# 香港數字資產行業發展潛力巨大4月24日，華夏基金（香港）宣布其比特幣ETF和以太幣ETF獲得香港證監會批準，將於2024年4月29日發行，4月30日在港交所上市。這標志着香港成爲繼美國之後，全球又一個批準此類產品的地區。這意味着普通投資者也可以通過申購這類ETF來進行與數字資產掛鉤的投資。華夏基金（香港）在原有傳統資產管理業務的基礎上，新增了數字資產管理業務，成爲中國頭部基金公司香港子公司中首家獲得此類批準的機構。通過對該公司數字資產管理主管兼家族財富管理主管朱皓康的專訪，我們將了解香港在數字資產領域的最新進展。自2022年10月香港政府發布加密資產發展政策宣言以來，香港致力於成爲全球Web3.0的中心。今年3月，香港金融管理局推出了三個創新沙盒項目，涵蓋批發央行數字貨幣、穩定幣和數碼港元先導計劃第二階段。即將推出的比特幣和以太幣現貨ETF，顯示了香港政府對加密資產生態合規發展的大力支持。與美國相比，香港的監管方法存在顯著差異和優勢。香港允許現金和實物認購，參與交易商可以直接使用比特幣或以太幣來認購或贖回ETF份額，而美國只允許現金交易。盡管目前美國現貨比特幣ETF市場規模較大，但香港作爲首批批準現貨以太坊ETF並允許零售參與的地區之一，可能更具優勢。香港執行的監管和許可框架強調嚴格遵守反洗錢（AML）、了解你的客戶（KYC）和了解你的代幣（KYT）標準。這些規定對所有市場參與者都施加了嚴格的義務，以防止非法金融活動。相比之下，美國對加密資產交易平台和托管方的監管監督並不完全。目前，香港的合格投資人、機構投資人、零售投資人以及符合規定的國際投資人均可投資加密貨幣ETF。中國內地投資者暫時不能投資香港的加密貨幣ETF。具體投資資格可諮詢券商和銷售渠道，並關注未來可能出臺的相關監管調整。朱皓康提出了數字資產3D理論，即Defensive（防御）、Diversification（分散）和Decision（決策），從風險防御、投資組合分散和投資決策三個角度分析數字資產投資。以比特幣爲例，其去中心化特性理論上可以減輕傳統金融體系的系統性風險，且價格波動隨時間推移而減小。比特幣具有稀缺、流動、可分割、便攜、可轉讓、可替代、可審計且透明等獨特特性。從長期來看，比特幣與傳統資產類別的相關性較低，可以實現良好的投資組合分散。然而，作爲一種革命性技術和新興資產，比特幣的投機特性和短期波動性使其投資決策變得復雜。根據數據顯示，過去7年中，投資比特幣的年化回報率接近60%，遠高於其他主要資產的平均回報率。在過去5年中，持有比特幣投資佔比最大的投資組合表現最佳。華夏基金（香港）擁有強大的ETF管理能力和豐富的經驗。該公司是中國最大的ETF發行人，管理規模超過2.15萬億人民幣，連續18年穩居中國第一。在香港ETF市場，華夏基金（香港）管理多個全球或香港最大的ETF產品。對於香港加密貨幣ETF的初期資金流入規模，可以參考美國市場的表現。某美國大型資產管理公司的比特幣現貨ETF在首發時規模僅爲1045萬美元，三個月後已增長至172億美元，增長了約1700倍。這顯示了傳統投資者進入數字資產市場的巨大潛力，也凸顯了香港在全球數字資產領域的競爭優勢。投資者應注意，數字資產投資存在多種風險，包括集中性風險、行業風險、投機性風險、不可預見的風險、極端價格波動風險、所有權集中風險、監管風險、欺詐風險、市場操縱風險、安全漏洞風險、網路安全風險、比特幣網路潛在操縱風險、分叉風險、非法使用風險和交易時差風險等。投資者在考慮投資數字資產或相關產品時，應充分考慮自身的投資目標、風險承受能力以及市場波動性。
香港數字資產ETF獲批 領先全球現貨以太坊市場
