14大板块年内表现解析:把握加密市场热点轮动机会

雏菊独角兽

2025-07-25 06:33:07

加密市场热门概念轮动分析:14个主流板块收益表现如何?

今年加密市场整体处于震荡调整状态,流动性持续紧缩。在此背景下,市场中仍涌现出一些热门概念和资产,这些概念的轮动串联起了今年的行情走势。在缺乏长期上涨趋势的情况下,追逐不同概念的轮动有可能抓住震荡市场中的结构性机会,实现超额收益。

数据分析表明:

今年已过去的32个自然周形成了11个概念的轮动,包括LSD/LSDFi、Appchain/stack、NFT/NFTFi、SocialFi、Layer2、MEME、交易机器人、BTC、香港web3、Wallets和BRC-20。各轮动领涨概念每周平均涨幅达26.42%。
在上涨轮动中,交易机器人、MEME和BRC-20出现次数最多,其次是LSD/LSDFi和SocialFi,分别在4-6个自然周内实现最高平均周涨幅。
今年大盘走出了三个相似的上行趋势段,大部分热门概念资产走势与之相似。整体上涨趋势依次减弱,各概念在第一上行趋势段中平均持续48.43天,此后上行趋势段平均持续天数分别为30.04天、20.48天和14.86天。
对比不同策略发现,持有BTC可能是收益率处于中间水平的投资策略。若能精准把握每次热点,今年的理论收益可达20倍。

14种热门概念概况

根据今年媒体报道的热门事件以及资产分类,共选定了14种热门概念:香港Web3、NFT/NFTFi、Layer 2、LSD/LSDFi、MEME、交易机器人、appchain/stack、RWA、Wallets、SocialFi、BRC-20、DEX/Perp DEX、Lending/Borrowing、CEX。

这些概念包括了因政策红利刺激的香港Web3、因以太坊升级带来的LSDFi、因比特币应用场景扩展产生的BRC-20、因ChatGPT启发的社交媒体交易机器人,以及一直流行的MEME、DEX、NFT、CEX等主流概念。

从选定观察资产的上市时间来看,只有BRC-20和交易机器人为今年新出现的概念,其中BRC-20主要在5-7月兴起,交易机器人主要在7-8月兴起。Layer2、LSD/LSDFi、MEME、NFT/NFTFi这4个热门概念中也有部分今年发行的新资产,表明这些概念今年表现较为活跃。

概念轮动分析

统计显示,5月中旬以前,14种概念每周平均涨幅分化不明显,但5月中旬后,多个概念开始出现显著上涨趋势,且以自然周为周期大幅上涨。

5月14日那周MEME概念平均周涨幅达979.65%,创下今年单个概念最高周涨幅记录。其他明显上涨还包括5月14日那周香港Web3概念涨202.97%;5月21日LSD/LSDFi涨99.86%;5月28日交易机器人涨187.89%;7月2日香港Web3涨114.79%;7月23日交易机器人和SocialFi分别涨173.69%和137.26%;8月13日SocialFi涨174.21%。

在上涨轮动中,交易机器人、MEME和BRC-20出现次数最多,分别在6个和5个自然周内平均周涨幅最高。LSD/LSDFi和SocialFi在4个自然周内平均涨幅最高。这5个概念是今年轮动中表现最好的,其他概念仅在轮动上涨中出现1-2次。

在下跌轮动中,交易机器人出现次数最多,在7个自然周内平均跌幅最高。其次是Wallets、NFT/NFTFi和BRC-20,在3-4个自然周内平均跌幅最高。

综合来看,交易机器人波动较为激烈,多次出现在平均涨跌幅最高的轮动序列中。LSD/LSDFi和SocialFi波动相对较小,出现在平均涨幅最高轮动序列的次数更多,属相对强势板块。Wallets和NFT/NFTFi总体上出现在平均跌幅最高轮动序列的次数更多,属相对弱势板块。

上行趋势分析

今年BTC和ETH走出了三个相似的上行趋势段:1月1日至2月21日、3月11日至4月17日、6月15日至7月14日。第一个上行趋势主要受外部监管和金融环境变化影响而中断,第二和第三个上行趋势主要受金融环境变化影响而调整。

对各概念代币上行持续时间分析发现,整体上涨趋势依次减弱。第一上行趋势段平均持续48.43天,此后上行趋势段平均持续天数分别为30.04天、20.48天和14.86天。部分概念如CEX、Layer2、MEME在第三上行趋势段仍保持较强上涨能力;SocialFi和MEME在第四上行趋势段受个别资产影响,上涨时间分别延长至26天和18.5天。

对大多数代币而言,第一个大盘上行趋势段期间的最高收益即为全年最高收益,部分今年首发新代币在最近一个趋势段期间收益为全年最高。