلك بسبب ذروة غاز إيثيريوم القصيرة واستهلاك إعداد المحفظة الذكية. كما تسبب الزيادة الكبيرة في الحركة في ازدحام الموقع، مما أثر على التداول والتحويل.

لتعويض المستخدمين، ستقوم Kaito برد 120% من رسوم الغاز للمستخدمين الذين قاموا بسحب أو تداول العملات، كما سيحصل المستخدمون الذين لم يقوموا بأي عمليات على حصة إضافية من الغاز، والتي يمكن سحبها بالكامل على Base. توصي الفريق المستخدمين بالتحقق من المحفظة الذكية الخاصة بهم وتأكيد استرداد الرسوم قبل الساعة 24 بتوقيت بكين، وتقديم دعم مجتمع Discord.

10، منصة التداول اللامركزية Aster تعلن أن عملية استحقاق توزيع عملة ASTER ستفتح في الساعة 17:00 بتوقيت بكين في 17 سبتمبر، وستبدأ عملية استبدال عملة APX بـ ASTER في الساعة 18:00، وستبدأ عمليات تداول العملات في الساعة 20:00.

11، تم إطلاق برنامج تحفيز السيولة BonkFun USD1 بالتعاون بين WLFI و BONK. كأكبر تجمع USD1 لـ BonkFun، وأول زوج تداول USD1 لبروتوكول ICM، أعلن بروتوكول Freya عن نظام تحفيز المطابقة حيث يتم استخدام 100% من إيرادات زوج تداول USD1 لإعادة الشراء، مما يساعد على نشر USD1 ونمو النظام البيئي.

نظرة عامة على المشاريع الرائدة في التمويل اللامركزي (DeFi)

تستمر أحجام التداول على Solana DEX لمدة 24 ساعة في الصدارة، حوالي 43.32 مليار دولار، وارتفعت بنسبة 30.82٪ خلال الأسبوع الماضي، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

ميتورا (12.41 مليار دولار)، هوميديفي (7.6637 مليار دولار)، رايديام (5.3914 مليار دولار)؛

إيثيريوم DEX يحتل المركز الثالث في حجم التداول على مدار 24 ساعة، بحوالي 31.91 مليار دولار، والمشاريع الثلاثة الأولى هي:

Uniswap (14.87 مليار دولار)، Fluid (6.7856 مليار دولار)، Curve Finance (3.4681 مليار دولار)؛

تداول Base DEX في الـ 24 ساعة الماضية احتل المرتبة الرابعة، حيث ارتفع بنسبة 15.24% خلال الأسبوع الماضي، ليصل إلى حوالي 14.76 مليار دولار، حيث المشاريع الثلاثة الأولى هي:

Aerodrome (6.3118 مليار دولار)، Uniswap (5.7328 مليار دولار)، PancakeSwap (2.2747 مليار دولار).

بيانات سوق عملات منطقة Gate DeFi

وفقًا لبيانات صفحة Gate للسوق، فإن أسعار عملات منطقة التمويل اللامركزي الأكثر تصنيفًا في العشرة الأوائل هي كما يلي:

! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة

（المصدر：Gate DeFi منطقة行情）

اعتبارًا من 17 سبتمبر، يظهر سوق العملات المشفرة اتجاهًا نحو التعافي، حيث أن أداء عملات منطقة التمويل اللامركزي يختلف بشكل كبير، على وجه التحديد:

UNI حالياً بسعر 9.28 دولار، مع انخفاض بنسبة 0.11% خلال 24 ساعة؛

WLFI في الوقت الحالي بسعر 0.2173 دولار، بنسبة هبوط 2.89% خلال 24 ساعة؛

AAVE 暂报 297.01 دولار، 24 ساعة ارتفع 0.28٪؛

MYX سجلت 15.84 دولار، وارتفع بنسبة 45.19% خلال 24 ساعة، وهي الوحيدة المتميزة؛

INJ يبلغ حاليا 13.75 دولار، مع ارتفاع بنسبة 0.64% خلال 24 ساعة؛

CRV حاليا بسعر 0.729 دولار، و نسبة الهبوط خلال 24 ساعة 1.07٪؛

MORPHO مؤقتاً بسعر 2 دولار، وارتفع بنسبة 2.33% خلال 24 ساعة.

تفسير اتجاه السوق

TVL هبط تحت المستوى الصحيح: انخفض إجمالي TVL في DeFi إلى 1594.85 مليار دولار، مستمراً في اتجاه التصحيح الطفيف، حيث تزداد حذر السوق بشكل عام.

الحجم انخفض: انخفض حجم التداول في DEX خلال 24 ساعة إلى 163.74 مليار دولار، بانخفاض قدره 18.7% عن اليوم السابق، مما يدل على انخفاض نشاط السيولة القصير الأجل وزيادة مشاعر الترقب في السوق.

سولانا تحتفظ بالصدارة، إيثيريوم يتراجع: حجم تداول سولانا DEX حوالي 43.32 مليار دولار، لا يزال في الصدارة؛ حجم تداول إيثيريوم DEX يبلغ 31.91 مليار دولار، مع تراجع واضح؛ حجم تداول Base ثابت عند 14.76 مليار دولار، مما يدل على أن النظام البيئي لا يزال مدعوماً بالتمويل.

استمرار بؤر البروتوكول: بلغت رسوم Pump البروتوكول خلال 24 ساعة 612 مليون دولار، واستمر في احتلال المراكز الثلاثة الأولى؛ أطلقت Maple و Plasma معاً مكتبة ودائع مسبقة بقيمة 200 مليون دولار، لتعزيز الائتمان على السلسلة؛ زادت Circle من تركيزها على بيئة HyperEVM، لتعزيز تطبيقات العملات المستقرة.

وجهة نظر المحللين

يعتقد المحللون أن TVL هبط دون 160 مليار دولار أو قد يزيد من مشاعر الحذر في السوق، ومن المرجح أن تتجمع الأموال على المدى القصير في المشاريع التي لديها حوافز واضحة أو توقعات نمو.

هناك وجهات نظر تشير إلى أن نشاط التداول المستمر لـ Solana و Base يظهر أن الأموال لا تزال تتجه نحو النظم البيئية الناشئة، خاصة أن Base قد تستمر في جذب المتابعة بسبب توقعات آلية العملة المحتملة.

أكد الباحثون أن ارتفاع MYX الكبير يبرز تفضيل الأموال للعملات الصغيرة ذات النمو العالي، لكنه يعني أيضًا أن تركيز المخاطر مرتفع، ويجب على المستثمرين الانتباه للتقلبات قصيرة الأجل.

من منظور المدى المتوسط والطويل، تُعتبر Pendle و Ethena و Pump وغيرها من البروتوكولات التي تبتكر باستمرار من خلال الشبكات المتعددة، وتحويل الرسوم، ونماذج الحوافز القوة الدافعة الأساسية للمرحلة التالية من التمويل اللامركزي.