رؤى بحثية من Gate Ventures: ثورة Bittensor – صعود Bitcoin الذكاء الاصطناعي والتحولات في المشهد الاقتصادي الجديد

نظرة عامة على الاستثمار

Bittensor منصة حوافز عالمية مستوحاة من شبكة Bitcoin، تعتمد بنية الشبكات الفرعية ونظرية الألعاب. يكافئ Bitcoin المعدنين عبر إصدار الرموز مقابل عمليات SHA256 لضمان استمرارية الشبكة. بالمثل، يمنح Bittensor معدني الشبكات الفرعية—عبر إصدار رموز جديدة—حوافز لتقديم موارد متنوعة مثل استدلال الذكاء الاصطناعي، وتخزين البيانات، وقوة GPU، والنطاق الترددي.

1. الفريق: يتمتع جميع الأعضاء الأساسيين الثلاثة بخلفية في علوم الحاسوب—Ala متخصص في البحث الأكاديمي وخوارزميات الذكاء الاصطناعي، Jacob يركز على تعلم الآلة وبنية البلوكشين، وGarrett يمتلك خبرة في تنفيذ الهندسة وتطوير المنتج. يشكلون معًا فريق تأسيس تقني متين.
2. تقدم التطوير: يحافظ المشروع على وتيرة تطوير مستقرة، مع تصاعد النشاط في الربع الأخير.
3. المنتج: يقدم Bittensor اقتصاد رموز مبتكرًا؛ تُكافأ فرق الشبكات الفرعية فقط بتحسين جودة المشروع، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار رموز الشبكة الفرعية. تدفع أنظمة نظرية الألعاب الشبكات الفرعية إلى تقديم أفضل الموارد، سواء في أداء النماذج، أو تسعير GPU، أو كفاءة التخزين، أو سرعة طي البروتينات.
4. النظام البيئي: مع وجود 80 مشروع شبكة فرعية ونمو متسارع، يُظهر النظام توسعًا بارزًا، رغم التكرار في نماذج أعمال العديد من المشاريع.
5. السرد: يرتبط Bittensor ارتباطًا وثيقًا بمجالات الذكاء الاصطناعي، وDePin، والبلوكشينات العامة.

المخاطر:

1. البنية التحتية المحدودة، ضعف التسويق، وقلة دعم المجتمع ترفع مستوى الغموض.
2. تكرار المشاريع وغياب الفرق الخارجية المستقلة، حيث تطور معامل واحدة عدة شبكات فرعية، ما يقلل التركيز والتنافسية.
3. آلية TAO معقدة، تتطلب خبرة عالية، وتفرض منحنى تعلم كبير على المستخدمين الأفراد.

هيكل Bittensor الفريد يدفع نمو النظام البيئي بوتيرة سريعة دون منافسين مباشرين حتى الآن—غالبية منافسي الذكاء الاصطناعي عبارة عن شبكات فرعية منفردة. يبقى التفاؤل بإمكانياته قويًا. بخلاف Allora وSentiment اللتين تركزان على النماذج واسعة النطاق، أو Sahara AI التي تقدم البيانات فقط، فإن شبكات Bittensor الفرعية (المعدنون) تؤدي دور دول ذات سيادة ضمن نظام عالمي، كل منها حر في اختيار توجهه التجاري ضمن منظومة Bittensor. تُستخدم قيمة عملة الشبكة الفرعية كمؤشر للنجاح. يوفر نموذج الحوافز المفتوح القائم على رموز الشبكات الفرعية فرصة لإبراز النظام البيئي. تزايد الاستثمار المؤسسي، مثل YZi Labs، يعكس تصاعد دعم المؤسسات لـ Bittensor.

