مستثمر التجزئة يبيع بينما يشتري المؤسسات الأمريكية بشكل سري

شركة River للتكنولوجيا المالية تتوقع في تقرير جديد أن بعض الشركات في الولايات المتحدة ستزيد استثماراتها في بيتكوين (BTC) خلال الـ 18 شهرا القادمة.

شركة أمريكية التوافق مع الفكرة

وفقًا للتقارير، من المتوقع أن يقوم حوالي 10٪ من الشركات الأمريكية خلال العام ونصف القادمين بتحويل 1.5٪ من احتياطيات خزينتها الوطنية (حوالي 103.5 مليار دولار) إلى BTC.

وأشار محللو River أيضًا إلى أن استراتيجية التمويل التقليدية للشركات تعتمد على النقد والأصول النقدية المعادلة الأخرى في المدى القصير، وأن قدرة تخزين قيمة هذه الأصول ضعيفة. لهذا، يعتقد تحليل River.

“يمكن أن تؤدي هذه الاستثمارات إلى عوائد معقولة تقترب من معدل الفائدة  الفيدرالي (الذي يزيد حاليا عن 5 ٪). ومع ذلك، حتى هذه الاستثمارات على المدى القصير غالبا ما لا تستطيع تحقيق الفوز على التضخم ، مما يقلل من قيمة السندات الحكومية.”

وتشير التقارير إلى أن التضخم قد أدى أيضًا إلى تآكل حيازة شركة آبل (التي تبلغ قيمتها السوقية حاليًا 01928374656574839201 دولار أمريكي) للسندات بمقدار 150 مليون دولار أمريكي على مدى العشر سنوات الماضية.

الاستراتيجية المالية لشركة MicroStrategy

أظهرت توقعات هذا المحلل أن استراتيجية الشركات المالية التي تم تعزيزها من قبل مؤسس شركة MicroStrategy، مايكل سايلور (Michael Saylor)، ستشهد اعتمادًا متزايدًا من قبل المزيد والمزيد من الأشخاص.

في يونيو 2024، أكملت مايكروستراتيجي بيعاً لديون السندات القابلة للتحويل بمعدل فائدة 2.25٪ بقيمة 800 مليون دولار إضافية، وتستحق في عام 2032. قامت مايكروستراتيجي بشراء 11,931 بتكوين إضافي بمبلغ الديون المؤسسية.

سيل يعرف BTC كأصل يمكن أن يضمن “الازدهار الاقتصادي” للشركات والشركات، لأن إمدادات BTC محدودة، ولا يوجد مخاطر متعلقة بالأطراف المعاملاتية المتمثلة في وسائل تخزين القيمة الأخرى مثل العقارات أو الأسهم.

تظهر تقارير مايكروستراتيجي للربع الثاني أن لديها حاليًا 226،500 بتكوين، بقيمة تقديرية تبلغ حوالي 14.7 مليار دولار في ذلك الوقت.

دخول البنوك الأمريكية

مؤخرًا ، كشفت البنوك الأمريكية الكبيرة بنك الأمة عن استثمارها في العديد من بيتكوين ETF ، مما جعلها آخر مؤسسة مالية كبيرة تنضم إلى مجال الأصول الرقمية.

الملف الذي تم تقديمه إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأمريكية يظهر أن هذا البنك قد اشترى أسهم صندوق GBTC لتداول العملات الرقمية الفوري ETF من Grayscale، كما أنه يحتفظ بحصة في Bitcoin Depot Inc.، مزود أجهزة الصراف الآلي للبيتكوين BTC.

ولكن الاكتفاء بالحد من المخاطر ضئيل جدًا، حيث بلغ استثمار بنك الأموال الغنية في GBTC 141،817 دولارًا أمريكيًا، بينما كانت استثماراته في ProShares أقل من 1,200 دولار أمريكي. وكان مخاطر Bitcoin Depot مقدارها 99 دولار أمريكي فقط.

وبالإضافة إلى ذلك، قام بنك باريس وميلون النيويوركي بالاستثمار بشكل كبير في صناديق ETF للبيتكوين، مما يدل على أن اتجاه الاستثمار في TradFi لا يزال في ارتفاع على الرغم من عدم وجود مخاطر كبيرة.

تجاوز وورن بوفيه - عصر جديد للتمويل الشركات؟

استراتيجية BTC المالية لـ Saylor جعلت أداء MicroStrategy يفوق بكثير أداء شركة الاستثمار التابعة لوارن بوفيت بيركشاير هاثاواي. منذ اعتماد استراتيجية BTC المالية ، قفزت MicroStrategy أكثر من 1,000٪. على النقيض ، زاد سعر سهم بيركشاير هاثاواي بنسبة 104.75٪ خلال نفس الفترة.

رفض بوفيه إضافة BTC إلى محفظته الاستثمارية، أو توصية BTC كوسيلة للحماية من التضخم القانوني.