市場週報

市場概覽

市場主要趨勢

• 市場情緒指數從91%降至53%，仍處於貪婪區間，但BTC維持高位震蕩而其他幣種普遍承壓，市場分化加劇。

• USDT和USDC市值均有增長（分別+2.91%和+3.23%），DeFi總TVL升至541億美元，顯示市場持續吸引新資金入場。

• DeFi賽道以16.47%的周回報率領跑市場，DEX交易量創2024年新高（630億美元），展現強勁發展動能。

• Meme幣重回市場視野，在大盤震蕩中表現活躍，爲市場帶來新的流動性和用戶增長點。

• DEX項目獲得最高關注度，AI、GameFi等賽道表現疲軟，反映市場熱點向基礎設施和流動性賽道集中。

• 建議投資者保持謹慎，關注再質押項目和DEX板塊機會，同時關注下周聯準會議息會議可能帶來的市場波動。

市場情緒指數分析

• 市場情緒指數由上周91%回落至53%，仍處於多頭區間。

• 小幣種本週表現弱於基準指數,呈震蕩下行態勢。前半周下跌後，多數幣種未能收復失地。受槓杆頭寸影響，市場出現約20億美元頭寸強制平倉，多頭持倉顯著去槓杆化。

• 鑑於當前市場結構，預計小幣種短期將與基準指數保持同步,獨立行情概率較低。

總體市場走勢概述

• 加密貨幣市場本週寬幅震蕩，情緒指數仍處多頭階段。

• DeFi類項目表現突出，顯示市場對提高基礎收益持續關注。

• DEX類項目本週表現較好，顯示鏈上投資者開始積極參與。

• Meme賽道重新回到視野中，開始受到市場關注。

熱點賽道

DEX

本週由於市場整體價格波動較大，爲投資者創造了許多盈利機會，鏈上投資者紛紛使用DEX進行交易，帶動了DEX項目增長。

DEX鏈上數據

• TVL：DEX賽道TVL從上周25.22B漲到26.58B，增長5.39%，資金積極進入DEX項目。

• 交易量：DEX本週交易量達630億美元，創2024年新高。近24小時交易量75.8億美元，交易量激增。

DEX板塊呈現業務模式升級趨勢。頭部協議正從單一交易功能向綜合性金融基礎設施轉型。通過功能聚合實現垂直整合，打造一站式DeFi服務生態。此類架構創新標志着DEX賽道正從單一交易層次向全方位金融基礎設施演進，賽道價值重構正在進行。

SUI

Sui生態本週討論熱度較高，SUI價格漲7.8%，表現強於BTC和ETH，Sui生態中DeFi項目增長表現出色。

Sui鏈上DeFi項目數據

• TVL：從1.598B漲到1.793B，增長12.88%。

• 帳戶：總數達66,543,317個，較上周增長2,184,755個，增幅3.39%。

• DEX交易量：Sui鏈上DEX交易總額突破350億美元，日均交易量4.66億美元。

• DeFi項目TVL增長：排名前三的NAVI Protocol、Suilend和Aftermath Finance在本週TVL增速分別爲1.14%、17.22%和1.72%。

SUI價格強於大盤,帶動鏈上DeFi項目APY增長,同時市場整體波動較大,存在盈利機會,吸引大量用戶參與,推動整個Sui生態發展。

DeFi賽道

TVL增長排名

過去一周市場項目TVL漲幅前5名（TVL>3000萬美元）:

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL(million) | |--------|--------|--------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babylon | 67.32% | 3782.36 |
| Usual Money | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX)：推薦指數 ⭐️⭐️⭐️⭐️

• 項目簡介：基於以太坊的去中心化合成資產協議,允許用戶通過抵押SNX代幣鑄造合成資產。

• 最新發展：提高LP用戶APY,將V3 LP交易費用份額從40%提升到60%。收購槓杆代幣平台TLX,整合其功能並推出激勵計劃。

Babylon (未發幣)：推薦指數 ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️

• 項目簡介：利用比特幣安全性增強其他PoS區塊鏈安全性,通過無信任質押機制激活閒置BTC資產。

• 最新發展：BTC價格堅挺,用戶看好後續發展,更多選擇BTC生息項目。Binance支持直接從帳戶質押BTC到Babylon,帶來大量新增資金。

Usual Money (USUAL)：推薦指數 ⭐️⭐️⭐️

• 項目簡介：Binance支持的穩定幣項目,提供穩定幣USD0、債券產品USD0++和治理代幣USUAL。

• 最新發展：Checker升級後,USD0++持有者年化收益達48%,USD0/USD0++和USD0/USDC平均APY超50%。同時減少USUAL鑄幣量17%,吸引用戶參與高收益套利。

