Quỹ tiền điện tử thanh khoản có vấn đề DeFi mà không ai nói đến

Đây là một bài viết khách mời từ Thomas Pratter, Người sáng lập và Giám đốc điều hành tại Renesis.

Quỹ tiền điện tử thanh khoản đang có một thời điểm nổi bật. Số lượng phương tiện quản lý chủ động tiếp tục tăng, các chiến lược DeFi đang trở nên hợp pháp hơn, và sự rõ ràng về quy định đang từ từ bắt kịp. Các nhà phân bổ tổ chức đang chú ý hơn bao giờ hết.

Nhưng đằng sau sự lạc quan là một sự thật kém hấp dẫn hơn: hầu hết các nhà quản lý quỹ vẫn đang vận hành công việc của họ bằng băng keo.

Vấn Đề Bảng Tính

Hãy hỏi bất kỳ nhà quản lý quỹ mới nổi nào về cách họ theo dõi danh mục đầu tư của mình trên năm sàn giao dịch, ba chuỗi và một số lượng nhỏ các giao thức DeFi. Câu trả lời trung thực thường là một sự kết hợp nào đó của bảng tính, kịch bản tùy chỉnh và rất nhiều công việc hòa giải thủ công.

Đây không phải là một vấn đề công nghệ theo nghĩa truyền thống. Các giao thức hoạt động. Các sàn giao dịch có API. Dữ liệu tồn tại. Vấn đề là không ai đã kết nối tất cả lại với nhau theo cách mà một quỹ quản lý vốn thực sự có thể hiểu.

Đối với một quỹ chỉ sử dụng CeFi giao dịch spot và perps trên các sàn giao dịch tập trung, khoảng cách công cụ là phiền toái nhưng có thể quản lý được. Đối với một quỹ thực hiện các chiến lược DeFi, cung cấp thanh khoản, staking, cho vay và canh tác lợi nhuận trên nhiều giao thức và chuỗi, điều này trở nên tê liệt về mặt vận hành.

Tại Sao DeFi Khiến Mọi Thứ Khó Khăn Hơn

Các vị thế DeFi về cơ bản khác với số dư trên sàn giao dịch tập trung. Một vị thế LP trên Uniswap không chỉ là một con số trong tài khoản. Nó là một sự tiếp xúc đa tài sản động, tích lũy phí, thay đổi thành phần, và có thể hành xử rất khác tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Một vị thế restaking trên EigenLayer liên quan đến các lớp ủy quyền và tích lũy thưởng mà không hệ thống danh mục đầu tư truyền thống nào được xây dựng để phân tích.

Kết quả là các nhà quản lý quỹ với các chiến lược DeFi tinh vi thường không thể trả lời các câu hỏi cơ bản về danh mục đầu tư của họ mà không mất hàng giờ làm việc thủ công. NAV hiện tại của tôi là gì? Vị thế này đã hoạt động như thế nào trong quý vừa qua? Tiếp xúc thực sự của tôi theo giao thức, theo chuỗi, theo chiến lược là gì?

Đây là những câu hỏi cơ bản cho bất kỳ hoạt động tổ chức nào. Và với quá nhiều quỹ DeFi bản địa, việc trả lời chính xác vẫn là một thách thức thực sự.

Khoảng Cách Báo Cáo LP

Vấn đề càng trở nên phức tạp hơn ngoài tầm nhìn nội bộ. Các nhà quản lý quỹ cần báo cáo cho các LP của họ. Các nhà phân bổ ngày càng mong đợi các bảng điều khiển sạch sẽ, dữ liệu hiệu suất có thể kiểm toán và phân tích cấp tổ chức. Hồ sơ ba năm bắt đầu trở nên quan trọng khi các quỹ ra mắt vào năm 2022 đạt được cột mốc đó.

Nếu bạn không thể sản xuất một tỷ lệ Sharpe sạch sẽ, phân tích giảm giá hợp lý, hoặc lịch sử NAV tính đến các vị thế DeFi của bạn, bạn không chỉ kém hiệu quả vận hành. Bạn đang mất uy tín với những người viết séc.

Các hệ thống quản lý danh mục đầu tư truyền thống không được thiết kế cho điều này. Hầu hết được xây dựng cho một thế giới nơi các vị thế sống trên các sàn giao dịch tập trung và tài sản có các biểu tượng mã chứng khoán gọn gàng. Việc gắn DeFi vào những hệ thống này thường chỉ có nghĩa là quét ví, điều này cho bạn số dư token nhưng không cho biết gì về bản chất thực sự của các vị thế của bạn.

