分析-英伟达将为蓬勃发展的人工智能杠杆ETF市场定下基调

由苏珊·麦基

(路透社) - 人工智能的炒作推动了美国股票在今年创下新纪录，这推动了杠杆单只股票交易所交易基金的激增，这是一种投机产品，可能会在英伟达周三的财报中受到考验。

投资者预计将直接或间接受益于人工智能革命的公司现已主导美国单只股票杠杆和反向ETF，突显出投资者对放大其人工智能主题投资的产品的需求，依据路透社对发行商、晨星和CFRA研究机构的行业数据分析。

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了解更多 由 Money.com 提供 - 雅虎可能从上述链接中赚取佣金。根据 Morningstar、CFRA Research 和发行人的数据，到2025年，资产管理公司已经推出了112只与单只股票相关的美国上市杠杆和反向ETF，而2024年总共只有38只，这导致一些分析师警告市场正在变得过于拥挤。

杠杆和反向ETF允许投资者在股票上涨或下跌时获利，使用掉期或期权来产生这些目标回报，吸引渴望参与每日价格波动的投机者。

总体而言，超过一半的美国上市的190只单一股票杠杆和反向ETF现在都与人工智能主题相关，依据路透社的分析，这些ETF占反向和杠杆ETF市场中237亿美元投资的177亿美元。

这些ETF提供对公司如专注于AI的芯片制造商Nvidia，以及热门的AI公司如电动汽车制造商特斯拉的投资机会，特斯拉的未来主义机器人出租车依赖于AI，数据分析软件公司Palantir，以及为AI数据中心提供动力的能源公司，如NuScale Power。

其中最大的之一，GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF，自2022年12月推出以来，已累计资产45.6亿美元。

摩根士丹利的ETF分析师布莱恩·阿默表示，股价和杠杆股票ETF的最大波动通常发生在公司宣布财报时。路透社周一报道称，期权交易员预计在英伟达发布财报后，其市值将出现约2600亿美元的波动。

“每天都有越来越多的机会供投资者在这个主导的人工智能主题中对个别股票进行投机，任何收益公告都将是关键，”阿莫尔说。

这一效果在周二得到了凸显，当时人工智能驱动的数据库公司MongoDB的股票在盘后交易中飙升超过23%，因为该公司报告了超出预期的第二季度盈利，并宣布在人工智能相关客户方面取得了重大增长。

这触发了Tradr ETFs仅在两周前推出的Tradr 2倍多头MDB每日ETF的46%涨幅。

故事继续

Matt Markiewicz，Tradr ETFs的产品和资本市场负责人，表示该公司正在寻找新的方式来探索人工智能主题，并提到他们在7月推出了一款与Constellation Energy相关的2倍ETF。他预计，随着人工智能的普及，对支持数据中心的发电需求将激增。

他说：“对从人工智能热潮中受益的公司的渴求如此强烈。”

风险产品？

但基础股票的价格波动加剧了这些ETF的波动性，批评者警告说，作为主要用户的散户投资者可能无法完全理解ETF的反应。

1月下旬，Nvidia股票因有报道称中国人工智能实验室DeepSeek发布了一种大型语言模型，投资者认为这可能会削弱Nvidia的主导地位而暴跌17%。GraniteShares 2x ETF几乎下跌了34%。

"我们提供人们想要的；如果人们想要人工智能的曝光，那就是我们将集中资源的地方，" GraniteShares的创始人Will Rhind说道。

现在，提供对Nvidia的杠杆敞口的ETF数量与与整个52万亿美元的标准普尔500指数相关的ETF数量相同。

“如果考虑到目前围绕人工智能的风险，以及在此基础上增加杠杆风险，那么，损失的潜力就更大了，”ETF.com的总裁兼研究主任Dave Nadig说。

行业高管指出，尽管表现可能因发行人获取杠杆的方式或持有期而有所不同，但许多这些ETF的表现与其目标回报1.5倍或2倍非常接近。

"基础股票将会按其自身的方式发展，我们的工作是确保ETF按照其承诺的方式运作，" Tradr的Markiewicz说道。

对于发行人来说，这些产品很有吸引力，因为它们的费用通常平均为0.96%，而ETF行业整体为0.54%。但纳迪格警告说，市场过于拥挤，并补充说可能会出现一次“洗牌”。

(苏珊·麦基报道；米歇尔·普赖斯和尼克·齐明斯基编辑)

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