في 27 يونيو، كشفت مجموعة OSL (0863.HK) عن خططها للاستحواذ على جميع أسهم شركة الدفع بانكسا، باستثمار يقدر بحوالي 486.7 مليون دولار هونغ كونغي. في 26 يونيو، أصدرت هونغ كونغ "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0"، الذي اقترح أربعة اتجاهات استراتيجية رئيسية، مع التركيز على إطار "LEAP"، حيث يمثل الحرف P الشراكة، مما يبرز التعاون الإقليمي والدولي. وعندما تستحوذ OSL على بانكسا، فإنها تنظر أساساً إلى 45 رخصة لديها لدعم أعمالها في هذه الأماكن حول العالم، كما أنها تتماشى مع خطط OSL لتطوير PayFi بشكل كبير في المستقبل.
وفقًا لمعلومات التقرير المالي لعام 2024، حققت مجموعة OSL أرباحها في السنة الأولى بعد تأسيسها. تعد منصة OSL التابعة لمجموعة OSL أول منصة مرخصة في هونغ كونغ، وكانت المجموعة سابقًا تابعة لمالك الشركات الوهمية في هونغ كونغ، غاو زينشون، وكانت تشبه أكثر شركة وهمية تعتمد على المضاربة. في بداية عام 2023، كانت الشركة تهدف إلى البيع، حتى نجحت في عام 2024 في الحصول على استثمار بقيمة 7.1 مليار دولار هونغ كونغي من BGX، وأخيرًا حققت الأرباح في عام 2024.
عند تحليل البيانات المالية لمجموعة OSL بعناية، نجد أنه في عام 2024، كانت إيرادات أعمال السوق للأصول الرقمية لمجموعة OSL تبلغ 2.83 مليار دولار هونغ كونغ، بزيادة قدرها 73٪ على أساس سنوي، وكانت الإيرادات الرئيسية تأتي من التداول خارج البورصة، وتداول الاستفسارات (RFQ)، وأعمال البورصة وخدمات الحفظ؛ كانت إيرادات أعمال البنية التحتية التكنولوجية للأصول الرقمية 92 مليون دولار هونغ كونغ، بزيادة كبيرة قدرها 415٪ على أساس سنوي، وكانت المصادر الرئيسية للإيرادات تشمل خدمات SaaS. كما أن تحول OSL من الخسارة إلى الربح يعد أيضًا مرآة تعكس حالة تطوير Web3 في هونغ كونغ، مع التقدم المنظم لمختلف الأعمال مثل منصات تداول العملات الرقمية الموجهة للأفراد، وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، والعملة المستقرة، فإن النظام البيئي للعملات المشفرة في هونغ كونغ يصبح أكثر تكاملاً.
أين تظهر النقاط الرئيسية للربح بالنسبة لـOSL؟ هل الانتقال من الخسارة إلى الربح يشير أيضًا إلى أن تطوير Web3 في هونغ كونغ يدخل مرحلة جديدة؟
من شركة "قشرة" إلى الاستحواذ عليها من قبل BGX
وفقًا لتقرير Tencent "Qianwang"، بدأت OSL في البحث عن مشترين محتملين للاستحواذ في السوق اعتبارًا من عيد الربيع لعام 2023.
كانت OSL في الأصل شركة مدرجة في البورصة الرئيسية في هونغ كونغ عام 2015 - Brand China، وهي شركة تعمل بشكل رئيسي في مجال الإعلان والتسويق وتقدم خدمات الإعلان والتسويق المخصصة لعملاء من صناعة السيارات وغيرها من الصناعات.
في أوائل عام 2018، اشترى ملك القشرة الشهير 74.48% من الأسهم المصدرة للعلامة التجارية الصينية من خلال شركته East Harvest، ليصبح المالك الفعلي للعلامة التجارية الصينية. وبعد ذلك، تم تأسيس بورصة OSL داخل العلامة التجارية الصينية. وفي عام 2019، تم تغيير اسم العلامة التجارية الصينية إلى BC Technology.
