أصبح المعدِّنون في البيتكوين الفائزين غير المتوقعين في ازدهار بنية الذكاء الاصطناعي

يظهر أن عمال مناجم بيتكوين أصبحوا مستفيدين غير متوقعين من ازدهار بنية الذكاء الاصطناعي (AI)، وفقًا لتقرير جديد من شركة الأبحاث والوساطة بيرنشتاين. قال المحللون برئاسة غوتام تشوغاني إن وصول عمال المناجم إلى قدرة الطاقة الكبيرة المسبقة التأمين يضعهم في موقف قوي للتعاون مع مزودي سحابة الذكاء الاصطناعي الذين يعانون من تأخيرات في الاتصال وزحام في شبكة الطاقة.

حددت بيرنشتاين IREN — الرائد في تعدين البيتكوين المدرج في البورصة من حيث القيمة السوقية — كأفضل اختيار لها، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق" وإعادة تأكيد هدف السعر الذي تم رفعه مؤخرًا إلى 75 دولار.

14 جيجاوات من الطاقة وميزة استراتيجية

أبرز التقرير أن عمال تعدين البيتكوين يتحكمون بشكل جماعي في أكثر من 14 غيغاوات من الطاقة المتصلة بالشبكة، ويقع الكثير منها في مناطق تتمتع بوفرة من الطاقة المتجددة. وقد أشار المحللون إلى أن هذه الميزة يمكن أن تقلل من أوقات بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بنسبة تصل إلى 75٪ مقارنة بالمطورين التقليديين الذين ينتظرون سنوات للحصول على اتصالات الشبكة. "لقد أصبح الوصول إلى الشبكة موردًا نادرًا جدًا في الولايات المتحدة،" ذكر التقرير، مؤكدًا أن استثمارات البنية التحتية المبكرة للعمال تجعلهم الآن شركاء استراتيجيين قيمين لمقدمي الخدمات الضخمة ومقدمي خدمات الذكاء الاصطناعي.

التوسع السريع لطاقة إيرين وطموحاتها في الذكاء الاصطناعي

بين عمال المناجم، تبرز IREN بقدرة تشغيلية وتحت التطوير تبلغ حوالي 3 جيجاوات عبر أمريكا الشمالية. كما اشترت الشركة أكثر من 23,000 وحدة معالجة رسومية - بما في ذلك أحدث نماذج Blackwell من NVIDIA - وتوقع أن تصل قسمة السحابة الذكية لديها إلى معدل إيرادات سنوي قدره $500 مليون بحلول الربع الأول من عام 2026. المفتاح لهذا النمو هو مركز البيانات السائل المبرد بقدرة 50 ميجاوات والمركز الذي تبلغ طاقته 2 جيجاوات في سويت ووتر، تكساس.

أداء السوق ومشاعر المستثمرين

ارتفعت أسهم IREN بنسبة 123% في الشهر الماضي وأكثر من 500% منذ بداية العام، مما يعكس تزايد ثقة المستثمرين في تحولها المدفوع بالذكاء الاصطناعي. بعد زيادة هدف السعر في سبتمبر من بيرنشتاين إلى 75 دولارًا، اكتسب السهم أكثر من 50%، مغلقًا عند 63.85 دولارًا يوم الخميس ومرتفعًا بنسبة 5.2% أخرى في التداول قبل السوق يوم الجمعة.

توازن تعدين البيتكوين واستضافة الذكاء الاصطناعي

على الرغم من تحولها العدواني نحو الذكاء الاصطناعي، تظل IREN واحدة من أكبر مشغلي تعدين البيتكوين الذاتي في الولايات المتحدة، مع حوالي 50 إكزهاش من قوة التجزئة التي تولد إيرادات سنوية تقدر بـ 1.1 مليار دولار وحوالي $650 مليون دولار في EBITDA بأسعار البيتكوين الحالية. وفقًا لبيرنشتاين، فإن هذه الإيرادات المستقرة من التعدين تساعد في تمويل توسع الشركة في الذكاء الاصطناعي، مع توقع نمو الإيرادات الإجمالية من $286 مليون دولار في 2024 إلى 2.1 مليار دولار بحلول 2027. بحلول ذلك الوقت، من المتوقع أن تساهم عمليات الذكاء الاصطناعي لـ IREN بأكثر من نصف الإيرادات الإجمالية مع هوامش EBITDA تقارب 83%.

ربط اقتصادين حاسوبيين

وصف بيرنشتاين عمال المناجم في البيتكوين بأنهم في وضع فريد بين عالمين حسابيين - الاقتصاد المتقلب لعملية تعدين البيتكوين والنمو المستدام والطويل الأجل للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. يقدر المحللون أنه بحلول عام 2027، قد يأتي حوالي 87% من القيمة السوقية لشركة IREN من أصولها الخاصة بالذكاء الاصطناعي والطاقة، مقارنةً بـ 13% فقط من تعدين البيتكوين.

"بدأ مُعدّنو البيتكوين بتأمين بنية الطاقة التحتية في وقت مبكر، بين عامي 2019 و2021"، كتب برنشتاين، مشيرًا إلى أن هذه الخطوة المبكرة تمنحهم الآن ميزة حاسمة في تقديم طاقة قابلة للتوسع وجاهزة للحوسبة لحمولات العمل الخاصة بالذكاء الاصطناعي.