_iantشريك: كيف يمكن لمشاريع Web3 توجيه عرض السوق بتحفيز العملات المشفرة؟

المؤلف الأصلي: ميسون نيستروم، شريك استثمار في فيريانت فند

الترجمة الأصلية: Luffy، Foresight News

تحفيز الرموز يمكن أن يستقطب مشاركين المعروض في السوق ويتغلب على مشكلة البدء البارد. ولكن ليس كل المعروض هو نفسه.

نوع العرض النشط يعني أنه يجب المشاركة المستمرة في الأنشطة السوقية؛ في حين أن العرض السلبي يعني أنه يتطلب التوجيه الأولي ولكن نادرًا ما يحتاج إلى صيانة مستمرة.

تتمتع الأسواق المتمثلة في توريد نشط بالمزيد من اللزوم، وعندما تصل إلى حجم معين، فإنها غالبًا ما تكون أكثر دفاعًا، لأن الطبيعة المركبة للطلب توفر فوائد اقتصادية أفضل للموردين. من يصل أولاً إلى أقصى سيولة للطلبات، سيكون الرابح.

على العكس من ذلك، يمكن للسوق ذو العرض النشط أن يوسع العرض بسرعة دون مطابقة الطلب السوقي المتساوي ، بينما يتميز بصعوبة في الاحتفاظ به. يمكن للمنشئين استخدام هذه الخصائص وفي الوقت نفسه توجيه سوق ترميز الأصول، ولكن الشرط الأساسي هو معرفة كيفية التوازن.

السوق النشط والسوق السلبي

يميل السوق العرضي النشط إلى أن يكون دفاعيًا في حين أن السوق السلبي أكثر سهولة في التوسع، ويجب فهم هذه النقطة أولاً من خلال فهم الخصائص العامة لكل منها، حيث لكل خصائص نطاق محدد.

الموارد البشرية

العرض النشط يشبه العمل البشري. حتى الآن ، لا يمكن للناس استئجار ذكائهم بنفس الطريقة التي يستأجرون بها مساحة التخزين. على سبيل المثال ، Braintrust هي شبكة مهنية لامركزية تحتاج إلى توفير مستمر للمواهب لتلبية احتياجات أرباب العمل في الوقت الحقيقي.

مقابل العمل البشري هي الموارد مثل الأجهزة و NFT ورأس المال. هذه هي الأمثلة النموذجية للعرض السلبي. على سبيل المثال، DIMO شبكة مشاركة بيانات السيارات تتطلب من المستخدمين شراء وتوصيل جهاز الأجهزة DIMO. بعد دفع رسوم لمرة واحدة، سيستمر هذا الجهاز في نقل بيانات السيارات إلى شبكة DIMO تقريبًا دون الحاجة لإدخالها مرة أخرى من قبل المستخدم.

تكلفة الفرصة وتكلفة الغرق

في السوق النشط، سيختار مشاركو العرض الجهة التي تقدم أفضل دخل/عوائد وإمكانية ارتفاع العملة المشفرة. قامت Axie Infinity بتعزيز نمط اللعب والكسب، حيث يمكن للمستخدمين التنافس في السوق لكسب العائد من خلال العمل. إذا لم يكن هناك طلب عضوي قوي، فإن السوق النشط يجب أن يتنافس باستمرار مع جميع الطرق الأخرى التي يقضي فيها المستخدمون وقتًا لكسب العملات المشفرة.

ومع ذلك، يحتاج مزودو العرض في السوق السلبية إلى استثمار الأصول في المرحلة الأولية، مما ينجم عنه تكلفة غرق معينة. وبالتالي، طالما كان هناك ربح ممكن، سيقوم مشغلو مزودي العرض بتقديم الأصول المادية للسوق بشكل سلبي. على سبيل المثال، يوجد لدى مالكي وحدات معالجة الرسومات دافع لتقديم قدرات الحساب الخاصة بهم لسوق وحدات معالجة الرسومات. حتى في حالة عدم التوازن بين العرض والطلب، يمكن للأسواق السلبية استخدام الحوافز المشفرة لدعم كميات كبيرة من العرض.

