Tôi đã quan sát một mô hình ở các nhà giao dịch có tài khoản nhỏ trong một thời gian: phần lớn họ mắc cùng một sai lầm. Họ mạo hiểm trong các giao dịch mà không có xác suất thắng thực sự, nghĩ rằng số lần thử sẽ bù đắp cho chiến lược kém. Spoiler: không phải như vậy.

Điều thú vị là nhiều người không hiểu rõ cách thực sự thắng hay thua trong giao dịch. Không chỉ là bỏ tiền vào hoặc rút ra. Tôi đã gặp một nhà giao dịch đã giao dịch hơn một năm với chiến lược nghe có vẻ thắng lợi. Trong 100 lần thử, 95 lần thua. Nhưng 5 lần thắng đó đã nhân đôi hoặc nhân ba vốn của anh ta. Làm thế nào? Đây là phần quan trọng thực sự: không phải là bạn thua bao nhiêu lần, mà là bạn mất bao nhiêu khi thua và kiếm được bao nhiêu khi thắng.

Điều này giúp tôi hiểu rõ về mối quan hệ rủi ro-lợi nhuận. Cơ bản, đó là tỷ lệ giữa số tiền bạn mạo hiểm và số tiền bạn mong đợi kiếm được. Nếu bạn mạo hiểm 1 đô la nhưng chỉ mong kiếm 2 đô la, thì ít hấp dẫn. Nhưng nếu bạn mạo hiểm 1 đô la và mong kiếm 3 đô la, mọi thứ thay đổi. Một tỷ lệ 1:3 có nghĩa là sẵn sàng mất một đơn vị để kiếm ba.

Lấy Ethereum làm ví dụ. Giả sử ETH ở mức 2.000 đô la và bạn có 100 đô để giao dịch. Với tỷ lệ 1:3, bạn sẽ đặt stop-loss (điểm dừng lỗ) và take-profit (điểm chốt lời) sao cho lợi nhuận gấp ba lần rủi ro. Nhưng điều quan trọng là: có một mối quan hệ rủi ro-lợi nhuận tốt không đảm bảo mọi thứ.

Đó là lý do tại sao có kỳ vọng toán học trong giao dịch, một công cụ mà nhiều người bỏ qua. Công thức đơn giản: (% các giao dịch thắng × lợi nhuận trung bình) - (% các giao dịch thua × mất trung bình). Với công thức này, bạn đánh giá xem hệ thống của mình có thực sự sinh lời lâu dài không.

Hãy tưởng tượng trong 10 giao dịch, 6 là thắng (60%) và 4 là thua (40%). Khi thắng, bạn kiếm 10 đô la, còn khi thua, bạn mất 20 đô la. Áp dụng công thức: (0.6 × 10) - (0.4 × 20) = -2. Kỳ vọng toán học âm. Điều này có nghĩa là dù bạn có nhiều thắng hơn thua, hệ thống vẫn không thể vận hành.

Đây là lý do tại sao kỳ vọng toán học trong giao dịch phải là kim chỉ nam của bạn. Không quan trọng tỷ lệ 1:3 nếu về mặt toán học bạn đang thua tiền. Điều chỉnh kích thước vị thế, thay đổi điểm vào lệnh, tính lại tất cả bằng công thức này dựa trên các giao dịch thực của bạn.

Tâm lý tài chính thường chống lại chúng ta: chúng ta theo đám đông, đánh giá quá cao dự đoán của mình, giữ các vị thế thua, nhầm lẫn may mắn với kỹ năng. Nhưng nếu bạn áp dụng các con số chính xác, nếu thực sự tính toán kỳ vọng toán học của mình, bạn sẽ có lợi thế mà phần lớn người không sử dụng.

Dành thời gian xem lại các giao dịch của năm ngoái của bạn qua lăng kính này. Tỷ lệ thắng thực sự của bạn là bao nhiêu? Bạn trung bình kiếm được bao nhiêu? Bạn thua bao nhiêu? Thay thế các số này vào công thức và bạn sẽ biết hệ thống của mình có hoạt động tốt không hoặc cần điều chỉnh. Vì cuối cùng, như Benjamin Graham đã nói, kẻ thù lớn nhất của bạn có thể chính là chính bạn. Nhưng với kỳ vọng toán học trong giao dịch bên cạnh, bạn có một thứ mạnh hơn cả trực giác.