1. نظرة عامة عامة

1.1 مقدمة المشروع

Bittensor منصة حوافز عالمية مستوحاة من شبكة إثبات العمل في بيتكوين، تعتمد بنية الشبكات الفرعية ونظرية الألعاب. يكافئ بيتكوين المعدنين لإجراء عمليات SHA256 عبر إصدار الرموز، مما يحافظ على فاعلية الشبكة. يكافئ Bittensor معدني الشبكات الفرعية عبر رموز مقابل تقديم موارد مثل استدلال الذكاء الاصطناعي، وتخزين البيانات، وحوسبة GPU، والنطاق الترددي. يخلق نموذج الحوافز ونظرية الألعاب بيئة تنافسية لتعهيد جماعي موزع.

1.2 معلومات أساسية

ملاحظة: البيانات من CoinMarketcap وCoinglass؛ الإحصاءات حتى 17 مارس 2025 (UTC)

2. تفاصيل المشروع

2.1 نظرة عامة على الفريق

Jacob Robert Steeves: المؤسس

Jacob Robert Steeves، المؤسس، حاصل على بكالوريوس العلوم التطبيقية من جامعة Simon Fraser بتخصص رياضيات وعلوم الحاسوب، واحتل المركز الثامن في 2014 ACM-ICPC Northwest North America Regional. يمتلك خبرة في أبحاث تعلم الآلة (Knowm)، تطوير الخوارزميات (Google)، والتقنيات اللامركزية (Bittensor)، ويتمتع بعمق في تعلم الآلة، الحوسبة الموزعة، التشفير، والمؤسسات التقنية التقليدية.

Ala Shaabana: المؤسس المشارك

Ala Shaabana، المؤسس المشارك، حاصل على شهادة علوم الحاسوب من جامعة Windsor ودكتوراه من جامعة McMaster. تتنوع خبراته بين تطوير البرمجيات (firmCHANNEL، VMware، Instacart) والبحث الأكاديمي، في مجالات علوم الحاسوب، تعلم الآلة، والحوسبة الموزعة في الشركات والأوساط العلمية.

Garrett Oetken: رئيس قسم التقنية

Garrett Oetken، رئيس قسم التقنية، خريج جامعة Idaho في علوم الحاسوب. عمل في تطوير البرمجيات (Safeguard Equipment)، أبحاث الذكاء الاصطناعي، وشركات تقنية ناشئة (Quantum Star Technologies، Opentensor Foundation)، مع تركيز على الذكاء الاصطناعي، رؤية الحاسوب، معالجة اللغة الطبيعية، والحوسبة الموزعة.

تأسست Opentensor في مارس 2023، ويضم الفريق حوالي 40 موظفًا (مدة التوظيف المتوسطة: 1.3 سنة)، وهو الفريق المطوّر لـ Bittensor. جميع القادة الأساسيين يمتلكون خبرة في علوم الحاسوب: يعزز Ala البحث وخوارزميات الذكاء الاصطناعي، يتفوق Jacob في تعلم الآلة والبلوكشين، ويتخصص Garrett في التنفيذ الهندسي وتطوير المنتج—فريق تأسيس تقني قوي.

2.2 التمويل

لم يكشف Bittensor عن جمع تمويل أولي رسمي. تظهر السجلات العامة صفقات رموز خارج البورصة بقيمة ملايين من Polychain وDCG وDAO5.

2.3 قاعدة التعليمات البرمجية

المساهمون، المصدر: Github

شهد مستودع Github الرئيسي لـ Opentensor، Tensor، تسارعًا ملحوظًا في التطوير وتحديثات الكود في الربع الأول من 2025.

2.4 المنتج

2.4.1 الأصل

جاءت فكرة Bittensor عبر تحليل شبكة Bitcoin، التي تحفز المعدنين عالميًا بمكافآت رمزية لتشغيل خوارزميات تحافظ على الشبكة. بينما يقدم تعدين Bitcoin ناتجًا حوسبيًا موحدًا، يحفز Bittensor المعدنين لتقديم موارد رقمية متنوعة (خاصة في عصر الذكاء الاصطناعي)، من الحوسبة إلى الخدمات الذكية. يقوم معدنو بيتكوين بتشغيل SHA256، أما معدنو Bittensor فبإمكانهم تقديم خوارزميات وموارد متعددة—استدلال الذكاء الاصطناعي، التخزين، الحوسبة، النطاق الترددي—تخضع لسوق لامركزي بحوافز موحدة.

