بيتكوين تصل إلى أدنى مستوى مُباع بشكل مفرط مقابل الذهب منذ سنوات

لقد شهدت بيتكوين هبوطًا شديدًا مقابل الذهب إلى مستويات لم تُختبر منذ سنوات. يشير المحللون إلى امتلاك بيتكوين للذهب باعتباره بيعًا مفرطًا للغاية. تشير النسبة إلى كمية الذهب التي يتم شراؤها ببيتكوين واحد، وحاليًا، قد انخفضت. تُظهر الإحصاءات أن النسبة بعيدة جدًا عن المتوسط التاريخي ولديها درجة Z تبلغ حوالي ناقص ثلاثة. عادةً ما تشير هذه الأنواع من المستويات إلى تقييم منخفض إلى حد كبير.

الهبوط هو مؤشر على أن بيتكوين تعاني مقارنة بقدرة الذهب. هذا مؤشر جيد للمتداولين بأن بيتكوين قد تقترب قريبًا من نقطة تحول كبيرة. مثل هذه الحالات المبالغ في بيعها عادةً ما تشهد انعكاسات حادة.

تباين بواسطة الذهب

لقد كان الذهب يتقدم خلال حالة عدم اليقين في العالم. لقد وصل المعدن الآن إلى ارتفاعات جديدة حيث تحول المستثمرون إلى الأصول الآمنة. لقد زادت الطلب عليه من خلال شراء البنوك المركزية وخوف التضخم. في هذه الأثناء، لم يتمكن بيتكوين من اللحاق بالركب. وقد أدى ذلك إلى انحراف نسبة BTC/Gold نحو الأسفل. إن ظهور الذهب يجعل من الواضح أن بيتكوين ضعيف على الرغم من استقرار سعر بيتكوين. يلاحظ المحللون أنه في هذه المراحل السابقة عندما كان الذهب قويًا، كانت فترات انكماش بيتكوين تتبعها انتعاشات ضخمة.

بيتكوين يتحرك نحو نسب متطرفة، وهو ما تشير إليه الرسوم البيانية الفنية. انخفض مؤشر القوة النسبية للنسبة إلى أقل من ثلاثين، وهو مؤشر على سوق مفرط البيع. تاريخياً، كانت مثل هذه القراءات تشير إلى القيعان الرئيسية. أدى ترتيب مشابه إلى ازدهارات ضخمة في بيتكوين بين 2015 و2017. يعتقد المحللون أن الاتجاه قد يتكرر في حالة حدوث تغيير في مزاج السوق. كما يشير مراقبو الرسوم البيانية الآخرون إلى تشكيل مثلث صاعد على المدى الطويل في النسبة. في حالة خروج بيتكوين من هذه البنية، فإنه سيكون قادرًا على استعادة روايته كسباق ذهب إلكتروني.

تحليل

يتداول BTC/ذهب الآن بحوالي 0.25، مقارنة بالارتفاعات الشديدة التي تجاوزت 0.60 التي شهدناها في سوق الثور لعام 2021. وهذا يعني أنه يتطلب أقل من نصف كمية الذهب لشراء عملة بيتكوين واحدة مقارنةً بما كان عليه خلال ذروة الدورة الأخيرة. يوجد حوالي تسعة عشر مليون وثمانمائة ألف عملة بيتكوين متداولة والذهب يصل إلى مئتين وخمسة آلاف طن في العالم. ندرة الأصولين هي ما يجعل المقارنة ذات صلة. ومع ذلك، فإن الأداء المستمر للذهب وعامل الثقة يمنحانه ميزة خلال أوقات تجنب المخاطر.

السياق الاقتصادي والسوقي

إلى حد كبير، يمكن أن يُعزى هذا التحول إلى الخلفية العالمية. لقد عززت زيادة معدلات الفائدة وعدم اليقين السياسي من موقف الذهب كملاذ. يتم استخدامه من قبل المستثمرين للتحوط من التضخم وحماية التقلبات. بيتكوين، التي تعتبر عملة مضاربة، ليست شائعة في هذه الظروف. ومع ذلك، بمجرد أن تستقر السياسة النقدية، ويبدأ المزيد من الناس في استخدام الأصول الرقمية، قد يتغير الشعور. لا يزال يتم الاحتفاظ ببيتكوين من قبل المستثمرين المؤسسيين الذين يستخدمون منتجات تداول الصرف. من السهل أن يؤدي إعادة ظهور شهية المخاطرة إلى إعادة الأموال إلى أسواق التشفير.

لقد أطلق العديد من المحترفين على هذا اسم منطقة التراكم لبيتكوين. يشعرون أن الأصول أقل من قيمتها مقارنةً بسعر الذهب. في حال كانت مشاعر المخاطر أعلى أو تغيرت توقعات التضخم، فإن بيتكوين سيتفوق على الذهب مرة أخرى. ومع ذلك، يحذر المحللون من التفكير في التعافي بشكل مباشر. يمكن أن تستمر آثار البيع الزائد لعدة أشهر. ويؤكدون على أن المستثمرين يُنصحون بمراقبة العوامل الاقتصادية الكلية، وتصرفات البنوك المركزية، وأخبار التنظيم قبل إعلان القاع.

الآثار طويلة الأجل

بيتكوين تظل متفائلة في منظور طويل الأجل. كانت نسبة كل الماضي قد تم بيعها بشكل مفرط مع ارتفاعات متزايدة في المستقبل. لدى بيتكوين القدرة على استبدال المتاجر التقليدية للقيمة بسبب محدودية العرض وزيادة الاستخدام المؤسسي.

خلال حالة عدم اليقين، من المحتمل أن يظل الذهب هو المسيطر. قد تثبت ندرة بيتكوين وجودتها غير المحدودة أنها تستحق بعض الاهتمام لاحقًا عندما يبدأ الناس في فقدان الثقة في أنظمة العملات الورقية. المنافسة بين الأصلين الآن في أحد أعلى مستوياتها خلال 10 سنوات.