التوريد القائم على الجودة مقابل التوريد المستقل عن الجودة

عندما تكون لديك فهم واضح لجودة العرض، فإن توسيع حجم السوق يصبح أسهل بكثير. يتناسب السوق الإمدادي السلبي الذي يتمتع بالإمداد الفعلي مع هذه الحالة أكثر من السوق الإمدادي النشط. وذلك لأن معروضاتهم عادة ما تحتوي على حدود كمية محددة، مما يجعل تحسين الجودة أسهل. على سبيل المثال، تحتوي وحدة معالجة الرسوميات (GPU) على تصنيفات كمية مختلفة (مثل A 100 و RTX 4090 S)، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بجودة العرض.

هذا النوع من الحالات نادر في سوق العرض النشط ، لأن هذه الأسواق تواجه مشكلة تفاوت كبير في قدرات العمال. تعتمد جودة منصات العمل المؤقت مثل Braintrust أو Nosh على العمال الذين يعملون بها ، ولكن هناك معايير مختلفة للجودة التي يرغب المشترون فيها لهؤلاء العمال.

معنى تصميم العملة المشفرة

إذاً، كيف يجب على البنائين توجيه سوق ترميز الأصول وتوسيع نطاقها؟ ما تأثير سمات العرض في السوق على تصميم العملات المشفرة؟

السوق للعرض النشط

بالنسبة لسوق العرض النشط ، هناك عدة نقاط رئيسية في تصميم العملات:

• مع زيادة الطلب ، توسيع حجم حوافز العملة
• تحفيز ولاء موردي الإمداد والجودة أو الاعتماد
• إنشاء آلية حوافز ديناميكية

في السوق السلبية ، يمكن للعرض الانتظار حتى يلحق الطلب (على سبيل المثال Filecoin). ولكن في السوق النشطة ، ليس الأمر كذلك ، لأن الناس يواجهون تكلفة فرصة عالية. لذلك ، يجب أن يولي المنشئون الأولوية لزيادة الطلب للبقاء تنافسيين. ومع ذلك ، يمكن أن تساعد العملات في توجيه الطلب الأولي لجذب المشاركين المستهدفين إلى السوق.

إحدى الاستراتيجيات لتوسيع حجم السوق النشطة هي توسيع إجراءات تحفيز مزود العرض بشكل ديناميكي ، مما يجعل توزيع الرموز الرقمية والنمو مرتبطان بشكل وثيق. يتم تقديم آلية ذات صلة بترخيص لإدخال العرض ، مما يسمح بتوفير أسعار عائد مستمرة لمشاركي مزود العرض ، وبالتالي الحفاظ على مشاركة وموثوقية عمالة مزود العرض.

على أي حال، تقييد هذا السوق المتقدم قد يجعلها أكثر لاصقة أثناء التطوير: مع زيادة الطلب، يمكن أن توفر عائدات أكثر استقرارًا. من وجهة نظر تصميم الحوافز، يجب على هذا السوق المرمز للأصول التركيز على توفير مكافآت مستمرة للحفاظ على نشاط المستخدمين على المنصة. بالإضافة إلى ذلك، يجب عليهم ضبط هذه المكافآت بشكل ديناميكي لتحفيز المستخدمين الذين يقدمون إمدادات مستقرة بدلاً من المستخدمين الذين قد يتدفقون.

ولكن على الرغم من أن التحفيز بالرموز له قيمة كبيرة في توجيه العرض والطلب ، إلا أنه قد يحتاج إلى بعض الابتكارات على مستوى الخدمة والتحقق والسمعة لتوسيع جودة العرض ، وهو سمة مهمة في سوق العرض النشط.

في هذا الصدد، يجب على سوق الترميز الاستفادة من تجارب السوق التقليدية للتخزين المؤمن. على سبيل المثال، RealReal و StockX يقدمان خدمات التحقق لضمان قانونية توريد المواد الفعلية. بالمثل، يعمل Braintrust كوسيط ويوفر طبقة ضمان الجودة في منتجات السوق الخاصة به، مع استخدام العملات المشفرة لتسهيل إدخال العرض.

يمكن أن يعمل السوق النشط المزود بتأثير التمديد بواسطة الرمز المميز بشكل أفضل. يمكن تعزيز عملية ضمان الجودة وتوليد سوق أكثر كفاءة من خلال استخدام شبكة وسيط تستند إلى حقوق الملكية أو تحفيز الرموز المميزة للتحقق وإدارة الطبقة.

