تراقب الحكومات مليارات الدولارات في العملات الرقمية القابلة للاسترداد حيث تسلط Chainalysis الضوء على الأصول غير المشروعة على السلسلة.

تستكشف الحكومات في جميع أنحاء العالم إنشاء احتياطيات عملات رقمية وطنية وقد يكون لديها بالفعل وصول إلى مليارات الدولارات من الأصول القابلة للاسترداد داخل السلسلة، وفقًا لأحدث تقرير عن رصيد العملات الرقمية غير المشروعة من Chainalysis.

في نشرته يوم الخميس، قدرت شركة تحليل بيانات السلسلة أن أكثر من $75 مليار من العملات الرقمية مرتبط بأنشطة غير قانونية. من هذا المبلغ، $15 مليار محتفظ به مباشرة من قبل كيانات غير قانونية، بينما يوجد مبلغ آخر قدره $60 مليار في محافظ مرتبطة بهم بشكل غير مباشر.

أظهر التقرير أن أسواق الشبكة المظلمة وبائعيها يتحكمون في أكثر من $40 مليار في مجال العملات الرقمية — وهو رقم ضخم يبرز الحجم المحتمل للأموال القابلة للاسترداد من خلال جهود إنفاذ القانون العالمية.

تظل بيتكوين تهيمن على الأرصدة غير المشروعة مع ارتفاع العملات الثابتة

لاحظت Chainalysis أن Bitcoin تمثل حوالي 75% من جميع القيم المحتفظ بها بشكل غير قانوني، لكنها أكدت على الدور المتزايد للاستقرار الرقمي في المعاملات غير القانونية. تأتي هذه البيانات في وقت تفكر فيه عدة حكومات، بما في ذلك الولايات المتحدة، في دمج الأصول الرقمية في أنظمتها المالية - ربما من خلال احتياطيات العملات الرقمية المدعومة من الدولة.

أشار التقرير إلى تقديم إدارة ترامب لاحتياطي البيتكوين الاستراتيجي ومخزون الأصول الرقمية، وهما مبادرتان مصممتان لتجميع العملات الرقمية التي تحتفظ بها الحكومة من خلال آليات مصادرة الأصول المحايدة للميزانية.

تشكل عمليات الحجز التنفيذية نقطة تحول للرقابة المالية

وصفت Chainalysis الاتجاه بأنه بداية عصر جديد في إنفاذ القوانين المالية واستعادة الأصول الوطنية. نظرًا لأن جميع المعاملات قابلة للتعقب على السجلات العامة، فإن الشركة تجادل بأن الحكومات لديها فرصة غير مسبوقة لاستعادة المليارات من العائدات غير المشروعة من خلال إنفاذ شامل داخل السلسلة.

"توجد مليارات الدولارات من العائدات غير المشروعة على سلاسل الكتل العامة، ويمكن نظريًا الاستيلاء عليها إذا تمكنت السلطات من تنسيق العمل،" ذكر التقرير.

قال جوناثان ليفين، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي لشركة تشيناليسيس، إن النتائج توسع بشكل كبير من إمكانيات مصادرة الأصول الرقمية وقد تشكل كيفية إدارة الحكومات وبناء احتياطيات قائمة على Blockchain في السنوات القادمة.

تسليط الضوء على الزخم التنفيذي من خلال المصادرات الأخيرة

في مارس، استولى مكتب التحقيقات الفيدرالي الأمريكي (DOJ) على حوالي 200,000 دولار أمريكي من USDT المرتبطة بعملية تمويل حماس. في الوقت نفسه، أدانت السلطات البريطانية مواطناً صينياً بعد اكتشاف ما يعتقدون أنه أكبر عملية استيلاء على العملات الرقمية تم تسجيلها على الإطلاق - 61,000 BTC تساوي حوالي 6.7 مليار دولار.

في كندا، صادرت الجهات التنظيمية ما يقرب من $40 مليون من البورصة TradeOgre، زاعمة أن المنصة تعمل دون تسجيل وتسهّل غسل الأموال. ومع ذلك، أثار هذا الإجراء نقاشًا في مجتمع مجال العملات الرقمية حول إمكانية تجاوز التنظيمات.

يمثل جريمة مجال العملات الرقمية 0.14% فقط من نشاط داخل السلسلة

على الرغم من الأرقام المذهلة، أوضحت Chainalysis أن الجرائم المتعلقة بمجال العملات الرقمية لا تزال جزءًا صغيرًا من النشاط العالمي. وجدت الشركة في تقريرها لجرائم العملات الرقمية لعام 2025 أن المعاملات غير المشروعة شكلت فقط 0.14% من جميع الأنشطة داخل السلسلة في عام 2024، مستمرة في الاتجاه النزولي من السنوات السابقة.

على النقيض، تقدر مكتب الأمم المتحدة المعني بالمخدرات والجريمة (UNODC) أن 2-5% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي يتم غسله سنويًا من خلال الأنظمة المالية التقليدية — وهي نسبة أعلى بكثير.

يشير المحللون إلى أن الشفافية الفطرية لتقنية البلوك تشين يمكن أن تجعل جرائم العملات الرقمية تبدو أكثر وضوحًا مما هي عليه في الواقع، حيث إن كل معاملة تكون عامة وقابلة للتتبع، على عكس التحركات النقدية التي غالبًا ما تمر دون أن تُكتشف.

تقارب التنفيذ والاستراتيجية الوطنية

بينما تتقدم الدول في استراتيجيات الأصول الرقمية الخاصة بها، تقترح Chainalysis أن الحدود بين إنفاذ القانون وإدارة الأصول بدأت تتلاشى. قد تجد الحكومات التي تستعيد العملات الرقمية غير المشروعة نفسها قريبًا تدير تلك الأموال كجزء من الاحتياطيات الوطنية الرسمية، مما يشير إلى مرحلة جديدة في دمج blockchain في الأطر المالية للدولة.