Web3投研週報｜本週市場延續當前震盪週期；加密市場1月份新代幣鑄造量達60萬；比特幣和以太坊資金流入量過去一個月下降超30%

一週速覽

本週內加密市場整體延續近期以來的震盪週期，類同上週行情變化，依舊未出現明確的市場上行信號，一週大部分時間中以小幅漲跌為主。本週市場主要以日內小幅漲跌行情為主，主流幣種走勢基本缺乏大的波動變化。目前臨近一週收盤時段，大部分主流幣種價位同開盤價格基本處於同一區間內變化，短期內走勢缺乏大規模變動的可能性。

多數主流加密幣種本週缺乏明顯的漲跌變化，本週開盤後出現一輪小幅下跌行情。但短時間內市場走勢仍舊非常不明確，預計會保持日內短線漲跌為主。

本週BTC價格大部分時間內一人維持在94000-99000美元範圍內持續波動，但在週中時段出現一輪明顯下跌行情，價格短時間內跌破94000美元。BTC本週價格低點來到了93487美元附近，但一週大部分時間基本維持在95000美元上方持續波動，高點突破98000美元。

ETH價格變動走勢相較於BTC來說，價格起伏行情更大，一週價格高點在2819美元附近，低點則為2617美元左右。本週各關鍵主流幣種價格走勢多數依舊呈現出小範圍內持續漲跌。目前市場情緒沒有明顯變化，維持在40左右。加密市場總體市值增長相較上週同時段相比有小幅增長，來到了3.21萬億美元左右，24小時內上漲了1.11%。

相較於上週來說，本週加密貨幣市場整體維持近期週期走勢，一週出現了一輪較為明顯的漲跌。BTC目前價格來到了98300美元附近。ETH目前價格維持在2740美元附近。

本週內加密市場整體缺乏明顯的漲跌信號，暫無進一步的大規模變動的趨勢，相當一部分的主流幣種目前價格同開盤價格處於同一區間。本週內漲幅TOP幣種最大的為IP，一週漲幅達到了在110%左右。

本週末加密貨幣市場整體行情預計將繼續維持當前區間，短線波動依舊是主要走勢。

加密市場

🔥據Cointelegraph報道，CoinGlass數據顯示截至UTC時間2月16日上午10:35，超過70%的ETH期權未平倉合約為看漲合約，Nansen研究分析師Nicolai Sondergaard表示，看漲倉位表明投資者對ETH中期升值持謹慎樂觀態度。

🔥加密分析師Immortal發推表示：“BTC鏈上交易量遠未達到2021年的水平……但我們預計會出現大牛市？即使交易費用也未必預示著牛市——只要看看過去的週期就知道了”。

🔥據Cointelegraph報道，根據Perryman Group進行並由區塊鏈倡導組織德克薩斯區塊鏈委員會和數字商會發布的一項研究，比特幣挖礦行業儘管是一個新興領域，但已經在美國直接通過挖礦業務和間接通過支持產業創造了超過31,000個工作崗位。

🔥據Crypto.news報道，CoinGecko聯合創始人Bobby Ong表示，加密市場在1月份出現了新代幣創建的激增，鑄造了60萬枚新代幣，比2022年至2023年每月鑄造的5萬枚代幣增加了12倍。

🔥Greeks.live宏觀研究員Adam發佈英文社區簡報稱，比特幣交易者密切關注9.4-9.8萬美元區間 ，主要阻力位在9.8萬美元 ，同時許多人注意到近期波動性異常低迷，價格走勢缺乏確定性。

🔥橋水基金創始人Ray Dalio在最新“All-In”播客的訪談中再次談及比特幣，也提到了DeepSeek熱潮，他表示通過市場走勢看到貨幣貶值，特別是相對於黃金、比特幣或其他實物資產。

🔥Greeks.live宏觀研究員Adam在X平臺發文稱，本週的宏觀方面比較值得注意的是美歐關於俄烏戰事的消息，俄烏戰爭一直是造成大宗商品價格上漲的重要原因，如果相關情況有變，可能會造成現在整體通脹邏輯的改變。

🔥據加密分析師Ali監測，過去一個月比特幣和以太坊的資金流入量顯著下降，從450億美元降至300億美元，降幅超過30%。

🔥據Cryptoslate報道，截至2024年12月31日，機構投資者持有現貨比特幣ETF管理資產（AUM）的25.4%，總額達到268億美元。

🔥據Cryptoslate報道，以太坊協議關鍵客戶端Geth的1.15.2版本已發佈，旨在修復前一版本中影響主網區塊創建的一個錯誤。據Go Ethereum介紹，此次緊急更新解決了信標共識引擎中的一個迴歸問題，該問題導致驗證者錯過出塊機會並可能造成經濟損失。

🔥據Cointelegraph報道，隨著美國總統唐納德·特朗普的上臺，包括前FTX首席執行官SBF在內的越來越多白領罪犯正在探索獲得寬恕的途徑。

🔥Strategy（前身為MicroStrategy）創始人MichaelSaylor發推總結了“比特幣的21條規則”。

🔥據Cryptoslate報道，歐洲證券和市場管理局（ESMA）就《加密資產市場法規》（MiCA）下評估提供加密資產服務的專業人員知識和能力的指導方針發起了公開諮詢。