2.4.2 وصف المنتج

Bittensor مفتوح المصدر؛ يمكن للمشاركين تطوير سلع رقمية مثل الحوسبة، التخزين، تدريب واستدلال الذكاء الاصطناعي، طي البروتينات، التنبؤ المالي، والمزيد. تتألف الشبكة من عدة شبكات فرعية، كل منها مجتمع مستقل من المعدنين والمراجعين. يدير منشئو الشبكات الفرعية الحوافز، ويصوت حاملو TAO لصالح المراجعين المفضلين.

معمارية TAO، المصدر: Bittensor

يتكون TAO من عدة مكونات أساسية:

1. الشبكات الفرعية: كل شبكة فرعية سوق تنافسية قائمة على الحوافز تنتج سلعة رقمية محددة للذكاء الاصطناعي، تتكون من معدنين (منتجين) ومراجعين (مقيمين) يفرضون معايير النظام.
2. الشبكة الرئيسية: تسجل الشبكة الرئيسية لـ Bittensor الأرصدة والمعاملات للمعدنين والمراجعين ومنشئي الشبكات الفرعية؛ ويستخدم رمز TAO لحوافز الشبكة الفرعية.
3. API: واجهة Bittensor API تدير تفاعل المعدنين والمراجعين على مستوى الشبكة الفرعية والوصول للشبكة الرئيسية عند الحاجة.

للشبكات الفرعية دوران: المعدنون والمراجعون.

المعدنون:

• يقدم المعدنون موارد تتجاوز الحوسبة عبر إثبات العمل، تشمل تدريب أو استدلال الذكاء الاصطناعي أو سلع رقمية أخرى (مثل النطاق الترددي).
• تركز الشبكات الفرعية على مهام متخصصة (معالجة اللغة الطبيعية، رؤية الحاسوب، المهام متعددة الوسائط، إلخ)؛ ينضم المعدنون إلى الشبكات الأنسب لمواصفات أجهزتهم وخوارزمياتهم.

المراجعون:

• يحافظ المراجعون على أمان النظام، عبر تغليف الكتل والتحقق من المعاملات (على غرار Polkadot/Substrate) لضمان سلامة الشبكة.
• يعمل المراجعون داخل كل شبكة فرعية على فرض الإجماع الداخلي ومنع السلوك الخبيث.

سيولة الشبكة الفرعية
تستخدم كل شبكة فرعية صندوق سيولة AMM مستقل يضم احتياطين: رموز TAO ورموز الشبكة الفرعية (Alpha Token). تُكتسب رموز الشبكة الفرعية عبر إيداع TAO في صندوق الشبكة. مثال: صندوق AMM به 1,000 TAO و16,000 Alpha؛ بالتالي:

يرمز Alpha الواحد إلى 0.0625 TAO. مع تزايد الطلب على Alpha، يشتري المستخدمون Alpha باستخدام TAO، ما يقلل المعروض من Alpha ويرفع سعره. يتم ضخ رموز TAO ورموز الشبكة الفرعية مع كل كتلة، ما يؤثر على أسعار الرموز.

يخضع إصدار الرموز والحوافز لآلية TAO الديناميكية ضمن Bittensor، والمبينة أدناه.

2.4.3 التفاصيل التقنية

اعتمدت خوارزمية Yuma Consensus السابقة في Bittensor لحل الإجماع وتوزيع الحوافز على مساهمات نماذج الذكاء الاصطناعي، مع تقليل فرص التواطؤ. كانت الخوارزمية تتحكم في تصويت المراجعين ومكافآت TAO للشبكات الفرعية. التحديات الرئيسية:

1. لم يكن المراجعون قادرين على تقييم جميع الشبكات الفرعية بدقة، ما أدى لنتائج غير دقيقة أو رشوة؛
2. تمكنت الشبكات الفرعية من رشوة المراجعين لزيادة التصويتات؛
3. قد يتم تجاهل الشبكات الفرعية عالية الجودة بشكل غير منصف.

