14大板塊年內表現解析:把握加密市場熱點輪動機會

雏菊独角兽

2025-07-25 06:33:07

加密市場熱門概念輪動分析:14個主流板塊收益表現如何?

今年加密市場整體處於震蕩調整狀態,流動性持續緊縮。在此背景下,市場中仍湧現出一些熱門概念和資產,這些概念的輪動串聯起了今年的行情走勢。在缺乏長期漲趨勢的情況下,追逐不同概念的輪動有可能抓住震蕩市場中的結構性機會,實現超額收益。

數據分析表明:

今年已過去的32個自然周形成了11個概念的輪動,包括LSD/LSDFi、Appchain/stack、NFT/NFTFi、SocialFi、Layer2、MEME、交易機器人、BTC、香港web3、Wallets和BRC-20。各輪動領漲概念每週平均漲幅達26.42%。
在漲輪動中,交易機器人、MEME和BRC-20出現次數最多,其次是LSD/LSDFi和SocialFi,分別在4-6個自然周內實現最高平均周漲幅。
今年大盤走出了三個相似的上行趨勢段,大部分熱門概念資產走勢與之相似。整體漲趨勢依次減弱,各概念在第一上行趨勢段中平均持續48.43天,此後上行趨勢段平均持續天數分別爲30.04天、20.48天和14.86天。
對比不同策略發現,持有BTC可能是收益率處於中間水平的投資策略。若能精準把握每次熱點,今年的理論收益可達20倍。

14種熱門概念概況

根據今年媒體報道的熱門事件以及資產分類,共選定了14種熱門概念:香港Web3、NFT/NFTFi、Layer、LSD/LSDFi、MEME、交易機器人、appchain/stack、RWA、Wallets、SocialFi、BRC-20、DEX/Perp DEX、Lending/Borrowing、CEX。

這些概念包括了因政策紅利刺激的香港Web3、因以太坊升級帶來的LSDFi、因比特幣應用場景擴展產生的BRC-20、因ChatGPT啓發的社交媒體交易機器人,以及一直流行的MEME、DEX、NFT、CEX等主流概念。

從選定觀察資產的上市時間來看,只有BRC-20和交易機器人爲今年新出現的概念,其中BRC-20主要在5-7月興起,交易機器人主要在7-8月興起。Layer2、LSD/LSDFi、MEME、NFT/NFTFi這4個熱門概念中也有部分今年發行的新資產,表明這些概念今年表現較爲活躍。

概念輪動分析

統計顯示,5月中旬以前,14種概念每週平均漲幅分化不明顯,但5月中旬後,多個概念開始出現顯著漲趨勢,且以自然周爲週期大幅漲。

5月14日那周MEME概念平均周漲幅達979.65%,創下今年單個概念最高周漲幅記錄。其他明顯漲還包括5月14日那周香港Web3概念漲202.97%;5月21日LSD/LSDFi漲99.86%;5月28日交易機器人漲187.89%;7月2日香港Web3漲114.79%;7月23日交易機器人和SocialFi分別漲173.69%和137.26%;8月13日SocialFi漲174.21%。

在漲輪動中,交易機器人、MEME和BRC-20出現次數最多,分別在6個和5個自然周內平均周漲幅最高。LSD/LSDFi和SocialFi在4個自然周內平均漲幅最高。這5個概念是今年輪動中表現最好的,其他概念僅在輪動漲中出現1-2次。

在下跌輪動中,交易機器人出現次數最多,在7個自然周內平均跌幅最高。其次是Wallets、NFT/NFTFi和BRC-20,在3-4個自然周內平均跌幅最高。

綜合來看,交易機器人波動較爲激烈,多次出現在平均漲跌幅最高的輪動序列中。LSD/LSDFi和SocialFi波動相對較小,出現在平均漲幅最高輪動序列的次數更多,屬相對強勢板塊。Wallets和NFT/NFTFi總體上出現在平均跌幅最高輪動序列的次數更多,屬相對弱勢板塊。

上行趨勢分析

今年BTC和ETH走出了三個相似的上行趨勢段:1月1日至2月21日、3月11日至4月17日、6月15日至7月14日。第一個上行趨勢主要受外部監管和金融環境變化影響而中斷,第二和第三個上行趨勢主要受金融環境變化影響而調整。

對各概念代幣上行持續時間分析發現,整體漲趨勢依次減弱。第一上行趨勢段平均持續48.43天,此後上行趨勢段平均持續天數分別爲30.04天、20.48天和14.86天。部分概念如CEX、Layer2、MEME在第三上行趨勢段仍保持較強漲能力;SocialFi和MEME在第四上行趨勢段受個別資產影響,漲時間分別延長至26天和18.5天。

對大多數代幣而言,第一個大盤上行趨勢段期間的最高收益即爲全年最高收益,部分今年首發新代幣在最近一個趨勢段期間收益爲全年最高。