🔥據Cointelegraph報道，億萬富翁Paul Tudor Jones旗下投資機構披露，其持有價值4.269億美元的貝萊德IBIT，是上一次在SEC文件中報告持倉的兩倍。

🔥據Crypto Briefing報道，谷歌雲亞太區Web3專家Kyle Song在香港比特幣技術嘉年華上的講話透露，谷歌正致力於讓比特幣錢包像Web2應用一樣用戶友好，谷歌的願景是讓用戶能夠使用現有的谷歌賬戶登錄比特幣錢包，這一目標的宗旨是讓比特幣更加貼近主流用戶。

🔥據CoinDesk報道，摩根大通發佈的報告顯示，美國上市的比特幣礦工在2025年2月已佔全球比特幣網絡算力的29%，幾乎是去年同期的兩倍。

🔥據鏈上分析師餘燼監測，雖然ETH/BTC匯率已經跌到了0.028，但仍有巨鯨在看低ETH/BTC匯率：一個巨鯨在過去兩週裡從Coinbase累計提取了1,444枚cbBTC(約合1.38億美元)，然後存入Aave作為抵押品借款29,025枚ETH(約合7760萬美元)再轉進Coinbase。

🔥據The Daily Hodl引援《巴倫週刊》報道，隨著金融服務巨頭嘉信理財（Charles Schwab）將其業務觸角擴展到加密資產投資領域，該公司正在設立一個新的高管職位。這個新職位是數字資產主管，將負責嘉信理財的整體加密資產戰略。

🔥據TheBlock報道，K33Research研究主管VetleLunde在一份報告中分析稱，比特幣仍處於低波動區間，由於風險厭惡型交易者壓低收益率、波動率和交易量至數月低點，比特幣本週小幅下跌2%。

🔥據彭博社報道，Tether原始創始人之一Reeve Collins正在推出自己的穩定幣。

🔥據The Block報道，Strategy公司（前身為MicroStrategy）在發佈盈利預警數小時後，其於週二表示，計劃發行20億美元零利率的可轉換高級債券。

🔥據彭博社報道，加密安全平臺Blockaid近日完成了5000萬美元的B輪融資，由Ribbit Capital領投，GV（前身為Google Ventures）及現有投資者Variant和Cyberstarts參與。

🔥特朗普週三在邁阿密未來投資倡議研究所會議上表示：“比特幣創下多個歷史新高，因為每個人都知道我致力於讓美國成為加密貨幣之都。”

🔥CryptoQuant首席執行官Ki Young Ju表示，他認為比特幣今年不會進入熊市，目前依然處於牛市週期。

監管&宏觀政策

🔥據The Block報道，阿根廷律師已對該國總統Javier Milei提起訴訟，指控其因參與LIBRA代幣項目而涉嫌欺詐，這一醜聞在週末爆發後不斷升級，當時該代幣的價值在Milei最初推廣後暴跌95%。

同時Javier Milei可能面臨國會的彈劾，指控他推動了加密貨幣rug pull，導致代幣市值在幾個小時內從40億美元驟降至4.18億美元。

🔥據香港文匯報報道，此前有基金髮行人預計本月底將在港推出亞太區首隻代幣化零售貨幣基金，香港證監會行政總裁樑鳳儀表示已與金管局在Ensemble項目探討，認為真實世界資產中貨幣市場基金最有潛質代幣化，因為能夠令申購及贖回有效率地進行，目前不少其他代幣化申請正在審核中，有零售產品、貨幣市場基金。

🔥據Cointelegraph報道，美國德克薩斯州政府網站公佈，關於在德克薩斯州建立潛在的戰略比特幣儲備的首次公開聽證會定於2月18日舉行，距參議院祕書收到該法案不到一週時間。

🔥據香港電臺網站報道，香港證監會中介機構部執行董事葉志衡預計本月內將公佈虛擬資產發展路線圖，路線圖除了交代發展原則，也會提及證監會短期內期望與市場研究的範疇，以及平臺參與者希望優化的地方。

🔥據Cointelegraph報道，美國證券交易所MEMX已向證券交易委員會（SEC）申請，請求批准將21Shares XRP ETF作為“商品型信託”上市，相關文件已提交監管機構。此舉標誌著美國交易所為上市包含現貨XRP的ETF所做的又一次努力。這一申請也凸顯了SEC在加密貨幣立場上的轉變。

🔥據The Block報道，美國證券交易委員會（SEC）正徵求公眾意見，以決定是否應批准在三個現貨以太坊ETF上進行期權交易。根據週二發佈的一份監管文件，SEC就是否允許芝加哥期權交易所（Cboe Exchange,Inc.）上市並交易灰度以太坊信託ETF、灰度以太坊迷你信託ETF和Bitwise以太坊ETF的期權徵求了意見。