يُعرف غاو زينشون بلقب "ملك الأصداف"، حيث يتمتع بسمعة قوية في سوق رأس المال في هونغ كونغ لقدرته على الاستحواذ على شركات مدرجة ذات أداء ضعيف بأسعار منخفضة، ثم تحقيق الأرباح من خلال إعادة هيكلة الأصول. وقد نجح سابقًا في إجراء العديد من المعاملات المشابهة، مثل بيع شركة الثقافة الصينية (التي أعيد تسميتها لاحقًا بشركة علي بابا للسينما) لشركة علي بابا، مما ساعد الأخيرة في دخول مجال الصناعة الثقافية، وحقق هو أيضًا أرباحًا كبيرة.
وشراء العلامة التجارية الصينية، ثم تأسيس بورصة من الداخل، وتغيير الاسم، وما إلى ذلك من مجموعة من الإجراءات، في الواقع، كلها تهدف إلى تعزيز قيمة الشركة وتأثيرها في السوق من خلال دمج الأعمال والتعديلات الاستراتيجية، وعندما تنضج الفرصة، يتم تحقيق الخروج من رأس المال من خلال نقل الأسهم أو طرق أخرى لتحقيق أرباح كبيرة.
في 15 ديسمبر 2020، حصلت OSL على ترخيص الأصول الافتراضية الصادر عن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، وهو ترخيص النشاط المنظم من الفئة الأولى (تداول الأوراق المالية) والفئة السابعة (تقديم خدمات التداول الآلي)، مما جعلها أول مؤسسة مرخصة في هونغ كونغ.
وبالاستناد إلى البيانات المالية لعامي 2021 و2022، سعت مجموعة BC للتكنولوجيا في بداية عام 2023 لبيع بورصة OSL بسبب انخفاض إيرادات الأعمال الرقمية من 278 مليون دولار هونغ كونغ إلى 71 مليون دولار هونغ كونغ، وضعف الأرباح من التداول وارتفاع تكاليف الامتثال والتكنولوجيا (ارتفعت النفقات الإدارية إلى 574 مليون دولار هونغ كونغ)، في حين تركز استراتيجية الشركة على خدمات SaaS ذات النمو العالي (زيادة الإيرادات بنسبة 197.3% لتصل إلى 30 مليون دولار هونغ كونغ). بالإضافة إلى ذلك، أدى الركود في سوق العملات المشفرة إلى ضغط على تقييمات البورصات، مما يجعل بيع OSL وسيلة لجمع الأموال لتخفيف نسبة الدين إلى الأصول (73.8%) وتحسين توزيع الموارد.
حتى 14 نوفمبر 2023، أعلنت BGX عن استثمار استراتيجي في شركة BC Technology Group، الشركة الأم لـ OSL، حيث اشترت حوالي 710 مليون دولار هونغ كونغ من الأسهم الجديدة، وبلغت حصة BGX 29.97%، مما جعلها أكبر مساهم في OSL. انتهت رحلة البحث التي استمرت لقرابة عام. بعد ذلك، تم تغيير اسم الشركة الأم لبورصة OSL، BC Technology Group، إلى OSL Group.
نقطة التحول من الخسارة إلى الربح - استثمار 7.1 مليار دولار هونغ كونغي في BGX
وبعد تلقي استثمار BGX، شهدت OSL بالفعل تغييرات كبيرة في التطور.
أكملت BGX استثمارًا استراتيجيًا بقيمة 7.1 مليار دولار هونغ كونغي في يناير 2024، وبعد ذلك تحسنت أداء الشركة وهيكل أعمالها بشكل ملحوظ. تُظهر التقارير المالية أن إجمالي الإيرادات لعام 2024 زاد بنسبة 78.6٪ على أساس سنوي ليصل إلى 3.75 مليار دولار هونغ كونغي، وتحولت من خسارة صافية إلى ربح قدره 0.47 مليار دولار هونغ كونغي، كما تحولت التدفقات النقدية التشغيلية من صافي تدفق خارجي قدره 6.86 مليار دولار هونغ كونغي إلى صافي تدفق داخلي قدره 3.79 مليار دولار هونغ كونغي، وانخفضت نسبة الدين إلى الأصول من 72.6٪ إلى 31.1٪، وذلك بفضل الاستثمار، زادت احتياطيات الشركة النقدية إلى 6.35 مليار دولار هونغ كونغي.