تقدم آلية TAO الديناميكية (DTAO) مكافآت رمزية محكومة بالسوق: تصدر كل شبكة فرعية رمزها الخاص (Alpha)، وتستخدم صندوق AMM لاكتشاف الأسعار. ينشأ تقييم الشبكة الفرعية من السوق؛ فكلما ارتفع سعر الرمز، زادت مكافآت TAO وAlpha التي تحصل عليها.

مثال: الشبكتان الفرعيتان A وB تصدران واحدة TAO لكل كتلة؛ رموزهما (alphaA، alphaB) قيمتهما P_a، P_b. التخصيص الافتراضي 1:1 TAO : رمز، وكلاهما محدود عند 21 مليون. يخصص لكل شبكة فرعية Δτ حسب نسبة سعر رمزها لإجمالي أسعار الشبكات الفرعية:

إذا كان P_a = P_b = 1 TAO، تحصل كل شبكة فرعية على 0.5Δτ لكل كتلة. إذا فضل السوق alphaA، تزيد TAO في صندوق A.

يتطلب ضبط استقرار صندوق AMM ضخ رموز Alpha مطابقة. الخطوات:

1. تحسب Δαi—مقدار Alpha المطلوب للحفاظ على السعر pi؛
2. إن تجاوزت ذلك الحد الأقصى المسموح، يُضخ المقدار الأعلى فقط.

DTAO توزع رموز Alpha (بدلًا من مكافآت TAO السابقة) على المعدنين، المراجعين، ومالكي الشبكات الفرعية:

• المعدنون: %41
• المراجعون: %41
• مالكو الشبكة الفرعية: %18

تحافظ ضخات الصندوق على السعر؛ ويوفر التوزيع المباشر الحوافز لأطراف النظام البيئي. تتراكم رموز Alpha وتُصرف بعد كل فترة Tempo (360 كتلة)، ما يقلل التجزئة. يحصل المعدنون على الرموز فقط عبر هذه الآلية؛ ويؤمن المراجعون الشبكة.

من المشاكل الشائعة: كل ضخ لـ TAO يقابل إصدار Alpha في صندوق AMM، ما يساعد على استقرار الأسعار مقابل زيادة ضغط البيع. يشبه ذلك مكافآت معدني بيتكوين. تزيد ضخات TAO وAlpha النسبية السيولة وتقلل الانزلاق وتعزز ثقة السوق. يكافأ المعدنون المتميزون ومطورو الشبكات الفرعية بتوزيعات Alpha. مع حد العرض عند 21 مليون، لا يمكن إصدار رموز الشبكة الفرعية بلا نهاية—يتقارب النموذج مع الحد، مثل نموذج بيتكوين.

آلية الدورة الإيجابية

تخلق TAO الديناميكية حلقة تعزيز إيجابية: يُحفز مطورو الشبكات الفرعية على التطوير للحصول على مكافآت رمزية عادلة وشفافة. يقاوم النظام التلاعب بالتصويت؛ فقط المشاريع ذات الأساس القوي تحافظ على قيمة رموز مرتفعة، بينما يعاقب السوق المشاريع الضعيفة أو المتلاعب بها.

3. التطوير

3.1 الماضي

3.2 الحاضر

نمو الشبكات الفرعية، المصدر: taostats

بدأت شبكات Bittensor الفرعية العمل في أكتوبر 2023، وتطورت 18 شهرًا. يتكون النظام الآن من 80 شبكة فرعية (بما فيها Root)، ويشهد نموًا سريعًا. اعتبارًا من 23 مارس، القيمة السوقية الإجمالية 1.65 مليار دولار؛ وحجم التداول اليومي لرموز الشبكات الفرعية 47.66 مليون دولار.

3.2.2 نمو النظام البيئي

نظام Bittensor البيئي، المصدر: OKA Research

أفضل 20 حسب السيولة، المصدر: Taostates

صنفنا أفضل 20 مشروعًا وفقًا لسيولة صناديق AMM، باستثناء شبكة Root (نظام التوزيع القديم الذي يقوده المراجعون). تعكس التصنيفات القيمة الدائمة والاعتراف في السوق.

