هل تستكشف Alibaba عملة الإيداع؟ تعاون Ant International مع UBS لترميز الأصول للإيداع!

في موجة التكنولوجيا المالية العالمية، يتم تطبيق تقنية البلوكتشين بشكل هادئ من العملات الرقمية المثيرة للجدل إلى مجالات ذات قيمة تطبيقية أكبر. مؤخرًا، فإن مجموعة من الإجراءات التي اتخذتها عملاق التكنولوجيا الصينية علي بابا وشركتها المرتبطة مجموعة أنتي، تركز أنظار السوق نحو مفهوم ناشئ وحاسم - “رمز الإيداع” أو ما يُعرف بـ “إيداع رمزي”. وهذا لا يشير فقط إلى تحول ثوري في مجال المدفوعات عبر الحدود، ولكن أيضًا يعكس كيف تسعى الشركات التكنولوجية الكبيرة بشكل ذكي للابتكار والامتثال في بيئة تنظيمية صارمة.

يأتي خبر تعاون شركة علي بابا مع جي بي مورغان (JPMorgan) للتخطيط لاستخدام الدولار واليورو المرمزين في المدفوعات، إلى جانب شراكتها مع شركة أنتي إنترناشيونال (Ant International) مع عملاق البنوك السويسري يو بي إس (UBS) لإطلاق تجربة الودائع المرمزة في سنغافورة، وهذا التسلسل من الخطط يوضح بوضوح أن المنافسة حول “العملات المستقرة” على مستوى الشركات قد بدأت. ولكن هذه ليست عملات مستقرة بالمعنى التقليدي، بل هي أداة مالية أكثر توافقًا مع النظام المصرفي الحالي وأكثر امتثالًا.

التحول الاستراتيجي لشركة علي بابا

أكد الرئيس التنفيذي لمجموعة علي بابا، قوه زانغ (Kuo Zhang)، أن منصتها العالمية B2B (Alibaba.com) تخطط لاعتماد حل دفع قائم على البلوكتشين، بهدف إعادة هيكلة عمليات التجارة العابرة للحدود المعقدة. يتمحور التعاون حول استخدام البنية التحتية للبلوكتشين التي صممتها JPMD، والتي تم تصميمها خصيصًا للعملاء المؤسسات من قبل جي بي مورغان، لإصدار وتداول “عملات الإيداع” المدعومة بالدولار الأمريكي واليورو وغيرها من العملات القانونية الرئيسية.

تهدف هذه الخطوة إلى معالجة النقاط المؤلمة التي تعاني منها التجارة العالمية منذ فترة طويلة. في النمط التقليدي، تتطلب عملية الدفع من مشترٍ أمريكي إلى مورد صيني غالبًا المرور عبر عدة بنوك وسيطة وتبادل العملات عدة مرات، مما يجعل العملية تستغرق عدة أيام وتولد تكاليف معاملات مرتفعة. ومع تقنية ترميز الأصول، يمكن تحويل هذه المدفوعات إلى “دولار رقمي” يتم نقله مباشرةً على البلوكتشين، متجاوزًا الخطوات الوسيطة المعقدة، مما يحقق تسوية شبه فورية، وبالتالي تحسين الكفاءة بشكل كبير وتقليل التكاليف.

من المهم الإشارة إلى أن تشانغ كو قد ميز بوضوح بين “عملة الإيداع” هذه و"العملات المستقرة" الشائعة في السوق (مثل USDT أو USDC). وأكد أن علي بابا ستركز في البداية على العملات الرقمية التي تصدرها البنوك الخاضعة للتنظيم، لضمان الوضوح والامتثال على الصعيدين التشغيلي والتنظيمي. وقد تم تفسير ذلك من قبل المراقبين كخيار استراتيجي عملي وحكيم. على الرغم من أنه لم يستبعد تمامًا احتمال استكشاف العملات المستقرة في المستقبل، إلا أن التعاون مع البنوك الرائدة في المرحلة الحالية، والابتكار ضمن إطار تنظيمي قائم، هو بلا شك الطريق الأقل مخاطرة والأكثر قابلية للتطبيق.