بعد استثمار BGX، تم جلب العديد من الكفاءات الذين لديهم خبرة غنية في صناعة العملات المشفرة والتمويل عبر الإنترنت، وسيتنحى لو زينشون رسميًا عن منصبه كمدير تنفيذي اعتبارًا من أغسطس 2024.
إن عملية التغيير الجذري في الإدارة العليا قد عادت بالحيوية على OSL، وتحقيق الربحية له علاقة وثيقة بالتحول الاستراتيجي الهائل للشركة، حيث تركز على الأعمال الأساسية وتفصل الأصول غير الأساسية، مثل بيع Shanghai Jingwei، والخروج التام من إدارة المناطق التجارية. تسريع التركيز على تداول الأصول الرقمية وخدمات SaaS، حيث بلغت إيرادات الأولى 263 مليون دولار هونغ كونغي (+81.6%)، بينما بلغت إيرادات الثانية 92 مليون دولار هونغ كونغي (+415%). كما تسارعت وتيرة العالمية في عام 2024، حيث قامت الشركة بتمويل استحواذها على منصة OSL Japan المرخصة في اليابان والحصول على ترخيص أسترالي. وفي الوقت نفسه، من خلال موارد BGX، يتم توسيع قاعدة العملاء المؤسسية وسوق التجزئة، مما يدفع الأعمال نحو التحول في التصدير التقني والتداول المرخص على مستوى عالمي.
من الأمور الجديرة بالاهتمام أيضا أنه في 15 أبريل 2024، ستقوم OSL بالتعاون مع مؤسسة Hua Xia (هونغ كونغ) و 嘉实国际 لإطلاق صندوق ETF للأصول الرقمية. في هذه الشراكة، تعتبر OSL Digital Securities Limited الشريك في معاملات الأصول الافتراضية والوصاية الثانوية لمؤسسة Hua Xia (هونغ كونغ) و 嘉实国际، حيث توفر OSL البنية التحتية للبلوك تشين لدعم المستثمرين للمشاركة مباشرة بالأصول الافتراضية في الاستثمارات، وتلعب دورًا حيويًا في عملية التداول والوصاية.
بحلول عام 2025، ستستمر OSL في التوسع العالمي، بالإضافة إلى تطوير PayFi بشكل كبير. تعتبر عملية الاستحواذ على Banxa دليلاً على ذلك، حيث تركز Banxa على تطوير تقنيات الدفع، ولديها تراكم تقني يشمل بوابات الدفع وواجهات برمجة التطبيقات، ويمكن أن تكمل حلول الدفع B2B الخاصة بها منصة OSL لتداول العملات الرقمية، مما يساعد OSL على تعزيز قدراتها في تقديم خدمات شاملة. كما أن هذا يسرع من انتشار OSL عالميًا، حيث قامت OSL سابقًا بالاستحواذ على CoinBest في اليابان ومنصة الأصول الرقمية في أوروبا، ويملأ هذا الاستحواذ على Banxa الفراغ في سوق أمريكا الشمالية. تعمل Banxa في أوروبا وأمريكا الشمالية وأستراليا، ولديها تغطية سوقية واسعة. من خلال الاستحواذ، شكلت OSL مثلثًا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، وأوروبا، وأمريكا الشمالية. تمتلك Banxa 45 ترخيصًا دوليًا، مما يغطي أسواق رئيسية مثل كندا وليتوانيا.
من الاعتماد المبكر على رسوم التداول، إلى تقرير 2024 الذي يظهر أن 81.6% من إيراداتها تأتي من تداول الأصول الرقمية (خدمات المؤسسات بشكل رئيسي)، فإن إيرادات SaaS التي شهدت نموًا بنسبة 415% تأتي من تقديم التكنولوجيا. إن هذا التحول من "منصة تداول" إلى "مزود خدمات البنية التحتية" يتوافق تمامًا مع خصائص تقديم الخدمات من جانب B بموجب الإطار التنظيمي في هونغ كونغ.