يظهر النظام البيئي تكرارًا ملحوظًا: 11 من أفضل 20 مشروعًا تعتمد على وحدات معالجة رسوميات لامركزية لتدريب، وتحسين، واستدلال النماذج الضخمة. تدعم الشبكات الفرعية أيضًا حوسبة GPU لامركزية في طي البروتينات ونظرية الرسم البياني وغيرها. العديد من الشبكات الفرعية تطورها الاستوديوهات ذاتها، مثل Microcosmos (#1، #9، #13، #25، #37) وRayon Labs (#64، #19، Gradients)، ما يدل على نقص فرق تطوير مستقلة بالكامل.

تسلط تعليقات المجتمع الضوء على قضايا أساسية:

1. منذ إطلاق الشبكة الرئيسية لـ TAO الديناميكية وتقاعد شبكة Root (فقدان الرقابة المركزية)، أصبح نظام الحوافز يوزع المكافآت حسب القيمة السوقية للشبكات الفرعية، ما أدى إلى استحواذ رموز الميم على المكافآت ويمكن أن يؤثر سلبًا على أهداف الشبكة.
2. تعاني الشبكات الفرعية التي تركز على استدلال نماذج LLM من ضعف الكفاءة والتكرار بسبب زيادة التعدين وعدم توازن الحوافز ومعايير جودة النماذج، ما يدفع المعدنين إلى تجانس النماذج لتجنب التصنيف الخاطئ.

المسألة الأولى تتطلب معالجة؛ يمكن لآليات أو DAO الحد من النتائج السلبية. الثانية تعكس سوء إدارة الشبكات الفرعية—ستفقد الشبكات غير المجدية السعر والحوافز، ويطبق التنظيم الذاتي في السوق. على المدى الطويل، يحتفظ نموذج الشبكة العامة للحوافز في Bittensor بجدواه؛ وسيتم عرض حالات الاستخدام في قسم النظام البيئي.

يتزايد دعم رأس المال الاستثماري في نظام Bittensor البيئي مع حصول المزيد من المشاريع على تمويل:

3.2.2 وسائل التواصل الاجتماعي

يقتصر تفاعل مجتمع Bittensor على Discord، مع جهود تسويقية محدودة.

3.3 المستقبل

عضو الفريق X، المصدر: const

توقف المدونة الرسمية عن التحديث منذ العام الماضي، ولم تصدر خارطة طريق لعام 2025. يركز الفريق على المطورين أكثر من المجتمع. حدد المؤسس أهداف التطوير القادمة (عبر X): توقيعات العتبة، التشفير الموقّت، وظائف قابلة للتحقق، ZK-SNARKs، التشفير التماثلي، والحوسبة متعددة الأطراف—أدوات تشفيرية لدعم المطورين في إعادة تصميم نظام الحوافز.

4. اقتصاديات الرموز

4.1 تخصيص الرموز

جدول الاستحقاق، المصدر: Defillama

تم تشغيل شبكة Finney في 20 مارس 2023، مع بدء التعدين الفعلي منذ البداية. لم يحتفظ Bittensor أو Bitcoin بتخصيصات للفريق أو المستثمرين في السوق الأولية. العرض الكلي 21 مليون رمز، وتم تعدين 36.95% (~8.5 مليون)، والباقي 68.05%. يتم تعدين رمز TAO واحد كل 12 ثانية، أي حوالي 7,200 يوميًا (تعادل 1.8 مليون دولار يوميًا بسعر 250 دولار/TAO؛ وحجم التداول اليومي الفوري 96.62 مليون دولار).

تخزين رموز المراجعين، المصدر: Taostates

يوجد حاليًا 6,143,675 رمز TAO مخزن (72.3% من العرض المتداول)، مع عائد سنوي للتخزين بين 15–17%. للمقارنة: Solana 7.5%، NEAR 9.2%، Ethereum 2.9%.