🔥據美國司法部官網，美國檢方對一起加密投資詐騙案提起民事沒收訴訟，追回7.24 BTC、14,120 USDT、105.75 ETH等加密資產。

🔥歐盟《加密資產市場監管法案》（MiCA）合規穩定幣發行商名單公佈，Circle、Crypto.com、法國興業銀行等10家機構獲准發行歐元及美元穩定幣，共涉及10種歐元穩定幣與5種美元穩定幣。

🔥據Decrypt報道，美國證券交易委員會（SEC）自願撤銷了對一項裁決的上訴，該裁決阻止該機構擴大現有證券法以涵蓋DeFi用戶和項目。

🔥據Satoshi Action Fund報道，美國蒙大拿州的“戰略比特幣儲備”法案在委員會審議中獲得通過，並進入眾議院投票階段。

🔥美國證券交易委員會（SEC）已正式確認接受CoinShares提交的現貨萊特幣ETF（LITE）申請。

🔥據CoinDesk報道，捷克央行行長Ales Michl表示，比特幣與其他加密資產有顯著區別，不應將其與加密貨幣混為一談。

🔥據Edaily報道，韓國金融監管局 (FSS) 宣佈了今年的檢查計劃，其中包括加強對虛擬資產服務提供商 (VASP) 的監管。FSS打算嚴格審查這些平臺是否遵守法律法規以及自願合規規則。

🔥據CoinDesk報道，富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）宣佈在盧森堡推出首個完全代幣化的美國國債基金，為歐洲機構投資者提供參與機會。

🔥據香港證監會（SFC）發佈的最新監管路線圖“A-S-P-I-Re”，香港將進一步完善虛擬資產市場監管，以平衡創新與風險管理。

加密市場亮點

⭐️過去一週內，加密貨幣市場整體走勢延續近期行情，短線小幅漲跌仍然是主流變化。目前大盤整體總值變動較小，且當前臨近週末收盤時段，市場整體短期內出現大規模漲跌的可能性較低，後續依然維持小範圍內漲跌的概率較大。

⭐️本週加密市場IP上漲幅度在主流幣種中位列第一，該幣種作為新近上線幣種，在本週迎來了較大規模的連續上漲走勢。該幣種一週漲幅達到了110%左右，目前價格維持在3.7美元附近，目前呈現出比較明顯的連續上漲勢頭。

比特幣&以太幣一週表現

比特幣 (BTC)

(數據來源：TradingView)

本週內BTC的價格在開盤後呈現出短線連續下跌行情，週中時段快速跌至一週價格低點，後續快速回升至95000美元上方。目前BTC價格正處於快速走高狀態，臨近98500美元價位。BTC本週價格大部分時間中維持在95000-98000美元範圍內，同上周價格走勢相類似，但目前已突破至98000美元上方。總體來看BTC後續短期內價格突破10萬美元大關的概率非常小，維持當前價格區間的概率較大。

以太坊 (ETH)

(數據來源：TradingView)

ETH在本週內的價格變動較BTC來說，一週走勢變化相對激烈，一週漲跌幅度比較大，開盤後ETH價格曾出現一輪上漲行情，但維持時間較短，隨後便是連續下跌走勢為主，在週中時段出現一輪快讀上漲，隨後出現短線跳水行情，目前價格基本穩定，維持在小範圍內持續波動。ETH一週價格高點臨近2820美元附近，預計週末時段會有一輪快速漲跌行情，但會以小幅價格漲跌為主。

Web3項目趨勢

本週七類項目總市值漲跌不一，但大部分同上周同時段相比仍處於同一漲跌週期內，本週市場整體主要受近期行情連續影響，小幅短線漲跌仍然是主流走勢。

項目類別	周漲跌	周漲幅前三的代幣	概述
Layer 1	0.3%	EQPAY,MON,IP	Layer 1賽道本週市場總值維持小幅，頭部幣種漲幅分佈較為平均，且未出現較大幅度上漲幣種。
Layer 2	4.9%	DELAY,KONET,WCO	Layer 2賽道本週行情走勢有一定上漲，但頭部上漲幣種幅度維持在較小范疇，整體分佈較為平均。
DeFi	-0.9%	SHAO,MNT,RAMEN	DeFi賽道本週市場總值變化較小，但整體處於連續陰跌狀態，頭部上漲幣種幅度較為可觀。
NFT	0.8%	PAPER,DYP,WOMBAT	NFT市場本週總值有小幅增長，但頭部上漲幣種基本集中在個別幣種上，整體賽道缺乏明確上漲支撐力。
MEME	-5.4%	PRINTR,CATEX,BEPE	MEME幣賽道本週有一定幅度下跌，頭部上漲幣種幅度基本維持在500%以上，但整體呈現出明顯的走低行情。
Liquid Staking	-1.0%	ANKRMATIC,ANKRFTM,STS	該賽道本週有小幅下跌走勢，頭部幣種增長幅度分佈較為平均，小幅度下跌主要是受主流幣種走勢為主。
AI	1.5%	WAIFU,CBM,YOKO	AI賽道本週繼續呈上漲走勢，頭部上漲幣種漲幅較大，但整體賽道來說依然處於回暖階段，短期內出現大幅上漲的概率較小。