هونغ كونغ تبدأ مرحلة جديدة في Web3، لكن طريق OSL صعب النسخ
لقد خرجت OSL من مأزق الخسائر، وسعت إلى البيع، إلى تحقيق الأرباح خلال عام واحد فقط بعد استثمار BGX، وأظهرت قوة نمو قوية ورؤية واضحة للتوسع. إن طريق تحولها لم يكن عرضيًا ولا يمكن تكراره بسهولة.
إن مسار تحولها يعكس بشكل عميق التحول الحاسم لنظام Web3 في هونغ كونغ من تخطيط السياسات، واستكشاف الامتثال إلى التنفيذ الفعلي والازدهار الأولي. إن الزيادة الهائلة بنسبة 81.6% في إيرادات تداول الأصول الرقمية لشركة OSL في عام 2024 وارتفاع إيرادات خدمات SaaS بنسبة 415% هي تجسيد مباشر للإفراج التدريجي عن الفوائد السياسية.
كان للمرحلة المبكرة من OSL طابع "الشركة الوهمية"، وكانت قيمتها تعتمد إلى حد كبير على ترخيص "أول بورصة مرخصة في هونغ كونغ". وقد أثبتت انفجارات الأداء بعد دخول BGX أن قيمتها قد تحولت من "حامل الترخيص" إلى "مشغل فعال لقيمة الترخيص وباني قدرات الأعمال". تأتي الأرباح من زيادة حجم التداول الحقيقي، وإيرادات خدمات SaaS، ونقل التكنولوجيا، حيث بدأ قطاع التشفير في الانتقال من "فكرة الامتثال" البسيطة إلى "تطبيق الأعمال" و"خلق الإيرادات".
على مدى السنوات القليلة الماضية من OSL، وخاصة في ميلها نحو الأعمال المؤسسية، يتضح أن استراتيجية تطوير OSL لم تعد محصورة في كونها منصة للتداول. إن خريطة أعمالها توضح بجلاء ملامح مزود شامل للبنية التحتية Web3 التي تشمل "التداول + الحفظ + حلول التكنولوجيا (SaaS) + الدفع (Banxa) + الشبكة العالمية للامتثال". وهذا يعكس زيادة نضج بيئة Web3 في هونغ كونغ، حيث بدأ المشاركون في بناء مصفوفة أعمال أكثر تعقيدًا وتآزرًا لتلبية احتياجات المؤسسات والعملاء ذوي الثروات العالية المتزايدة التنوع.
تؤكد OSL من خلال سلسلة من الاستحواذات والتوسع العالمي أن مزايا سياسة هونغ كونغ قد تمكن المزيد من المؤسسات من المشاركة في المنافسة في سوق Web3 العالمي. كما أن تحول OSL من الخسارة إلى الربحية يوضح أنه تحت توجيه إطار تنظيمي واضح، ومن خلال تمكين رأس المال الاستراتيجي، والتركيز على الأعمال الأساسية، والتخلص من الأعباء الزائدة، والتوسع في الامتثال العالمي والتعاون البيئي، فإن المؤسسات المعتمدة في Web3 في هونغ كونغ لديها القدرة الكاملة على تحقيق نمو مستدام في الأرباح.
لقد دخلت تطورات الويب 3 في هونغ كونغ مرحلة جديدة تتميز بتطبيق الأعمال الفعلي، ودفع الأموال من المؤسسات، وتكامل الموارد العالمية. في هذه المرحلة، ستصبح المنافسة أكثر حدة أيضًا، حيث كانت الأرباح المرحلية لـ OSL بمثابة بداية باستثمار قدره 710 مليون دولار هونج كونج، مع تغييرات جذرية في الإدارة كذراع للتطوير. التكاليف مرتفعة، إنها لعبة رؤوس الأموال الكبيرة.