تعكس اقتصاديات TAO نموذج BTC: قيمة الشبكة محسوبة برمز TAO، وتوزع جميع الحوافز الاقتصادية على المراجعين والشبكات الفرعية. يستغرق إصدار كامل العرض قرونًا، بمعدل إصدار بطيء ومستقر.

4.2 فائدة الرمز

• الحوكمة والتصويت
• رسوم التسجيل (للمعدنين، المراجعين، الشبكات الفرعية)
• إعادة التدوير: يضم TAO آلية تدوير فريدة—تتم إعادة تدوير مكافآت TAO إلى الصندوق من تسجيلات المعدنين/المراجعين الجديدة والشبكات الفرعية المغلقة.

تدوير التسجيل، المصدر: Taostates

يوضح الرسم البياني التدوير اليومي، بما يدل على تفاعل النظام البيئي، من 150 إلى 300 رمز TAO يوميًا.

4.3 عناوين المحتفظين

معاملات البورصة، المصدر: Taostates

أكبر 50 رصيدًا، المصدر: Taostates

أكبر 50 عنوانًا تتحكم بما يقارب 30% من العرض المتداول. تتصدر Binance حجم التداول بنسبة تتجاوز بقية البورصات مجتمعة. وتعد MEXC أكبر مالك من حيث عدد العناوين.

TAO Trust، المصدر: Grayscale

بالنسبة لصناديق ETF، تحتفظ Grayscale بقيمة 5.5 مليون دولار من رموز TAO.

5. السوق والمنافسة

يعتمد Bittensor نموذج إصدار مماثل للـ BTC دون رموز مُسبقة التعدين. يستخدم نظرية الألعاب لتقديم حلول تنافسية ولا مركزية في أسواق GPU، البحث، التخزين الموزع، تدريب واستدلال الذكاء الاصطناعي. منافسوه Allora، وSentient (استدلال النماذج)، وSahara AI (تجميع البيانات)، لكن Sentient وSahara AI منافسان على مستوى الشبكات الفرعية، بينما Allora هو الأقرب هيكليًا.

5.1 نظرة عامة على السوق وسلسلة القيمة

نموذج أعمال Bittensor يشبه نماذج التعهيد الجماعي في Web2 (مثل Scale AI، التي تعتمد على الأيدي العاملة منخفضة التكلفة لتسمية البيانات، وتخدم شركات تدريب النماذج الضخمة بقيمة تفوق 14 مليار دولار). يوفر التعهيد الجماعي مرونة وتكلفة أقل مقارنة بالنماذج المركزية، التي تتسم باستقرار وتنظيم أعلى. اللامركزية أقل كفاءة، لكن الموارد الخاملة تحتفظ بقيمة كامنة. وتلجأ الشركات للتعهيد الخارجي للمهام القصيرة وعالية الطلب لتعزيز الكفاءة والسيطرة على التكلفة.

5.2 مشروع المتابعة: Allora

Allora شبكة ذكاء اصطناعي مجتمعية ذاتية التحسن. يشارك الأعضاء، ويستخدم المراجعون استدلالًا حساسًا للسياق. الأدوار: العمال (مزودو الموارد—يشابهون معدني Bittensor)، المقيمون (محللو الجودة—مماثلون لمراجعي Root)، المراجعون (بنية Cosmos)، والمستهلكون.

هيكل Allora، المصدر: Allora

الهيكلية: عمال الاستدلال يولدون الردود؛ عمال التوقع يتنبؤون بالأخطاء؛ المقيمون يجمعون النتائج لصالح المنسق الأعلى الذي يتفاعل مع المستهلكين.

النقطة الجوهرية: عمال التوقع عالميون ويصلون لكافة نتائج الاستدلال. في توقع السعر، يقيم النظام العامل الأفضل في ظروف محددة، ما يبرز تقنية Allora لتقييم الأداء حسب السيناريو.

