لماذا يمكن أن تساعد العملات المستقرة في إصلاح سوق الإقراض الحالي؟

باستخدام العملات المستقرة، يمكن لشركات التكنولوجيا المالية دخول أسواق جديدة تكون فيها فرص الخدمات المصرفية التقليدية محدودة، وتوفير حلول مالية أكثر ملاءمة وكفاءة على نطاق عالمي.

** بقلم: كريستين كاي **

** تم إعداده بواسطة: Songxue، Golden Finance **

يتطور سوق الإقراض باستمرار، وينتقل من إطار تقليدي يتمحور حول البنوك إلى نظام بيئي أكثر تنوعًا وتقدمًا من الناحية التكنولوجية. وكان هذا التطور واضحا بشكل خاص منذ الأزمة المالية العالمية، وهو يعيد تشكيل مشهد تجميع رأس المال وتخصيصه بشكل أساسي.

ومع ذلك، فإن هيكل السوق الحالي لا يزال يواجه احتكاكًا كبيرًا. نعتقد أن دمج blockchain في مجموعة التكنولوجيا المالية الحالية سيزيد من كفاءة تدفقات رأس المال وتوسيع نطاق الوصول.

في أعقاب الأزمة المالية العالمية، لعبت البنوك التقليدية دورا متضائلا في تخصيص رأس المال، مما مهد الطريق لشركات الإقراض في مجال التكنولوجيا المالية مثل SoFi وRamp. تستفيد هذه الشركات من المنصات عبر الإنترنت وتحليلات البيانات والتعلم الآلي لسد هذه الفجوة بحلول مبتكرة مثل خيارات الشراء الآن والدفع لاحقًا (BNPL).

وعلى الرغم من التقدم، لا تزال هناك قضايا مثل أنظمة الدفع القديمة وفجوات التمويل للشركات الصغيرة والمتوسطة. يمكن أن تساعد العملات المستقرة في التغلب على هذه التحديات من خلال إحداث ثورة في دفع الأموال بتكلفة وسرعة فائقة. ومن خلال الاستفادة من العملات المستقرة، يمكن لشركات التكنولوجيا المالية دخول أسواق جديدة بفرص محدودة للخدمات المصرفية التقليدية وتوفير حلول مالية أكثر ملاءمة وكفاءة على نطاق عالمي.

وازدهر الائتمان الخاص بعد الأزمة المالية العالمية، حيث نما إلى 1.6 تريليون دولار وأصبح مصدرا تنافسيا للتمويل واسع النطاق. ومع ذلك، بالمقارنة مع الحالة المبتكرة لتخصيص رأس المال، فقد تم إعاقة نمو تجميع رأس المال تاريخياً بسبب العمليات اليدوية وعدد كبير من الوسطاء، مما يجعل من غير الاقتصادي جلب أعداد كبيرة من الشركاء المحدودين الصغار.

يمكن للترميز تبسيط وأتمتة هذه العمليات التشغيلية المكثفة. هذه الكفاءة تجلب ميزتين رئيسيتين. أولاً، أصبح الآن ضمان القروض الصغيرة أكثر جدوى من الناحية الاقتصادية. وثانيا، فهو يضفي طابعا ديمقراطيا على فرص الاستثمار ويخفض الحواجز التي تحول دون دخول مجموعة واسعة من المقرضين، بما في ذلك أولئك الذين لديهم مساهمات رأسمالية أصغر والتي غالبا ما يتم تجاهلها اليوم. وتشمل المزايا الأخرى زيادة الشفافية والسيولة الثانوية وتخصيص المخاطر المبسط الذي تم تمكينه من خلال برمجة العقود الذكية.

ووفقاً لأبحاث حديثة أجرتها شركة باين آند كومباني، فإن الاستثمارات البديلة تمثل حصة منخفضة من المحافظ الفردية (يمتلك الأفراد 50% من الثروة العالمية، ولكن 5% فقط مخصصة للبدائل، في حين تخصص معاشات التقاعد العامة ما يقرب من 25% لنفس فئة الأصول). على الرغم من العوائق التي تفرضها احتياجات السيولة المتنوعة والطبيعة اليدوية للغاية لصناعة الصناديق البديلة، فقد أوضحت شركة Bain نقطة واضحة مفادها أن الترميز يمكن أن يساعد صناعة الأسواق الخاصة على الاستفادة من مساحة المستثمرين الأفراد البالغة 150 تريليون دولار، “وإطلاق العنان… وإمكانية توليد ما يقرب من 400 مليار دولار من الاستثمارات الإضافية” الإيرادات السنوية لصناعة الاستثمار البديل."

توسيع دور العملات المستقرة في تخصيص رأس المال: في عام 2023، ستقوم شركات مثل Visa وMastercard وCheckout.com بدمج العملات المستقرة مع مجموعة متنوعة من التطبيقات. بحلول عام 2024، نتوقع اعتماداً أوسع للمدفوعات العالمية، مدفوعاً بزيادة الشفافية التنظيمية في مناطق مثل هونغ كونغ والمملكة المتحدة. التطور الرئيسي في هذا المجال هو خدمات الإقراض القائمة على العملات المستقرة. ومن المتوقع أن يكون لهذه الخدمات تأثير خاص في المناطق التي يكون فيها التمويل المصرفي التقليدي غير فعال أو نادر.

ترميز صناديق الأصول البديلة: خلال العام الماضي، اعتمد رواد مثل Hamilton Lane وKKR استراتيجيات الترميز لجذب المستثمرين الأفراد عن طريق خفض التكاليف وخفض الحد الأدنى لمبالغ الاشتراك. وبالنظر إلى عام 2024، نتوقع أن يستكشف المزيد من صناديق الائتمان الخاصة مزايا الترميز واستخدام تقنية blockchain لتحسين تجميع رأس المال. وفي الوقت نفسه، ستستمر حلول الائتمان الخاصة القائمة على التمويل اللامركزي في النمو وحل فجوة التمويل في القطاع الحقيقي. اقتصاد.

باختصار، تعد تقنية blockchain أمرًا بالغ الأهمية لتحسين الكفاءة والوصول إلى أسواق رأس المال من خلال ابتكارات مثل العملات المستقرة والرمز المميز.