في هونغ كونغ، هناك الآن حوالي خمسين مؤسسة مرخصة لتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية، وليس كلها مثل BGX من حيث الثروة والقدرة المالية، حيث أن OSL كانت الأولى في هذا المجال وقدمت خدماتها لعدد كبير من العملاء المؤسسات، ولم يعد من السهل على الوافدين الجدد أن يحصلوا على نصيبهم من هذه السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بعد سنوات من الخسائر إلى الأرباح، هل سيكون من الصعب تكرار طريق OSL في المرحلة الجديدة من Web3 في هونغ كونغ؟
جيستي، المال الذهبي
في 27 يونيو، كشفت مجموعة OSL (0863.HK) عن خططها للاستحواذ على جميع أسهم شركة الدفع بانكسا، باستثمار يقدر بحوالي 486.7 مليون دولار هونغ كونغي. في 26 يونيو، أصدرت هونغ كونغ "إعلان سياسة تطوير الأصول الرقمية في هونغ كونغ 2.0"، الذي اقترح أربعة اتجاهات استراتيجية رئيسية، مع التركيز على إطار "LEAP"، حيث يمثل الحرف P الشراكة، مما يبرز التعاون الإقليمي والدولي. وعندما تستحوذ OSL على بانكسا، فإنها تنظر أساساً إلى 45 رخصة لديها لدعم أعمالها في هذه الأماكن حول العالم، كما أنها تتماشى مع خطط OSL لتطوير PayFi بشكل كبير في المستقبل.
وفقًا لمعلومات التقرير المالي لعام 2024، حققت مجموعة OSL أرباحها في السنة الأولى بعد تأسيسها. تعد منصة OSL التابعة لمجموعة OSL أول منصة مرخصة في هونغ كونغ، وكانت المجموعة سابقًا تابعة لمالك الشركات الوهمية في هونغ كونغ، غاو زينشون، وكانت تشبه أكثر شركة وهمية تعتمد على المضاربة. في بداية عام 2023، كانت الشركة تهدف إلى البيع، حتى نجحت في عام 2024 في الحصول على استثمار بقيمة 7.1 مليار دولار هونغ كونغي من BGX، وأخيرًا حققت الأرباح في عام 2024.
عند تحليل البيانات المالية لمجموعة OSL بعناية، نجد أنه في عام 2024، كانت إيرادات أعمال السوق للأصول الرقمية لمجموعة OSL تبلغ 2.83 مليار دولار هونغ كونغ، بزيادة قدرها 73٪ على أساس سنوي، وكانت الإيرادات الرئيسية تأتي من التداول خارج البورصة، وتداول الاستفسارات (RFQ)، وأعمال البورصة وخدمات الحفظ؛ كانت إيرادات أعمال البنية التحتية التكنولوجية للأصول الرقمية 92 مليون دولار هونغ كونغ، بزيادة كبيرة قدرها 415٪ على أساس سنوي، وكانت المصادر الرئيسية للإيرادات تشمل خدمات SaaS. كما أن تحول OSL من الخسارة إلى الربح يعد أيضًا مرآة تعكس حالة تطوير Web3 في هونغ كونغ، مع التقدم المنظم لمختلف الأعمال مثل منصات تداول العملات الرقمية الموجهة للأفراد، وصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، والعملة المستقرة، فإن النظام البيئي للعملات المشفرة في هونغ كونغ يصبح أكثر تكاملاً.
أين تظهر النقاط الرئيسية للربح بالنسبة لـOSL؟ هل الانتقال من الخسارة إلى الربح يشير أيضًا إلى أن تطوير Web3 في هونغ كونغ يدخل مرحلة جديدة؟
من شركة "قشرة" إلى الاستحواذ عليها من قبل BGX
وفقًا لتقرير Tencent "Qianwang"، بدأت OSL في البحث عن مشترين محتملين للاستحواذ في السوق اعتبارًا من عيد الربيع لعام 2023.
كانت OSL في الأصل شركة مدرجة في البورصة الرئيسية في هونغ كونغ عام 2015 - Brand China، وهي شركة تعمل بشكل رئيسي في مجال الإعلان والتسويق وتقدم خدمات الإعلان والتسويق المخصصة لعملاء من صناعة السيارات وغيرها من الصناعات.
في أوائل عام 2018، اشترى ملك القشرة الشهير 74.48% من الأسهم المصدرة للعلامة التجارية الصينية من خلال شركته East Harvest، ليصبح المالك الفعلي للعلامة التجارية الصينية. وبعد ذلك، تم تأسيس بورصة OSL داخل العلامة التجارية الصينية. وفي عام 2019، تم تغيير اسم العلامة التجارية الصينية إلى BC Technology.