5.3 مقارنة المنافسين

يستخدم كل من Allora وBittensor نظرية الألعاب لاختيار أفضل المساهمين. الفروق:

تقييم المعدنين

Bittensor يعتمد اقتصاد الرموز؛ مكافآت التوزيع تعتمد على سعر رمز الشبكات الفرعية، والهدف هو زيادة قيمة الرموز للحصول على مكافآت أعلى.

Allora يعتمد منهجية Shapley؛ المساهمة تقاس بتدهور الأداء عند غياب كل عامل. يمنح المقيمون درجات فقد، لتوزيع المكافآت مستقبلاً عبر المشاركة النسبية.

انفتاح النظام البيئي

Bittensor يوفر استقلالية أكبر؛ يمكن لمطوري الشبكات الفرعية تقديم أي خدمة وجذب المستخدمين بأنفسهم. في Allora، المعدنون متخصصون في النماذج الضخمة، غالبًا للتمويل أو التوقعات، مع تنسيق مركزي. يشبه Allora مجموعة نماذج مركزية، بينما يمثل Bittensor جزرًا متصلة بجسور، كل منها بعملتها وصناعتها.

المجتمع ورأس المال

يتفوق Allora في المجتمع والتمويل، إذ جمع حوالي 33 مليون دولار من أكبر المستثمرين. أما Bittensor فلا يمتلك سوى Discord كقناة رسمية. يوفر Allora Telegram وX وDiscord ومنتديات. يتبع Bittensor نهج البيتكوين بتطوير المجتمع العضوي.

اقتصاديات الرموز

الشبكات الفرعية في Bittensor بإمكانها إصدار رموزها الخاصة؛ بينما يستخدم معدنو Allora رمزًا واحدًا. جرى إطلاق Bittensor بشكل عادل؛ بينما خصص Allora حصة كبيرة للفريق والمستثمرين. يتبع كلاهما نموذج إصدار مشابه للبيتكوين مع تقليص العرض كل أربع سنوات.

باختصار، يتميز Bittensor بانفتاح غير مسبوق يدعم مشاريع مستقلة برموزها الذاتية، وذلك بخلاف أي منافس في السوق.

6. عوامل المخاطر

1. غياب البنية التحتية، ضعف التسويق، وقلة تفاعل المجتمع يزيد الغموض.
2. تكرار مرتفع في النظام البيئي، نقص الفرق المستقلة، وتطوير شبكات فرعية متعددة من نفس المعامل يقلص التركيز والقدرة التنافسية.
3. آلية TAO معقدة، منحنى تعلم مرتفع للمستخدمين، ومتطلبات معرفية عالية على فرق المشروع.

المراجع

• Bittensor (TAO): https://oakresearch.io/en/reports/protocols/bittensor-tao-presentation-protocol-combining-ai-blockchain
• وثائق Bittensor: https://docs.bittensor.com/
• تقرير THUBA: https://foresightnews.pro/article/detail/67830
• تحليل Bittensor: https://www.trendx.tech/news/comprehensive-analysis-of-the-decentralized-ai-network-bittensor-1215435
• Reflexivity Research: https://x.com/reflexivityres/status/1843319486138474552

تنويه:
لا يمثل هذا المحتوى عرضًا أو طلبًا أو نصيحة. يُرجى دائمًا الحصول على مشورة احترافية مستقلة قبل اتخاذ قرارات الاستثمار. قد تقيد Gate أو Gate Ventures الخدمات في بعض المناطق. يرجى مراجعة اتفاقية المستخدم المعمول بها للمزيد من التفاصيل.

عن Gate Ventures

Gate Ventures الذراع الاستثماري لـ Gate، يركز استثماراته في البنية التحتية اللامركزية، النظم البيئية، والتطبيقات التي تساهم في إعادة تشكيل العالم في عصر Web3. نتعاون مع قادة الصناعة العالميين لدعم الفرق والشركات الناشئة المبتكرة، ونعمل على إعادة تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية.

الموقع الإلكتروني: https://ventures.gate.com/
تويتر: https://x.com/gate_ventures
Medium: https://medium.com/gate_ventures