BounceBit (BB)：推薦指數 ⭐️⭐️⭐️⭐️

• 項目簡介：比特幣生態再質押基礎層,與幣安深度合作搭建高收益CeDeFi元件。

• 最新發展：提高各種代幣質押利率,USDT 30天年化達54.25%。與Ondo合作引入代幣化RWA。

Equilibria (EQB)：推薦指數 ⭐️⭐️⭐️

• 項目簡介：機槍池項目,利用Pendle的veToken提升收益模型。

• 最新發展：與Curve加強合作,推出多個新增強池,最高APY達59%,吸引用戶參與套利。

賽道整體表現

• 穩定幣市值增長：USDT增長2.91%至1451億美元,USDC增長3.23%至415億美元,顯示資金持續入場。

• 流動性增加：傳統市場無風險利率下降,鏈上DeFi項目套利利率上升,資金回流DeFi。

• DeFi項目TVL從532億美元漲到541億美元,增長1.69%,保持近兩月持續漲。

深度剖析

本輪漲核心驅動因素:

• 市場環境：牛市週期帶來整體流動性需求提升
• 利率端：基礎借貸利率抬升,反映市場對資金定價預期
• 收益端：循環套利策略收益率擴大,協議內生收益顯著改善

這一傳導機制強化了DeFi板塊內在價值支撐,形成良性增長動能。

其他賽道表現

公鏈

過去一周市場公鏈TVL漲幅前5名:

| 項目名稱 | 近七日漲幅 | TVL(million) | |--------|--------|--------------| | Hyperliquid | 21.23% | 2606.34 | | Sui | 14.45% | 1870.36 | | Algorand | 10.99% | 201.15 | | PulseChain | 7.33% | 953.99 | | Bitcoin | 6.99% | 4854.36 |

Hyperliquid

本週未平倉合約達35億美元,超過DYDX成爲最大Perp DEX。上線熱門項目ME後交易量迅速放大。

Sui

Move系龍頭受市場廣泛關注。與Backpack和Phantom錢包達成合作。鏈上Meme幣KAPI火熱,爲生態吸引流量和資金。鏈上DEX日交易額突破4.66億美元。

Algorand

鏈上Meme幣MONKO火熱。宣布大力支持RWA賽道項目。旗下穩定幣USDCa和EURD符合MiCA標準,可繼續服務歐洲用戶。

PulseChain

鏈上Meme項目活躍,帶來一定造富效應。最大DEX-PulseX交易量周漲62%。市場傳聞PLS將上線Binance,用戶進入生態賺取PLS。

Bitcoin

BTC表現良好,跌幅較小並重回歷史高位。用戶看好後續漲,將BTC資產存入BTCFi項目賺取收益,推動Bitcoin TVL漲。

漲幅榜概況

過去一周市場代幣漲幅前5名(剔除交易量過小代幣和meme幣):

| 代幣 | 項目名稱 | 近七日漲幅 | 流通市值 | 流通率 | |-----|-------|--------|--------|------| | USUAL | Usual | 98.57% | $257,540,796 | 8.37% | | BGB | Bitget | 95.01% | $4,816,158,400 | 69.99% | | SUSHI | Sushi | 65.77% | $473,147,704 | 69.06% | | ORCA | ORCA | 48.16% | $299,415,167 | 53.27% | | ACX | Across Protocol | 45.88% | $382,450,514 | 44.39% |

USUAL

Checker升級後,USD0++持有者年化收益達48%,USD0/USD0++和USD0/USDC平均APY超50%。同時減少USUAL鑄幣量17%,吸引用戶參與高收益套利。

BGB

不斷上線熱門代幣,尤其是Meme代幣,帶來用戶和資金。交易量超OKX成爲第三大交易所。CEO宣布考慮重返美國市場。

SUSHI

上線Dojo Agent和Tweet Token功能,支持將推文代幣化或創建Meme幣,交易量大幅增加。提出資金多元化戰略,優化資產配置。

ORCA

與Binance多項業務深度合作。推出無需編碼的Token創建工具,支持Solana和Eclipse網路。與HawkFi和NATIX Network合作增強DeFi體驗。

ACX

與Binance達成重要合作,上線多個交易板塊。與HTX Global和Bitvavo交易所合作,與Yodl合作提供跨鏈支付服務。繼續深化與Uniswap合作。

Meme代幣漲幅榜

| 代幣 | 項目名稱 | 近七日漲幅 | 流通市值 | 所屬公鏈 | |-----|-------|--------|--------|------| | FARTCOIN | Fartcoin | 187.53% | $507,074,756 | Solana | | BABYDOGE | Baby Doge Coin | 117.03% | $861,228,822 | BSC | | WOLF | LandWolf | 74.42% | $235,865,534 | Ethereum | | TURBO | Turbo | 52.45% | $879,341,386 | Ethereum | | DOG | DOG•GO•TO•THE•MOON (Runes) | 40.57% | $957,481,330 | Bitcoin |

本週Meme項目重回市場視野,在大盤震蕩中表現良好,創造鏈上財富效應,吸引更多用戶參與。

社交媒體熱點

本週(12.7-12.13)社交媒體關注度最高的是DEX項目,普遍呈現漲趨勢,表現好於其他賽道。大盤震蕩帶來交易機會,鏈上用戶積極參與,推動DEX交易量增長。

市場題材整體概況

按周回報率統計,DeFi賽道表現最佳,AI賽道表現最差。

• DeFi賽道:LINK、UNI和AAVE佔比最大,分別漲13.71%、19.92%和42.85%,帶動整個賽道漲幅領先。市場波動帶來套利機會,推動DeFi項目表現。

• AI賽道