2023年第二季度加密与区块链风险投资分析报告

概述

2023年第二季度加密领域风险投资持续低迷。尽管交易数量略有回升,但投资总额继续下滑。估值降至近两年来最低,美国仍在加密创业领域占据主导地位。融资环境依然充满挑战,新成立的加密风险投资基金数量和规模创下近三年新低。

主要发现

• 投资总额持续下滑,第二季度降至23.2亿美元,为2020年第四季度以来最低
• 交易数量小幅回升至456笔,主要得益于A轮交易增加
• 早期阶段交易(Pre-Seed、种子期和A轮)占投资总额的73%
• 美国公司获得45%的投资额和43%的交易数量,遥遥领先其他国家
• 交易中位数为300万美元,投前估值中位数降至1793万美元
• Web3类企业交易数量最多,交易类企业获得资金最多
• 新设立的10只加密风投基金仅筹集7.2亿美元,为近三年最低

交易规模与估值

第二季度加密风险投资交易中位数为300万美元,投前估值中位数降至1793万美元,为2021年第一季度以来最低水平。这一趋势与整个风险投资行业一致。

投资热点领域

• 交易、投资和借贷类初创公司获得4.73亿美元投资,占比20%
• Web3、NFT、游戏、DAO和元宇宙领域获得4.42亿美元,占比19%
• LayerZero完成1.2亿美元B轮融资,为单笔最大交易
• 隐私和安全产品公司交易数量环比增长275%,基础设施类增长114%

风险投资基金融资

2023年第二季度新设立10只加密风投基金,共筹集7.2亿美元,为2020年第三季度以来的最低水平。2023年上半年新基金平均规模为2.36亿美元,中位数为5000万美元,较去年大幅下降。

分析与展望

• 尽管下滑,但当前投资活跃度仍是2017-2020年熊市时期的两倍左右
• 高利率环境下风投融资困难,创始人面临更大压力
• 早期交易活跃度仍然较高,占总交易数的75%左右
• 美国持续主导加密创业生态系统,监管政策有待进一步明确
• Web3领域交易数量领先,交易类企业获得资金最多,这一趋势已持续多个季度