香港數字資產行業發展潛力巨大
4月24日，華夏基金（香港）宣布其比特幣ETF和以太幣ETF獲得香港證監會批準，將於2024年4月29日發行，4月30日在港交所上市。這標志着香港成爲繼美國之後，全球又一個批準此類產品的地區。這意味着普通投資者也可以通過申購這類ETF來進行與數字資產掛鉤的投資。
華夏基金（香港）在原有傳統資產管理業務的基礎上，新增了數字資產管理業務，成爲中國頭部基金公司香港子公司中首家獲得此類批準的機構。通過對該公司數字資產管理主管兼家族財富管理主管朱皓康的專訪，我們將了解香港在數字資產領域的最新進展。
自2022年10月香港政府發布加密資產發展政策宣言以來，香港致力於成爲全球Web3.0的中心。今年3月，香港金融管理局推出了三個創新沙盒項目，涵蓋批發央行數字貨幣、穩定幣和數碼港元先導計劃第二階段。即將推出的比特幣和以太幣現貨ETF，顯示了香港政府對加密資產生態合規發展的大力支持。
與美國相比，香港的監管方法存在顯著差異和優勢。香港允許現金和實物認購，參與交易商可以直接使用比特幣或以太幣來認購或贖回ETF份額，而美國只允許現金交易。盡管目前美國現貨比特幣ETF市場規模較大，但香港作爲首批批準現貨以太坊ETF並允許零售參與的地區之一，可能更具優勢。
香港執行的監管和許可框架強調嚴格遵守反洗錢（AML）、了解你的客戶（KYC）和了解你的代幣（KYT）標準。這些規定對所有市場參與者都施加了嚴格的義務，以防止非法金融活動。相比之下，美國對加密資產交易平台和托管方的監管監督並不完全。
目前，香港的合格投資人、機構投資人、零售投資人以及符合規定的國際投資人均可投資加密貨幣ETF。中國內地投資者暫時不能投資香港的加密貨幣ETF。具體投資資格可諮詢券商和銷售渠道，並關注未來可能出臺的相關監管調整。
朱皓康提出了數字資產3D理論，即Defensive（防御）、Diversification（分散）和Decision（決策），從風險防御、投資組合分散和投資決策三個角度分析數字資產投資。以比特幣爲例，其去中心化特性理論上可以減輕傳統金融體系的系統性風險，且價格波動隨時間推移而減小。
比特幣具有稀缺、流動、可分割、便攜、可轉讓、可替代、可審計且透明等獨特特性。從長期來看，比特幣與傳統資產類別的相關性較低，可以實現良好的投資組合分散。然而，作爲一種革命性技術和新興資產，比特幣的投機特性和短期波動性使其投資決策變得復雜。
根據數據顯示，過去7年中，投資比特幣的年化回報率接近60%，遠高於其他主要資產的平均回報率。在過去5年中，持有比特幣投資佔比最大的投資組合表現最佳。
華夏基金（香港）擁有強大的ETF管理能力和豐富的經驗。該公司是中國最大的ETF發行人，管理規模超過2.15萬億人民幣，連續18年穩居中國第一。在香港ETF市場，華夏基金（香港）管理多個全球或香港最大的ETF產品。
對於香港加密貨幣ETF的初期資金流入規模，可以參考美國市場的表現。某美國大型資產管理公司的比特幣現貨ETF在首發時規模僅爲1045萬美元，三個月後已增長至172億美元，增長了約1700倍。這顯示了傳統投資者進入數字資產市場的巨大潛力，也凸顯了香港在全球數字資產領域的競爭優勢。
投資者應注意，數字資產投資存在多種風險，包括集中性風險、行業風險、投機性風險、不可預見的風險、極端價格波動風險、所有權集中風險、監管風險、欺詐風險、市場操縱風險、安全漏洞風險、網路安全風險、比特幣網路潛在操縱風險、分叉風險、非法使用風險和交易時差風險等。投資者在考慮投資數字資產或相關產品時，應充分考慮自身的投資目標、風險承受能力以及市場波動性。