Tại Sao AI Là Cách Duy Nhất Để Theo Kịp

DeFi di chuyển nhanh. Các giao thức mới ra mắt hàng tuần. Các giao thức hiện có nâng cấp, fork, hoặc thay đổi cơ chế của chúng. Bất kỳ hệ thống nào phụ thuộc vào việc tích hợp giao thức thủ công sẽ luôn bị tụt lại phía sau.

Đây là lúc AI trở nên thiết yếu, không chỉ là một từ thông dụng, mà là một nhu cầu thực tiễn. Tại Renesis, chúng tôi sử dụng phân loại dựa trên AI để tự động xác định và phân loại các vị thế DeFi ở mức độ chi tiết nhất. Trên 80+ giao thức đã được chúng tôi lập bản đồ thủ công, lớp AI của chúng tôi đảm bảo rằng mọi giao thức khác mà một quỹ tương tác đều được nhận diện, phân loại và phản ánh chính xác trong cái nhìn về danh mục đầu tư.

CryptoSlate Daily Brief

Tín hiệu hàng ngày, không tiếng ồn.

Các tiêu đề và bối cảnh ảnh hưởng đến thị trường được cung cấp mỗi sáng trong một bài đọc ngắn gọn.

Tóm tắt 5 phút 100k+ độc giả

Địa chỉ email

Nhận bản tóm tắt

Miễn phí. Không spam. Hủy đăng ký bất cứ lúc nào.

Ôi, có vẻ như đã có một vấn đề. Vui lòng thử lại.

Bạn đã đăng ký. Chào mừng bạn đến với chúng tôi.

Cảnh quan DeFi đơn giản là quá nhanh nhẹn và quá phân mảnh để một đội ngũ kỹ sư có thể theo kịp bằng tay. AI cho phép một đội ngũ nhỏ, tập trung bao quát toàn bộ bề mặt của DeFi mà không hy sinh độ sâu hoặc độ chính xác. Đó là cách một công ty bảy người có thể cung cấp sự bao phủ mà các nhà cung cấp di sản với đội ngũ 200 người gặp khó khăn trong việc so sánh.

Những Gì Cơ Sở Hạ Tầng DeFi Tổ Chức Thực Sự Cần

Từ việc nói chuyện với hàng chục nhà quản lý quỹ trong hai năm qua, một vài yêu cầu thường xuất hiện.

Tầm nhìn thống nhất giữa CeFi và DeFi. Không hai bảng điều khiển, không một bảng tính kết hợp xuất khẩu từ ba công cụ khác nhau. Một cái nhìn hiểu cả hai thế giới một cách tự nhiên.

Trí tuệ cấp giao thức. Hệ thống cần hiểu một token lợi suất Pendle là gì, cách một vị thế cho vay Aave hoạt động, và tỷ lệ tài trợ trên Hyperliquid trông như thế nào. Không chỉ rằng các token tồn tại trong một ví. Điều này có nghĩa là lập bản đồ sâu cấp giao thức theo từng giao thức kết hợp với phân loại AI để xử lý đuôi dài.

Báo cáo hướng LP trông chuyên nghiệp. Các bảng điều khiển có thể cấu hình cho phép các nhà phân bổ nhận các chỉ số họ cần mà không yêu cầu nhà quản lý quỹ phải xây dựng chúng từ đầu mỗi quý.

Và cơ sở hạ tầng thực thi kết nối với cùng một cái nhìn danh mục. Quản lý danh mục đầu tư của bạn trong một hệ thống và thực hiện giao dịch trong một hệ thống khác, không có bối cảnh chung, nên là điều thuộc về quá khứ.

Thử Ngay Hôm Nay

Đây chính xác là vấn đề mà chúng tôi đã xây dựng Renesis để giải quyết. Một nền tảng quản lý và thực thi danh mục đầu tư bản địa DeFi cho nhà quản lý quỹ giao dịch trên cả các địa điểm tập trung và phi tập trung. Nó đã hoàn toàn hoạt động, miễn phí để đăng ký, và đã quản lý các danh mục đầu tư thực tế.

Nếu bạn đang vận hành một quỹ thanh khoản và dành nhiều thời gian hơn cho việc hòa giải dữ liệu hơn là đưa ra các quyết định đầu tư, hãy truy cập renesis.fi và kết nối ví hoặc tài khoản sàn giao dịch đầu tiên của bạn trong vòng vài phút. Không cần cuộc gọi bán hàng, không cần chu kỳ mua sắm. Chỉ cần đăng ký và xem danh mục đầu tư của bạn theo cách mà nó nên trông như thế nào.