لفهم لماذا اتخذت علي بابا هذا القرار، يجب فحص البيئة التنظيمية المحيطة بها. في السنوات الأخيرة، اتخذت البر الرئيسي للصين موقفًا صارمًا للغاية تجاه العملات المستقرة والأنشطة المتعلقة بالأصول الرقمية. وقد عبّر المنظمون بوضوح عن مخاوفهم بشأن المخاطر المالية المحتملة التي قد تتسبب فيها العملات المستقرة، واتخذوا مجموعة من التدابير تهدف إلى منع ظهور صناعة مستقلة للعملات المستقرة في البلاد.

في وقت سابق، أفيد أن عمالقة التكنولوجيا، بما في ذلك مجموعة علي بابا وجينغدونغ، كانوا يعتزمون المشاركة في تجارب العملات المستقرة في السوق المفتوحة نسبيًا في هونغ كونغ، لكن يُعتقد أن هذه الخطط تم تعليقها بعد “توجيه” من بكين. وهناك شائعات تفيد بأن الجهات التنظيمية في البر الرئيسي قد تطلب من الشركات الصينية التي تعمل في هونغ كونغ الانسحاب من جميع الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، وتقيد استثماراتها في صناعة التشفير. بالإضافة إلى ذلك، وردت أنباء عن توقف البلاد عن نشر تقارير بحثية تتعلق بالعملات المستقرة وعقد الندوات.

في هذا السياق الكبير، فإن أي محاولة لتجاوز التنظيمات وإصدار عملات مستقرة مدعومة من كيانات خاصة غير مصرفية، تعتبر بالنسبة لشركات بحجم علي بابا، كمن يسير على الخط الأحمر للسياسات.

لذلك، فإن ظهور “رمز الإيداع” يوفر بديلاً مثاليًا للامتثال. تتمثل ميزته الأساسية في: الجهة المصدرة هي البنك: يتم إصدارها من قبل بنوك تجارية تخضع لتنظيم صارم، وهي في جوهرها تمثيل رقمي لالتزامات البنك. دعم الأصول واضح: تمثل بشكل مباشر الودائع الحقيقية للمدخرين في البنك، مرتبطة واحد لواحد، ولا توجد مخاطر عدم الشفافية أو الاستخدام غير المصرح به للأصول الاحتياطية التي قد تواجهها العملات المستقرة التقليدية. تعمل ضمن النظام التنظيمي: تتم جميع عمليات الإصدار والتداول والاسترداد ضمن الإطار التنظيمي البنكي الحالي، مما يوفر للهيئات التنظيمية الشفافية والقدرة على التحكم بشكل كاف.

يمكن القول إن عملات الإيداع هي نتاج دمج المالية التقليدية مع تقنية البلوكتشين، حيث تستفيد من مزايا الكفاءة للعملات المستقرة، بينما تقفل المخاطر بشكل محكم داخل النظام المصرفي الناضج. وهذا هو الاتجاه الذي تستكشفه بنوك عالمية مثل جي بي مورغان و يو بي إس، كما يتماشى مع الاحتياجات المزدوجة لكفاءة والامتثال في التوسع العالمي لشركة علي بابا.

التخطيط المتوازي لشركة أنتي الدولية

بينما تستكشف مجموعة علي بابا الرئيسية الابتكار في الدفع B2B، توجه ذراعها في التكنولوجيا المالية - أنتي جلوبال - أنظارها إلى مشهد آخر رئيسي: إدارة الأموال الداخلية للشركات متعددة الجنسيات.

أعلنت مجموعة أنتي الدولية مؤخرًا عن توقيع مذكرة تعاون مع مجموعة UBS، حيث سيتعاون الطرفان في سنغافورة، وهي مختبر تجريبي عالمي للبلوكتشين المؤسسي، لدفع مشروع تجريبي واسع النطاق “ترميز الأصول المصرفية”.