يُعرف غاو زينشون بلقب "ملك الأصداف"، حيث يتمتع بسمعة قوية في سوق رأس المال في هونغ كونغ لقدرته على الاستحواذ على شركات مدرجة ذات أداء ضعيف بأسعار منخفضة، ثم تحقيق الأرباح من خلال إعادة هيكلة الأصول. وقد نجح سابقًا في إجراء العديد من المعاملات المشابهة، مثل بيع شركة الثقافة الصينية (التي أعيد تسميتها لاحقًا بشركة علي بابا للسينما) لشركة علي بابا، مما ساعد الأخيرة في دخول مجال الصناعة الثقافية، وحقق هو أيضًا أرباحًا كبيرة.
وشراء العلامة التجارية الصينية، ثم تأسيس بورصة من الداخل، وتغيير الاسم، وما إلى ذلك من مجموعة من الإجراءات، في الواقع، كلها تهدف إلى تعزيز قيمة الشركة وتأثيرها في السوق من خلال دمج الأعمال والتعديلات الاستراتيجية، وعندما تنضج الفرصة، يتم تحقيق الخروج من رأس المال من خلال نقل الأسهم أو طرق أخرى لتحقيق أرباح كبيرة.
في 15 ديسمبر 2020، حصلت OSL على ترخيص الأصول الافتراضية الصادر عن هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، وهو ترخيص النشاط المنظم من الفئة الأولى (تداول الأوراق المالية) والفئة السابعة (تقديم خدمات التداول الآلي)، مما جعلها أول مؤسسة مرخصة في هونغ كونغ.
وبالاستناد إلى البيانات المالية لعامي 2021 و2022، سعت مجموعة BC للتكنولوجيا في بداية عام 2023 لبيع بورصة OSL بسبب انخفاض إيرادات الأعمال الرقمية من 278 مليون دولار هونغ كونغ إلى 71 مليون دولار هونغ كونغ، وضعف الأرباح من التداول وارتفاع تكاليف الامتثال والتكنولوجيا (ارتفعت النفقات الإدارية إلى 574 مليون دولار هونغ كونغ)، في حين تركز استراتيجية الشركة على خدمات SaaS ذات النمو العالي (زيادة الإيرادات بنسبة 197.3% لتصل إلى 30 مليون دولار هونغ كونغ). بالإضافة إلى ذلك، أدى الركود في سوق العملات المشفرة إلى ضغط على تقييمات البورصات، مما يجعل بيع OSL وسيلة لجمع الأموال لتخفيف نسبة الدين إلى الأصول (73.8%) وتحسين توزيع الموارد.
حتى 14 نوفمبر 2023، أعلنت BGX عن استثمار استراتيجي في شركة BC Technology Group، الشركة الأم لـ OSL، حيث اشترت حوالي 710 مليون دولار هونغ كونغ من الأسهم الجديدة، وبلغت حصة BGX 29.97%، مما جعلها أكبر مساهم في OSL. انتهت رحلة البحث التي استمرت لقرابة عام. بعد ذلك، تم تغيير اسم الشركة الأم لبورصة OSL، BC Technology Group، إلى OSL Group.
نقطة التحول من الخسارة إلى الربح - استثمار 7.1 مليار دولار هونغ كونغي في BGX
وبعد تلقي استثمار BGX، شهدت OSL بالفعل تغييرات كبيرة في التطور.
أكملت BGX استثمارًا استراتيجيًا بقيمة 7.1 مليار دولار هونغ كونغي في يناير 2024، وبعد ذلك تحسنت أداء الشركة وهيكل أعمالها بشكل ملحوظ. تُظهر التقارير المالية أن إجمالي الإيرادات لعام 2024 زاد بنسبة 78.6٪ على أساس سنوي ليصل إلى 3.75 مليار دولار هونغ كونغي، وتحولت من خسارة صافية إلى ربح قدره 0.47 مليار دولار هونغ كونغي، كما تحولت التدفقات النقدية التشغيلية من صافي تدفق خارجي قدره 6.86 مليار دولار هونغ كونغي إلى صافي تدفق داخلي قدره 3.79 مليار دولار هونغ كونغي، وانخفضت نسبة الدين إلى الأصول من 72.6٪ إلى 31.1٪، وذلك بفضل الاستثمار، زادت احتياطيات الشركة النقدية إلى 6.35 مليار دولار هونغ كونغي.