Cảnh quan quỹ tiền điện tử đang trưởng thành nhanh chóng. Cơ sở hạ tầng nên phù hợp với tham vọng đó.

Được đăng trong

DeFi Ý kiến Bài viết khách mời

Bối cảnh

Đưa tin liên quan

Chuyển đổi các danh mục để tìm hiểu sâu hơn hoặc có cái nhìn tổng quát hơn.

Danh mục DeFi Hàng đầu      Thông cáo báo chí  

Phân tích

Tại Sao Các Cuộc Tấn Công Tiền Điện Tử Không Kết Thúc Và Tiếp Tục Ngay Cả Khi Tiền Đã Mất

Một cuộc khai thác tiền điện tử có thể làm rỗng một ví chỉ trong vài phút, nhưng thiệt hại tổng thể thường diễn ra trong nhiều tháng. Các token tiếp tục giảm giá, ngân quỹ thu hẹp, các đợt tuyển dụng bị đóng băng, và các dự án sống sót sau vụ trộm vẫn có thể mất tương lai của chúng trong những hệ quả.

6 ngày trước

Bài viết khách mời

DeFi cần một chỉ số cho vốn được bảo vệ

Để thu hút các tổ chức tài chính, DeFi cần các chỉ số chứng minh khả năng bảo vệ vốn mạnh mẽ, không chỉ là tiền gửi.

1 tuần trước

SEC thực hiện một cú quay lớn, tuyên bố các token tiền điện tử là ‘hàng hóa kỹ thuật số’ sau nhiều năm chiến đấu pháp lý

Quy định · 1 tuần trước

Phố Wall đang xây dựng trên Solana bất chấp danh tiếng memecoin của nó

Token hóa · 2 tuần trước

WLFI do Trump hỗ trợ đang bán quyền truy cập 5 triệu đô la trong khi kêu gọi tài chính cho mọi người

Quy định · 2 tuần trước

Bỏ qua cảnh báo này và bạn cũng có thể mất 99,9% trong một lần hoán đổi trong khi các bot Ethereum mang đi phần còn lại

DeFi · 2 tuần trước

Mạng T-REX và Zama Ra Mắt Cơ Sở Hạ Tầng Bảo Mật Cấp Tổ Chức Cho Tokenization RWA

Giao thức FHE của Zama hỗ trợ sổ cái của Mạng T-REX, cho phép các hoạt động trên chuỗi an toàn cho việc token hóa tổ chức.

2 ngày trước

BYDFi Mở Rộng Phạm Vi Châu Âu Với Tài Trợ Expo Khối Kế Tiếp 2026 Tại Warsaw

BYDFi giao lưu với các nhà lãnh đạo và người đam mê trong ngành thông qua kết nối, hội thảo và một sự kiện bí ẩn hấp dẫn tại một trong những sự kiện tiền điện tử lớn nhất châu Âu.

3 ngày trước

Chuỗi BNB Khởi Động Roadshow Phát Triển Đại Học Tại NYU Ngày Hôm Nay

PR · 4 ngày trước

RIV Coin Ra Mắt Trên Solana Để Kết Nối Vốn Tổ Chức Với Cơ Sở Hạ Tầng DeFi

PR · 4 ngày trước

Playnance Ra Mắt Giao Thức Chơi Game Xã Hội Dân Chủ Đầu Tiên, Vượt Qua 1M Chủ Sở Hữu GCOIN

PR · 5 ngày trước

$METAWIN Bán Trước Tăng 350.000 Đô La Trong Vài Giờ

PR · 1 tuần trước

Tuyên bố miễn trừ

Ý kiến của các nhà văn của chúng tôi hoàn toàn là của họ và không phản ánh ý kiến của CryptoSlate. Không thông tin nào bạn đọc trên CryptoSlate nên được coi là lời khuyên đầu tư, cũng như CryptoSlate không ủng hộ bất kỳ dự án nào có thể được đề cập hoặc liên kết trong bài viết này. Việc mua và giao dịch tiền điện tử nên được coi là một hoạt động có rủi ro cao. Vui lòng tự mình kiểm tra trước khi thực hiện bất kỳ hành động nào liên quan đến nội dung trong bài viết này. Cuối cùng, CryptoSlate không chịu trách nhiệm nếu bạn mất tiền khi giao dịch tiền điện tử. Để biết thêm thông tin, hãy xem các tuyên bố miễn trừ của công ty chúng tôi.