الهدف من هذه الشراكة واضح للغاية، ويهدف إلى حل ثلاث مشكلات رئيسية في إدارة التمويل داخل المجموعات الكبرى متعددة الجنسيات: تحقيق المدفوعات عبر الحدود الفورية: كسر قيود أوقات عمل البنوك في دول ومناطق زمنية مختلفة. إدارة سيولة العملات المتعددة بشكل متزامن: تمكين تجمعات الأموال في جميع أنحاء العالم من التعاون بكفاءة. رقمنة العمليات التقليدية: استبدال التسويات والموافقات اليدوية المعقدة بالعقود الذكية القابلة للبرمجة.

على وجه التحديد، فإن تحويل الأموال بين فروع مجموعة متعددة الجنسيات في دول مختلفة يبدو كتحويل داخلي، ولكن نظرًا لوجود أنظمة مالية مختلفة، وقواعد تسوية العملات، وفترات العمل، غالبًا ما يستغرق الأمر عدة أيام لإكماله. يؤثر ذلك بشكل كبير على كفاءة استخدام الأموال في المجموعة.

من خلال التعاون مع UBS، تأمل أنتي الدولية في دمج خبرتها المالية التي اكتسبتها من عملياتها العالمية في Alipay+ مع منصة العملات الرقمية “UBS Digital Cash” الخاصة بـ UBS. في المستقبل، يمكن “ترميز الأصول” الخاصة بالمجموعة داخليًا، مما يتيح تحويل الأموال في غضون دقائق على دفتر البلوكتشين المصرح به. سيؤدي ذلك إلى ترقية العمليات المالية لأنتي الدولية من “التسوية اليدوية التقليدية” إلى “التسويات القابلة للبرمجة” التي يمكن تحديد شروطها مسبقًا، مما يقلل بشكل كبير من تجميد الأموال وتأخيرات العمليات.

تعتبر هذه الشراكة واحدة من أكبر حالات “ترميز الأصول” على مستوى الشركات على نطاق عالمي حتى الآن، حيث تتمتع بأكثر السيناريوهات تحديدًا، مما يدل على أن هذه التقنية تنتقل من إثبات المفهوم إلى تطبيقات تجارية واسعة النطاق.

المالية الرقمية على مستوى المؤسسات

توزعت علي بابا وأنت مجموعة آنت على مسارين، مع التعاون مع جي بي مورغان و UBS، مما رسم صورة واضحة لمستقبل مشترك: في مواجهة الرقابة الصارمة على العملات المستقرة في الداخل، لم تتخل الشركات التكنولوجية العملاقة في الصين عن استكشاف تكنولوجيا مدفوعات البلوكتشين، بل اختارت طريقًا أكثر استقرارًا وامتثالًا.

إنها تعتمد على ربط عميق مع البنوك الرائدة عالميًا، حيث تستخدم تقنية البلوكتشين كأداة أساسية لتعزيز كفاءة أعمالها العالمية (سواء في التجارة الإلكترونية B2B أو إدارة الشؤون المالية الداخلية)، بدلاً من خلق عملة جديدة تمامًا خارجة عن الرقابة. هذه الاستراتيجية “الإبحار على متن السفن” تستفيد من مزايا التقنية وتجنب المخاطر السياسية بشكل فعال.

تشير هذه السلسلة من الاتجاهات إلى أن مجال الأصول الرقمية يمر بتحول هيكلي عميق. تركيز السوق ينتقل من العملات الرقمية المضاربة إلى الحلول المؤسسية التي يمكن أن تخلق قيمة حقيقية للاقتصاد الحقيقي. إن ممارسات علي بابا ومجموعة أنتي لا توفر فقط نموذجًا يمكن لبقية الشركات الكبرى الاستفادة منه، ولكنها قد تقود أيضًا الصناعة المالية العالمية إلى عصر جديد مدعوم من قبل البنوك، مدفوعًا بالتكنولوجيا، ومتقدمًا بالامتثال. قد لا يكون هذا هو المستقبل اللامركزي الذي يتطلع إليه المتشددون في مجال التشفير، لكنه مستقبل أقرب إلى الواقع وأكثر احتمالاً أن يقبله المجتمع السائد بشكل واسع.