بعد استثمار BGX، تم جلب العديد من الكفاءات الذين لديهم خبرة غنية في صناعة العملات المشفرة والتمويل عبر الإنترنت، وسيتنحى لو زينشون رسميًا عن منصبه كمدير تنفيذي اعتبارًا من أغسطس 2024.
إن عملية التغيير الجذري في الإدارة العليا قد عادت بالحيوية على OSL، وتحقيق الربحية له علاقة وثيقة بالتحول الاستراتيجي الهائل للشركة، حيث تركز على الأعمال الأساسية وتفصل الأصول غير الأساسية، مثل بيع Shanghai Jingwei، والخروج التام من إدارة المناطق التجارية. تسريع التركيز على تداول الأصول الرقمية وخدمات SaaS، حيث بلغت إيرادات الأولى 263 مليون دولار هونغ كونغي (+81.6%)، بينما بلغت إيرادات الثانية 92 مليون دولار هونغ كونغي (+415%). كما تسارعت وتيرة العالمية في عام 2024، حيث قامت الشركة بتمويل استحواذها على منصة OSL Japan المرخصة في اليابان والحصول على ترخيص أسترالي. وفي الوقت نفسه، من خلال موارد BGX، يتم توسيع قاعدة العملاء المؤسسية وسوق التجزئة، مما يدفع الأعمال نحو التحول في التصدير التقني والتداول المرخص على مستوى عالمي.
من الأمور الجديرة بالاهتمام أيضا أنه في 15 أبريل 2024، ستقوم OSL بالتعاون مع مؤسسة Hua Xia (هونغ كونغ) و 嘉实国际 لإطلاق صندوق ETF للأصول الرقمية. في هذه الشراكة، تعتبر OSL Digital Securities Limited الشريك في معاملات الأصول الافتراضية والوصاية الثانوية لمؤسسة Hua Xia (هونغ كونغ) و 嘉实国际، حيث توفر OSL البنية التحتية للبلوك تشين لدعم المستثمرين للمشاركة مباشرة بالأصول الافتراضية في الاستثمارات، وتلعب دورًا حيويًا في عملية التداول والوصاية.
بحلول عام 2025، ستستمر OSL في التوسع العالمي، بالإضافة إلى تطوير PayFi بشكل كبير. تعتبر عملية الاستحواذ على Banxa دليلاً على ذلك، حيث تركز Banxa على تطوير تقنيات الدفع، ولديها تراكم تقني يشمل بوابات الدفع وواجهات برمجة التطبيقات، ويمكن أن تكمل حلول الدفع B2B الخاصة بها منصة OSL لتداول العملات الرقمية، مما يساعد OSL على تعزيز قدراتها في تقديم خدمات شاملة. كما أن هذا يسرع من انتشار OSL عالميًا، حيث قامت OSL سابقًا بالاستحواذ على CoinBest في اليابان ومنصة الأصول الرقمية في أوروبا، ويملأ هذا الاستحواذ على Banxa الفراغ في سوق أمريكا الشمالية. تعمل Banxa في أوروبا وأمريكا الشمالية وأستراليا، ولديها تغطية سوقية واسعة. من خلال الاستحواذ، شكلت OSL مثلثًا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، وأوروبا، وأمريكا الشمالية. تمتلك Banxa 45 ترخيصًا دوليًا، مما يغطي أسواق رئيسية مثل كندا وليتوانيا.
من الاعتماد المبكر على رسوم التداول، إلى تقرير 2024 الذي يظهر أن 81.6% من إيراداتها تأتي من تداول الأصول الرقمية (خدمات المؤسسات بشكل رئيسي)، فإن إيرادات SaaS التي شهدت نموًا بنسبة 415% تأتي من تقديم التكنولوجيا. إن هذا التحول من "منصة تداول" إلى "مزود خدمات البنية التحتية" يتوافق تمامًا مع خصائص تقديم الخدمات من جانب B بموجب الإطار التنظيمي في هونغ كونغ.
