Đang theo dõi cặp EUR/USD khá sát sao gần đây và nó đang kể một câu chuyện khá đặc biệt lúc này. Đồng tiền này đang mắc kẹt dưới mức 1.1450 và thành thật mà nói, các lực cản khá dữ dội. Tensions Trung Đông đang tạo áp lực thực sự lên các thị trường châu Âu, và bạn có thể thấy điều đó phản ánh qua cách dòng tiền tổ chức đang di chuyển.

Hãy để tôi phân tích rõ hơn những gì đang thực sự xảy ra ở đây. Bức tranh kỹ thuật cho thấy cặp tiền gặp kháng cự nghiêm trọng quanh mức 1.1450, với đường trung bình động 50 ngày nằm ngay trên tại 1.1475. Khối lượng giao dịch tăng khoảng 18% so với tuần trước, điều này cho thấy mọi người đang nghiêm túc với tình hình này. Chỉ số RSI đang ở mức 42, vì vậy chúng ta chưa ở vùng quá mua hoặc quá bán, nhưng đà giảm rõ ràng đang nghiêng về phía người bán.

Điều thú vị là cấu trúc thị trường rộng hơn. Giao dịch thuật toán chiếm khoảng 65% khối lượng trong các cặp EUR/USD, và điều này đang làm tăng cường các biến động theo cả hai hướng. Tôi nhận thấy các nhà đầu tư tổ chức đã cắt giảm đáng kể mức độ rủi ro với đồng Euro, rút khoảng $12 tỷ đô la trong tháng này. Đó không phải là số tiền nhỏ.

Phía địa chính trị mới là câu chuyện thực sự. Thị trường năng lượng biến động mạnh với dầu Brent tăng 8% trong tháng này và hợp đồng khí tự nhiên tăng 12%. Khi các nền kinh tế châu Âu phụ thuộc vào nhập khẩu năng lượng và xuất hiện lo ngại về nguồn cung, đồng tiền sẽ bị ảnh hưởng nặng nề. Đó không phải là toán học phức tạp. Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đang theo dõi tất cả rất cẩn thận, nhưng họ đang ở trong tình thế khó khăn khi phải cân bằng lạm phát ở mức 2.8% với các lo ngại về tăng trưởng.

Lịch sử đã chứng kiến những mô hình tương tự trước đây. Năm 2014, trong thời điểm Crimea, EUR/USD giảm khoảng 4.2%. Năm 2020, trong đại dịch, có những biến động hàng tháng lên tới 6.8%. Các động thái hiện tại thực tế đang nằm trong phạm vi các mức biến động lịch sử đó, điều này khá thú vị vì nó cho thấy đây là rủi ro hệ thống chứ không phải điều gì đặc biệt riêng của Euro.

Về mặt kỹ thuật, mức hỗ trợ nằm ở 1.1420 và 1.1385 nếu có đợt bán tháo thực sự. Đường trung bình 20 ngày cắt xuống dưới đường trung bình 50 ngày vào thứ Năm tuần trước, đó là tín hiệu đáng chú ý. Bollinger Bands mở rộng 15%, xác nhận sự gia tăng biến động. Các mức Fibonacci cho thấy mức thoái lui 61.8% tại 1.1435 cung cấp một mức hỗ trợ tạm thời, nhưng cảm giác rất mong manh.

Điều khiến các nhà giao dịch thận trọng là phân tích kịch bản. Giải pháp ngoại giao có thể đẩy EUR/USD trở lại gần 1.1550 khá nhanh. Nhưng nếu căng thẳng tiếp tục leo thang, chúng ta có thể thấy mức 1.1350 bị thử thách. Hầu hết các nhà phân tích đặt xác suất khoảng 40% cho các kịch bản ổn định, điều này cho thấy không ai quá tự tin về hướng đi của thị trường.

Bức tranh tổng thể là đồng Euro đang hoạt động kém hơn trên toàn thị trường. Franc Thụy Sĩ tăng 1.8% so với đồng Euro trong tháng này, Yên Nhật cũng thể hiện sức mạnh như một nơi trú ẩn an toàn. Đây là hành vi điển hình của rủi ro giảm khi bất ổn địa chính trị tăng cao.

Nếu bạn đang theo dõi cặp này, hãy chú ý đến các diễn biến ngoại giao, các thông báo của ECB, và rõ ràng là biến động giá năng lượng. Cấu trúc thị trường cho thấy sự biến động tiếp tục trong ngắn hạn. Các nhà tham gia thị trường chắc chắn đang cảm nhận áp lực, và cho đến khi có rõ ràng về mặt địa chính trị, tôi dự đoán EUR/USD sẽ duy trì trạng thái biến động quanh mức hiện tại. Đây là môi trường mà quản lý rủi ro quan trọng hơn việc cố gắng chọn đáy chính xác.