金銀強勢漲，比特幣九月掙扎，市場靜待非農數據指引

在疲軟的美國勞動力數據、不斷上升的联准会降息預期以及技術性突破的推動下，黃金和白銀價格持續處於強勁的上升趨勢。黃金價格在創下 3,578.50 美元的歷史新高後，盡管出現短期回調，但目前已重新站上 3,550 美元，顯示出其強勁的漲動能。白銀也表現出強勁的看漲勢頭，價格突破 39.40 美元，有望繼續向 42-43 美元區域邁進。

與此同時，比特幣正經歷其歷史性的“九月掙扎”，價格從 8 月中旬的 124,000 美元跌至 109,000 美元。盡管有機構資金流入和現貨 ETF 的支持，但比特幣的季節性弱勢依然明顯。市場正密切關注即將發布的非農就業數據，該數據將對美元、金銀和比特幣的短期走勢產生關鍵影響，並可能爲联准会的降息路徑提供進一步線索。

黃金和白銀的技術性突破與宏觀驅動因素

黃金（XAUUSD）價格在觸及 3,578.50 美元的歷史新高後暫時停頓，並回落至 3,500 美元附近的突破水平，隨後準備進行下一次漲。這一短暫的回調反映了在即將發布的非農就業數據之前，市場的短期獲利了結。目前，金價已反彈至 3,550 美元上方，穩定了漲勢頭。

與此同時，近期公布的美國經濟數據強化了联准会降息的理由。最新數據顯示，美國初請失業金人數增加了 8,000 人，達到 23.7 萬，超過了市場預期，這表明勞動力市場正在走軟。即將公布的非農就業報告將是決定金價下一步走勢的關鍵。

黃金的技術分析

從日線圖看，現貨黃金價格已突破上升三角形形態，並創下 3,500 美元以上的新高。這一突破是在長達四個月的盤整之後發生的，意義重大，預示着金價在未來幾周可能會繼續漲。強勁的支撐位位於 3,450 美元至 3,500 美元之間。盡管日線圖上的 RSI 指標顯示價格目前處於超買狀態，但預計在短暫盤整後，金價將恢復其上升趨勢。

白銀的技術分析

現貨白銀（XAG）的日線圖顯示，在 35-36 美元上方形成強勁的看漲價格走勢後，價格已突破 39.40 美元。在 50 日移動平均線處多次形成的看漲錘形燭臺表明了強勁的買盤興趣。突破 39.40 美元預示着銀價可能會繼續向 42 美元至 43 美元阻力區邁進。不過，日線圖上的 RSI 指標顯示白銀也處於超買狀態，預示在下一輪漲前可能會出現回調。

美元指數（DXY）技術分析：

美元指數的日線圖顯示，它形成了一個看跌旗形形態。目前，該指數正在該形態的支撐位盤整，反映出價格的不確定性和動能不足。市場正在等待周五的非農就業數據，這將可能決定美元指數的下一步走勢，並對黃金和白銀市場的方向產生關鍵影響。

比特幣的“九月魔咒”與機構新動態

（來源：Coinglass）

比特幣價格繼續其歷史性的“九月掙扎”，從 8 月中旬的 124,000 美元跌至 9 月初的約 109,000 美元。這種季節性弱勢對交易者來說並不陌生。CoinGlass 的數據顯示，自 2013 年以來，比特幣在過去 12 個 9 月份中有 8 個月錄得負回報，平均回報率爲 -3.77%，使其成爲一年中表現最差的月份。

當前的拋售潮也反映了傳統股市的走勢，標普 500 指數在 9 月份的平均回報率爲 -1.2%。比特幣周三反彈至 112,600 美元，但很快在亞洲交易時段被拋售。

機構新動態與降息預期

2024 年 1 月推出的現貨比特幣 ETF 已經顯著改變了市場結構。這些基金每天交易數十億美元，並在 2025 年積累了大量的比特幣頭寸。上市公司的資產負債表也增持了比特幣。這些機構資金的流入在傳統弱勢時期提供了有力支撐。

联准会 9 月 16-17 日的會議也吸引了交易者的關注，期貨市場定價顯示降息 25 個基點的可能性高達 97.6%。聯準會理事 Christopher Waller 公開支持這一舉措。主席 Jerome Powell 在 8 月底的傑克遜霍爾會議上的講話也持鴿派立場，暗示由於經濟風險的變化，可能需要放松貨幣政策。

疲軟的就業數據增加了不確定性

周三公布的 ADP 私人就業報告顯示，8 月份僅增加了 5.4 萬個工作崗位，低於預期的 7.5 萬個。這一疲軟的數據震動了傳統市場，並導致了比特幣的回調。周五即將發布的官方就業報告將提供更清晰的勞動力市場健康狀況。

勞動力數據顯示，美國的失業人口（724 萬）現在超過了職位空缺（718 萬），這一轉變支持了联准会降息的理由。盡管市場緊張，Hyblock 的數據顯示，散戶和機構交易者都在價格下跌時買入比特幣。這表明盡管存在季節性逆風，但潛在需求依然完好。歷史上，10 月份通常能擺脫 9 月份的弱勢，比特幣已經連續六年錄得漲，成爲僅次於 11 月份的第二強勁月份，並贏得了“Uptober”的綽號。

結語

在美元指數面臨看跌形態，而黃金和白銀因宏觀基本面和技術突破而強勢漲的背景下，比特幣正經歷其獨有的“九月魔咒”。盡管這種季節性弱勢由來已久，但與往年不同的是，以現貨 ETF 爲代表的機構資金正在爲比特幣提供前所未有的底部支撐。即將公布的非農就業數據將是短期內決定市場走向的關鍵，但從長遠看，如果联准会因勞動力市場走軟而降息，由此帶來的流動性將爲比特幣和整個加密市場注入新的活力。隨着 10 月份的到來，比特幣有望擺脫當前的掙扎，重新找回其漲勢頭。