هونغ كونغ تبدأ مرحلة جديدة في Web3، لكن طريق OSL صعب النسخ
لقد خرجت OSL من مأزق الخسائر، وسعت إلى البيع، إلى تحقيق الأرباح خلال عام واحد فقط بعد استثمار BGX، وأظهرت قوة نمو قوية ورؤية واضحة للتوسع. إن طريق تحولها لم يكن عرضيًا ولا يمكن تكراره بسهولة.
إن مسار تحولها يعكس بشكل عميق التحول الحاسم لنظام Web3 في هونغ كونغ من تخطيط السياسات، واستكشاف الامتثال إلى التنفيذ الفعلي والازدهار الأولي. إن الزيادة الهائلة بنسبة 81.6% في إيرادات تداول الأصول الرقمية لشركة OSL في عام 2024 وارتفاع إيرادات خدمات SaaS بنسبة 415% هي تجسيد مباشر للإفراج التدريجي عن الفوائد السياسية.
كان للمرحلة المبكرة من OSL طابع "الشركة الوهمية"، وكانت قيمتها تعتمد إلى حد كبير على ترخيص "أول بورصة مرخصة في هونغ كونغ". وقد أثبتت انفجارات الأداء بعد دخول BGX أن قيمتها قد تحولت من "حامل الترخيص" إلى "مشغل فعال لقيمة الترخيص وباني قدرات الأعمال". تأتي الأرباح من زيادة حجم التداول الحقيقي، وإيرادات خدمات SaaS، ونقل التكنولوجيا، حيث بدأ قطاع التشفير في الانتقال من "فكرة الامتثال" البسيطة إلى "تطبيق الأعمال" و"خلق الإيرادات".
على مدى السنوات القليلة الماضية من OSL، وخاصة في ميلها نحو الأعمال المؤسسية، يتضح أن استراتيجية تطوير OSL لم تعد محصورة في كونها منصة للتداول. إن خريطة أعمالها توضح بجلاء ملامح مزود شامل للبنية التحتية Web3 التي تشمل "التداول + الحفظ + حلول التكنولوجيا (SaaS) + الدفع (Banxa) + الشبكة العالمية للامتثال". وهذا يعكس زيادة نضج بيئة Web3 في هونغ كونغ، حيث بدأ المشاركون في بناء مصفوفة أعمال أكثر تعقيدًا وتآزرًا لتلبية احتياجات المؤسسات والعملاء ذوي الثروات العالية المتزايدة التنوع.
تؤكد OSL من خلال سلسلة من الاستحواذات والتوسع العالمي أن مزايا سياسة هونغ كونغ قد تمكن المزيد من المؤسسات من المشاركة في المنافسة في سوق Web3 العالمي. كما أن تحول OSL من الخسارة إلى الربحية يوضح أنه تحت توجيه إطار تنظيمي واضح، ومن خلال تمكين رأس المال الاستراتيجي، والتركيز على الأعمال الأساسية، والتخلص من الأعباء الزائدة، والتوسع في الامتثال العالمي والتعاون البيئي، فإن المؤسسات المعتمدة في Web3 في هونغ كونغ لديها القدرة الكاملة على تحقيق نمو مستدام في الأرباح.
لقد دخلت تطورات الويب 3 في هونغ كونغ مرحلة جديدة تتميز بتطبيق الأعمال الفعلي، ودفع الأموال من المؤسسات، وتكامل الموارد العالمية. في هذه المرحلة، ستصبح المنافسة أكثر حدة أيضًا، حيث كانت الأرباح المرحلية لـ OSL بمثابة بداية باستثمار قدره 710 مليون دولار هونج كونج، مع تغييرات جذرية في الإدارة كذراع للتطوير. التكاليف مرتفعة، إنها لعبة رؤوس الأموال الكبيرة.
في هونغ كونغ، هناك الآن حوالي خمسين مؤسسة مرخصة لتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية، وليس كلها مثل BGX من حيث الثروة والقدرة المالية، حيث أن OSL كانت الأولى في هذا المجال وقدمت خدماتها لعدد كبير من العملاء المؤسسات، ولم يعد من السهل على الوافدين الجدد أن يحصلوا على نصيبهم من هذه السوق.