ماذا عن الأسواق المتحوّلة للعملات التي تأتي العرض والطلب من نفس المستخدم؟ مثل سوق NFT أو ألعاب مثل Axie و Stepn التي تلعب أثناء الكسب؟

عند ضبط إجراءات حفز الرموز المميزة، يحتاج هؤلاء الأطراف القادرة على التحويل في السوق إلى مرونة أكبر، لأنهم الأكثر احتمالًا لاكتشاف عجلة الرموز المضاربة والخلط بين الطلب العضوي. يمكن تحقيق مثل هذا السوق من خلال إدراج قفل المركز في مكافأة الرموز المميزة، مما يحفز المشاركة طويلة الأجل ويساعد في تخفيف ارتفاع الطلب. يجب أن يشجع السوق العرض النشط على تنوع العرض، لجلب المزيد من المستهلكين المحترفين والموردين المحترفين بدلاً من العرض التجزئة الذي قد يكون أكثر تقلبًا.

السوق بالعرض passif

بالنسبة لبناء سوق العرض السلبي، يمكن أيضًا لمصمم العملة الحصول على إلهام مهم:

• توسيع عدد موردي العرض بشكل نشط لتحقيق مقياس تجاري قابل للتطبيق
• من خلال منتج الطرف الطالب (مثل SDK، API) أو عن طريق قفل مورد الأجهزة الخاصة لتعزيز القدرة على الدفاع
• تحفيز ولاء موردي الإمداد والجودة أو الاعتماد

يتطلب السوق التي توفر بشكل سلبي عادةً بلوغ عتبة معينة من العرض حتى تكون لديها قابلية تجارية (أي تولد طلبًا قويًا)، لذا يجب على البنائين التركيز في البداية على زيادة العرض. بالإضافة إلى ذلك، يتم قياس هذا العرض عادة بالكمية بدلاً من الجودة. على سبيل المثال، تتطلب شبكات جمع البيانات مثل DIMO وHivemapper وWynd كميات كبيرة من البيانات قبل أن تجعل البيانات المجمعة أو الخدمات المبنية عليها ذات قيمة.

نظرًا لأن جميع الأسواق التي توفر العرض السلبي أكثر سهولة في التوسع، فإن الدخول الجديد لن يكون قادرًا على ضمان الطلب فقط من خلال تجميع كمية كافية من السيولة. بدلاً من ذلك، غالبًا ما يتطلب الأمر بناء مكونات SaaS (مثل SDK و API) للتنافس في المنتج من أجل مساعدة الطرف الطالب في الوصول إلى السوق. توفر خدمات الجمع مثل IO.net سوق GPU، مما يجعل من المستخدمين النهائيين في الحوسبة أسهل الوصول إلى وحدة معالجة الرسومات. بالمثل، قامت DIMO بإنشاء سوق يتيح لأصحاب رموز DIMO شراء خدمات لسياراتهم.

طريقة أخرى لجعل سوق العرض السلبي أكثر دفاعًا هي التحول من العرض التسويقي إلى العرض المملوك. تستخدم أسواق الشبكات اللاسلكية مثل Helium و XNET العرض المملوك لبناء البنية التحتية الاتصالاتية الخاصة بها.

أخيرًا، نظرًا لتكاليف الغرق العالية في سوق العرض السلبي، فإن الموردين عادة ما يستمرون في تقديم الخدمات للشبكة طالما تجاوز العائد تكاليف التشغيل. عندما تكون تكاليف الغرق عالية وتكاليف الفرصة منخفضة (على سبيل المثال، عندما يقبل مطعم Blackbird عملة FLY)، فإن الموردين يكونون أكثر قابلية للبقاء لأن لديهم حوافز داخلية لتقديم الخدمات للسوق. على العكس، عندما تكون تكاليف الغرق وتكاليف الفرصة عاليتين في نفس الوقت (على سبيل المثال، عندما يقدم أصحاب بطاقات GPU خدمات لسوق الحسابات)، فإن الطلب أو مكافأة العملة قد تكون العامل المحدد لتوزيع الموارد من قبل الموردين.