Gần đây tôi đang xem một số công cụ giao dịch đòn bẩy, nhận thấy nhiều người thực sự chưa hiểu rõ về cái gọi là liquidation heatmap này, nhưng nó lại cực kỳ quan trọng đối với quản lý rủi ro.

Trước tiên, làm rõ thế nào là thanh lý. Trong giao dịch phái sinh, khi số dư tài khoản của bạn không đủ để duy trì vị thế đòn bẩy, sàn giao dịch sẽ buộc phải đóng vị thế của bạn. Điều này thường xảy ra trong những thời điểm biến động cực đoan, giá đột ngột ăn mất ký quỹ của bạn. Sau khi nhận được thông báo bổ sung ký quỹ mà không nạp thêm, sàn sẽ tự động bán hết vị thế của bạn. Sàn còn thu thêm phí thanh lý, cộng với trượt giá, khiến giá thanh lý thực tế của bạn có thể thấp hơn nhiều so với giá kích hoạt. Vì vậy, hiểu rõ rủi ro thanh lý là điều bắt buộc đối với người dùng đòn bẩy.

Đó là lý do tại sao các công cụ như liquidation heatmap ngày càng trở nên phổ biến. Nó dùng màu sắc để đánh dấu các vùng rủi ro cao, màu đỏ đậm hoặc cam thể hiện các mức giá tập trung nhiều vị thế đòn bẩy, khi giá chạm vào có thể gây ra chuỗi thanh lý. Các vùng màu nhạt hơn rủi ro thấp hơn. Tôi vừa thấy có người dùng công cụ này để dự đoán chuỗi thanh lý trước một đợt giảm mạnh, thực sự có tác dụng.

Trong thực tế, sử dụng như thế nào? Ví dụ bạn muốn mua dài hạn, nhưng phát hiện quanh mức 95,000 USDT có rất nhiều vị thế mua, thì vùng đó rất có thể bị các nhà lớn cố tình đẩy xuống để loại bỏ những tay yếu. Trong trường hợp này, chờ đợi một chút thường là lựa chọn sáng suốt hơn. Để thị trường tự loại bỏ các đòn bẩy này trước, rồi mới vào lệnh sẽ có tỷ lệ thắng cao hơn nhiều. Ngược lại, nếu một mức giá thể hiện rủi ro thanh lý rất thấp, thì đó có thể là mức hỗ trợ mạnh.

Còn một công cụ nữa gọi là liquidation chart, là để xem dữ liệu thanh lý trong quá khứ. Các cột màu đỏ thể hiện các vị thế mua bị thanh lý, cột màu xanh lá thể hiện các vị thế bán bị thanh lý. Qua đó bạn có thể nhận biết các mức giá từng là hỗ trợ yếu hoặc kháng cự mạnh, giúp đánh giá tâm lý thị trường. Ví dụ, nếu giá liên tục giảm mà lượng thanh lý ít, điều đó cho thấy xu hướng bán tháo có thể đang yếu đi, khả năng bật lại tăng lên.

Tôi thường xuyên xem cả heatmap và chart cùng lúc. Một cái cho biết rủi ro hiện tại nằm ở đâu, cái kia cho biết các mức giá trong quá khứ đã từng trừng phạt các trader đòn bẩy như thế nào. Nhờ đó, hiểu rõ các điểm áp lực thị trường và hành vi cá mập sẽ sâu sắc hơn. Các nền tảng như Coinglass và CoinAnk đều cung cấp các công cụ trực quan hóa dữ liệu này, thực sự là tiêu chuẩn cho trader đòn bẩy.

Quan trọng là phải xem những công cụ này như là trung tâm của quản lý rủi ro, chứ không phải để đánh bạc. Hiểu rõ phân bố thanh lý và dữ liệu lịch sử, bạn mới có thể tránh bị mắc kẹt ở những vị trí sai lầm.